财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年利息收入约50万美元，去年同期几乎为零；2023年上半年调整后EBITDA为5660万美元，去年同期为6530万美元；2023年上半年基本和摊薄每股收益分别为8.28美元和8.25美元，去年同期分别为8.4美元和8.36美元 [6] - 2023年第二季度总净收入4770万美元，较去年同期的4850万美元下降9.6%；净收入2890万美元，摊薄后每股4.15美元；调整后净收入2900万美元，摊薄后每股4.17美元；调整后EBITDA为3060万美元 [25][83] - 2023年上半年总净收入8960万美元，较去年同期的9390万美元下降4.5%；净收入5760万美元，去年同期为6070万美元 [40] - 2023年上半年 vessel运营费用（含管理费）为每艘每天7215美元，去年同期为6867美元；G&A费用两个时期分别为7027美元和6067美元 [3] - 2023年第二季度利息和其他财务成本为120万美元，去年同期为110万美元；2023年上半年利息和其他财务成本为210万美元，与去年同期持平 [16][85] - 2023年第二季度股息支付相当于每艘每天2217美元，去年同期为2414美元；2023年上半年股息支付为每艘每天2194美元，去年同期为1207美元 [17][42] - 截至2023年6月30日，资产包括现金及其他流动资产约5120万美元、新造船预付款约9380万美元、船舶账面价值2.243亿美元，总资产账面价值约3.941亿美元 [7] - 截至2023年6月30日，总债务约1.328亿美元，已在2023年偿还2750万美元贷款，年内还需偿还1480万美元及2700万美元贷款（正在进行再融资） [64] - 2024 - 2025年贷款还款分别降至约3100万美元和3500万美元；当前平均利差约2.54%，假设SOFR为5.36%，高级债务成本约7.9%，若考虑部分债务SOFR锁定，成本降至7.6% [89] - 预计未来12个月EBITDA盈亏平衡水平约为每艘每天8851美元，总现金流盈亏平衡水平约为每艘每天14682美元 [90] - 公司估计船队租约调整后价值约3.696亿美元，公司净资产价值约3.72亿美元，即每股约53美元，近期股价约21美元 [91] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第二季度平均拥有和运营17.95艘船，平均期租租金为每艘每天30153美元，去年同期为16.6艘，每艘每天33714美元；2023年上半年平均拥有和运营17.52艘船，平均期租租金为每艘每天29705美元，去年同期为16.23艘，每艘每天33843美元 [62][63] - 2023年第二季度商业利用率为99.8%，运营利用率为99.7%，去年同期商业利用率为100%，运营利用率为99.7%；2023年上半年商业利用率为99.1%，运营利用率为98.7%，去年同期商业利用率为99.8%，运营利用率为99.6% [63][86] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2023年8月4日，2500TEU集装箱船6 - 12个月期租费率为每天14750美元，高于10年中位数9250美元/天，但低于10年平均约18000美元/天；4400TEU集装箱船期租费率为每天2000美元，高于10年中位数10750美元/天，但低于10年平均约25000美元/天 [30] - 二手船价格指数季度环比上涨约1%，之后随租船市场下跌有所回落；新造船价格指数第二季度较上一季度上涨约3% [31] - 截至2023年7月17日，闲置集装箱船队约占船队的1.1%，闲置船队在2023年2月达到0.8百万TEU峰值后呈下降趋势；第二季度拆船活动增加，29艘约4000TEU船舶被拆解 [52] - 集装箱货运指数在2023年4月反弹后近期再次走软，目前较2022年1月峰值下降80%，回到疫情前10年平均水平；货运量同比下降2%，但仍处于疫情前水平 [56] - 截至2023年8月，1000 - 3000TEU船型订单占比为11%；预计2023 - 2025年新交付量分别为9.4%、5.6%和1.2%；该船型50%的船队船龄超过15年 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身通过2023 - 2024年高比例的合约收入覆盖，能有效抵御市场波动；公司积累的流动性可确保顺利接收剩余7艘新造船，同时保持约60%的低杠杆率；公司将继续支付可观股息并执行股票回购计划；公司还将持续评估低风险投资机会，以增加收入和增长潜力 [37] - 公司在二手船投资上，不会进行投机性购买，仅会投资有租约支持且租约结束时船舶残值极低的项目 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济普遍放缓，但预计美国2023年经济将适度增长1.8%，2024年IMF将其增长预测从1.1%下调至1%；中国经济复苏不均衡且不稳定，房地产市场疲软、地方政府财政风险和出口环境不确定影响短期增长；俄罗斯经济表现好于预期，2023年预计增长1.5% [15][53][54] - 由于市场条件严峻，预计今年剩余时间集装箱船队需求将持续低迷，贸易增长仅为1%；2024年需求有望恢复，贸易增长约3.4% [34] - 环保法规可能会使部分船舶减速或停止运营，这将在一定程度上缓解船队增长压力，但2024年起经济发展情况将决定未来航运量、整体需求和租船费率走势 [36] - 预计生态船与传统船的租船费率差距将进一步扩大，1000 - 6000TEU的小型船舶因供应情况良好，有望更快从市场低迷中恢复 [57] 其他重要信息 - 2023年7月6日，公司接收第二艘新造船“Terataki”号，该船为2800TEU环保型支线集装箱船，符合EEDI Phase 3标准，配备Tier III发动机和其他可持续发展相关设施，收购资金来自自有资金和希腊国民银行的可持续发展贷款 [27] - 公司目前船队由19艘船组成，包括12艘支线集装箱船和7艘中型集装箱船，总运力约59000TEU，平均船龄略低于16年 [28] - 未来两年公司船队约93%的运力已锁定2023年租约，约64%锁定2024年租约，高比例的租约覆盖和较高的租船费率预示公司未来季度仍将保持高盈利 [29] - “Terataki”号交付后与Asyad Lines签订36 - 40个月租约，日租金48000美元；“Joanna”号租约延长6 - 8个月，日租金13900美元；“Rena P”和“Emmanuel P”号终止现有租约，签订20 - 24个月新租约，日租金21000美元，预计新增收入200 - 400万美元 [48] - 公司计划建造的7艘新造船预计2024年交付，总运力16000TEU，交付后公司船队将达26艘，总运力超75000TEU [49] - 公司董事会宣布2023年第二季度普通股股息为每股0.50美元，将于9月16日左右支付给9月9日登记在册的股东，按当前股价计算年化股息收益率超9%，这是公司连续第六个季度支付可观股息 [46] - 公司发布2022年第三份年度可持续发展报告，涵盖环境、社会和治理方面的进展，报告基于SASB标准，同时考虑GRI、纳斯达克ESG报告指南和联合国可持续发展目标 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新造船进入市场的租船活动情况，包括合同签订和签订时间 - 目前交付的船舶能签订租约，但租金低于去年 [71] 问题2: “Rena P”和“Emmanuel P”号与ZIM的合同谈判情况 - 公司无义务取消与ZIM的租约，也无相关请求；公司经市场调研后，认为可获得更好且更长期的租约，遂与ZIM友好协商取消租约，并与OCL签订新租约 [72][95] 问题3: 这种情况在今年剩余时间的集装箱船市场是否会持续，以及如何管理长期合同的对手方风险 - 主要对手方都是可靠的船舶运营商，会履行租约；若有调整，也会友好、商业地解决，不会产生纠纷 [73] 问题4: 市场上二手船交易是否有感兴趣的机会 - 公司不会进行投机性购买，仅会投资有租约支持且租约结束时船舶残值极低的项目 [78] 问题5: Slide 13中小于3000TEU船舶今年约9%的船队增长，是否意味着约一半的新船已进入船队 - 是的，略少于一半应进入船队的船舶已实际进入 [92] 问题6: “ADN Express”针对前租家的仲裁进展如何 - 公司此前已假设无法从仲裁中获得赔偿，目前情况可能正朝着该方向发展 [103] 问题7: 董事会是否考虑过要约收购，还是更倾向于公开市场股票回购 - 公司更倾向于公开市场股票回购，因为要约收购通常需以更高价格进行，而逐步实施股票回购策略更经济 [104] 问题8: 新造船的融资情况和就业安排 - 第一艘2024年交付的船融资接近确定，正在与其他融资方就其余船舶进行讨论；就业方面，目前尚未确定租约，将在交付日期临近时再做决定 [98][110] 问题9: 新造船的资金支付计划 - 公司有2.8亿美元船舶款项需支付，船舶价值约2.9亿美元，已通过股权支付约6000万美元预付款；预计承担约1.65亿美元增量债务，剩余约6000万美元将通过股权支付 [111]