纪要涉及的行业或者公司 - 行业：替代能源（太阳能、风能、储能等细分领域） - 公司：Yingliu Group、CSIQ、JinkoSolar、Tongwei、FSLR、SEDG、PLUG、HZ First、CGN Power等 纪要提到的核心观点和论据 太阳能行业 - 价格趋势：春节后太阳能各环节价格保持稳定，部分产品价格有轻微反弹或持平。如P - /N - 型多晶硅报价维持在34.0/41.7元/千克；M10/G12 P - 型/G10L/G12R/G12 N - 型硅片价格均环比持平；M10/G12 PERC/M10 TOPCon电池价格稳定；主流TOPCon组件现货价格上涨等[1][12][14]。 - 供需情况：下游企业在春节前积累大量多晶硅库存后采购谨慎，但多晶硅库存逐渐消耗，预计3月供应略有增加，需求回升库存将继续缓慢下降；硅片生产受美国DHS公告影响海外订单，国内订单暂未受影响，预计6月1日前的抢装将支撑组件需求；电池生产恢复速度滞后于需求增长[2][3][4]。 - 企业业绩：JinkoSolar 2024年第四季度净亏损11亿人民币，主要因中国组件出货量增加、固定资产减值等；Tongwei 2024年第四季度净亏损扩大至3 - 3.5亿人民币，原因包括出货量增加、多晶硅成本上升、固定资产减值等[15][16]。 - 行业发展：CPIA提出组件价格底线，光伏企业在2024年年度会议上就供应自律达成共识，行业可能进入新的“太阳能OPEC”时代[24]。 风能行业 - 预计2024年风电装机量达到90 - 100GW，15五期间总装机量达到500GW + ；未来5年风电平准化度电成本（LCOE）预计再下降50%；风机价格开始回升，有利于零部件企业；新兴市场出口潜力大[25]。 储能行业 - 预计2024/2025年全球储能装机量分别为160/180 - 200GWh，同比增长50%/15 - 20%；中国储能系统价格接近成本水平，不太可能进一步下降，美国、中东、欧盟的储能价格正在下降[26]。 相关公司观点 - Yingliu Group：对燃气轮机和航空航天零部件两个增长驱动力充满信心，燃气轮机叶片产品需求强劲，来自GE Aerospace的订单进展良好，2025/2026年无意提价，旨在扩大市场份额[11]。 - CSIQ：看好储能业务，认为其优于太阳能业务；预计2025年美国光伏需求和价格保持强劲，但反倾销税（AD）和反补贴税（CVD）情况不确定[13]。 - JinkoSolar：对美国、沙特市场有长期信心，未来3年每年向股东回报约2亿美元，相当于当前市值的15 - 20%；宣布扩大和延长现有股票回购计划，最高回购2.155亿美元的美国存托股票（ADS）[18][22]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 美国商务部11月29日发布对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南光伏电池的反倾销税初步裁定，主要出口商的AD税率略高于预期，对FSLR有轻微积极影响，对JKS/CSIQ有负面影响[27]。 - 建议投资者密切关注两个事件，一是美国商务部预计11月底发布AD税率初步裁定，二是CPIA将于12月4 - 6日举办2024年年度光伏会议，预计会议有积极成果[28]。