AI板块行情强势再起。据Choice数据，11月25日CPO概念涨幅达4.65%，主力资金净流入近60亿元。在海外巨头持续加码算力的推动下，800G/1.6T高速光 模块需求呈现井喷之势，然而上游光芯片的供应短缺正成为新的产业瓶颈。谁更能凭借技术、成本等优势从中突围？请看机构最新研判。 其次，海内外大模型调用量仍呈爆发式增长。行业已进入规模化落地阶段，驱动上游算力需求不断提高。海外方面，北美四大云厂商资本开支同比持续提 升，全球AI建设呈加速迹象；国内方面，AI芯片企业快速发展取得阶段性成果，随着摩尔线程、沐曦股份等AI芯片企业加快资本市场布局，叠加腾讯等 互联网厂商积极适配国产算力芯片，国产算力生态有望加速形成。 此前A股科技板块调整，主要由于近期美股AI龙头估值过高引发泡沫讨论，美股AI龙头股价回调，英伟达虽业绩超预期但未能持续提振市场，国内科技板 块因产业链相关、估值对标美股从而受美股龙头影响较强；此外，与年底机构资金收益率锁定切换防御策略，以及政策真空期杠杆资金交易动力下降也有 一定关系。 机构认为，本轮科技行情远未结束，当前AI发展并无明显泡沫，在短期回调后有望延续。 再次，光模块具有较高的护城河， ...