用户数据 - 2023 - 2025年各统计时段，分别有643、728和871个需求方客户使用平台获取新用户[25] - 2023 - 2025年各统计时段，分别有107,023、126,509和142,441个应用集成SDK来货币化媒体资源[25] - 2025年第四季度，平台连接全球约14亿日活用户[25] - 2024年超50亿全球移动用户平均每天花约3小时在应用上[26] - 截至2025年9月30日，SDK集成到超140000个应用程序，33%的供应存在于游戏以外的垂直领域[53][58] - 截至2025年9月30日，约85%的员工致力于交付客户成果，其中约61%为技术岗位[63] 业绩总结 - 2025年应用内广告支出为3320亿美元，预计到2030年将接近6170亿美元[26] - 2025年公司服务的全球移动应用内独立广告技术平台的可服务潜在市场约为790亿美元[26] - 预计2025 - 2030年可服务潜在市场的复合年增长率为11%[26] - 2025年前九个月，超半数广告商收入来自游戏以外垂直领域[27] - 截至2025年9月30日，公司利用约1400亿美元的年度化应用内交易数据[31] - 2025年9月30日止期间，公司LTM核心广告净美元留存率为124%，高于2024年同期的121%[31] - 2023年核心广告收入约占总收入的79%，2024年增至约93%，2025年前九个月超99%[34] - 截至2025年9月30日的过去八个季度，核心广告收入环比平均增长9%[35] - 2023 - 2024年及2025年前九个月，公司净亏损分别为8470万美元、4820万美元和2560万美元[35] - 截至2025年9月30日的过去八个季度，净亏损率从38%改善至3%，调整后EBITDA利润率从43%扩大到56%[35] - 2025年前九个月，核心广告收入同比增长43%，净亏损率为5%，调整后EBITDA利润率为54%[35] - 2025年前九个月，资本化内部使用软件成本（不包括资本化股票薪酬费用）占总收入的7%[35] - 2024年12月31日营收为519,250千美元，税前亏损为29,381千美元，调整后EBITDA为256,092千美元，预计2025年相关数据将有所增长[92] - 2024年年底税前亏损为2938.1万美元[94] - 2024年利息费用净额为9789.8万美元，折旧和摊销为10722.2万美元[94] - 2024年基于股票的薪酬费用为2794.1万美元，或有对价重估为2430万美元[94] - 2024年调整后EBITDA为25609.2万美元[94] - 2025年和2024年年底与员工股权持有人分配相关的基于股票的薪酬分别包含数百万美元和1030万美元[94] - 2025年和2024年前九个月收入分别为49158.5万美元和37706.7万美元[106] - 2025年和2024年前九个月净亏损分别为2564.5万美元和740万美元[106] - 2025年和2024年前九个月基本和摊薄后每股净亏损分别为0.24美元和0.07美元[106] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为103,517千美元，总资产为1,824,970千美元，总负债为2,366,809千美元[107] - 2025年前九个月经营活动提供的净现金为118,612千美元，投资活动使用的净现金为(37,756)千美元，融资活动使用的净现金为(76,375)千美元[107] - 2025年前九个月净亏损为(25,645)千美元，净亏损率为(5)%；调整后EBITDA为263,296千美元，调整后EBITDA利润率为54%[107] - 2025年前九个月核心广告收入为488,509千美元，贡献超100,000美元核心广告收入的客户有362个[107] - 2025年利息费用净额为91,150千美元，所得税费用为1,528千美元，折旧和摊销为76,189千美元[111] - 2025年基于股票的薪酬费用为36,674千美元，其中包含与员工股权持有人分配相关的费用[111] - 2025年或有对价重估为18,300千美元，其他费用净额为2,201千美元[111] - 2025年交易成本为48,203千美元，主要与资本市场活动相关[111][112] - 截至2025年9月30日的十二个月，公司平台上有362个客户每年贡献超过10万美元的核心广告收入[121] - 截至2025年9月30日的九个月，没有单个客户的核心广告收入占比超过7%[121] - 截至2025年9月30日的九个月，略少于一半的广告商收入来自游戏领域[133] 未来展望 - 公司预计将进行股票拆分，但财务报表未反映拆分情况[20] - 公司未来成功取决于留住现有客户、拓展客户使用解决方案及吸引新客户，客户无长期承诺，满意度影响业务[118][121] - 公司计划通过战略收购和合作扩张业务，但面临难以完成交易、成本高、监管限制等风险[153][156][157][159] - 国际业务有扩张计划，但面临法律、人才、竞争等多方面风险[183][185] - 公司预计此次发行所得款项扣除承销折扣和佣金后约为数百万美元，用于偿还新定期贷款安排下的未偿债务约数百万美元，其余用于一般公司用途和承担发行费用约数百万美元[99] - 此次发行完成后，黑石将实益拥有或控制公司约%的有表决权股份的投票权（若承销商全额行使购买额外股份的选择权则为%）[99] - 公司作为新兴成长型公司可享受豁免的期限最长为五年，或在满足特定条件时提前终止，如年度总收入达到12.35亿美元等[84] 其他 - 公司成立于2020年11月6日，注册地为特拉华州[87] - 公司将在本次发行中与主要股东分别签署股东协议，股东有权指定一定数量的人员进入董事会[79] - 未能留住现有客户、拓展客户对解决方案的使用、吸引新客户或客户支出减少，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[117] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非GAAP财务指标，有局限性，应结合GAAP财务指标评估公司业务[108][109] - 影响收入的因素众多，包括算法、广告资源、用户获取等能力，以及市场变化、政策法规等[119][120] - 公司依赖操作系统和应用商店，其服务、政策等变化会对公司产生重大不利影响[122][123][125][126][128] - 大型互联网和科技公司可能改变市场，对公司业务和运营结果造成重大损害[130] - 公司业务依赖营销需求，宏观经济因素可能导致广告预算减少，影响公司收入和运营[132] - 公司收入存在集中情况，失去或大幅减少收入来源会影响业务，需拓展和多元化客户群体[133] - 移动应用生态系统面临竞争，公司业务依赖其健康发展，第三方服务故障会影响公司业务[135][136] - 数据收集、使用等受限可能导致公司失去客户和收入，且面临监管和技术挑战[138][141] - 公司面临平台欺诈和恶意活动风险，可能影响声誉、业务和财务状况[143][144] - 公司使用AI面临技术、监管、隐私等挑战，可能带来多种不利影响[145][147][148][149] - 公司经营业绩可能因多种因素波动，导致股价下跌[150][151][152] - 公司难以预测新解决方案的营收和受欢迎程度，客户不采用新方案会影响业务[152] - 公司使用第三方工具识别非人类流量和恶意软件，但检测欺诈和恶意活动有难度[144] - AI技术依赖大量数据和复杂算法，可能产生不准确输出，影响公司决策和业务[147] - 市场对AI技术的接受度不确定，公司可能无法通过AI产品获得显著收入[149] - 公司未来增长或拓展新业务机会，可能需投入大量资源，不成功会影响业务和财务状况[160] - 新产品或服务推出可能受技术等问题延迟，有缺陷会损害品牌和业务[161] - 若不能适应业务市场、平台和法规变化，产品有效性和吸引力会受影响[162][164] - 技术维护和扩展能力影响业务，系统中断或无法扩展会致用户流失和收入受损[166] - 行业竞争激烈，对手有资源优势，会带来技术、价格竞争压力[167][168][169][172] - 品牌维护和提升对业务扩展重要，营销活动可能无法增加收入[174] - 公司发展依赖关键员工，人才竞争激烈，招聘和留用员工成本高[175][177] - 销售团队对业务重要，留用和培训不足会影响客户拓展和销售增长[181] - 公司文化对成功重要，面临诸多挑战，无法维持会影响业务[182] - 公司面临多种经营风险，如国际业务面临协议谈判、支付方式、法律合规、信用风险、汇率波动等问题[188] - 公司投资成本可能早于收益确认，新客户获取和营销成本、战略收购和合作成本、上市成本将增加，若无法维持正现金流可能需额外融资[189] - 安全漏洞和网络攻击可能损害公司声誉和业务，包括数据泄露、黑客攻击等，且此类事件未来可能继续发生[190][191] - 部分业务合作伙伴或其第三方供应商可能不当获取或使用公司信息，虽有相关协议但无法保证数据安全和获得赔偿[192] - 网络攻击愈发复杂且难以检测，AI技术的使用可能带来额外网络安全风险，公司可能面临声誉、竞争和法律风险[193][194] - 公司虽有数据保护措施，但不能确保全面安全，可能因网络攻击和安全事件产生重大成本，网络安全保险可能无法覆盖所有损失[195] - 公司受国内外网络安全和数据隐私法规约束，违反规定可能导致法律和监管行动，影响业务和财务状况[196] - 2025年4月8日生效的《批量数据规则》限制美国与部分“关注国家”的数据交易，违规将面临罚款和调查，影响公司投资和运营[197] - 公司在隐私、安全和内容审查方面投入巨大，可能发现第三方不当使用用户数据行为，但可能无法全部发现和有效处理[198] - 公司依赖的软件和硬件存在技术缺陷和限制，可能导致用户体验不佳、服务提供受阻等问题，需投入资源解决，影响业务和财务状况[199][200]

监管处罚与股票变更 - 2026年1月16日公司及相关责任人收到湖北证监局《行政处罚事先告知书》[3] - 2026年1月19日开市起停牌1天，1月20日开市起复牌[3][5] - 2026年1月20日开市起公司股票被实施其他风险警示，简称变更为“ST京机”[3][4] - 实行其他风险警示后，公司股票日涨跌幅限制由10%变为5%[5] 风险警示原因及处理 - 公司《2018年年度报告》存在虚假记载致股票被实施风险警示，不触及重大违法强制退市情形[6] - 2022年1月27日公司对前期财务报表进行会计差错更正及追溯调整[8] 后续计划 - 申请撤销其他风险警示需自中国证监会作出行政处罚决定书之日起已满十二个月[7] - 公司董事会督促管理层消除影响，争取尽早撤销其他风险警示[7] - 公司将通过多种方式接受投资者咨询，指定信息披露媒体[10][11]

业绩问题 - 2018年慧大成虚增营收5819.22万元、成本960.10万元，致公司虚增利润总额4670.46万元，占比25.49%[4] 处罚情况 - 拟对公司处500万元罚款，对李健等三人各处250万元罚款，对曾涛处30万元罚款[6] 公司状态 - 公司未触及重大违法强制退市情形[7] - 公司将被实施其他风险警示[9] 财务调整 - 2022年1月公司对前期财务报表项目进行会计差错更正及追溯调整[10] 股权情况 - 2018年2月起公司持有慧大成51%股权并纳入合并报表范围[3]

项目权益 - 公司通过YTPAH在雷尼森尾矿再选项目拥有50%权益[4] 项目进展 - BMTJV将尾矿选矿厂FEED包授予GR Engineering Services Limited[5] - 选矿厂FEED包预计于2026年第三季度完成[5] - BMTJV预计于2026年底作出最终投资决策[5] 公司运营 - 公司股份自2024年9月2日上午9时起于联交所暂停买卖[6] - 公告日期，董事会包括五名执行董事和三名独立非执行董事[7]

业绩相关 - 目标集团截至2024年12月31日资产净值约为2.51亿元[4] - 目标集团过去五年核心平台“NOWNESS”收入实现双位数复合增长率[4] - 目标集团截止2024年12月31日止五个年度平均EBITDA约为2560万元[4] - 2020 - 2025年间“NOWNESS”经营收入实现两位数复合增长率[9] 市场与估值 - 2024年从事数字媒体内容制作及品牌广告合作的上市公司price - to - EBITDA倍数介于约12倍至60倍[5] - 2024年专注AI应用开发的初创企业市销率约在42倍至166倍[6] - 心动公司、芒果超媒、粤传媒2024年price - to - EBITDA倍数分别为12倍、15倍、60倍[6] - 董事会以12倍price - to - EBITDA倍数为起点调整为15倍[7] - 目标集团全部已发行股本价值约为3.84亿元[8] 收购事项 - 超媒体控股拟收购现代数码控股约3%已发行股本[3] - 目标集团3%已发行股本价值约为1152万元，交易代价为1160万元[8] - 收购体现董事会对目标集团未来前景有信心[13] - 收购将加速目标集团从PGC向AIGC的转型[13] - 收购事项的price - to - EBITDA倍数为15倍，代价公平合理[14] 新产品与新技术 - 2022年公司与百度合作打造“元邦”[10] - 2025年目标集团推出AI应用产品“超媒体AI”和“shao.ai”[10] 市场拓展 - “NOWNESS”将于2026年上半年拓展至日本市场[12] 荣誉成果 - 2025年8月NOWNESS中国团队短片获洛迦诺国际电影节“最佳短片金豹奖”[11] - 2025年12月“NOWNESS”另一部短片获鹿特丹国际电影节官方入围资格[11]

股权情况 - 完成i - Sprint交易后，ASL Security维持i - Sprint Holdings 35.42%股权[2] 股份购回 - 预计2026年第一季订立建议股份购回正式协议[3] - 购回完成后集团不再持有i - Sprint Holdings股份[3] - 若落实购回，或构成须予通知交易[4]

业绩总结 - 公司预计2025年度归母净利润为负值[4] - 预计2025年度合并报表的归母净利润将亏损[4] 亏损原因 - 房地产低迷致家居零售需求弱，租赁及管理收入低，租金下滑[4] - 投资性房地产价值降并计提减值准备[4]

公司基本信息 - 公司于 2011 年 1 月 6 日以发起形式设立，中文名为红星美凯龙家居集团股份有限公司[5][9] - 公司住所为中国上海浦东新区临御路 518 号 6 楼 F801 室[9] - 公司为永久存续的股份有限公司，股东以认购股份为限对公司承担责任[10] 股本结构 - 公司成立时经批准发行普通股总数为 300,000 万股，每股 1 元[23] - 首次公开发行境外上市外资股前，公司股本 308,032.9038 万元，上海红星美凯龙投资有限公司持股 80.52%[24] - 经批准，公司可发行普通股总股数 315,000,000 股，总股本 3,938,917,038 股，A股占 73.02%，H 股占 26.98%[24] - 2018 年公司回购 388,917,038 股 H 股并注销，总股本 3,550,000,000 股，A股占 81.02%，H 股占 18.98%[25] - 2020 年以总股本 3,550,000,000 股为基数，资本公积金每股转赠 0.1 股共 355,000,000 股，总股本 3,905,000,000 股，A股占 81.02%，H 股占 18.98%[26] - 经核准，公司合计发行 A 股 449,732,673 股，发行后总股本 4,354,732,673 股，A股占 82.98%，H 股占 17.02%[26] - 公司注销 1044800 股 A 股后，总股本 4353687873 股，A股占 82.97%，H 股占 17.03%[27] - 公司注册资本为人民币 4353687873 元[33] 股份相关规定 - 公司董、高级管理人员任职期间和任期届满后 6 个月内，每年转让股份不得超所持同一类别股份总数的 25%[39] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起 1 年内不得转让[40] - 公司董事、高管、持股 5%以上股东 6 个月内买卖股票收益归公司[41] 股东权益与决策 - 连续 180 日以上单独或合计持有公司 3%以上股份的股东可查阅公司会计账簿和凭证[55] - 股东对股东会、董事会决议内容违法，有权请求法院认定无效[57] - 连续 180 日以上单独或合计持有公司 1%以上股份的股东，可书面请求审计委员会或董事会对违规董高人员提起诉讼[60] 担保与股东会 - 公司及控股子公司对外担保总额超过最近一期经审计净资产 50%后提供的担保须经股东会审议通过[70] - 公司对外担保总额超过最近一期经审计总资产 30%后提供的担保须经股东会审议通过[70] - 为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保须经股东会审议[70] - 单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保须经股东会审议[70] - 对股东、实际控制人及其关联方提供的担保须经股东会审议[70] - 董事人数不足规定人数或少于章程要求数额的三分之二时，董事会应在两个月内召开临时股东会[72] - 公司未弥补亏损达股本总额的三分之一时，董事会应在两个月内召开临时股东会[72] - 单独或合计持有公司发行在外有表决权股份 10%以上股东书面要求召开临时股东会，董事会应在两个月内召开[72] 董事会相关 - 董事会由 15 名董事组成，其中职工代表董事 1 名，董事长 1 人，独立非执行董事 5 人[149] - 董事会每年至少召开四次定期会议，定期会议提前不少于 14 日发出通知，临时会议提前不少于 3 日发出通知[156] - 董事会行使负责召集股东会、执行股东会决议等十五项职权[150][152] 审计委员会 - 审计委员会成员为 3 名，其中独立非执行董事 2 名，由会计专业人士担任召集人[167] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议或召集人认为必要时可开临时会议，会议须三分之二以上成员出席[172] 其他 - 公司会计年度为每年公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止，采用人民币为记账本位币[197] - 公司业绩、财务报告或财务资料应按中国会计准则及法规和股票上市地规则要求的会计准则编制[198] - 公司在会计年度结束之日起 4 个月内编制年度财务会计报告[198] - 公司在会计年度前 6 个月结束之日起 2 个月内编制半年度财务会计报告[198] - 公司在会计年度前 3 个月和前 9 个月结束之日起 1 个月内编制季度财务会计报告[198]

股份情况 - 截至2026年1月16日，公司已发行股份总数43.55亿股，A股36.13亿股，H股7.41亿股[3] - 控股股东建发股份及其附属公司持有13.04亿股A股，占已发行股本约29.95%[3] 股东会投票 - 出席临时股东会股东所持具投票权股份总数21.66亿股，约占股份总数49.75%[4] - 四项决议案赞成票占比均超99%，第1、2项普通决议案、第3、4项特别决议案均通过[5][6]

股东会信息 - 公司于2026年1月16日召开2026年第一次临时股东会[5] - 本次股东会采取现场与网络投票结合方式，现场会议于16日14点在上海闵行区召开，由董事长李玉鹏主持[11] 股东参与情况 - 现场出席股东会的A股股东及代表8人，代表股份1,868,338,033股，占比42.913918%[13] - 参与网络投票的A股股东536人，代表股份286,229,597股，占比6.574417%[13] - 中小投资者代表有表决权股份25,493,336股，占比0.585557%[13] - 现场出席股东会的H股股东及代表1人，代表股份11,603,975股，占比0.266532%[14] - 出席股东会的股东共545人，代表股份2,166,171,605股，占比49.754867%[14] 议案表决情况 - 《关于公司预计提供财务资助的议案》同意2,160,737,344股，占比99.749131%[17] - 《关于2026年度与金融机构发生关联交易额度预计的议案》同意1,117,888,569股，占比99.525953%[17] - 《关于注销回购股份暨减少注册资本的议案》同意2,161,276,974股，占比99.774042%[18] - 《关于修订<红星美凯龙家居集团股份有限公司章程>的议案》同意2,160,966,184股，占比99.759695%[19] 股份回购与注销 - 2022年4月24日公司董事会同意用1.5 - 3亿元回购A股股份[29] - 截至2023年4月22日，累计回购A股股份1,044,800股，占比0.0240%，支付5,003,480.17元[30] - 2025年12月19日和2026年1月16日通过注销回购股份议案[30] - 注销1,044,800股股份后，总股本减至4,353,687,873股[31] - 注销完成后，注册资本减至4,353,687,873元[31] 债权人权益 - 债权人自接到通知起30日内、未接到通知者自公告披露日起45日内，可要求清偿债务或担保[32] - 法人申报需带法人营业执照副本等，委托他人还需法定代表人授权委托书等[32] - 自然人申报需带有效身份证等，委托他人还需授权委托书等[32] - 债权人可邮寄或邮件申报，申报日分别以寄出邮戳日和公司收到邮件日为准[32][33]