快递需求降速，格局分化加速 20251202 摘要 极兔在东南亚市场的发展前景如何？ 极兔在东南亚市场保持快速增长，这得益于 TikTok 在该地区的爆发性发展。 此外，美国取消 800 美元关税豁免政策，使得跨境电商转向欧洲市场，但预计 欧洲也将逐步取消 150 欧元关税豁免政策。这可能促使电商平台进一步加大对 新兴市场如东南亚和南美洲的资源投放。 从历史数据看，中国目前人均包裹量 约为 130 票，而东南亚不到 30 票，相当于十年前中国水平；南美洲不到 10 票，相当于十五年前中国水平。因此，有理由相信极兔在这些新兴市场仍能维 持强劲增长。预计明年（2026 年），极兔将在东南亚及其他新兴市场继续表 现出色。 2025 年快递行业增速放缓至个位数，为近 20 年来首次，主要受电商竞 争生态变化和 2024 年四季度 3C 家电补贴政策的高基数效应影响。 电商平台竞争策略转变，拼多多提升产品质量，阿里放弃全网最低价， 加之税务合规和物流成本上升，低价电商经营压力增大。 二梯队快递公司（申通、极兔、韵达）业务量增速显著下滑，而中通、 圆通等头部公司业务量保持稳健，高于行业平均水平。 快递行业未来将不再依赖超 ...