投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、媒体采访等多种形式 [1] - 参与单位及人员有人保资产田垒、景林资产刘泽序等共 11 位参会者 [1] - 活动时间为 2022 年 12 月 15 日 15:00 - 16:00 [1] - 活动地点为网络电话会议 [1] - 上市公司接待人员有董事长王凝宇、董事会秘书缪飞、证券事务代表叶俞飞 [1] 鼻腔护理产品线相关情况 诺斯清鼻腔喷雾需求拉动 - 鼻腔盐水冲洗能物理清除鼻内致病菌、减少病毒载量等，可改善鼻部症状、缩短病毒转阴时间 [1] - 疫情放开后，专家科普使鼻腔冲洗作用从专家认知扩展到部分大众认知，带动诺斯清销量增长 [1][2] - 香港疫情放开后，线上平台 hktvmall 鼻喷产品销售有较大增长，但无完整对比数据 [2] 营收增速问题 - 今年前三季度营收增速不如往年，原因是上海疫情管控影响线下营销推广、物流受限影响产品销售，以及居家和戴口罩降低发病率使门诊量下降 [2] - 随着疫情防控政策优化和物流恢复，产品线将恢复正常运营 [2] 产品适应症与推广计划 - 诺斯清新产品注册证适应症扩展为改善急性上呼吸道感染者的鼻塞、流涕症状 [2] - 公司会加大新品在儿童感冒上的推广 [2] 竞争格局与销售策略 - 鼻腔护理产品品类快速发展，竞争激烈 [2] - 诺斯清耕耘市场 10 余年，积累数十篇学术论文，产品设计亲和有外观专利 [2] - 形成 4 大系列数十个品规，覆盖不同鼻炎及病症全周期，新增适应症扩大使用场景 [2] - 产品累计销售超 3000 万瓶，采用严格灭菌工艺，市场占有率领先 [2] - 在临床、零售、OTC 药房、电商等渠道同步推广，线上旗舰店会员超 100 万 [2] 麻醉深度监测仪相关情况 销售情况与市场布局 - 2021 年销售额 4000 多万元，主要为设备销售收入 [3] - 产品主要投向合作的三级以上医院，计划三年左右达到约 5000 台市场保有量 [3] 市场格局与发展趋势 - 国内市场进口品牌美敦力占据较高份额，国产品牌未形成规模销售，处于进口替代初期 [3] - 约 300 家医院有公司设备 [3] - 相关指南建议开展麻醉深度电生理监测，国内每年约 5000 万例全身麻醉手术理论上需使用该仪器 [3] - 国家支持国产医疗器械，“脑电麻醉深度监护仪”国产产品采购比例不低于 50% [3] 公司优势与前景 - 产品定价合理，能减轻医院和患者家庭经济负担 [3] - 凭借麻醉科渠道和售后服务优势，产品在公立医疗机构、医美手术机构有较好市场前景 [3] 慢性疼痛领域业务情况 业务定位与市场空间 - 公司通过并购深圳百士康进入慢性疼痛领域 [3] - 国内慢性疼痛发病率约 12%，患者约 1.7 亿，市场较大 [3][4] 产品与治疗效果 - 临床上 85%的慢性疼痛、95%老年人及运动后疼痛与筋膜病变密切相关 [4] - 公司研发的内热针治疗仪在筋膜学及相关技术指导下能缓解疼痛 [4] 市场需求与发展 - 公司拥有内热针治疗仪等慢性疼痛治疗产品，主要针对医院疼痛科布局 [4] - 随着疼痛科建设完善，慢性疼痛设备市场需求广阔 [4] 集采对镇痛泵业务线的影响 集采情况 - 公司中标的术后镇痛领域用镇痛泵为区域联盟采购，涉及福建、河南等地，部分价格低于出厂价 [4] 公司应对措施 - 公司较早关注集采，准备充分，以占领市场、拓展渠道为先 [4] - 开展产品升级改造、新产品研发，开拓消费领域级产品 [4] 销售情况与趋势 - 部分地区集采价格在出厂价范围内，压缩经销渠道空间，经销伙伴积极性可能下降 [4] - 集采有利于原有市场份额大的品牌，部分地区销售数量大幅提升，医生使用积极性未受太大影响 [4] - 公司持续观察集采地区后续情况，提升产品技术含量、扩大适应症和应用范围，探索 To C 端产品以降低集采影响 [4] 镇痛泵市场趋势 市场容量与占有率 - 术后镇痛领域占比最高，2019 年住院病人手术量近 7000 万人次，国内术后镇痛率约 35%，公司细分市场占有率约 16% [5] - 分娩镇痛发展较快，约三分之一省份纳入医保报销，公司市场份额较高，未来比率有望大幅提升 [5] - 癌性镇痛用量相对较少，但市场大 [5] 市场驱动力与规模 - 市场驱动力包括手术量增加（每年约 10%增长）、镇痛率提升、技术提升（第二代电子注药泵替代机械泵） [5] - 电子注药泵目前市场规模约 15 亿元，未来预计约 30 亿元 [5] 公司竞争优势 - 公司在国内镇痛泵领域具有明显综合优势和先发优势 [5]