财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收为2205763美元，较2024年同期的2293970美元下降3.84%[14] - 2025年第一季度运营收入为222396美元，较2024年同期的178429美元增长24.64%[14] - 2025年第一季度净利润为39030美元，较2024年同期的86598美元下降54.93%[14] - 2025年第一季度归属于非控股股东的净收入为160062美元，较2024年同期的235148美元下降31.93%[14] - 2025年第一季度归属于控股股东的净亏损为121032美元，较2024年同期的148550美元收窄18.53%[14] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.01美元，较2024年同期的0.02美元收窄50%[14] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为279826美元，较2024年同期的 - 459417美元由负转正[19] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为195898美元，较2024年同期的185826美元增加5.42%[19] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为163676美元，较2024年同期的242782美元减少32.6%[19] - 2025年和2024年4月30日止三个月广告费用分别约为84,000美元和79,000美元[64] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司运营现金支付利息分别为15.1万美元和11.7万美元，支付税款均为0美元[115] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司因与最佳西方的会员协议和预订支付费用分别约为5.4万美元和5.1万美元[117] - 2025财年是公司过去四年中首个亏损财年，图森酒店保险成本从约45万美元降至约10万美元，节省约35万美元[139] - 2025年第一季度，公司记录了约33000美元的百思特韦斯特奖励积分，其中约9000美元与阿尔伯克基套房酒店有关，约24000美元与图森酒店有关[140] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司现金分别为13,004美元和92,752美元[12] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司总负债分别为13,353,109美元和13,548,102美元[12] - 截至2025年4月30日三个月，总营收为2,205,763美元，2024年同期为2,293,970美元[14] - 截至2025年4月30日三个月，综合净收入为39,030美元，2024年同期为86,598美元[14] - 截至2025年4月30日，流通股加权平均数量为8,665,019股，2024年同期为8,703,337股[14] - 2025年第一季度合并净收入为39,030美元，2024年同期为86,598美元[19] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为279,826美元，2024年同期使用的净现金为459,417美元[19] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为195,898美元，2024年同期为185,826美元[19] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为163,676美元，2024年同期为242,782美元[19] 各条业务线表现 - 公司于1971年成立并在纽交所上市，拥有酒店所有权、管理及清洁能源投资等业务[22] - 公司收入主要来自客房租赁、餐饮销售、管理和商标费等，按服务提供且可合理收回时确认[53][54] - 2019年12月16日公司以100万美元购买UniGen有担保可转换债券，年利率6%，每季度利息15,000美元，可转换为100万股A类普通股[70] - UniGen向公司发行可购买100万股A类普通股的债券认股权证，行权价1美元/股，还发行可购买50万股A类普通股的额外认股权证，行权价2.25美元/股[71] - 债券转换和认股权证行权后公司最多可持有约200万股UniGen股票，占其完全摊薄后股权的15 - 20%[72][77] - 2025年1月31日止财年公司用35,000美元利息收入行使35,000份认股权证购买UniGen普通股[78] - 截至2025年4月30日，公司持有575,000股UniGen普通股，成本668,750美元[80] - UniGen已完成61%的工程，美国电力市场预计五年内翻倍，初始30个单位订单已确认[81][82] 各地区表现 - 截至2025年4月30日和1月31日，公司在RRF有限责任有限合伙公司的权益为75.89%，该合伙公司在图森一家酒店的权益为51.75%，公司在阿尔伯克基一家酒店的直接权益为21.90%[24] - 图森酒店在第一财季入住率最高，第二财季最低；阿尔伯克基酒店在第二和第三财季最盈利[43] - 截至2025年4月30日和1月31日，信托分别持有阿尔伯克基实体21.90%的权益，即132.5个B类单位；持有图森实体51.75%和51.62%的权益，即414.5和413.5个B类单位[90][91] - 截至2025年4月30日和1月31日，酒店物业净值分别为680.2514万美元和678.8285万美元；公司物业、厂房及设备净值分别为2.2698万美元和2.3329万美元[97][98] - 2022年3月29日，图森酒店物业获得840万美元新贷款，截至2025年4月30日和1月31日，抵押贷款余额分别约为781.2万美元和788.8万美元[99] - 2019年12月2日，阿尔伯克基套房酒店获得140万美元商业贷款，截至2025年4月30日和1月31日，抵押贷款余额分别约为114.6万美元和115.6万美元[100] - 截至2025年4月30日和1月31日，信托应付给稀土金融有限责任公司的金额分别约为108.4万美元和115.1万美元[102] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，信托分别回购0和18456股受益权益，平均价格分别为每股0美元和1.38美元[109] - 截至2025年4月30日和1月31日，Wirth先生及其关联方分别持有297.4038万个B类合伙单位，占总流通合伙单位的22.51%；分别持有625.0296万股信托受益权益，占已发行和流通受益权益总数的73.20%和73.04%[111] - 公司需将图森甲骨文酒店客房收入的4%存入托管账户用于资本支出，截至2025年4月30日和1月31日，受限现金余额为0美元[116] - 2025财年是公司过去四年中首个亏损财年，图森酒店保险成本从约45万美元降至约10万美元，节省约35万美元[139] - 2025年第一季度，公司记录了约33000美元的百思特韦斯特奖励积分，其中约9000美元与阿尔伯克基套房酒店有关，约24000美元与图森酒店有关[140] - 截至2025年1月31日财年，阿尔伯克基酒店和图森酒店总营收增至约760万美元[150] - 2026财年前四个月，两家酒店的合并收入约为282万美元，创历史新高[150] 管理层讨论和指引 - 公司认为COVID - 19对业务的负面影响已显著降低，住宿需求和收入水平已恢复[134][136] - 编制财务报表需要管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[45] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月30日和1月31日，211,755份A类合伙单位已发行并流通，占合伙单位总数的1.51%；2,974,038份B类合伙单位由公司董事长等持有，占22.51%；公司拥有10,025,724份普通合伙单位，占75.89%[29] - 公司家具、固定装置等按成本计价，建筑物和改良物按直线法在长达40年的估计使用寿命内折旧，家具等在3至10年折旧[47] - 公司每年对土地进行减值测试，或在有迹象表明可能发生减值时进行测试[48] - 公司采用加速折旧法（MACRS）对酒店的新增资本和改良进行税务处理[48] - 公司在确定资产是否需要进行可收回性测试及是否存在减值时，遵循ASC 360 - 10 - 35指引[50] - 公司认为其现金仅存于高信用质量金融机构，尽管这些余额有时会超过联邦保险限额[52] - 对于可取消预订，公司在每个履约义务完成时确认收入；对于不可取消预订，在履约期内按房间入住情况确认收入[55] - 公司对超过90天未付账款按50%计提坏账准备，超过120天未付账款按100%计提坏账准备，2025年4月30日止三个月和2025年1月31日止财年的坏账准备分别约为10,000美元和9,000美元[58] - 董事会三名独立成员每年各获6,000股IHT全额支付受限股，股份一年后归属[60] - A类和B类合伙单位可转换为3,174,041股受益权益股，2025年和2024年4月30日止期间转换后加权平均股数为3,185,793股，为反摊薄股[62][63] - 公司在合同开始时确定安排是否为租赁以及属于融资租赁还是经营租赁，使用权资产和租赁负债在租赁开始日按固定租赁付款额的现值确认[59] - 公司有员工股权激励计划，向受托人发行受益权益股支付年费，并按股份授予日的公允价值确认费用并在归属期内摊销[60] - 公司办公室月租金为4318美元，2025年第一季度运营租赁成本为37279美元[123][124] - 截至2025年4月30日，运营租赁负债的总现值为2223225美元，长期部分为2196084美元，加权平均剩余租赁期限为31年，加权平均折现率为4.85%[125] - 2025年2月15日，公司向三位非员工受托人每人授予6000股限制性股票，共计18000股，授予日公允价值为每股7200美元[126] - 2018年8月15日，公司出售子公司IBC，获得本金为1925000美元的有担保本票，年利率为3.75%，2025年3月6日，条款修改为到期日延至2030年6月30日，利率调整为3.25%[128][131] - 截至2025年1月31日，公司递延所得税资产为610万美元，递延所得税负债为180万美元，确定的估值备抵约为430万美元[133] - 公司预计将获得约270万美元的就业税退款和抵免，截至2025年4月30日，已收到约150万美元[138] - 2025年3月5日，REF购买IBC，公司子公司RRF获得五年期按成本购买IBC的期权[143] - 公司目前每财年支付两次半年度股息，总计每股0.02美元，自1971年成立以来每年都支付股息[146] - 2024财年结束后，公司在公开市场回购28,937股受益权益，总现金回购价格约42,541美元[147] - IHT出售IBC Hotels, LLC获得的应付票据延期至2030年6月30日，利息为3.25%[149]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司净收入64931美元，其中信托账户现金和投资利息收入342182美元，运营成本277251美元；2024年同期净收入438864美元，利息收入568384美元，运营成本129520美元[164] 各条业务线表现 无 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 管理层认为目前采用尚未生效的会计准则不会对公司财务报表产生重大影响[181] 其他没有覆盖的重要内容 - 2022年4月28日公司完成首次公开募股，发售805万个单位，每个单位10美元，总收益8050万美元；同时完成私募配售49.2万个单位，每个单位10美元，收益492万美元[136] - 首次公开募股和私募配售净收益中的8211万美元存入信托账户[136] - 2023年10月13日公司与Docter Inc.达成合并协议，交易完成后PubCo将成为上市公司[139] - 最多额外发行250万个PubCo普通股作为或有收盘后盈利考量[142] - 2024年6月5日对合并协议进行第一次修订，修改了PubCo董事会组成[142] - 2025年1月29日对合并协议进行第二次修订，修改盈利安排，2024财年销售至少30000个设备发行100万个盈利股份，2025财年销售至少40000个设备发行150万个盈利股份[144] - 2023年7月27日股东大会批准第一次章程修订，允许公司在2023年7月28日前完成初始业务合并，并可选择最多9次每次1个月的延期，每次延期存入信托账户85000美元或每股0.04美元，共存入76.5万美元，将截止日期延至2024年4月28日[146] - 第一次股东大会相关赎回中，4076118个AIMA新单位（约50.9%）被提交赎回[147] - 2024年4月23日第二次股东大会批准第二次章程修订，允许公司在2024年4月28日前完成初始业务合并，可选择最多9次每次1个月延期，每次存入6万美元或每股0.035美元，共存入54万美元，将截止日期延至2025年1月28日[148] - 第二次股东大会相关赎回中，860884个AIMA新单位（约21.7%）被提交赎回，约9684945美元从信托账户分配给赎回股东[149] - 1996522个AIMA新单位（约占当时已发行和流通的AIMA新单位的64.2%）被提交赎回，约23778577美元从信托账户分配给赎回股东[151] - 截至目前，三次当前月度延期付款共计279119美元存入信托账户，使公司将合并期限延长至2025年6月28日[151] - 2025年3月27日业务合并特别股东大会上，3079628股普通股（约85%）亲自或通过代理出席，股东批准了与Docter业务合并的提案[159] - 2025年4月8日，公司将约150万美元未偿还本票（包括1472471美元延期相关贷款和27529美元营运资金贷款）转换为15万个私人单位[160] - 2022年4月28日IPO结束和私募单位出售后，82110000美元存入信托账户，公司有1495650美元现金用于营运资金，IPO交易成本5117607美元[166] - 截至2025年3月31日，信托账户中有13671304美元投资于美国国债货币市场基金[167] - 截至2025年3月31日，公司营运资金贷款借款1318175美元，现金4895美元，营运资金缺口3715292美元[172][173] - 创始人股份、私募单位和私募认股权证持有人有权根据2022年4月25日协议获得注册权，可提出三次注册要求，公司承担注册费用[176] - 公司授予承销商45天选择权，可购买最多105万个额外公共单位，承销商于2022年4月27日全部行使超额配售选择权[177] - 承销商获得现金承销折扣为每个公开单位0.20美元，总计161万美元，在首次公开募股结束时支付[178] - 承销商有权获得递延费用为每个公开单位0.35美元，完成首次业务合并时总计约281.75万美元[178] - 2024年11月4日，FASB发布ASU No. 2024 - 03，要求在2026年12月15日后开始的财年采用，允许提前采用[180] - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[182]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度（截至3月31日）净收入为64931美元，其中信托账户现金和投资利息收入342182美元，运营成本277251美元；2024年同期净收入为438864美元，利息收入568384美元，运营成本129520美元[164] 各条业务线表现 - 自首次公开募股以来，公司唯一业务是寻找合适收购交易候选方，目前无收入且自成立以来因成本支出一直亏损[138] 业务合并相关进展 - 2023年10月13日，公司与Docter Inc.达成合并协议，交易完成后PubCo将成为上市公司[139] - 最多250万个PubCo普通股可能作为或有成交后盈利补偿股份发行给Docter股东[142] - 2024年6月5日，合并协议修订，交易完成后PubCo董事会由5名董事组成，其中3名由Docter指定，2名由发起人指定[143] - 2025年1月29日，合并协议再次修订，若2024财年销售至少3万个设备，发行100万个盈利补偿股份；若2025财年销售至少4万个设备，发行150万个盈利补偿股份；若2025财年销售至少3万个设备，发行100万个盈利补偿股份；若2026财年销售至少4万个设备，发行150万个盈利补偿股份[144][145] - 2025年3月27日业务合并特别股东大会上，3079628股普通股（约85%）亲自或通过代理出席，股东批准了与Docter业务合并相关的提案[159] - 2025年4月8日，公司与Docter等签订交换协议，将约150万美元未偿还本票（包括1472471美元延期相关贷款和27529美元营运资金贷款）转换为150000个私人单位[160] 合并期限延长情况 - 2023年7月27日，股东大会批准首次章程修订，允许公司将完成初始业务合并期限延长至2024年4月28日，共9次，每次1个月，每次存入信托账户8.5万美元，共计76.5万美元[146] - 2024年4月23日，股东大会批准第二次章程修订，允许公司将完成初始业务合并期限延长至2025年1月28日，共9次，每次1个月，每次存入信托账户6万美元，共计54万美元[148] - 截至目前，三笔总计279119美元的当前月度延期付款已存入信托账户，使公司将合并期限延长至2025年6月28日[151] 股份赎回情况 - 首次股东大会上，约50.9%的AIMA新单位（4076118个）被提交赎回，相关股份和认股权证被取消[147] - 第二次股东大会上，约21.7%的AIMA新单位（860884个）被提交赎回，相关股份和认股权证被取消，约968.4945万美元从信托账户分配给赎回股东[149] - 1996522个AIMA新单位（约占当时已发行和流通的公共AIMA新单位的64.2%）被提交赎回，约23778577美元从信托账户分配给赎回的公共股东[151] 资金相关情况 - 2022年4月28日，公司完成首次公开募股，发行805万个单位，每个单位售价10美元，总收益8050万美元；同时完成私募配售，发行49.2万个单位，每个单位售价10美元，总收益492万美元，净收益8211万美元存入信托账户[136] - IPO完成后，82110000美元存入信托账户，账户外持有1495650美元现金用于营运资金，IPO产生交易成本5117607美元[166] - 截至2025年3月31日，信托账户货币市场基金持有13671304美元，投资于美国国债[167] - 截至2025年3月31日，公司从I - Fa Chang处获得总计1318175美元的营运资金贷款[170][172] - 截至2025年3月31日，公司现金4895美元，营运资金短缺3715292美元[173] 承销商费用情况 - 承销商在首次公开募股结束时获得现金承销折扣，每单位0.20美元，总计161万美元[178] - 承销商有权在完成首次业务合并后获得递延费用，每单位0.35美元，总计约281.75万美元[178] 会计准则相关情况 - 2024年11月4日，FASB发布ASU No. 2024 - 03，要求在2026年12月15日后开始的财年采用，允许提前采用[180] - 公司正在评估采用ASU 2024 - 03标准对未经审计合并财务报表的影响[180] - 管理层认为目前采用近期发布但未生效的会计准则不会对公司财务报表产生重大影响[181] 其他重要内容 - 创始人股份、私募单位和私募认股权证持有人享有注册权，可最多提出三次注册要求，公司承担注册费用[176] - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[182]

财务数据关键指标变化 - 2025财年基本每股亏损从2024财年的0.77美元增至0.86美元，收入从2800万美元增至2960万美元，增幅5.8%，运营亏损从490万美元增至590万美元[178] - 2025财年Durango产品和零售销售2401.5万美元，较2024财年增199.3万美元，增幅9.1%；特许权使用费和营销费537.6万美元，较2024财年降38.5万美元，降幅6.7%；特许权费18.8万美元，较2024财年增2万美元，增幅11.9%[179] - 2025财年总成本销售2391.6万美元，较2024财年增326万美元，增幅15.8%；总毛利润9.9万美元，较2024财年降126.7万美元，降幅92.8%；调整后总毛利润87.4万美元，较2024财年降124.2万美元，降幅58.7%[183] - 2025财年其他费用0.2万美元，2024财年其他收入2.6万美元；利息费用从2024财年的0.1万美元增至2025财年的0.5万美元；资产处置收益2025财年为0.2万美元，2024财年无此成本；利息收入从2024财年的0.1万美元降至2025财年的2.7万美元[192] - 截至2025年2月28日，营运资金240万美元，较2024年2月29日的150万美元增加，主要因股权融资220万美元、再融资获250万美元流动性、资产出售获230万美元，被380万美元资本投资等抵消[194] - 现金及现金等价物余额从2024年2月29日的210万美元降至2025年2月28日的70万美元，主要因经营和投资活动使用现金[195] - 2025年2月28日流动比率为1.34:1，2024年2月29日为1.19:1[195] - 2025财年合并净亏损610万美元，2024财年合并净亏损420万美元，减去已终止经营业务净亏损70万美元[196] - 2025财年经营活动使用现金660万美元，2024财年使用现金240万美元[196] - 2025财年投资活动使用现金170万美元，2024财年使用现金150万美元[197] - 2025财年融资活动提供现金690万美元，2024财年提供现金130万美元[198] - 2025财年总营收2957.9万美元，2024财年为2795.1万美元；2025财年运营亏损594.2万美元，2024财年为490.2万美元[226] - 截至2025年2月28日，公司总资产为2.1175亿美元，较2024年的2.0577亿美元增长2.9%[229] - 2025年公司净亏损610万美元，2024年净亏损417.2万美元[233] - 2025年公司经营活动使用现金660万美元，2024年为243.5万美元[233] - 2025年公司投资活动使用现金165.5万美元，2024年为145万美元[233] - 2025年公司融资活动提供现金688.8万美元，2024年为125万美元[233] - 截至2025年2月28日，公司普通股发行和流通股数为772.2174万股，2024年为630.6027万股[230] - 2025财年第三季度，公司出售一台工厂机器，售价0.7百万美元，记录了46千美元的损失[249] - 2024年7月10日，公司出售科罗拉多州杜兰戈的一块土地，售价约0.9百万美元，记录了约0.5百万美元的收益[248] - 截至2025年2月28日，公司应收账款为3.4百万美元，包含0.3百万美元的信用损失备抵；2024年2月29日，应收账款为2.2百万美元，包含0.3百万美元的信用损失备抵[251] - 截至2025年2月28日，公司应收票据为0.1百万美元，相关信用损失备抵为28千美元；2024年2月29日，应收票据为1.2百万美元，信用损失备抵为30千美元，票据利率为7.0%[252] - 2025年2月28日和2024年2月29日，公司未兑现礼品卡负债均为0.6百万美元；2025财年未确认破损收入，2024财年确认了40千美元的破损收入[260] 各条业务线表现 - 2025财年公司对专业市场客户的销售额约为370万美元，占总营收的12%[85] - 2025财年，公司制造业务生产约205万磅巧克力产品，较2024财年的约161万磅增长约27%[156] - 公司制造业务均位于科罗拉多州杜兰戈[148] - 公司向加盟商和其他客户销售产品的收入在订单发货或交付时确认[268] - 公司从供应商处获得的回扣，与加盟商相关的计入特许权使用费和费用，与公司自有门店相关的冲减运营成本[269] - 公司按1%的比例从加盟商的总零售额中收取营销和推广费，特许权使用费根据总零售额计算[272] 各地区表现 - 截至2025年2月28日，有2家公司自有、117家被许可人自有和141家特许经营的落基山巧克力工厂门店在27个州和菲律宾运营[167] - 截至2025年2月28日，公司拥有260家运营门店，较2024年的269家减少3.3%[240] 管理层讨论和指引 - 公司预计到2026财年仍会面临人员配置和劳动力挑战，劳动力成本上升可能影响利润率[94] - 公司计划在未来十二个月降低间接成本、提高制造效率、增加利润和毛利率[243] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年5月公司完成U - Swirl业务资产出售，该业务剥离可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[86] - 2021财年同店销售额下降，2022财年同店销售额增加，同店销售额波动可能影响经营成果[92] - 公司销售和盈利具有季节性，假期和夏季销售及盈利更高，新店开业时间也会影响季度财务结果[97] - 糖果产品零售竞争激烈，许多竞争对手在知名度、财务、营销等方面有优势，可能影响公司扩张[98] - 消费者口味和趋势变化，如对巧克力消费的看法改变，可能对公司运营产生重大不利影响[99] - 公司受联邦、州和地方法规监管，包括特许经营、员工关系、食品生产等方面，法规变化可能增加成本和负担[100] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、网络安全漏洞或技术能力无法升级扩展，可能中断运营并产生不利影响[103] - 公司在信用卡、借记卡销售及礼品卡、客户忠诚度计划方面存在数据安全风险，数据泄露可能导致诉讼、声誉损害等[108] - 2025年2月28日财年公司净亏损610万美元，经营活动现金使用量为660万美元，引发对持续经营能力的重大怀疑[122] - 公司与RMC Credit Facility LLC的600万美元信贷协议，借款利率为12%，期限3年，自2024年9月30日起[125] - 截至2025年2月28日，公司未遵守信贷协议中总负债与有形净资产比率不超过2.0比1的要求，实际比率为2.21比1[126] - 信贷协议允许公司每年对资本设备的投资不超过350万美元，而公司在2025年2月28日财年投资了370万美元[126] - 公司普通股市场价格可能因多种不可控因素波动，投资者可能无法按购买价或更高价格出售股票[120] - 公司扩张进入新市场需通过大量广告和促销活动建立品牌知名度，可能面临选址、招聘和留住员工等困难[113] - 产品质量和安全问题可能导致产品召回、声誉受损、运营结果受负面影响，还可能面临诉讼和政府行动[114] - 未能成功执行或整合收购、剥离和合资企业可能对公司运营结果产生负面影响[115] - 全球或地区公共卫生事件可能对公司业务运营、财务绩效和运营结果产生负面影响，如COVID - 19导致成本上升和供应链中断[131] - 经济疲软可能导致消费者减少购买公司产品，影响公司运营结果、流动性和资本资源，还可能影响加盟商[134] - 2024年7月，公司出售科罗拉多州杜兰戈一块闲置土地，售价约90万美元[156] - 截至2025年2月28日，公司有一项旗舰店不可撤销租赁，到期日为2026年1月31日，有10年续租权；还有一项得克萨斯州科珀斯克里斯蒂公司自有商店5年租赁，到期日为2029年1月1日[157] - 截至2025年5月30日，公司普通股约有441名登记持有人[162] - 2023年5月1日，公司完成出售全资子公司U - Swirl International, Inc.几乎全部资产，总价275万美元，包括175万美元现金和100万美元三年期有担保本票[168] - 2024年8月5日，公司与投资者签订证券购买协议，以每股1.75美元价格私募发行125万股普通股，总收益约220万美元[170] - 公司现金资产在美国金融机构存款可能超过联邦存款保险公司25万美元保险限额[140] - 公司可能面临加盟商财务困境、贸易政策变化、供应链中断、网络安全威胁和法律诉讼等风险[137][138][147][150][160] - 2024年9月30日公司偿还富国银行信贷协议欠款，与RMC签订新信贷协议获600万美元预付款，年利率12%，2027年9月30日到期[171] - 2023财年公司因股东代理权争夺产生约410万美元成本，2024和2025财年无此类成本[173] - 2025年公司通过发行600万美元应付票据还清了与富国银行的未偿债务[242] - 公司在2025年支付了600万美元应付票据，但仍有亏损且经营活动使用现金，对持续经营能力存疑[242] - 2024年6月，董事会授权600,000股新股，加上2007年股权计划中300,851股未使用和可用股份以及131,089股已授予和流通股份，形成2024年股权计划，共1,031,940股[274] - 公司与ABV - Radoff达成“停顿期”协议，限制ABV - Radoff向第三方出售公司证券，第三方持股不得超4.9%[278][280] - 2023年8月3日，董事会批准有限豁免，允许ABV - Radoff向GVIC出售最多200,000股普通股，8月7日完成交易[281] - 2024年11月26日，公司与GVIC达成协议，GVIC有权指定一人进入董事会，双方再商定一名独立董事[282] - 从协议生效日至2027年股东大会股东提案提交截止日前15天，董事会成员不超7人[282] - 若GVIC不再持有超10%公司普通股，其指定的董事会成员将辞职[282] - 公司报销GVIC 0.1百万美元的协议相关法律费用[282]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司资产勘探和评估的收购成本余额为976.0762万加元，较2024年的408.2338万加元增长139.09%[426] - 截至2025年3月31日，公司资产勘探和评估的勘探成本余额为1156.4023万加元，较2024年的1101.2075万加元增长5.01%[426] - 截至2025年3月31日，公司资产勘探和评估的总余额为2132.4785万加元，较2024年的1509.4413万加元增长41.27%[426][427] - 2025年3月31日止年度，公司净综合亏损3,615,375美元（2024年为4,472,170美元），行政费用增加1,317,897美元[483] - 2025年第一季度公司净综合收入为778,565美元，2024年同期亏损1,513,401美元，净收入变化2,291,966美元[485] - 2024年公司净综合亏损4,472,170美元，2023年为收入956,578美元[487] - 2025年公司衍生负债收益166,656美元，2024年亏损392,012美元，增加558,668美元[485][486] - 2025年公司分拆交易收益1,914,814美元，2024年为0，增加1,914,814美元[484][486] - 2024年公司管理和董事费用754,542美元，2023年为381,819美元，增加372,723美元[487] - 2025年3月31日公司总资产27,741,039美元，2024年为16,598,857美元，2023年为13,300,444美元[488] - 2025年3月31日公司总负债3,248,777美元，2024年为3,389,320美元，2023年为2,912,822美元[488] - 2025年3月31日公司股东权益24,492,262美元，2024年为13,209,537美元，2023年为10,837,622美元[488] - 2025年基本每股亏损0.48美元，2024年为0.99美元，2023年每股收益0.25美元[488] - 2025年摊薄每股亏损0.48美元，2024年为0.99美元，2023年每股收益0.24美元[488] - 截至2025年3月31日，公司总资产为2.7741039亿美元，股东权益为2.4492262亿美元，净收入为77.8565万美元，基本和摊薄后每股收益为0.07美元[490] - 2025年3月31日结束年度，经营活动净现金使用量为378.0394万美元，2024年为379.4764万美元；投资活动净现金使用量为267.3424万美元，2024年为234.46万美元；融资活动净现金提供量为1046.0902万美元，2024年为656.3039万美元[495][496][497] - 2025年3月31日，应付关联方款项总计138561美元，2024年为86980美元[511] - 2025年3月31日，公司现金余额5005346美元，用于结算流动负债3248777美元，2024年现金余额998262美元，流动负债3389320美元[520] 各条业务线表现 - 公司可在10个潜在铀矿项目中获得高达70%的权益（哈奇特湖项目为51%），项目位于萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地，总面积超33万英亩[424] - 公司锂矿项目组合分布在曼尼托巴省和魁北克省，总面积超5.5万英亩[425] - 佐罗锂矿项目位于曼尼托巴省中西部韦库斯科湖东岸附近，总面积约3390公顷[428] - 佐罗1号矿权面积约52公顷，公司以14万股普通股、5万加元现金和一张10万加元无息本票购得，并支付2万股普通股的中介费，获得该矿权100%不可分割权益[429] - 公司通过支付50万加元现金和发行价值50万加元的股票（107059股），获得斯特赖德和格林湾协议中15个额外矿权中所有含锂伟晶岩矿脉的100%权益[430] - 佐罗锂矿项目第五次钻探计划钻22孔3054米，发现5条新伟晶岩脉，使总数达13条[433] - 2017 - 18年冬季钻探计划中，公司发现新锂辉石伟晶岩脉，使已知高品位锂矿化锂辉石伟晶岩脉总数达8条[434][449][451] - 2022年钻探计划发现第16条含锂辉石伟晶岩脉，Dyke 8钻孔显示长度120米、宽5 - 15米、深度157米，锂含量0.05% - 0.86% Li₂O[452][453] - 2024年8月16日，公司Zoro锂矿完成5826米钻探，有积极结果，钻探目标是1号矿脉东南深部未测试矿化带[455] - 公司1号矿脉首次推断资源量为1074567吨，氧化锂品位0.91%，边界品位0.3%[455] - 2024年冬季钻探结果显示，1号矿脉钻孔FL24 - 009有1.52%氧化锂品位，矿化宽度5.02米；钻孔FL24 - 010有1.10%氧化锂品位，矿化宽度9.88米；钻孔FL24 - 020有0.80%氧化锂品位，矿化宽度9.05米[455] - 2024年冬季钻探确认1号矿脉锂矿化连续性，矿脉走向长度从265米延至超400米，西部矿体由多个近地表含锂伟晶岩组成，厚度达17.9米[456] - 2018年7月9日，公司公布1号矿脉首个资源估算，含推断资源量1074567吨，氧化锂品位0.91%，氧化锂边界品位0.3%[458] - 2022年5月26日，公司与XPS Expert Process Solutions合作，开发将锂辉石精矿加工成电池级氢氧化锂产品的工艺[460] - 2022年12月公布项目第一阶段结果，重液分离和重介质分离测试表明，1号矿脉锂辉石矿化可产出氧化锂品位5.93%的最终锂辉石精矿，锂回收率66.9%，磁选后质量占比26.5%[461] - 2023年3月公布项目第二阶段结果，重介质分离和浮选重介质中矿实现全球锂回收率81.6%，锂辉石精矿品位5.88%[461] - 公司2021年7月30日与Mount Morgan签订协议，为获得Jean Lake项目100%权益需按阶段支付现金、发行股份并进行勘探支出，已支付部分款项并发行部分股份[465][469] - 2021年8月在Jean Lake项目发现Beryl锂伟晶岩，5个样品中Li₂O含量为3.89 - 5.17%，同年8 - 9月确认有金矿化[466] - 2022年11月21日宣布钻探计划，确定14个目标，12月2日开始钻探，2023年6月6日公布246个NQ岩芯样品分析结果，确认B1伟晶岩有锂，还发现新金矿化[467][468] - 钻探结果显示，B1伟晶岩有锂，多个钻孔发现金矿化，如FM23 - 01A孔有1.26% Li₂O、2.46 g/t Au等[471] - 公司2022年1月18日以40,500美元获得Grass River Property 27个矿权，2023年4月3日以3,000美元新增2个矿权，总面积达15,664英亩/6,339公顷[473] - 公司2022年6月28日与Strider签订协议，为获得Peg North项目100%权益需支付150万美元现金、发行价值150万美元股份并支出300万美元勘探费用，截至2025年3月31日已支出881,337美元[477][482] - 2022年7月12日公司以10,454美元（8,000美元现金 + 价值2,454美元的364股）收购MB3530 Property，2025年3月31日年度发生638美元（2024年为1,276美元）索赔备案费[479] - 2023年5月公司以35,000美元现金和10,700股（每股7.5美元）收购Lac Simard South Property，共60个矿权，面积8,612英亩/3,485公顷[480] 管理层讨论和指引 - 公司财务报表按持续经营基础编制，但截至2025年3月31日有重大亏损且无运营收入，持续经营能力存疑[492] - 俄乌军事行动及相关制裁、疫情、巴以战争或间接影响公司业务及融资[493] - 公司继续勘探项目，可能需额外债务/股权融资开展后续勘探及履行业务和物业承诺[498] - 公司在阿萨巴斯卡、锂巷、乔尔锂矿等物业继续勘探项目，拟用可用营运资金并可能发行普通股筹资[499] - 公司Zoro、Jean Lake、Grass River和Winston物业有期权/物业付款、维护费/税费[500] - 除资本资源、股票期权和咨询协议及关联方交易外，公司无其他重大合同义务[502] - 公司未使用资产负债表外安排[503] - 公司面临信用风险、流动性风险、市场风险（利率风险、外汇风险、价格风险），现金存于加拿大主要金融机构以降低信用风险，未对冲外汇波动风险，密切关注商品和股票价格[519][520][521][522][523][524] - 公司使用敏感性分析、账龄分析和贝塔分析等方法衡量不同类型风险[702] - 风险管理制度由董事会指导执行，更多风险信息见审计合并财务报表附注11[702] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日财年，公司处于勘探阶段，未将任何矿产投入生产，未产生任何收入[417] - 2023年8月22日，公司开始在纳斯达克以FMST和FMSTW为代码进行交易[418] - 公司可支付100万美元现金及应计未付净冶炼厂回收费从Strider Resources获得1%净冶炼厂回收费权益[431][447] - 2025年3月31日，公司与Denison Mines Corp.达成期权协议，可获阿萨巴斯卡地区物业最多70%权益[435] - 截至2025年3月31日，Denison持有阿萨巴斯卡地区物业除哈奇特湖外100%权益，哈奇特湖项目其持有70.15%权益[436] - 截至2025年12月31日，公司完成第一阶段获勘探物业20%权益（哈奇特湖为14.03%），并发行425,682股普通股支付费用151.1171万美元[438] - 2024年丹尼森代表哈奇特湖合资企业完成889米4孔金刚石钻探计划，理查森目标区钻孔有铀矿截获，调谐叉目标区有强地球化学信号[443] - 佐罗锂矿物业由16个矿权组成，占地8377英亩（3390公顷），包括佐罗1协议及格林湾和斯特赖德协议[445] - 公司以14万股普通股、5万美元现金和10万美元本票购得佐罗1矿权，面积约52公顷，并支付2万股普通股中介费[446] - 2024年冬季钻探结果显示，1号矿脉钻孔FL24 - 009有1.52%氧化锂品位，矿化宽度5.02米；钻孔FL24 - 010有1.10%氧化锂品位，矿化宽度9.88米；钻孔FL24 - 020有0.80%氧化锂品位，矿化宽度9.05米[455] - 2024年4月1日至2025年6月12日，公司完成非经纪私募配售，发行24.7471万个流通股单位，总收益145.5129万美元；发行多批普通股用于支付物业协议款项及费用[501] - 2025年6月3日，公司前总裁兼CEO John Gravelle向安大略高等法院提起诉讼，指控公司不当解雇，索赔金额未明确[525] - 截至2025年3月31日，公司发行并流通普通股10419966股，股票期权516453份，加权平均行权价4.31美元[527] - 截至2025年3月31日，已发行且流通的认股权证为4,434,563份，加权平均行使价为4.92美元；代理认股权证为206,055份，加权平均行使价为4.19美元；受限股单位（RSU）为144,001份[528][529] - 2025年3月31日财年，公司向特定人员授予229,579份RSU，总估计公允价值为614,957美元[530][536] - 上述授予的RSU将按不同时间和方式归属，如79,317份立即归属等[531][540] - 截至2025年6月12日，已发行且流通的普通股为11,956,284股，股票期权为418,511份，认股权证为3,669,147份，代理认股权证为75,871份，RSU为92,808份[532][533][534] - 2025年3月31日后，公司启动认股权证激励计划，将487,848份认股权证行使价从4美元降至1.75美元至6月5日[536] - 矿产勘探风险高，公司面临多种风险，如资源发现不确定性、市场竞争等[539][541]

信贷协议修订基本信息 - 第六次修订信贷协议生效日期为2025年6月16日[4] - 第四修订期为2024年5月31日结束的财季至2026年2月28日结束的财季[9] 信贷承诺金额 - 第六次修订生效日，A - 1类总承诺本金金额为5.859375亿美元[4] - 第六次修订生效日，A - 2类总承诺本金金额为3906.25万美元[5] - 第六次修订生效日，A - 1类总承诺降至5.859375亿美元，A - 2类总承诺降至3906.25万美元，美国借款人需进行相应预付款[18] 财务报表及预测要求 - 自2025年9月30日结束的日历月起，需在月底后30天（财季末月为40天）内提供美国借款人及其子公司月度合并资产负债表等财务报表[10] - 自2025年12月31日结束的日历月起，随月度财务报表提供13周现金流量预测，对偏差超15%进行书面分析[11] - 2025年12月31日前，需提供2026年8月31日和2027年8月31日结束财年的预测[11] 财务比率要求 - 美国借款人任何财季末，综合资产覆盖率不得低于1.00:1.00[13] - 2024年5月31日结束财季末，综合利息覆盖率可低于2.00:1.00；2025年2月28日和2026年2月28日结束财季末，可低于1.25:1.00[15] 尽职调查及文件要求 - 贷款方需完成对美国借款方及其子公司的尽职调查，包括OFAC、反海外腐败法和“了解你的客户”尽职调查[20] - 行政代理和贷款方需收到符合适用法律要求的文件和信息，如《爱国者法案》[20] - 对于符合“法律实体客户”的借款方，行政代理和有要求的贷款方需收到相关受益所有权证明[20] 费用报销 - 贷款方同意报销行政代理和加拿大贷款方与本修正案相关的合理且有记录的自付费用，包括律师费[23] 贷款文件效力 - 贷款文件及贷款方义务经批准确认，继续有效，本修正案为贷款文件[24] - 各贷款方确认抵押文件继续有效，授予的担保权益不受影响[25] 贷款方义务确认 - 各贷款方同意本修正案条款，确认贷款文件下的义务，修正案不减少或免除其义务[26] - 各贷款方代表和保证有权力和授权执行、交付和履行本修正案义务[27] 索赔释放与权利放弃 - 各贷款方释放并永远免除贷款方集团在本修正案日期前与贷款文件相关的所有索赔[35] - 各贷款方理解并同意放弃《加利福尼亚民法典》第1542条及类似法规下的权利和保护[36] 人员职务信息 - W. Brandon Peele在多家公司担任副总裁、财务主管等职务，涉及Pick - N - Pull Auto Dismantlers、Proleride Transport Systems等公司[43][45][47][48][49] - Stefano Gaggini在Schnitzer Steel Canadian Holdings, Inc.和Pick - N - Pull Auto Dismantlers, Chicago, LLC担任职务[48][49] - Carolen Alfonso在Bank of America, N.A.担任助理副总裁，作为行政代理[50] - Jeff Olivas在Bank of America, N.A.担任高级副总裁，为美国A - 1、A - 2贷款人等[51] - Blakely Engel在JPMorgan Chase Bank, N.A.担任执行董事，为美国A - 1、A - 2贷款人[52] - Adam Cebula, Jr.在KeyBank National Association担任副总裁，为美国A - 1、A - 2贷款人[53] - Joseph McElhinny在PNC Bank, National Association担任高级副总裁，为美国A - 1、A - 2贷款人[54] - Stephen Sloan在Umpqua Bank担任高级副总裁，为美国A - 1、A - 2贷款人[55] - Chris Harbutt在Wells Fargo Bank, National Association担任执行董事，为美国A - 1、A - 2贷款人[56] - Curt M Steiner在U.S. Bank National Association担任高级副总裁，为美国A - 1、A - 2贷款人[57][58]

信贷协议修订基本信息 - 第六次修订信贷协议生效日期为2025年6月16日[1][4][10] - 修订生效需行政代理人收到各贷款方、必要贷款人和行政代理人签署的协议副本[17] 信贷协议修订后承诺本金金额 - 第六次修订生效日，A - 1类总承诺本金金额为5.859375亿美元，A - 2类总承诺本金金额为3906.25万美元[4][5][18] 美国借款人财务报表及预测要求 - 自2025年9月30日结束的日历月起，美国借款人需在每月结束后30天内（财季末月为40天内）提供合并资产负债表等财务报表[10] - 自2025年12月31日结束的日历月起，美国借款人需随月度财务报表提供13周现金流预测，对偏差超15%进行书面分析[11] - 2025年12月31日前，美国借款人需提供2026年8月31日和2027年8月31日财年的预测[11] 美国借款人其他要求 - 美国借款人需允许行政代理人聘请的财务顾问评估其运营和财务表现，并于2025年10月1日后承担相关费用[12] - 美国借款人允许综合资产覆盖率在任何财季末低于1.00比1.00[13] - 美国借款人允许2024年5月31日财季末综合利息覆盖率低于2.00比1.00，2025年2月28日和2026年2月28日财季末低于1.25比1.00[15] - 美国借款人需进行预付款，使A - 1类和A - 2类未偿总额不超过相应总承诺金额[18] 贷款方尽职调查及文件要求 - 贷款方需完成对美国借款方及其子公司的尽职调查，行政代理和贷款方需收到合规所需文件和信息，符合“受益所有权规定”的借款方需提供受益所有权证明[20] 贷款方相关同意事项 - 签署本修正案的贷款方被视为同意相关文件或事项，除非行政代理在拟议的第六修正案生效日期前收到其反对通知[22] - 贷款方同意报销行政代理和加拿大贷款方与本修正案相关的合理实报实销费用，包括律师费[23] - 各贷款方确认抵押文件继续有效，确认授予担保权益，承认相关留置权继续有效[25] - 各贷款方同意本修正案的条款和条件，确认贷款文件项下的义务，同意本修正案不减少或免除其义务[26] - 各贷款方作出多项陈述和保证，包括有权力和授权、已获必要授权、无需额外政府或他人行动、修正案合法有效等[27] - 各贷款方同意本修正案受纽约州法律管辖，纳入修订信贷协议中关于管辖权、放弃审判地和放弃陪审团审判的条款[33][34] 贷款方索赔释放事项 - 各贷款方释放贷款方集团在本修正案日期前与贷款文件相关的所有索赔，但不包括本修正案明确规定的义务[35] - 各贷款方理解并同意释放贷款方集团包括放弃加利福尼亚州民法典第1542条及类似法规的权利和保护[36] 人员职务信息 - W. Brandon Peele在多家公司担任副总裁、财务主管等职务，涉及Pick - N - Pull Auto Dismantlers旗下多家公司、Radius Recycling, Inc.旗下部分公司等[43][45][47] - Stefano Gaggini在Schnitzer Steel Canadian Holdings, Inc.担任总裁，在Pick - N - Pull Auto Dismantlers, Chicago, LLC担任管理委员会成员[48][49] - Carolen Alfonso在Bank of America, N.A.担任助理副总裁，作为行政代理[50] - Jeff Olivas在Bank of America, N.A.担任高级副总裁，作为美国A - 1贷款人、A - 2贷款人等[51] - Blakely Engel在JPMorgan Chase Bank, N.A.担任执行董事，作为美国A - 1贷款人、A - 2贷款人[52] - Adam Cebula, Jr.在KeyBank National Association担任副总裁，作为美国A - 1贷款人、A - 2贷款人[53] - Joseph McElhinny在PNC Bank, National Association担任高级副总裁，作为美国A - 1贷款人、A - 2贷款人[54] - Stephen Sloan在Umpqua Bank担任高级副总裁，作为美国A - 1贷款人、A - 2贷款人[55] - Chris Harbutt在Wells Fargo Bank, National Association担任执行董事，作为美国A - 1贷款人、A - 2贷款人[56] - Curt M Steiner在U.S. Bank National Association担任高级副总裁，作为美国A - 1贷款人、A - 2贷款人[57][58]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度总营收为890万美元，2024财年同期为730万美元[6] - 2025财年第四季度产品和零售总毛利润为 - 80万美元，2024财年同期为10万美元[13] - 2025财年总营收为2960万美元，2024财年为2800万美元[13] - 2025财年产品和零售总毛利润为10万美元，2024财年为140万美元[13] - 2025财年第四季度持续经营业务净亏损为290万美元，合每股亏损0.37美元，2024财年同期净亏损为160万美元，合每股亏损0.25美元[13] - 2025财年持续经营业务净亏损为610万美元，合每股亏损0.86美元，2024财年净亏损为490万美元，合每股亏损0.77美元[13] - 2025年2月28日止三个月总营收8899美元，2024年同期为7259美元，同比增长约22.6%[19] - 2025年2月28日止一年总营收29579美元，2024年为27950美元，同比增长约5.8%[19] - 2025年2月28日止三个月运营亏损2698美元，2024年同期为1575美元，同比扩大约71.3%[19] - 2025年2月28日止一年运营亏损5942美元，2024年为4902美元，同比扩大约21.2%[19] - 2025年2月28日止三个月净亏损2895美元，2024年同期为1592美元，同比扩大约81.9%[19] - 2025年2月28日止一年净亏损6122美元，2024年为4172美元，同比扩大约46.7%[19] - 2025年2月28日止三个月基本每股持续经营亏损0.37美元，2024年同期为0.25美元[19] - 2025年2月28日止一年基本每股持续经营亏损0.86美元，2024年为0.77美元[19] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第四季度总成本和费用增至1160万美元，2024财年同期为880万美元[13] - 2025财年总成本和费用增至3550万美元，2024财年为3290万美元[13] - 2025年2月28日止三个月总运营成本11597美元，2024年同期为8834美元，同比增长约31.3%[19] - 2025年2月28日止一年总运营成本35521美元，2024年为32852美元，同比增长约8.1%[19] 其他财务数据 - 截至2025年2月28日，公司总资产为2117.5万美元，2024年为2057.7万美元[17] - 截至2025年2月28日，公司总负债为1420万美元，2024年为994.1万美元[17]

财务数据关键指标变化 - 2025和2024财年净销售额分别为2421.5万美元和2307.1万美元[19] - 2025和2024财年合同提取和研发服务净销售额分别为84.9万美元和61.6万美元，成本分别为63.4万美元和35.8万美元[19] - 2025和2024财年合同服务和研发服务收入分别占净销售额的约4%和3% [43] - 2025年和2024年研发费用分别为40万美元和70万美元[45] - 2025财年，约21%的净销售额来自海外客户[91] - 2025和2024财年，公司分别有21%和18%的收入来自美国以外市场[118] - 2025财年净销售额2420万美元，较上一年增加110万美元，即5.0%；2024财年净销售额2310万美元，较上一年减少10万美元，即0.5%[126][127] - 2025财年毛利润占净销售额的28.4%，较2024财年增加2.6个百分点[126][130] - 2025财年运营费用938.4万美元，较2024财年减少120万美元，即10.9%[126][131] - 2025和2024财年所得税费用分别为8000美元和7000美元[126][131] - 截至2025年3月31日，公司现金030万美元，营运资金030万美元，较2024年3月31日分别减少040万美元和170万美元[134] - 2025财年经营活动使用现金119.3万美元，2024财年为45.5万美元；投资活动使用现金2025财年为24.7万美元，2024财年为38.1万美元；融资活动提供现金2025财年为99万美元，2024财年为56.9万美元；现金减少额2025财年为45万美元，2024财年为26.7万美元[146] - 2025财年经营活动使用现金主要因净亏损320万美元和存货增加50万美元，部分被220万美元非现金费用抵消；2024财年主要因净亏损530万美元和应收账款增加80万美元，部分被240万美元非现金费用和存货减少340万美元抵消[146][147] - 2025财年融资活动提供现金主要来自关联方信贷额度额外提取180万美元，部分被2023年贷款偿还50万美元和债务服务支付30万美元抵消；2024财年主要来自私募所得40万美元和关联方信贷额度提取80万美元，被债务服务支付20万美元和银行信贷额度偿还30万美元抵消[148][149] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司分别确认来自合同负债中存款的收入4.5万美元和2.6万美元[154] - 截至2025年3月31日，公司确认长期资产减值5000美元，2024年3月31日未确认[159] - 2025年3月31日公司总资产2.349亿美元，较2024年的2.5112亿美元有所下降[178] - 2025年净销售额2.4215亿美元，较2024年的2.3071亿美元增长4.96%[180] - 2025年净亏损3203万美元，较2024年的5267万美元有所收窄[180] - 2025年经营活动使用现金1193万美元，2024年为455万美元[184] - 2025年投资活动使用现金247万美元，2024年为381万美元[184] - 2025年融资活动提供现金990万美元，2024年为569万美元[184] - 2025年3月31日现金余额257万美元，较2024年的707万美元减少[178] - 2025年基本和摊薄后每股净亏损0.45美元，2024年为0.81美元[180] - 2025年3月31日股东权益8884万美元，较2024年的1.1814亿美元下降[178] - 截至2025年3月31日，公司现金为25.7万美元，营运资金为30.2万美元，而2024年3月31日分别为70.7万美元和203.7万美元[190] - 2023年10月13日，银行将循环信贷协议转为金额为148万美元的定期贷款，截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司该定期贷款未偿还金额分别为76万美元和124万美元，到期日延长至2026年3月31日[190] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司与关联方的循环贷款未偿还金额分别为300万美元和125万美元，该循环贷款于2026年4月12日到期[191] - 截至2025年3月31日，公司欠银行295.4万美元债务，需每月支付本金和利息直至2032年8月[192] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司与关联方的票据未偿还金额均为100万美元，贷款于2027年4月12日到期[193] - 2025财年，两位客户分别占公司总净销售额的31%和10%；2024财年，两位客户分别占公司总净销售额的34%和17%[205] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，两位客户分别占公司应收账款余额的61%和72%[205] - 2024年3月31日，公司银行现金余额超出联邦存款保险公司保险余额16.6万美元，2025年3月31日未超出[205] 各条业务线表现 - 2025财年天然虾青素产品BioAstin®净销售额为1573.8万美元，占比约65% [19][20] - 2025财年螺旋藻产品Hawaiian Spirulina Pacifica®净销售额为762.8万美元，占比约32% [19][29] 生产相关情况 - 公司在夏威夷科纳海岸96英亩的设施进行生产[16] - 天然虾青素从海平面下2000英尺深处的淡水和营养丰富的深层海水中培养的雨生红球藻中提取[22] - 螺旋藻在淡水中培养，每个池塘平均9天可收获[32][33] - 螺旋藻片剂最多含2%的惰性物质，通过冷压压缩机制成[35] - 公司拥有占地96英亩的生产设施，位于夏威夷科纳海岸[16] 客户销售占比情况 - 2025财年两名客户分别占总净销售额的31%和10%，2024财年分别占34%和17%[44] - 2025和2024财年，前十大客户分别占公司净销售额的70%和69%，两家主要客户分别占31%、10%和34%、17%[73] 公司风险因素 - 公司运营受多种经济因素影响，通胀可能降低消费者支出，影响销售增长和成本[57] - 公司藻类生产面临天气、疾病、污染等农业风险，水质变化可能导致产量损失[59][60] - 公司单一生产设施位于夏威夷，易受自然灾害和公用事业中断影响[63] - 膳食补充剂市场竞争激烈，竞争对手资源更丰富，可能导致公司市场份额下降[67][68] - 公司依赖关键人员，若无法招募和留住他们，可能无法实现目标[69] - 公司需遵守多项法规，新法规或增加成本、影响运营结果[77][78] - 若不遵守《交易法》和《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条，将影响公司业务、财务状况和投资者信心[79][80] - 公司章程和内华达州法律某些条款可能阻碍第三方收购[83][84] - 公司季度运营结果可能波动，影响股价[88] - 全球运营使公司面临多种风险，气候变化立法或增加能源和原材料成本[91] - 失去主要客户或其采购习惯改变，可能导致公司收入和盈利能力大幅下降[73] - 公司面临知识产权保护、保险责任覆盖不足、合规负担、员工流失、资金筹集困难等风险[92][93][94][96][97] - 公司经营业绩和财务状况受众多因素影响，包括大客户销量变化、天气模式、竞争加剧、原材料成本上升等[140][141] - 公司大部分费用相对固定，若净销售额低于预期，对经营业绩的不利影响可能因无法快速调整支出而放大[142] 公司法规许可情况 - 2002年公司获得美国内政部鱼类和野生动物管理局的附带捕获许可证，有效期至2035年6月1日[51][53] 公司股权及借款情况 - 两大股东共持有公司约37.6%的普通股，迈克尔·戴维斯持股24.8%，鲁道夫·斯坦纳基金会持股12.7%[81] - 2019年4月公司向戴维斯关联实体借款150万美元，2024年8月将循环信贷额度从200万美元增至400万美元，到期日延至2026年4月，截至2025和2024年3月31日，本票欠款100万美元，循环信贷分别为300万和125万美元[81] 公司财务报表相关 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，管理层需在存货估值、设备和租赁改良估值等方面进行判断和估计[151] - 公司按成本与可变现净值孰低记录存货，存货价值受生产水平、原材料价格等多种因素影响，估计每季度修订[155] 公司资产折旧及负债情况 - 设备折旧年限为3 - 10年，家具和固定装置为3 - 7年，租赁改良为10 - 25年[209] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司未确认资产弃置义务相关负债[212] 公司持续经营相关 - 截至2025年3月31日，公司累计亏损约2610万美元，主要由于当前和前一年的亏损[100] - 2025财年截至3月31日，公司经营活动产生净现金流出，对持续经营能力存在重大疑虑[101] - 截至2025年3月31日，公司欠第一基础银行约300万美元债务，需每月支付本金和利息直至2032年8月14日到期[98] - 截至2025年3月31日，公司未遵守所需的债务偿付覆盖率和流动比率，但银行于2025年6月4日豁免了违约[99] - 截至2024年3月31日，公司未遵守两项债务契约要求，持续经营能力存疑[172] 公司资金活动情况 - 2025财年经营活动使用现金主要因净亏损320万美元和存货增加50万美元，部分被220万美元非现金费用抵消；2024财年主要因净亏损530万美元和应收账款增加80万美元，部分被240万美元非现金费用和存货减少340万美元抵消[146][147] - 2025财年融资活动提供现金主要来自关联方信贷额度额外提取180万美元，部分被2023年贷款偿还50万美元和债务服务支付30万美元抵消；2024财年主要来自私募所得40万美元和关联方信贷额度提取80万美元，被债务服务支付20万美元和银行信贷额度偿还30万美元抵消[148][149] 公司资产负债表情况 - 截至2025年3月31日，公司无资产负债表外安排或义务[144]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司净亏损约140万美元，包括约210万美元的一般及行政费用和约12万美元的关联方一般及行政费用，被信托账户约73.4万美元的投资收入、衍生负债公允价值变动约2.4万美元的收益和或有发行私募认股权证公允价值变动约1300美元的收益所抵消[331] - 2023年公司净收入约760万美元，包括信托账户约540万美元的投资收入、衍生负债公允价值变动约210万美元的收益等，部分被约96.9万美元的一般及行政费用、约35万美元的关联方一般及行政费用和票据转换为或有发行私募认股权证的约6.9万美元损失所抵消[332] 其他财务数据 - 截至2024年12月31日，公司现金为129,598美元，营运资金赤字为884,195美元[326] - 首次公开募股发行的2205万份认股权证和400万份远期购买证券被确认为衍生负债，2023年12月26日，远期购买证券终止，可转换票据转换为或有发行私募认股权证[335] - 截至2024年和2023年12月31日，分别有455,736股和4,151,134股A类普通股可能被赎回，按赎回价值作为临时权益列示[336] - 截至2024年和2023年12月31日，公司没有任何表外安排[346] 管理层讨论和指引 - 2022年6月FASB发布的ASU 2022 - 03，对公司2023年12月15日后开始的财年及其中期报告期生效，采用ASU 2023 - 09对公司财务报表和披露无重大影响[342] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09，对公司2025年12月15日后开始的财年生效，公司管理层认为采用该准则不会对财务报表和披露产生重大影响[343] - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07，公司于2024年1月1日采用，修订将追溯应用于财务报表中列报的所有前期[344] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司作为“新兴成长型公司”，可选择延迟采用新的或修订的会计准则，还可在一定条件下享受JOBS法案提供的其他减少报告要求的豁免，豁免期为首次公开募股完成后的五年或不再是“新兴成长型公司”为止，以较早者为准[347][348]