财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP净利润为4160万美元，摊薄后每股收益为0.68美元；排除重组和合并相关费用后，每股收益为0.70美元，去年同期为1.06美元，2021年第一季度受2210万美元税后负拨备影响 [24] - 截至2022年3月31日，总资产为171亿美元，其中贷款组合为97亿美元，证券为41亿美元，证券同比增长13.3% [25] - 第一季度净息差为2.95%，同比下降32个基点，主要因低利率环境和资产负债表向更多证券的组合转移 [28] - 2022年第一季度非利息收入为3040万美元，下降8.5%，主要由于掉期手续费收入降低和保留更多住宅抵押贷款在资产负债表上导致的抵押贷款银行业务收入减少 [30] - 截至2022年3月31日，一级风险资本率为13.25%，一级杠杆率为9.67%，CET1为12.01%，总风险资本率为16.32%，有形普通股权益与有形资产比率为7.92% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 排除SBA PPP贷款后，总贷款年化增长率为3.6%，其中住宅抵押贷款组合年化增长率为10.62%，商业贷款组合年化增长率为2.9% [12] - 第一季度商业贷款团队总贷款发放量约为6.4亿美元，几乎是去年同期的两倍，截至3月31日，商业贷款管道达到创纪录的9.9亿美元，较去年年底增长近70% [15] - 第一季度住宅抵押贷款发放量同比下降17%至2.71亿美元，再融资占比从去年第一季度的57%降至26%，保留在资产负债表上的比例从去年的40%增至约75% [31] 其他业务 - 第一季度信托费、证券经纪收入和活期存款水平均创纪录 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于现有市场的有机增长潜力，谨慎平衡增长与信贷质量的风险回报，信贷策略持续产生良好指标和贷款组合 [11] - 进行适当的长期投资，包括在新贷款生产办公室进行战略招聘，同时注重费用管理，通过优化分支机构网络节省费用来支持这些投资 [16] - 计划在未来12 - 18个月内在现有和相邻大都市市场招聘20名商业贷款人，目前已完成50%的目标 [17] - 近期开设了纳什维尔和印第安纳波利斯两个新的贷款生产办公室，分别专注于住宅贷款和商业及住宅贷款 [18][19] - 虽然并购不是主要重点，但仍会寻找符合明确战略的机会 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自己是一家资产敏感型银行，短期内净息差受两年期和10年期国债收益率相对平坦以及整体利率上升环境的影响 [36] - 预计联邦基金利率将上调175个基点，未来三次美联储会议将有两次上调50个基点 [37] - 第二季度GAAP净息差预计保持平稳，因购买会计增值和PPP增值降低被生息资产收益率提高所抵消 [37] - 预计PPP贷款豁免将带来一定的息差增长，大部分剩余余额将在年中前到期 [38] - 预计核心存款基础在利率上升环境中能提供低存款贝塔收益，且贝塔值将低于同行 [38] - 静态Alco模型显示，在100个基点和200个基点的利率冲击情景下，净利息收入分别增长5.3%和11% [39] - 住宅抵押贷款发放量因新贷款生产办公室和招聘计划将保持强劲，但低于2021年的创纪录水平，预计将继续向二级市场出售约50%的贷款 [39] - 信托费和证券经纪收入将受益于有机增长，电子银行费用和存款服务费预计与过去几个季度相似 [39] - 2022年公司面临通胀压力，但会专注于可自由支配费用管理，继续通过贷款生产办公室和招聘策略进行长期增长投资，大部分投资将由分支机构优化节省的费用提供资金 [40] - 计划进行年度年中绩效加薪，预计2022年营销支出会有所增加，整体运营费用将受贷款生产办公室和人员投资以及通胀压力的影响 [41] - 信贷损失拨备取决于宏观经济预测、定性因素和各种信贷质量指标，贷款拨备率的降低取决于受COVID影响行业的改善、失业率和其他宏观经济因素 [42] - 股票回购活动预计将以与第一季度相似的速度继续进行，全年有效税率预计在18% - 19%之间 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度净息差中核心净息差的情况 - 第一季度GAAP净息差为2.95%，排除购买会计增值和PPP增值后核心净息差为2.80%，较第四季度的2.79%上升1个基点，预计第二季度核心净息差将再上升几个基点，但受次级债务利息支出和贷款组合利率差异影响，上升幅度有限 [49][50][51] 问题2: 第三季度净息差是否会有更大提升 - 净息差的真正提升将在下半年，特别是利率上调完全生效三个月后，预计每上调25个基点，季度净息差将提高3 - 5个基点 [52] 问题3: 关于费用的共识范围是指全年还是季度 - 公司处于共识范围内，指的是季度范围 [54] 问题4: 新员工对贷款管道的贡献以及客户情绪、需求和借款人思维的变化 - 贷款管道接近10亿美元，较第四季度大幅增加，在新市场和高增长市场有较大机会，新员工开始为管道做出贡献，客户情绪积极，虽面临供应和劳动力挑战，但企业仍在进行库存建设，整体未出现负面迹象 [59][60][61] 问题5: 新员工的产能释放时间 - 预计新员工将很快产生业绩，如北弗吉尼亚州的贷款生产办公室在开业后很快就贡献了约15%的住宅抵押贷款季度产量，纳什维尔和印第安纳波利斯的新员工也已开始有业务流 [64][65] 问题6: 如何从第一季度8600万美元的费用运行率达到共识暗示的更高水平 - 第一季度费用较低有多种因素，包括天数减少、抵押贷款经纪人佣金降低、递延补偿计划市场调整、养老金费用降低、医疗保健费用季节性变化等，随着招聘和年中绩效加薪等因素的影响，费用将逐渐回升 [73][74][75] 问题7: 考虑到有形普通股权益比率下降，对股票回购的态度以及是否会重新授权 - 预计第二季度股票回购水平与第一季度相似，受定价、交易量、资本水平、流动性和时机等因素影响，公司认为利率上升对银行有益，有形普通股权益比率下降是暂时的，目前资本仍高于目标水平，对当前情况感到舒适 [82][83][84] 问题8: 今年能否实现从低到中个位数增长到中到高个位数增长的目标 - 长期目标是实现中到高个位数增长，若商业房地产贷款向二级市场的还款正常化，本季度年化贷款增长率可达5.5%，但增长受商业房地产还款和整体经济增长等因素影响，公司会谨慎维护信贷质量 [91][92][93] 问题9: 是否有计划开设更多贷款生产办公室 - 目前没有计划开设更多贷款生产办公室，公司已进入北弗吉尼亚州、纳什维尔、印第安纳波利斯和阿克伦 - 坎顿等市场，对这些市场感到满意，未来可能通过并购扩大这些市场的业务 [98][99] 问题10: 存款贝塔假设和证券投资组合久期情况 - 证券投资组合总久期为4.8年，AFS为4.6年，HTM为5.4年，约26%的AFS投资组合为浮动利率；预计存款贝塔在整个周期内约为20%，早期存款利率可能不变，后期可能高于20%，公司贷款与存款比率为71%，目标为95%，有足够流动性维持当前存款利率 [104][105][106] 问题11: 贷款收益率情况 - 本季度贷款平均收益率为3.33%，3月份约为3.37% - 3.38% [114] 问题12: 商业贷款组合中可变利率贷款的重新定价情况 - 64%的可变利率贷款中，46%将在三个月内重新定价 [123] 问题13: 新贷款生产办公室市场的竞争性质是否导致定价降低或利差收窄 - 北弗吉尼亚州的经验显示市场竞争激烈，但与其他市场相似，纳什维尔和印第安纳波利斯市场尚处于早期，预计竞争情况类似，若需调整将仅在价格方面，不会改变风险偏好 [124][125] 问题14: 天然气和页岩客户的特许权使用费定价及调整情况 - 特许权使用费通常基于天然气产量和当前价格，租赁协议有奖金支付和特许权使用费，奖金支付在几年前完成，特许权使用费有一定的调整周期，目前每月存款在400 - 2500万美元之间波动，预计不会有大的变化，天然气价格上涨和需求增加可能带来更多活动和收入 [127][128][130] 问题15: 应税证券收益率增加中因溢价摊销降低的比例 - 管理层表示没有相关数据 [131] 问题16: 9.9亿美元贷款管道的预期转化率及与历史转化率的比较 - 公司对管道项目有较高信心，预计转化率将远高于50% [140][141] 问题17: 本季度费用收入中与债务收益相关的金额 - 与债务收益相关的费用收入为190万美元 [142] 问题18: 是否会提高招聘目标 - 如果能获得正运营杠杆并通过招聘体现出来，公司会继续招聘，希望在贷款增长和费用收入方面取得显著提升，目前招聘计划将在第二、三、四季度完成 [150][151][152]