财务数据和关键指标变化 - 公司净利润转正，但EBITDA同比下降、环比增长，现金水平持续可控以应对2021年转型 [7] - 运营成本（OpEx）保持稳定，EBITDA利润率环比回升，接近30%，运营成本多数领域降低4% [25][26] - 成本削减计划DCO 2.0已规划超10亿雷亚尔的成本削减，多数变更将在年底完成 [27] - 第二季度末现金达34亿雷亚尔，符合2021年规划，后续还有额外现金流入 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 光纤业务 - 总覆盖家庭数达1200万，二季度新增150万，季度内连接家庭数接近280万，新增36.6万，平均使用率24% [5] - 每月覆盖家庭数超50万创全国纪录，有望实现2024/2025年超3000万家庭覆盖目标 [8] - 每月平均连接家庭数12.2万，市场领先，今日客户连接家庭数达300万 [9][11] - 每用户平均收入（ARPU）增长至87雷亚尔，超原计划，二季度9.6%的光纤客户网速超400Mbps，16%的净增客户网速超400Mbps [12] - 季度光纤收入达6.91亿雷亚尔，年化收入近30亿雷亚尔且增长 [13] 住宅业务 - 住宅收入多年来首次增长，同比增长3.5%，光纤收入占比超50%，铜缆收入下降35% [6][16] - 光纤RGUs已高于传统RGUs，推动住宅收入回升 [15] B2B业务 - Oi Solutions（大型企业）收入环比稳定，但同比下降，有大型高IT含量合同中标利于未来 [17] - 中小企业（SME）收入恢复增长，环比增长2.6%，光纤渗透率达17%，去年仅6% [6][18] - IT解决方案和收入增长，如安全领域增长14%，巴伊亚州公共安全合同超6.5亿雷亚尔使安全业务增长近15% [17][18] 移动业务 - 虽被列为终止运营业务，但上季度有积极指标，后付费业务净增和收入恢复增长，预付费业务净增回升但收入受充值额影响 [19][20] - 上季度后付费净增份额领先巴西其他运营商 [19] 未来业务 - 新领域收入超1亿雷亚尔，公司预计2024年新收入源达15亿雷亚尔，占比10% [23][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场中，光纤业务推动收入回升，弥补铜缆和传统业务收入下降 [14] - 移动市场竞争激烈，后付费业务表现良好，预付费业务竞争加剧 [63][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进入新阶段，专注执行，以光纤为核心推动未来增长 [4] - 推出V·tal品牌，基础设施业务将独立运营，预计年底完成控制权出售给BTG [33] - 与ANATEL签署仲裁条款，解决特许权相关问题，仲裁将持续到2022年底或2023年初 [34][37] - 光纤部署存在竞争重叠，大城市较明显，但公司优先选择无光纤区域，整体重叠将减少 [50][51] - 与大型和小型互联网服务提供商（ISP）有竞争重叠，公司强调光纤部署和传输基础设施质量优势 [52] - V·tal作为开放中立网络，将为大小ISP提供服务，有望减少光纤重复建设 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是转型年，公司达成关键里程碑，未来专注执行和运营改善，预计2022年实现重大转型 [41][42] - 员工参与度高，满意度指数近97%，对公司转型贡献参与度达96.9% [39][40] - 预计2021年第三季度MSCI ESG评级将改善 [39] 其他重要信息 - 公司成立新的ESG委员会，设定客观关键绩效指标（KPI），发布2020年年度可持续发展报告和Oi Futuro社会平衡报告 [38] - 公司成为巴西首家获得六西格玛认证的内部员工项目的公司 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: V·tal的资本支出（CapEx）是否包括过去投资，与评估研究如何协调 - 30亿雷亚尔的投资不包括过去投资，过去投资由Oi完成并计入过往业绩，该投资用于未来多年建设超3200万家庭覆盖及其他投资 [47] - 估值会随公司增长潜力增加，预计未来2 - 3年显著提升，V·tal交易完成后将成私人公司，此为投资预期 [47][48] 问题2: 光纤部署竞争环境，是否与其他竞争对手重叠 - 大城市存在一定重叠，但公司优先选择无光纤区域，整体重叠将减少，V·tal预计覆盖超2000个城市，目前Oi覆盖近200个 [50][51] - 与大型ISP有重叠，与小型ISP重叠较小，公司强调光纤部署和基础设施质量优势，V·tal将为ISP提供服务，有望减少重复建设 [52][54] 问题3: V·tal除Oi外的客户需求情况 - 已收到其他运营商和ISP对V·tal服务的需求，已与大小ISP签订超10份合同，包括FTTH、回程/骨干网容量和数据容量服务 [58][60] - 预计流量和需求将增加，商业合作将加速，明年初公司完全分离后情况将更好 [61][62] 问题4: 移动业务竞争环境 - 移动市场竞争动态与过去相似，非掠夺性竞争，公司专注后付费业务净增以增加收入，取得成功 [63] - 预付费业务竞争激烈，公司重新制定计划，上季度预付费净增有积极表现，有望持续至交易完成 [64][65] 问题5: 并购对V·tal扩张是否有意义，是否包含在30亿雷亚尔投资内 - 并购可能有意义，但需新控股股东明年初接管公司后分析，V·tal作为中立网络公司，并购将聚焦基础设施而非终端客户 [67][68]