报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [6] 报告核心观点 - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化，军工行业长期趋势向好 [7][10] - 上周（12.29-1.03）军工板块表现强劲，国防军工指数上涨3.83%，跑赢大盘3.70个百分点，在29个行业中排名第2 [7][11][15][16] - 国际地缘政治事件（如美军对委内瑞拉采取行动）及大国在尖端军事航天技术（如俄罗斯宣布研制核动力航天发动机）上的进展，凸显了国防建设的紧迫性与行业发展的长期动力 [2][7][12] 根据相关目录分别总结 1. 行业核心事件与政策 - 国内政策方面，二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，部署国防和军队建设任务，提出要如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [7][10] - 国际事件方面，美军于2026年1月3日对委内瑞拉发动空袭，并声称抓获其总统 [2][7][11] - 技术进展方面，俄罗斯国家原子能集团公司计划在2030年前研制出兆瓦级核动力航天发动机原型，该公司2025年海外订单总额增至2000亿美元，海外项目收入达165亿美元 [2][7][12][26] 2. 行情回顾 - **行业整体表现**：上周（12.29-1.03），上证综指上涨0.13%，创业板指下跌1.25%，而国防军工指数上涨3.83%，跑赢大盘3.70个百分点，在29个行业中排名第2 [7][11][15][16] - **指数表现**：各大军工指数均表现较好，其中军工龙头指数表现最好，上涨4.29%，在10个相关指数中排名第1 [7][11][19][20] - **板块与个股表现**： - 商业航天板块表现较好 [21] - 涨幅居前的个股包括：雷科防务（上涨33.09%）、中国卫通（上涨26.21%）、兴图新科（上涨20.19%）、中国卫星（上涨18.69%） [22][23][25] - 跌幅居前的个股包括：天箭科技（下跌18.92%）、臻镭科技（下跌11.54%）、万泽股份（下跌9.17%） [22][24][25] 3. 军工行业重大新闻 - **国际新闻**： - 俄罗斯宣布研制核动力航天发动机原型 [26] - 哥伦比亚谴责针对委内瑞拉的武装行动 [27] - 巴基斯坦空军成功试验国产“泰穆尔”空射巡航导弹，射程600公里 [27] - 朝鲜领导人金正恩视察重要军工厂 [27] - **国内要闻**： - 中国人民解放军驻香港部队官方X账号正式上线 [28] - 海军2026年开训，包含055、052D等多型舰艇 [28] - 国防部新闻发言人回应“正义使命-2025”演习，强调打“独”促统、反制干涉 [30] - 渤海部分海域执行军事任务，禁止驶入 [30] 4. 上市公司重要公告 - **中航西飞**：全资子公司西飞工贸完成增资工商变更，注册资本由1000万元增加至4500万元 [31] - **光启技术**：计划使用自有资金回购股份，回购价格不超过74.54元/股，资金总额在5000万元至1亿元之间 [32] - **广联航空**：拟收购天津跃峰科技51%的股份（2550万股），交易尚在筹划中 [33] - **中简科技**：公司及董事长向苏州市集萃教育基金会合计捐赠1000万元 [34] 5. 投资推荐与相关公司 - **投资推荐分为四大方向**： 1. 总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力 [7][12] 2. 元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微 [7][12] 3. 分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖 [7][12] 4. 材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [7][12] - **相关公司**：主机厂中航成飞；元器件航天电器、鸿远电子、火炬电子 [7][13] - **盈利预测估值**：报告列出了包括中航沈飞、航发动力、中航光电、紫光国微等在内的多家公司盈利预测与估值数据 [14]

文章核心观点 - 全军学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲活动全面展开，旨在推动全会精神直达部队，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供坚强战略支撑 [1][2] - 宣讲活动紧扣强军兴军主题，系统阐释“十五五”时期国防和军队现代化的根本要求和重大战略部署，强调加快把人民军队建成世界一流军队 [5][6] - 通过宣讲，全军官兵将学习热情转化为推进国防和军队现代化建设的生动实践，为如期实现建军一百年奋斗目标而不懈奋斗 [10][11] 宣讲活动组织与规模 - 全军宣讲团分5个组赴各单位开展巡回宣讲，共计20场 [1] - 军委机关各部门和军委联指中心上万名官兵听取首场报告 [3] - 宣讲团成员走进“学习强军”直播间进行网络宣讲，实现“万人千里共上一堂课” [3] 宣讲内容与重点 - 宣讲围绕“十五五”时期的重要地位、指导方针、主要目标、战略任务和重大举措进行系统解读 [3] - 重点阐释“十五五”时期国防和军队现代化的根本要求和重大战略部署，强调必须按照战略擘画，放在中国式现代化的大棋局中谋划推进 [5][6] - 宣讲回应官兵关切，对加快先进战斗力建设、推进军事治理现代化、巩固提高一体化国家战略体系和能力等重大命题进行深度解读 [7] 部队学习与实践转化 - 军事科学院、国防大学、国防科技大学利用党委理论学习中心组学习等展开热烈讨论 [4] - 联勤保障部队某旅在跨区联训中融合无人智能设备，探索提升战场投送、战伤救治等保障质效 [11] - 东部战区陆军某旅梳理出86项创新举措，海军某潜艇支队形成23项战法创新意见，空军某旅收集官兵意见建议217条 [11] 军队建设成果与展示 - 在今年9月3日的盛大阅兵式上，45个方（梯）队接受检阅，多数武器装备首次亮相，展示新时代人民军队建设新进展 [6]

汇聚奋进力量 高质量推进国防和军队现代化 ——全军学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲团宣讲活动综述 新华社记者梅世雄、张勇健 解放军报记者李兵正 一切伟大成就都是接续奋斗的结果，一切伟大事业都需要在继往开来中推进。党的二十届四中全 会是在向第二个百年奋斗目标进军的新征程上举行的一次十分重要的会议，是乘势而上、接续推 进中国式现代化建设的又一次总动员、总部署。 思想的光芒，照亮强军征程；理论的力量，激荡座座军营。11月3日，全军学习贯彻党的二十届四 中全会精神宣讲首场报告会在北京举行。中共中央政治局委员、中央军委副主席张又侠，中央军 委副主席张升民会见宣讲团成员并听取报告，对组织好宣讲活动提出明确要求。会后，全军宣讲 团分5个组赴各单位开展巡回宣讲20场。 一场场宣讲报告推动全会精神直达部队，一次次交流互动引发全体官兵广泛共鸣，全军上下迅速 掀起学习贯彻全会精神热潮。广大官兵认真学习领悟习近平主席在全会上的重要讲话和全会通过 的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）， 进一步深刻领悟"两个确立"的决定性意义，增强"四个意识"、坚定"四个自信"、做到"两个维 护"，贯彻军 ...

国防和军队现代化战略部署 - 文章核心观点是高质量推进国防和军队现代化 强调必须贯彻习近平强军思想 纳入中国式现代化战略全局 并围绕"十五五"规划落实建军一百年奋斗目标 [1][2] 牢牢把握"十五五"时期国防和军队现代化的根本要求 - 必须强固党对人民军队绝对领导的政治优势 把政治建军摆在首位 强化组织建设 正风肃纪 [4] - 必须纳入中国式现代化战略部署谋划实施 统筹发展和安全 依托经济社会发展优势加快机械化信息化智能化融合发展 [5] - 必须紧紧围绕基本实现现代化目标夯基垒台 攻坚建军一百年奋斗目标 推动强军蓝图分阶段实现 [6] - 必须着眼国际军事竞争战略制高点抢占先机 强化以战领建 注重前瞻布局 坚持自主可控以解决关键技术"卡脖子"问题 [7] 统筹推进"十五五"时期国防和军队现代化的重点任务 - 加快先进战斗力建设 实施军事理论现代化推进工程 优化军事力量体系 发展新域新质作战力量 加快先进武器装备发展 [9] - 推进军事治理现代化 深化政治整训 抓好改革任务落地 加强战略管理 深入推进军队法治建设 [10] - 巩固提高一体化国家战略体系和能力 加快新兴领域战略能力建设 建设先进国防科技工业体系 加快国防动员能力建设 [11] 着力提高"十五五"时期国防和军队现代化的质量效益 - 加强党委领导 统筹规划论证编制和执行管理 压紧压实主体责任 [12] - 坚持集约高效 强化体系建设 突出降本增效 注重过程管控 [12] - 深化改革创新 纠治脱离实战等问题倾向 建立健全高质量发展指标体系 [13] - 加大政策供给 增强政策针对性规范性一致性 以政策有效供给畅通高质量发展快车道 [13]

国防和军队现代化战略部署 - 核心目标是如期实现建军一百年奋斗目标并高质量推进国防和军队现代化 [1] - 强调将国防和军队现代化纳入中国式现代化战略全局中谋划实施 [4] - 明确"十五五"时期是国防和军队现代化从第一步向第二步转进的关键规划周期 [5] 政治建军与组织建设 - 必须强固党对人民军队绝对领导的政治优势 把政治建军摆在首要位置 [3] - 要求强化政治引领铸忠诚 全面肃清流毒积弊 坚决防止伪忠诚 [3] - 加强高层党委建设 带头贯彻军委主席负责制 提高党组织领导力 [3] 军事能力建设重点 - 加快先进战斗力建设 实施军事理论现代化推进工程 [8] - 持续优化军事力量体系 壮大战略威慑力量和新域新质作战力量 [8] - 加快无人智能作战力量及反制能力建设 在新质战斗力增长极上实现突破 [8] - 加快先进武器装备发展 研制建造更多"杀手锏"武器装备 [8] 军事治理与制度改革 - 推进军事治理现代化 深化政治整训和重点行业领域整肃治理 [9] - 抓好改革任务落地 完善领导管理体制和联合作战体系 [9] - 加强战略管理 健全战建备统筹推进机制和军队建设统计评估体系 [9] 军民融合与战略体系 - 巩固提高一体化国家战略体系和能力 实现国家战略能力最大化 [10] - 加快新兴领域战略能力建设 推动新质生产力同新质战斗力高效融合 [10] - 建设先进国防科技工业体系 推进军民标准通用化 [10] 规划实施与资源管理 - 坚持集约高效发展 走高效益 低成本 可持续发展路子 [12] - 突出降本增效 全面落实勤俭建军方针 贯彻成本控制理念 [12] - 完善规划动态调整机制 加强精准评估监测 [12] 改革创新与政策支持 - 向改革创新找出路 要效能 加快推进部队转型建设 [13] - 建立健全推动高质量发展的指标体系 标准体系 统计体系 [13] - 加大政策供给 提高政策匹配适用度 防止合成谬误 [13]

宣讲活动概况 - 全军学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲首场报告会于11月3日在北京举行 [1] - 报告会以电视电话会议形式进行 主会场设在八一大楼 分会场设在军委机关各部门和军委联指中心 [2] - 共有1万1千余名官兵听取报告 [2] - 宣讲团由10位成员组成 会后将分5个组赴全军进行巡回宣讲 [2] 宣讲核心内容与要求 - 学习宣传贯彻全会精神被定位为重大政治任务 [1] - 宣讲需引导官兵深刻领会习主席重要讲话精神 完整准确全面理解《建议》部署 [1] - 宣讲要紧贴强军实践 聚焦强固政治优势 落实战略任务进行深入阐释 [1] - 宣讲需引导各级编制好 实施好军队建设“十五五”规划 [1] - 宣讲目标是确保如期实现建军一百年奋斗目标 高质量推进国防和军队现代化 [1] 宣讲工作的指导原则 - 宣讲工作需深刻领会全会的重大意义 以强烈的政治担当开展 [1] - 宣讲需把握正确政治方向和基调导向 全面准确阐释解读全会精神 [1] - 宣讲需紧密结合军队实际以提高说服力和感召力 [1] - 宣讲旨在引导官兵深刻领悟“两个确立”的决定性意义 增强“四个意识” 坚定“四个自信” 做到“两个维护” [1] - 宣讲需贯彻军委主席负责制 将官兵思想和行动统一到党中央决策部署上来 [1]

活动概况 - 全军学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲首场报告会于11月3日在北京举行 [1] - 报告会以电视电话会议形式举行 主会场设在八一大楼 在军委机关各部门和军委联指中心设分会场 [2] - 共有1万1千余名官兵听取报告 [2] - 由10位成员组成的宣讲团在会后将分5个组赴全军进行巡回宣讲 [2] 核心指导精神 - 强调把学习宣传贯彻全会精神作为重大政治任务 引导官兵深刻领会习主席重要讲话精神 [1] - 要求完整准确全面理解《建议》部署 更加坚定自觉拥护"两个确立" [1] - 宣讲工作要紧贴强军实践 聚焦强固政治优势 落实战略任务 [1] - 引导各级编制好 实施好军队建设"十五五"规划 确保如期实现建军一百年奋斗目标 [1] - 目标是高质量推进国防和军队现代化 [1] 宣讲工作要求 - 需深刻领会全会的重大意义 以强烈的政治担当做好宣讲工作 [1] - 宣讲要把握正确政治方向和基调导向 全面准确阐释解读好全会精神 [1] - 需紧密结合军队实际提高宣讲的说服力 感召力 [1] - 引导全军官兵深刻领悟"两个确立"的决定性意义 增强"四个意识" 坚定"四个自信" 做到"两个维护" [1] - 强调贯彻军委主席负责制 切实把思想和行动统一到党中央决策部署上来 [1]

核心观点 - 中央宣讲团成员张又侠作党的二十届四中全会精神宣讲报告 强调深入贯彻习近平强军思想 编制并实施好军队建设“十五五”规划 提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力 如期实现建军一百年奋斗目标 高质量推进国防和军队现代化 [1] 军队建设规划 - 编制好、实施好军队建设“十五五”规划 突出扭住战略任务持续攻坚 [1] - 牢牢把握“十五五”时期国防和军队现代化的根本要求 将新时代政治建军方略全面落位到规划建设之中 [1] 战略能力与目标 - 提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力 [1] - 如期实现建军一百年奋斗目标 [1] - 高质量推进国防和军队现代化 [1] 重点任务方向 - 统筹推进重点任务 在加快先进战斗力建设、推进军事治理现代化、巩固提高一体化国家战略体系和能力等方面务求重大突破 [1] - 加强党委领导 坚持集约高效 深化改革创新 加大政策供给 不断开创现代化建设新局面 [1]

国防和军队现代化建设方向 - 党的二十届四中全会对国防和军队建设提出新要求，为“十五五”时期开创国防和军队现代化新局面指明方向[1] - 全军官兵表示要高质量推进国防和军队现代化，必须完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局[2] - 推进军事治理现代化，巩固提高一体化国家战略体系和能力，加快先进战斗力建设[3] 各军兵种贯彻落实重点 - 空军部队抓紧实战化军事训练，加快新装备战斗力生成质效，提升空中突击、远程机动和全域作战能力[3] - 海军部队加快推进新型作战力量融合发展和体系运用，提升远海防卫、海上威慑和综合作战能力[3] - 火箭军部队向科技创新要质效，聚力关键核心技术攻关，推进国防科技重大工程建设[3] - 信息支援部队加快网络信息体系关键技术攻关，把科技优势转化为能力优势和制胜优势[5] - 武警部队提升应急处突和联合作战能力，捍卫国家安全和社会稳定[4] 军队建设发展路径 - 锚定国防和军队现代化新“三步走”战略，推进政治建军、改革强军、科技强军、人才强军、依法治军[2] - 加快机械化、信息化、智能化融合发展，提升捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力[2] - 走高质量、高效益、低成本、可持续发展路子，推动我军建设发展质量变革、效能变革、动力变革[4] - 实现由“量”的增值转向“质”的提升，加快先进战斗力有效供给[4]

国防和军队建设战略方向 - 党的二十届四中全会对国防和军队建设提出新的要求，旨在服务于强国建设和民族复兴伟业 [1] - 全军官兵一致表示要将思想和行动统一到全会精神，为如期实现建军一百年奋斗目标而奋斗 [1] - “十五五”时期我军将在实现建军一百年奋斗目标基础上，高质量推进国防和军队现代化 [5] 军队现代化建设重点 - 推进国防和军队现代化必须完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局 [5] - 推动我军建设发展质量变革、效能变革、动力变革，以改革举措解放和发展战斗力 [5] - 加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化，巩固提高一体化国家战略体系和能力 [7] 军事管理与备战落实 - 将全会精神融入练兵备战各领域和全过程，向战略管理要质效，加快推进军事管理革命 [7] - 加强战建统筹、跨域统筹、军地统筹，坚持战、建、备一体推进 [7] - 不断提升履行新时代使命任务的能力，打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战 [7]