合作公告概述 - Flywire公司与Workday公司扩大合作伙伴关系，将其支付和软件平台与Workday Student学生信息系统集成 [1] - Flywire现已成为Workday认证供应商，为使用Workday Student的全球高等教育机构简化账单和支付流程 [1] 集成解决方案功能 - 集成后在Workday Student界面内可直接提供数百种支付选项，无需大量IT投资 [3] - 支持学生和家庭以本地货币在熟悉的界面内进行支付和跟踪 [3] - Flywire的学生财务软件解决方案可帮助机构管理动态支付计划和逾期收款 [4] - 通过API实现实时数据同步，确保学生和家长在Flywire门户中访问最新账户信息 [4] - 所有支付和支付计划更新会实时自动回传至Workday Student，为管理员提供全面的学生财务活动视图 [5] 为教育机构带来的关键效益 - 将账单和支付查询减少高达40% [4] - 增强安全性：通过消除公开显示或分发银行详细信息的需求，显著降低欺诈风险 [7] - 简化学生体验：学生可在单一工作流程中查看账户余额并进行支付，有助于减少查询 [8] - 减轻行政负担：解决方案自动化对账，将支付过账到正确的学生记录，消除识别和匹配银行对账单的耗时任务 [8] - 提供7x24小时多语言支持：通过聊天、电话和电子邮件提供超过30种语言的全天候支持 [7] - 自动化学生信息捕获：定制化支付门户捕获所有相关学生身份数据，确保100%的收款被准确识别 [8] 客户反馈与公司业务规模 - 阿默斯特学院反馈称集成提高了效率和学生支付体验，实现了更快的对账和更少的人工干预 [9] - Flywire为全球超过4,800家客户提供服务，支持140多种货币的多样化支付方式，业务覆盖240多个国家和地区 [12]

公司在高等教育行业的市场进展 - 全球已有超过650所高等教育机构选择其解决方案，覆盖19个国家[1] - 其Workday Student产品目前已有超过85家机构上线运行，支持全球超过300万学生记录[1][10] - 在美国市场新增包括芝加哥洛约拉大学、马卡莱斯特学院等客户，并成功为丹尼森大学、纽约理工学院等机构上线[3] - 全球市场拓展新增加拿大鲍河谷学院、英国约克大学等客户，并在澳大利亚墨尔本大学、新西兰奥克兰大学等机构成功上线[4] - Workday Student客户数量已超过140家，代表全球190多所机构，今年已有包括圣路易斯华盛顿大学、路易斯安那州立大学在内的20多家机构上线[10] 行业背景与客户需求 - 高等教育机构面临入学率下降、成本上升、法规增加、资金减少以及学生期望提高等多重挑战[2] - 90%的高等教育领导者旨在改善学生体验以提升招生和保留率，92%寻求简化教职员工流程，88%需要统一系统来整合学术、员工和财务数据以支持决策[5] - 行业专家指出，尽管高等教育面临阻力，但基于云和人工智能的平台将在帮助机构应对不确定性和保持未来就绪方面发挥关键作用[13] 产品解决方案与功能 - 公司提供统一的人工智能平台，结合人力资源、财务和学生数据，旨在支持学生进步、解放员工专注于战略性工作[2] - Workday HCM简化人力资源流程，Workday财务管理提供实时的人员和财务数据统一视图[6] - 新推出的人工智能代理（如学术要求代理和学生管理代理）可简化成绩单处理和转学分评估等耗时任务[7] - Workday Student为学生提供人工智能驱动的个性化指导和实时学术财务信息，可通过移动设备访问[7] - Workday Data Cloud能够将人员、资金和学生数据与其他机构数据（如学习管理系统和校友管理系统）统一，以改善学生保留率、优化资源分配等[8] 客户成效与认可 - 南卡罗来纳医科大学指出，该平台简化了用户体验，自动化了关键工作流程，减少了管理开销，并提高了投资回报率[8][9] - 阿肯色大学系统报告称，仅在今年秋季，就有超过71,000名学生成功注册，并发放了超过2.79亿美元的助学金[11] - 公司在2025年Gartner高等教育学生信息系统SaaS魔力象限报告中被评为领导者，并在IDC MarketScape和Tambellini Group的评估中获得领导者地位[12][17]

公司动态 - 公司宣布西雅图大学选择Workday人力资本管理(HCM)、财务管理和学生系统来整合其七个学院和两个校区的数据和运营 [1] - 西雅图大学将把HR、财务和学生信息系统整合到Workday云平台 这将为学生和整个校园社区创造更高效、响应更快和互联的体验 [2] - 通过Workday 大学将获得出勤率、课程管理、招生趋势、注册、人员配置需求以及供应商成本和费用等财务数据的实时洞察 [3] 产品与技术 - Workday平台以AI为核心 旨在帮助客户提升人员管理、优化工作流程并推动业务持续发展 [5] - 全球超过11,000家组织使用Workday 包括中型企业和超过60%的财富500强公司 [5] 客户价值 - 西雅图大学校长表示Workday将帮助学生、教职员工建立数据驱动的决策文化 以适应持续增长的需求 [4] - Workday高管强调大学不仅是学习场所 更是创新、研究和社会进步的重要中心 公司致力于建立协作伙伴关系而不仅是提供技术解决方案 [4] 市场定位 - 公司定位为管理人力、财务和代理的AI平台 专注于为高等教育机构提供转型解决方案 [1][5]

财务数据和关键指标变化 - Q4订阅收入20.4亿美元，增长16%，全年订阅收入77.18亿美元，增长17% [36][37] - Q4专业服务收入1.71亿美元，全年7.28亿美元 [37] - Q4总收入22.1亿美元，增长15%，全年84.5亿美元，增长16% [37] - Q4美国收入16.6亿美元，增长15%，国际收入5.56亿美元，增长16%；全年美国收入63.3亿美元，增长16%，国际收入21.1亿美元，增长17% [37] - Q4末12个月订阅收入积压（cRPO）76.3亿美元，增长15%，总订阅收入积压250.6亿美元，增长20%，毛收入留存率98% [38] - Q4非GAAP运营收入5.84亿美元，利润率26.4%，全年非GAAP运营收入21.9亿美元，利润率25.9% [39] - Q4 GAAP运营收入受7500万美元费用影响，主要与重组有关 [40] - Q4运营现金流11.1亿美元，全年24.6亿美元，增长15% [40] - Q4回购9900万美元股票，全年7亿美元，使年度摊薄低于1%，年末剩余授权8.02亿美元 [40][41] - 预计FY '26订阅收入约88亿美元，增长14%，Q1约20.5亿美元，增长13%（正常化后14%），cRPO Q1增长14.5% - 15.5%，Q2订阅收入环比增长约5.5% [42][43] - 预计FY '26专业服务收入约7亿美元，Q1 1650万美元 [44] - 预计FY '26非GAAP运营利润率约28%，Q1 28%，GAAP运营利润率Q1和全年分别比非GAAP低约30和21个百分点 [45][46] - 预计FY '26运营现金流27.5亿美元，资本支出约2.5亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心HCM和财务客户超6100个，超2000个使用全套解决方案 [16] - Q4新ACV在财务业务增长强劲，财务规划、会计中心、学生和采购解决方案势头良好 [16] - 30%的客户扩展涉及一个或多个AI SKU，Extend Pro新ACV Q4较Q3翻倍，Recruiting Agent新ACV Q4接近Q3两倍 [18][19] - Developer Copilot使客户生产力提升超50% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区尽管有宏观逆风，英国和德国Q4表现强劲，举办的EMEA Rising有5000人参加 [29] - APAC地区有重要客户签约，如Binance、Nine Entertainment和JINGDONG，在日本大阪开设办公室 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Agent System of Record，管理企业AI代理，已获客户和合作伙伴关注 [9][25][26] - 与合作伙伴合作，如Workday Wellness签约5个战略合作伙伴，Built on Workday项目有72个合作伙伴 [27][28] - 与Randstad签署首个战略人才合作伙伴关系 [28] - 持续投资AI，将推出更多角色型代理，拉开与竞争对手差距 [21][22][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务多元化和持久，平台需求持续推动实现规模增长和扩大运营利润率目标 [52] - 对FY '26订阅收入增长和运营利润率提升有信心，专注战略投资支持中期目标 [47] - 国际市场有巨大机会，将继续投资国际业务 [88][90] 其他重要信息 - Sayan Chakraborty退休，Gerrit Kazmaier将于3月10日担任产品和技术总裁，Sayan留任顾问至5月底 [32][34] - 公司2月进行重组，预计减少约8%员工 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Agent System of Record的愿景、投资规模，以及重组节省资金是否会投入该系统，有无灯塔客户感兴趣 - 投资必要，因客户和合作伙伴对该系统兴趣高，将在产品技术和市场推广方面投入；有很多客户和合作伙伴对管理Workday和第三方代理感兴趣 [53][54][56] 问题2: 2022年签约三年合同的客户在2025年续约情况如何，叠加AI产品销售机会怎样 - 公司对续约机会有良好可见性，不依赖续约销售，Q4连续两季度超30%交易向客户销售AI SKU，未来6 - 12个月将推出新AI代理SKU；续约增长与上一年类似，Q4创造和成交机会执行良好 [64][65][68] 问题3: 下半年代理业务收入贡献如何，相比三个月前对下半年可见性是否更好 - 目前指导未纳入代理业务大量收入，有外汇逆风但Q4业务强劲，对FY '26关键增长领域可见性更好；已看到Recruiting Agent和Extend Pro贡献，新宣布的四个代理下半年初访问，对FY '26指导贡献不大 [78][80][82] 问题4: 欧洲市场哪些地区表现好，对当地团队和市场进展看法 - 欧洲市场全年有逆风，Q4英国和德国表现好，预计FY '26继续投资国际业务，客户决策时倾向选择公司；预测未考虑欧洲宏观环境重大变化，对当地产品、团队和交付满意 [89][90][92] 问题5: Rob Enslin加入后国际市场销售策略有无变化 - 过渡顺利，销售引擎运行良好，Rob将微调销售策略，目前无重大变化 [97][98][99] 问题6: 如何权衡利润率和投资，对Workday整体利润率潜力看法 - 中期目标是到FY '27实现超30%利润率，今年提升到28%有助于实现目标；公司在平衡AI投资和业务规模扩张，有信心实现目标 [104][105][107] 问题7: 联邦业务未来一年发展情况 - 过去18个月更积极拓展联邦业务，因政府系统陈旧，有升级需求；已取得一些重要胜利，为后续发展奠定基础，虽有不确定性但机会巨大 [112][113][114] 问题8: 代理业务对现有客户关系货币化和TAM扩张的影响，以及裁员决策是否改变利润率计算 - 代理业务有货币化机会，可通过多种方式实现，公司独特定位可将代理引入企业并货币化；裁员决策未改变利润率计算方式，一直按框架平衡增长和利润率 [120][121][124] 问题9: 目前公司目标能否实现，市场改善时公司能否更强 - 公司在AI、FINS业务、全套解决方案销售和合作伙伴生态系统等方面的投资开始见效，对FY '26乐观；Global Payroll Connect已有超150个合作伙伴，自10月推出已参与150笔交易，超22个合作伙伴基于其开发 [133][134][139] 问题10: 裁员后支出组合如何变化，削减和增加的投资领域有哪些 - 预计明年此时员工数量多于重组前，投资领域包括AI产品技术、国际业务（含产品和市场）、销售团队建设和合作伙伴生态系统 [149][150][151] 问题11: 与Salesforce的代理合作伙伴关系进展如何，是否提高赢单率 - 合作进展良好，仍处于早期阶段，合作对Agent System of Record创新有帮助，正在解决代理间沟通问题 [159][160]