财务数据和关键指标变化 - 2022财年有机收入增长3.8%，为近十年最佳表现，报告收入增长近7% [2][3] - EPS增长18%，受良好利润转化和股票回购计划推动 [3] - 订单增长11%，为2023财年带来良好势头 [3] - 资本回报率提高30个基点，报告营业利润增长12% [5] - 营业利润率提高80个基点至16.3%，营业现金转化率为80% [13] - 董事会提议全年股息总额增加5% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 John Crane - 有机增长3.7%，各细分市场需求强劲，但停止向俄罗斯销售带来110个基点的逆风 [30] - 营业利润1.88亿英镑，利润率20.9%，定价抵消成本通胀，但受供应链中断影响 [31] - 订单 intake增长10.5%，赢得新合同，巩固在可持续发展和能源转型主题的领导地位 [32] 检测业务 - 全年下降9.4%，但进入2023财年有改善迹象，受航空OEE细分市场影响，停止向俄罗斯销售带来70个基点的影响 [34][35] - 营业利润7300万英镑，利润率11.1%，受销量下降和供应链挑战影响 [35] - 预计2023财年恢复收入增长，订单增长13.9%，订单包括多年合同 [36][37] Flex - Tek - 实现创纪录的销售增长、利润和利润率，有机收入增长16%，工业和航空航天细分市场均实现两位数增长 [38] - 营业利润1.33亿英镑，增长21.7%，利润率升至20.6%，受销量增加、定价能力和有效供应链管理推动 [38] Smiths Interconnect - 实现创纪录的销售增长，有机收入增长13.9%，互连产品需求强劲 [40] - 营业利润6500万英镑，利润率18%，受收入增长、价格管理和前期重组计划的推动 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 一般工业市场有机增长超过11%，由John Crane、互连和Flex - Tek的表现驱动 [54] - 安全和安保市场下降6%，但检测业务其他细分市场已恢复增长，2022财年订单增长 [55] - 能源市场销售增长3.5%，尽管下半年停止向俄罗斯销售有影响，能源转型带来机遇 [56] - 航空航天市场增长15%，Smiths Interconnect和Flex - Tek受益，长期前景乐观 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略围绕价值引擎，包括目的、优势和优先事项，优先事项为加速增长、提高执行效率和激励员工 [9][11] - 加速增长的四个杠杆为参与有吸引力的市场、推出新产品、拓展相邻市场和进行有纪律的并购 [50] - 执行方面以Smiths Excellence System为核心，已在全公司嵌入，首批25个黑带项目正在进行 [71][72] - 公司在可持续发展方面取得进展，进行绿色技术研发投资，在可再生能源、用水、废物和温室气体排放方面有改善 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年是加速增长和加强执行的一年，公司团队有能力利用良好势头在2023财年取得进展 [2][9] - 认识到面临创纪录的通胀、不稳定的地缘政治和宏观环境，但预计2023财年实现4% - 4.5%的有机收入增长和适度的利润率改善 [46] 其他重要信息 - 出售Smiths Medical获得13亿英镑现金收益，持有ICU Medical 10%的股份，价值近4亿英镑，还有可能获得1亿美元的盈利分成 [41] - 2022财年启动7.42亿英镑的股票回购计划，预计2023年初完成，完成后股份数量将减少约13% [42] - 偿还4亿美元债券，2022财年末净债务与EBITDA的比率为0.3% [43] - 宣布对TI Group Pension Scheme进行最终回购，目标是对Smiths Group Industries Pension Scheme也实现回购 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年利润率的动态及供应链情况 - 利润率受规模经济和宏观经济、供应链因素影响，2022财年利润率持平，2023财年预计适度改善，顺风因素为销量和价格，逆风因素为产品组合，供应链仍不稳定，公司将采取节约成本措施 [92][94][95] 问题2: 中国业务角色晋升至执行委员会的相关情况 - 短期内中国业务面临地缘政治和疫情封锁挑战，但从长期看，全球公司将受益于在中国的更强存在，公司采用本地服务本地的商业模式，提升中国业务为运营单元支持该战略 [97][98][100] 问题3: 2023年的增长投资情况及如何平衡外部环境 - 2022财年公司在实现增长的同时加大了研发投资，2023财年也将保持这种思路，会根据宏观因素灵活调整计划 [105][106] 问题4: 2023年4% - 4.5%有机增长中已涵盖的2022财年定价涨幅情况 - 除检测业务外，其他业务价格和销量的贡献大致相等，公司通过定价覆盖成本通胀并提高运营效率以进行增长投资 [107][108] 问题5: Flex - Tek对美国住宅建设活动可能下滑的准备及缓解措施 - Flex - Tek业务表现出色，80%为工业业务，其中约一半是住宅建设，20%是航空航天业务，航空航天业务前景乐观，可平衡住宅建设业务的潜在下滑 [110][111][112] 问题6: 2023年有机增长指引的信心来源及各业务的订单可见性和交货期 - 公司基于2022财年末的势头和订单增长情况给出4% - 4.5%的指引，John Crane订单增长近11%，检测业务订单增长近14% [117] 问题7: 目前美元汇率对收入的影响 - 如果当前汇率保持不变，外汇翻译对收入和营业利润的顺风影响为5.5% [118] 问题8: 2023年重组费用的情况 - 重组举措是针对今年的特定、独特行动，将费用计入线下是为了与同行更好地比较，主要是现金成本 [119][120] 问题9: 检测业务的重组计划及是否还有成本削减空间、营运资金何时回流、股票回购结束后是否会再进行 - 检测业务按预期发展，预计2023年恢复增长，成本行动将提高运营杠杆；供应链正常化后，营运资金和现金转化率将改善；完成当前股票回购后，将综合考虑各因素决定下一步资本分配 [124][127][130] 问题10: Interconnect业务的利润率展望及半导体客户情况 - Interconnect的三个主要业务目前都在良好增长，半导体测试业务未在损益表和订单中体现放缓，但宏观指标显示可能放缓，将由卫星通信业务平衡，随着业务加速，将受益于规模经济，但也在进行投资 [133][134][135] 问题11: Flex - Tek业务下半年利润率环比下降的原因 - 下半年利润率表现强劲，公司为推出新产品和开设新设施进行了投资以支持未来增长 [138] 问题12: John Crane和检测业务的订单情况及是否有应对通胀的条款 - John Crane的OE业务占30%，售后市场占70%，售后市场订单转化为收入时间短，通胀在成本和收入端的影响有时间差，公司会随行业动态提价 [140][141][142]