国家战略规划纲要 - 中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要已获批准并全文发布 [2] 现代化产业体系 - 规划纲要强调建设现代化产业体系以巩固壮大实体经济根基 [3] 科技创新与生产力 - 规划纲要提出加快高水平科技自立自强以引领发展新质生产力 [3] 数字化发展 - 规划纲要要求深入推进数字中国建设以提升数智化发展水平 [3] 国内市场与新发展格局 - 规划纲要聚焦建设强大国内市场以加快构建新发展格局 [3] 市场经济体制 - 规划纲要旨在加快构建高水平社会主义市场经济体制以增强高质量发展动力 [3] 对外开放 - 规划纲要致力于扩大高水平对外开放以开创合作共赢新局面 [3] 乡村振兴 - 规划纲要提出加快农业农村现代化以扎实推进乡村全面振兴 [3] 区域协调发展 - 规划纲要要求优化区域经济布局以促进区域协调发展 [3] 文化发展 - 规划纲要旨在激发全民族文化创新创造活力以繁荣发展社会主义文化 [3] 人口发展 - 规划纲要提出完善人口发展战略以促进人口高质量发展 [3] 民生保障与共同富裕 - 规划纲要要求加大保障和改善民生力度以扎实推进全体人民共同富裕 [3] 绿色转型 - 规划纲要提出加快经济社会发展全面绿色转型以建设美丽中国 [3] 国家安全 - 规划纲要要求推进国家安全体系和能力现代化以建设更高水平平安中国 [3] 国防和军队现代化 - 规划纲要聚焦如期实现建军一百年奋斗目标以高质量推进国防和军队现代化 [3] 民主与法治 - 规划纲要提出发展全过程人民民主并完善中国特色社会主义法治体系 [3] 国家统一 - 规划纲要坚持和完善“一国两制”并推进祖国统一 [3] 规划实施 - 规划纲要包含加强规划实施保障的相关内容 [3]

2026年中国国防预算安排 - 2026年全国一般公共预算安排国防支出1.94万亿元，比上年执行数增长6.9% [1] - 其中中央本级国防支出为1.91万亿元，比上年执行数增长7% [1] - 国防支出预算依法纳入政府预算草案，经人民代表大会审查批准后依法管理和使用 [1] 国防预算增长的主要用途 - 推进军事预算管理改革，强化军费使用全链条管控和绩效评估 [2] - 按照国防和军队现代化新“三步走”战略，推进机械化、信息化、智能化融合发展 [4] - 优化联合作战体系，发展新域新质作战力量，升级改造传统作战力量 [4] - 加紧先进武器装备发展和国防科技创新，加快建设现代化后勤 [4] - 深化政治整训，推进实战化军事训练，优化军事人力资源政策，打造高素质专业化新型军事人才 [4] 国防支出的政策背景与目标 - 坚持国防建设和经济建设协调发展方针，总体保持国防支出合理稳定增长 [1] - 目标是促进国防实力和经济实力同步提升，巩固国防和强大军队作为中国式现代化的战略支撑 [1] - 旨在保障国防和军队现代化进程同国家现代化进程相适应，全面提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，如期实现建军一百年奋斗目标 [1]

2026年中国国防预算与军队现代化建设规划 - 2026年全国一般公共预算安排国防支出1.94万亿元，比上年执行数增长6.9%，其中中央本级支出1.91万亿元，比上年执行数增长7% [1] - 增加的国防支出将用于推进军事预算管理改革，强化军费使用全链条管控和绩效评估 [2][3] 高质量推进国防和军队现代化的四大方面 - **战略能力建设**：按照国防和军队现代化新“三步走”战略，推进机械化信息化智能化融合发展，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力 [5] - **作战体系优化**：优化联合作战体系，推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，升级改造传统作战力量，加强先进战斗力建设 [5] - **装备与科技创新**：加紧先进武器装备发展和国防科技创新，加快建设现代化后勤 [5] - **人才与治理**：持续深化政治整训，优化军事人力资源政策制度，打造高素质专业化新型军事人才方阵 [5] “十五五”时期国防和军队现代化建设的四大强化方向 - **强化政治引领**：持续深化政治整训，建强用好人民军队的最大特色和优势 [6] - **强化先进战斗力供给**：坚持战建备统筹，成体系谋划推进战斗力诸要素建设，狠抓重大项目质量管控 [6] - **强化军事治理**：完善军队领导管理体制机制，加强战略管理，深化重点领域整肃治理，完善中国特色军事法治体系 [6] - **强化一体化国家战略体系和能力**：加强跨军地治理，培育新兴领域创新生态，加快国防动员能力建设，巩固军政军民团结 [6]

核心观点 - 高层强调“十五五”时期必须坚持政治建军，确保党对军队绝对领导，以如期实现建军百年奋斗目标并高质量推进国防和军队现代化 [1][2] 军队建设与政治方向 - 强调政治建军是重要法宝，必须毫不动摇坚持和加强党对军队绝对领导，以推动国防和军队现代化行稳致远 [1] - 指出党的十八大以来，通过深化政治整训和政治建军已取得重大成效，并强调军队中绝不能有对党怀有二心之人及腐败分子藏身之地 [2] - 强调完成目标任务归根结底要靠各级党组织来领导和推进，需全面加强党的领导和建设，选准配强高层党委班子，增强基层党组织能力 [2] 军事管理与监督 - 提出“十五五”开局就要立起从严监管硬规矩，紧盯资金流向、权力运行和质量管控等关键环节，加强重大项目监管 [2] - 强调要强化军地融合监督，确保在监管前提下搞建设 [2] - 提出要推进军费预算管理改革，搞好军费供需动态平衡，强化经费使用全链条管控和绩效评估，确保每一分钱都用在刀刃上 [2] 人才队伍建设 - 强调要加强革命化专业化人才队伍建设，用党的创新理论铸魂育人，确保现代化武器装备掌握在革命化人才队伍手中 [3] - 提出要完善人才发展制度和条件，体系推进联合作战指挥、新型作战力量、高层次科技创新、高水平战略管理“四类人才”培养 [3] - 目标是实现人的能力素质同强军实践协调发展 [3] 军队文化与基层建设 - 强调要大力传承和弘扬我党我军优良传统，推进新时代强军文化建设，加强先进典型培养和激励 [3] - 提出要把基层作为赓续优良传统的沃土，积极探索新形势下基层建设规律和有益做法 [3] - 重视抓好管根本、利长远、增后劲的工作，以把部队建设和战斗力基础打得更牢靠 [3]

行业投资评级 - 评级：增持 [5] 核心观点 - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化，军工行业长期趋势向好 [5][8] - 军工板块上周（2.23-2.28）表现强势，国防军工指数上涨4.83%，跑赢大盘2.85个百分点，中证国防指数上涨5.02%表现最佳 [5][9][13][17] - 国际地缘冲突持续升级，中东局势出现显著变化，伊朗境内约30个目标遭袭击，俄乌、红海等地区局势仍保持紧张 [5][9][23][24] - 国内多战区开展实战化训练，包括南部战区空军春节后首次飞行训练、东部战区多兵种实兵对抗演练等，显示实战化练兵持续推进 [5][9][24][25][26] 行情回顾总结 - **行业表现**：上周（2.23-2.28）国防军工指数上涨4.83%，同期上证综指上涨1.98%，创业板指上涨1.05%，军工板块跑赢大盘2.85个百分点，在29个行业中排名第8位 [5][13][14] - **指数表现**：主要军工指数普涨，其中中证国防指数表现最好，上周上涨5.02%，本月上涨7.11%，本年上涨16.91% [5][17][18] - **板块表现**：材料加工板块表现较好，菲利华上周涨幅达40.02%，云南锗业上涨37.77%，万泽股份上涨27.05% [19][20][22] - **国企与民参军表现**：国企军工中，航天动力、钢研高纳、泰豪科技涨幅居前，分别上涨18.86%、18.55%、17.67%；民参军企业中，菲利华、云南锗业、万泽股份涨幅领先 [21][22] 投资推荐总结 - **总装环节**：推荐中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外 [5][10] - **元器件环节**：推荐中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微 [5][10] - **分系统环节**：推荐航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖 [5][10] - **材料与加工环节**：推荐佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [5][10] - **相关公司**：提及主机厂中航成飞，以及元器件公司航天电器、鸿远电子、火炬电子 [5][11] 行业重大新闻总结 - **国际新闻**： - 乌克兰总统泽连斯基表示，若俄罗斯不同意举行乌美俄三方元首会晤，俄乌冲突将会“旷日持久” [23] - 巴基斯坦与阿富汗边境冲突持续，巴方称已造成阿富汗方面331人死亡，超500人受伤 [23] - 伊朗境内约30个目标遭到袭击，包括总统府和情报与国家安全部，伊朗敦促联合国应对美以军事侵略 [24] - **国内要闻**： - 南部战区空军多支航空兵部队组织春节后首次飞行训练 [24] - 中国第24批赴黎维和部队扫雷官兵在黎以边境成功销毁一枚未爆迫击炮弹 [25] - 国防部发声，敦促国际社会高度警惕并坚决抵制日本“新型军国主义”妄动 [25] - 东部战区空军航空兵某旅与地导、雷达部队展开实兵对抗演练，以提升体系联合作战能力 [26] 上市公司重要公告总结 - **中航西飞**：公告将回购注销538,936股限制性股票，占总股本0.0194%，完成后总股本将减少至2,780,610,135股 [26] - **国博电子**：股东中电科国微减持计划完成，合计减持11,918,749股，占公司总股本1.9997%，减持后持股比例降至13.44% [27] - **菲利华**：公司股票因连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达33.05%而发布交易异常波动公告，公司称超薄石英电子布业务收入占比约5%，业务存在不确定性 [28] - **西部超导**：控股子公司聚能磁体于2026年3月2日起在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让 [29][30]

行业评级与核心观点 - 行业投资评级为“增持” [5] - 核心观点：军工板块近期上涨，主要受国内多战区开展实战化训练及国际地缘冲突全面升级的催化 [2][5][8][9] - 核心观点：二十届四中全会提出“如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化”，为行业长期向好提供了政策支撑 [5][8] 行情回顾 - 上周（2.23-2.28）国防军工指数上涨4.83%，跑赢上证综指（1.98%）2.85个百分点，在29个行业中排名第8 [5][9][13][14] - 同期，中证国防指数（CSI）上涨5.02%，在10个相关指数中表现最好 [5][9][17][18] - 板块内部，材料加工板块表现较好，其中菲利华（+40.02%）、云南锗业（+37.77%）、万泽股份（+27.05%）等涨幅居前 [19][20][22] - 在国企军工股票中，航天动力（+18.86%）、钢研高纳（+18.55%）、泰豪科技（+17.67%）表现较好 [21] 行业动态与新闻摘要 - **国内要闻**：南部战区空军多支航空兵部队开展春节后首次飞行训练；东部战区空军航空兵某旅与地导、雷达部队展开实兵对抗演练；国防部就日本“新型军国主义”发声 [5][9][24][25][26] - **国际新闻**：伊朗境内约30个目标遭袭击，包括总统府及情报与国家安全部，伊朗敦促联合国应对美以军事侵略 [2][5][9][24] - **其他冲突**：巴基斯坦与阿富汗边境冲突造成阿方331人死亡、超500人受伤；俄乌、红海等地区局势仍保持紧张 [5][9][23] 投资建议与相关公司 - **投资推荐分为四大方向**： - **总装**：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外 [5][10] - **元器件**：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微 [5][10] - **分系统**：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖 [5][10] - **材料与加工**：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [5][10] - **相关公司**：主机厂-中航成飞；元器件-航天电器、鸿远电子、火炬电子 [5][11] 上市公司重要公告摘要 - **中航西飞**：拟回购注销538,936股限制性股票，占总股本0.0194% [26] - **国博电子**：股东中电科国微减持计划完成，合计减持11,918,749股，占总股本1.9997%，减持后持股比例降至13.44% [27] - **菲利华**：股票交易异常波动，连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达33.05%，公司称超薄石英电子布业务收入占比较小（约5%），业务推进存在不确定性 [28] - **西部超导**：控股子公司聚能磁体在新三板正式挂牌，证券代码875078 [29][30]

科技创新与人才发展 - 科技创新是发展新质生产力的核心要素，院士专家是推动科技创新的“领头雁”，应聚焦国家战略和区域发展，加大科研攻关，产出更多原创性成果，推动材料领域高水平科技自立自强 [1] - 应一体推进教育科技人才发展，促进教育链、人才链、产业链、创新链有效衔接，推动以产引才、以产兴才、产才融合，服务“六个强省”建设 [4] - 要在人才“引育留用”上全面发力，支持青年人才创新创业，抓好人才服务“关键小事”，让各类人才安心工作、舒心生活 [4] - 专家人才应发挥专业专长，在保障粮食安全、推进科技创新、守护人民健康等方面持续用力，培养更多专业人才 [3] - 应聚焦国家重大战略需求开展关键核心技术攻关，推动科技成果转化应用 [6] - 高校应强化农业优势学科建设，建强科研团队，持续擦亮河南育种品牌，加强产学研协同创新，加快优质新品种选育推广，为农业高质量发展提供科技支撑 [13] - 应统筹推进教育科技人才一体化发展，全力支持高校“双一流”学科建设，健全市校协同机制，推动更多科研成果落地转化，深度融入地方产业发展 [11] - 鼓励技术工人在专业领域深耕细作、勇于创新，发挥示范引领作用，带动培养更多高素质、高水平的产业工人队伍，为现代化建设提供坚实人才支撑 [11][12] - 应加强科研创新，推出更多服务公安实战的新型成果，推动更高水平的平安河南建设 [12] - 大学应发挥学科优势与科研实力，在公共安全等领域持续发力，培养更多复合型创新人才，有力支撑河南高质量发展高效能治理 [12] - 勉励专家继续发挥专业优势和领军作用，带领团队潜心钻研、勇攀高峰，在关键核心技术领域实现更大突破，推动更多科技成果转化落地 [15] 企业发展与产业升级 - 华兰生物作为河南省生物医药产业的领军企业，应坚持守正创新，加大研发投入，不仅要做大，更要做强做优，为全省经济社会高质量发展贡献更大力量 [8] - 河南平原光电有限公司的“梁兵劳模工匠创新工作室”受到关注，应大力弘扬劳模精神、劳动精神、工匠精神 [11] 基础设施建设与战略工程 - 赵口引黄灌区现代化改造工程是落实黄河流域生态保护和高质量发展战略、国家粮食安全战略的重要载体，参建单位要压紧压实主体责任，坚持质量第一、安全为先，科学优化施工组织，全力打造精品工程、放心工程 [15]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化，军工行业长期趋势向好 [4][7] - 尽管上周军工板块出现下跌，但国内福建舰训练计划顺利推进，国际地缘冲突持续发酵，多区域军事对峙升温，凸显了国防建设的紧迫性与行业需求的稳定性 [4][8] - 报告基于长期向好的行业趋势和当前事件催化，推荐了覆盖总装、元器件、分系统、材料与加工四大产业链环节的多个具体标的 [4][9] 根据相关目录分别总结 1. 福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温 - 国内方面，国防部确认福建舰各项试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年福建舰将有能力进入太平洋进行远海训练 [4][8][29] - 国际方面，地缘冲突持续：美国向中东增派至少一艘航母，美伊紧张关系升级；也门胡塞武装威胁袭击红海航道船只；俄军使用50多架无人机空袭乌克兰能源设施，造成至少24人受伤及多州停电 [4][8][25][26] 2. 行情回顾：军工板块下跌，国防信息化表现较好 - **行业整体表现**：上周（1.26-1.31）国防军工指数下跌7.60%，同期上证综指下跌0.44%，创业板指下跌0.09%，军工板块跑输大盘7.16个百分点，在29个行业中排名第29位 [4][12][13] - **指数表现**：在跟踪的10个相关指数中，中证国安指数表现最好，上周下跌6.21% [4][14][18] - **板块内表现**：国防信息化板块表现相对较好，其中*ST铖昌上涨15.48%、西部材料上涨13.02%、纵横股份上涨10.48%涨幅居前 [16][20]；国企军工板块中，西部材料（+13.02%）、洪都航空（+4.01%）、航锦科技（+3.67%）表现较好 [23]；民参军板块中，*ST铖昌（+15.48%）、纵横股份（+10.48%）、巨力索具（+8.57%）表现较好 [24] 3. 军工行业重大新闻 - **国际新闻**：俄罗斯总统普京表示，2026年俄军工出口将大幅增长，去年出口至30多个国家，外汇收入超过150亿美元 [27]；朝鲜试射更新型大口径火箭炮，4枚火箭弹击中358.5公里外目标 [26] - **国内要闻**：国防部回应日本涉钓鱼岛动向，重申中方将坚定维护主权 [27]；国防部驳斥部分国家军工企业发布的所谓“击沉”中国舰艇动画，称其为“自嗨式行为” [28][29]；中方在联合国安理会驳斥美国关于南海问题的错误言论 [29] 4. 上市公司重要公告 - **航天彩虹**：拟以现金1亿元人民币出资参股设立通航动力公司，取得2.8571%股权 [30] - **航天南湖**：与关联方财务公司签署补充协议，约定存款结余上限为10亿元，获得不超过3亿元综合授信额度 [31] - **国睿科技**：新增2026年1-4月日常关联交易预计金额29,470.00万元，调整后总预计金额达79,343.91万元 [32] - **景业智能**：拟以现金1亿元人民币收购合肥盛文51%股权，标的公司评估增值率为464.97%，专注于要地工程信息化与智能化产品 [33][34] 5. 投资推荐及相关公司 - **投资推荐分为四大类**： 1. 总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外 [4][9] 2. 元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微 [4][9] 3. 分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖 [4][9] 4. 材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [4][9] - **相关公司**：主机厂-中航成飞；元器件-航天电器、鸿远电子、火炬电子 [10] - **盈利预测估值**：报告列出了包括上述公司在内的多个标的的盈利预测与估值数据，例如中航沈飞总市值1558.74亿元，预计2026年EPS为1.68元；航发动力总市值1234.97亿元，预计2026年EPS为0.42元 [11]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 军工行业长期趋势向好，二十届四中全会提出要如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化 [4][7] - 上周（1.26-1.31）军工板块大幅下跌，国防军工指数下跌7.60%，跑输大盘7.16个百分点，在29个行业中排名垫底 [4][8][12] - 国内方面，福建舰试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年将有能力进入太平洋进行远海训练 [2][4][8][29] - 国际地缘冲突持续发酵，多区域军事对峙升温，包括美伊紧张关系升级、胡塞武装威胁红海航运、俄军空袭乌克兰能源设施等 [2][4][8] 根据相关目录分别总结 1. 福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温 - 政策层面，二十届四中全会部署“十五五”时期国防和军队建设重点任务，提出如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [4][7] - 装备进展，国防部确认福建舰各项试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年其将有能力进入太平洋进行远海训练 [4][8][29] - 国际局势，美国向中东增派至少一艘航母，美伊紧张关系升级；也门胡塞武装威胁袭击红海航道船只；俄军使用50多架无人机空袭乌克兰敖德萨市，造成至少24人受伤及多州停电 [4][8][25][26] 2. 行情回顾：军工板块下跌，国防信息化表现较好 - 行业表现：上周（1.26-1.31）国防军工指数下跌7.60%，同期上证综指下跌0.44%，创业板指下跌0.09%，军工板块跑输大盘7.16个百分点，在29个一级行业中排名第29位 [4][8][12][13] - 指数表现：在跟踪的10个相关指数中，中证国安指数表现最好，上周下跌6.21% [4][8][14][18] - 板块表现：国防信息化板块表现相对较好，个股如*ST铖昌上涨15.48%，西部材料上涨13.02%，纵横股份上涨10.48% [16][20] - 国企军工中，西部材料（+13.02%）、洪都航空（+4.01%）、航锦科技（+3.67%）表现较好 [23] - 民参军企业中，*ST铖昌（+15.48%）、纵横股份（+10.48%）、巨力索具（+8.57%）表现较好 [24] 3. 军工行业重大新闻 - 国际新闻：朝鲜试射更新型大口径火箭炮，4枚火箭炮弹击中358.5公里外目标；俄罗斯总统普京表示，2026年俄军工出口将大幅增长，去年出口收入超过150亿美元 [26][27] - 国内要闻：国防部回应日本涉钓鱼岛条例及部分国家军工企业发布“击沉”中国舰艇动画，重申中方主权立场；中方在联合国安理会驳斥美国关于南海问题的错误言论 [27][28][29] 4. 上市公司重要公告 - 航天彩虹拟以现金1亿元人民币出资，参股设立通航动力公司，取得2.8571%股权 [30] - 航天南湖与航天科工财务公司签署补充协议，约定在财务公司的每日存款结余上限为10亿元，并获得不超过3亿元的综合授信额度 [31] - 国睿科技新增日常关联交易预计金额2.947亿元，调整后2026年1-4月关联交易总预计金额达7.934391亿元 [32] - 景业智能拟以现金1亿元人民币收购合肥盛文51%股权，标的公司评估增值率为464.97% [33][34] 5. 投资推荐与相关公司 - 投资推荐分为四大方向：1）总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外；2）元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微；3）分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖；4）材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [4][9] - 相关公司还包括：主机厂中航成飞；元器件领域的航天电器、鸿远电子、火炬电子 [4][10] - 报告列出了相关标的的盈利预测与估值，例如中航沈飞总市值1558.74亿元，预计2025年EPS为1.38元；航发动力总市值1234.97亿元，预计2025年EPS为0.35元 [11]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [6] 报告核心观点 - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化，军工行业长期趋势向好 [7][10] - 上周（12.29-1.03）军工板块表现强劲，国防军工指数上涨3.83%，跑赢大盘3.70个百分点，在29个行业中排名第2 [7][11][15][16] - 国际地缘政治事件（如美军对委内瑞拉采取行动）及大国在尖端军事航天技术（如俄罗斯宣布研制核动力航天发动机）上的进展，凸显了国防建设的紧迫性与行业发展的长期动力 [2][7][12] 根据相关目录分别总结 1. 行业核心事件与政策 - 国内政策方面，二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，部署国防和军队建设任务，提出要如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [7][10] - 国际事件方面，美军于2026年1月3日对委内瑞拉发动空袭，并声称抓获其总统 [2][7][11] - 技术进展方面，俄罗斯国家原子能集团公司计划在2030年前研制出兆瓦级核动力航天发动机原型，该公司2025年海外订单总额增至2000亿美元，海外项目收入达165亿美元 [2][7][12][26] 2. 行情回顾 - **行业整体表现**：上周（12.29-1.03），上证综指上涨0.13%，创业板指下跌1.25%，而国防军工指数上涨3.83%，跑赢大盘3.70个百分点，在29个行业中排名第2 [7][11][15][16] - **指数表现**：各大军工指数均表现较好，其中军工龙头指数表现最好，上涨4.29%，在10个相关指数中排名第1 [7][11][19][20] - **板块与个股表现**： - 商业航天板块表现较好 [21] - 涨幅居前的个股包括：雷科防务（上涨33.09%）、中国卫通（上涨26.21%）、兴图新科（上涨20.19%）、中国卫星（上涨18.69%） [22][23][25] - 跌幅居前的个股包括：天箭科技（下跌18.92%）、臻镭科技（下跌11.54%）、万泽股份（下跌9.17%） [22][24][25] 3. 军工行业重大新闻 - **国际新闻**： - 俄罗斯宣布研制核动力航天发动机原型 [26] - 哥伦比亚谴责针对委内瑞拉的武装行动 [27] - 巴基斯坦空军成功试验国产“泰穆尔”空射巡航导弹，射程600公里 [27] - 朝鲜领导人金正恩视察重要军工厂 [27] - **国内要闻**： - 中国人民解放军驻香港部队官方X账号正式上线 [28] - 海军2026年开训，包含055、052D等多型舰艇 [28] - 国防部新闻发言人回应“正义使命-2025”演习，强调打“独”促统、反制干涉 [30] - 渤海部分海域执行军事任务，禁止驶入 [30] 4. 上市公司重要公告 - **中航西飞**：全资子公司西飞工贸完成增资工商变更，注册资本由1000万元增加至4500万元 [31] - **光启技术**：计划使用自有资金回购股份，回购价格不超过74.54元/股，资金总额在5000万元至1亿元之间 [32] - **广联航空**：拟收购天津跃峰科技51%的股份（2550万股），交易尚在筹划中 [33] - **中简科技**：公司及董事长向苏州市集萃教育基金会合计捐赠1000万元 [34] 5. 投资推荐与相关公司 - **投资推荐分为四大方向**： 1. 总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力 [7][12] 2. 元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微 [7][12] 3. 分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖 [7][12] 4. 材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [7][12] - **相关公司**：主机厂中航成飞；元器件航天电器、鸿远电子、火炬电子 [7][13] - **盈利预测估值**：报告列出了包括中航沈飞、航发动力、中航光电、紫光国微等在内的多家公司盈利预测与估值数据 [14]