纪要涉及行业 * 机器人行业 [1] 核心观点与论据 * 机器人板块迎来大涨，核心催化是以拓普集团、三花智控为首的T链（特斯拉产业链）启动 [1] * 上涨原因一：外围市场方面，极致的AI抱团行情出现松动或回调，机器人作为备选主题有望承接市场成长资金，且机器人是AI的物理终端 [1] * 上涨原因二：板块催化方面，存在阶段性情绪冲击与确定的产业进度 [1] * 情绪催化包括网红言论、英伟达CEO黄仁勋看好韩国机器人产业等，带动绿的谐波等个股上涨 [1] * 产业进度方面，T链（特斯拉产业链）在7月SOP（标准作业程序）的时间进度相对确定，丝杠等个别环节PPA（生产采购协议）已完成，结构件等环节加速冻结定点 [1] * 国产机器人产业链上市进程持续加速、催化密集 [2] * 6-7月是国产链与T链共振的窗口期，在业绩期实际扰动之前看好短期投资机会 [2] 其他重要内容 * 投资建议分为国产链和T链两方面 [2] * 国产链投资建议：持续关注大空间、强卡位、高辨识度龙头为主，其次关注本体厂商和代工链 [2] * T链投资建议：伴随订单进度释出和逐步开启量产，关注低位且具备实际订单的核心部件，以及发生边际变化的阿尔法个股 [2] * 具体标的方面： * T链核心标的估值修复：拓普集团、浙江荣泰、三花智控 [2] * T链边际变化涉及多个细分领域：总成（新泉股份）、Peek材料（模塑科技、恒勃股份、福赛科技、肇民科技）、电子皮肤（岱美股份、日盈电子等）、电机（恒帅股份）、减速器 [2]