财务数据和关键指标变化 - 2022年全年报告期内，美元计价销售额下降18%至13亿美元，剔除不利汇率因素后下降14%，价格因素带来8%的增长，但被约22%的销量下降所抵消，且2022年多一周带来约1%的增长 [48] - 2022年毛利率为54%，较2021年下降200个基点，主要因低销量导致的制造差异和低效、树脂成本上升、通胀压力及不利产品组合，部分被价格上涨抵消 [64] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的比例为57%，2021年为52%，因增长计划投资、固定成本分摊及销售成本增加 [65] - 2022年利息费用减少350万美元至3170万美元，与借款减少和利率下降有关，但2022年下半年利率上升，预计2023年利息费用将大幅增加 [5] - 2022年有效税率异常高，主要因递延税资产减记和盈利地区分布，预计近期税率仍将维持在高位 [6] - 2022年第四季度末库存为2.5亿美元，较上年同期的2.3亿美元有所下降，且计划在未来几个季度继续降低库存 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 直销业务 - 2022年公司活跃销售团队比2021年减少18%，持续对直销业务营收造成压力，虽其他业务渠道扩张可部分抵消，但占比仍较小 [63] - 美国和墨西哥受低复购率、销售团队生产力低下及价格上涨影响，美国销售下降19%，墨西哥下降7% [37] - 巴西第四季度销售增长15%，预计2023年直销业务将延续这一势头，且正拓展电商、忠诚度计划等业务 [46] B2B业务 - 2022年中国B2B销售实现两位数强劲增长，预计2023年将继续保持 [28] - 2022年共有22个市场开展B2B业务，全球新增50家零售连锁客户 [28] 产品业务 - 新产品去年占销售额的14%，今年将推出铸铁炊具和可重复使用硅胶袋等新产品 [31] 各个市场数据和关键指标变化 亚太地区 - 按当地货币计算，销售额下降19%，主要因招募人数减少、销售团队活动减少、中国疫情封锁、物流延迟、价格上涨和消费者支出下降等因素 [49] - 中国市场2022年销售下降27%，随着政策调整，预计业务将改善，但市场状况仍不确定 [53] - 韩国市场按固定汇率计算增长16%，核心销售实现个位数增长，B2B业务特别是电视购物贡献超10个百分点的增长 [29] 欧洲 - 按当地货币计算，销售额下降23%，主要因销售团队活动减少和消费者支出下降，受消费者信心下降、通胀、油价上涨和价格上涨影响 [58] 北美 - 销售额下降16%，主要因招募人数减少、销售团队活动减少、美国和加拿大薪酬计划变更的延迟采用以及价格上涨的负面影响 [51] 美洲其他地区 - 销售额按当地货币计算增长10%，主要由阿根廷推动，得益于销售团队规模扩大、留存率提高、生产力提升和价格上涨 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 2023年财务目标是巩固财务基础并继续投资增长计划，必要时通过提价保护毛利率，降低库存水平，优化固定成本和制造供应链布局 [2][3] - 直销业务方面，逐步淘汰疫情初期推出的虚拟存储套件，吸引业务建设者，受益于线下活动恢复和消费者流动性增加 [34][35] - 继续投资B2B业务，拓展零售和家庭电视购物渠道，在墨西哥推出新产品 [56] - 推进产品创新，进入新的产品类别，如铸铁炊具和可重复使用硅胶袋 [31] - 进行业务规模调整，未来三年额外投入1亿美元进行重组，预计实现每年超6000万美元的成本节约 [44] 行业竞争 - 公司正从传统直销模式向面向消费者的全渠道公司转型，以韩国市场为例，构建全渠道生态系统取得成功 [41] - 进入零售连锁渠道与直销模式不同，公司通过拓展新渠道扩大消费者覆盖范围，提升品牌影响力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是极具挑战的一年，受欧洲冲突和中国疫情封锁影响，公司业绩受到冲击，但公司迅速应对，进行了领导层变更、业务规模调整和渠道拓展等举措 [25][38] - 对2023年前景持谨慎乐观态度，预计中国市场业务将随着政策调整而改善，欧洲市场已显示出稳定迹象，美洲地区有望延续增长势头 [20][50][63] - 公司有信心在2023年继续运营，通过产生EBITDA、管理营运资金和推进重组计划，确保遵守新的信贷协议 [85][91] 其他重要信息 - 公司将于3月16日或之前提交10 - K报告，报告将披露所得税流程中的重大缺陷，因公司未设计和维护有效的内部控制 [7] - 从2023年第一季度财报发布开始，公司将改变报告时间表，财报将在市场收盘后发布，并同时在网站上发布管理层评论 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场自取消零疫情政策后的情况及展望 - 中国市场开放初期很多人患病，消费者关注自身健康，但前景更积极，预计未来三到四个月观察消费者反应，业务有望改善 [19][20] 问题2: 能否量化对Target和其他销售渠道扩张活动的销售额 - 目前与Target的合作超出预期和Target的预期，但整体业务仍处于起步阶段，尚未产生重大影响，预计该领域将实现高增长，但未提供具体销售数据 [8][21] 问题3: 如何看待未来的税率 - 预计2023年税率仍将维持在高位，今年有一系列与递延税资产估值相关的一次性项目，排除这些减记后，未来几年计划使税率正常化 [60] 问题4: 新信贷协议的利率以及如何看待2023年的税率 - 由于银行协议和宏观趋势，利率将上升，预计这一趋势将延续；预计2023年税率仍将较高，公司正在制定战略以匹配税收结构与快速增长的国家和零售渠道 [67][77] 问题5: 第四季度末的库存情况、库存成本构成及2023年降低库存的机会 - 第四季度末库存为2.5亿美元，较上年同期下降；公司通过促销活动和激励销售团队销售库存产品来降低库存，这一方法已取得成功 [79][82] 问题6: 对遵守新信贷协议的信心及相关业务假设 - 公司有支持性的银行团队，计划继续产生EBITDA，通过营运资金管理和重组计划产生现金，有信心在2023年继续运营并遵守协议 [85][91] 问题7: 产品在Target上架后销售团队的行为或态度是否有变化 - 目前Target销售占比仅1% - 2%，98%的销售来自直销，且销售团队每月销售200多个SKU，而Target产品有限，因此未观察到销售团队行为的变化 [94] 问题8: 2023年是否会进一步提价及提价幅度 - 2023年将继续提价，在通胀较高的国家，提价幅度与以往类似；在以往提价低于5%的国家，提价幅度也将低于5% [103] 问题9: 成本环境的变化情况 - 2022年第四季度仍看到投入成本增加，主要受中国开放后的物流干扰和提高服务水平计划影响；预计2023年部分树脂成本和供应链物流成本将下降 [106] 问题10: 公司的IT投资和2023年资本支出的想法 - 公司继续优先考虑投资，平衡去杠杆和减少债务的需求；2023年资本支出计划与2022年类似，部分投资用于升级数字基础设施和内部网络 [111] 问题11: 产品在Target的供应补货情况 - 与Target的合作进展顺利，公司按协议履行供应义务，可能是Target内部的物流问题导致补货不及时 [116][121] 问题12: 北美市场销售下降的原因、薪酬计划变更情况及未来展望 - 北美市场销售下降主要因招募人数减少、销售团队活动减少、薪酬计划变更的延迟采用和价格上涨；薪酬计划变更旨在实现可持续和盈利增长，消除虚拟套件后，预计招募的新成员更具商业导向，将有利于业务长期发展 [122][123]