营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为2,932,461.93元，同比增长1.71%，但年初至报告期末营业收入为52,565,145.85元，同比下降88.13%[2] - 公司营业收入同比下降88.13%，主要系本报告期内项目销售减少所致[6] - 公司2024年第三季度营业总收入为52,565,145.85元，同比下降88.13%[19] - 公司2024年第三季度净利润为11,357,218.31元，同比下降55.75%[19] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为11,408,919.00元，同比下降52.53%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为-2,829,879.52元，同比下降52.53%，年初至报告期末净利润为11,408,919.00元，同比下降52.54%[2] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-150,826,725.18元，同比下降1,045.77%[2] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-150,826,725.18元，同比下降1045.77%，主要由于项目制作支出增加[7] - 经营活动产生的现金流量净额为-150,826,725.18元，同比下降1046.5%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-15,625,404.88元，同比增长91.92%，主要由于理财投资减少[7] - 投资活动产生的现金流量净额为-15,625,404.88元，同比改善91.9%[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为122,173,952.93元，同比增长499.92%，主要由于新增银行借款[7] - 筹资活动产生的现金流量净额为122,173,952.93元，同比大幅改善500.1%[22] - 期末现金及现金等价物余额为129,241,372.98元，同比下降3.8%[22] - 收到其他与经营活动有关的现金为10,237,054.77元，同比下降40.7%[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金为306,891,193.02元，同比增长125.4%[21] - 支付给职工及为职工支付的现金为14,001,608.92元，同比下降6.8%[21] - 投资支付的现金为17,840,000.00元，同比下降91.0%[21] - 取得借款收到的现金为134,099,800.00元[21] - 偿还债务支付的现金为9,950,000.00元，同比下降66.6%[21] 资产与负债 - 公司总资产为1,475,028,720.41元，同比增长16.36%，归属于上市公司股东的所有者权益为978,303,116.84元，同比增长1.18%[2] - 公司交易性金融资产为25,349,056.62元，同比增长67.94%，主要系本报告期内购入理财产品所致[6] - 公司预付账款为59,756,264.37元，同比增长22512.05%，主要系本报告期内项目制作支出增加所致[6] - 公司存货为664,206,219.96元，同比增长33.39%，主要系本报告期内项目制作支出增加所致[6] - 公司短期借款为159,852,430.05元，同比增长348.89%，主要系本报告期内新增银行借款所致[6] - 公司合同负债为196,311,934.44元，同比增长157.79%，主要系本报告期内预收款增加所致[6] - 公司货币资金期末余额为132,700,317.26元，较期初余额177,002,328.43元下降25.03%[16] - 公司交易性金融资产期末余额为25,349,056.62元，较期初余额15,094,339.64元增长67.94%[16] - 公司应收账款期末余额为195,309,588.33元，较期初余额200,580,458.23元下降2.63%[16] - 公司存货期末余额为664,206,219.96元，较期初余额497,949,773.70元增长33.39%[16] - 公司流动资产合计期末余额为1,333,740,367.77元，较期初余额937,054,187.38元增长42.33%[16] - 公司非流动资产合计期末余额为141,288,352.64元，较期初余额330,621,813.91元下降57.27%[16] - 公司2024年第三季度流动负债合计为503,150,242.20元，同比增长88.94%[17] - 公司2024年第三季度合同负债为196,311,934.44元，同比增长157.81%[17] 股东与股权 - 公司股东华章天地传媒投资控股集团有限公司持股比例为20.05%，持股数量为95,227,379股[8] - 公司股东马中骏持股比例为8.55%，持股数量为40,624,167股，其中85.53%的股份被司法冻结[8][12] - 公司持股5%以上股东马中骏所持股份累计被冻结34,746,000股，占其持有公司股份总数的85.53%[12] - 马中骏所持公司股份累计被司法再冻结38,524,167股，占其持有公司股份总数的94.83%，占公司总股本的8.11%[13] - 马中骏所持公司股份累计被轮候冻结2,869,600股，占其持有公司股份总数的7.06%，占公司总股本的0.60%[13] 子公司与投资 - 公司全资子公司无锡慈文传媒有限公司认缴出资1,000万元，在成都市郫都区注册成立全资子公司"四川锦慈文化传媒有限公司"[13] - 公司全资子公司上海慈文文化经纪有限公司更名为"上海慈文影业有限公司"，并增加电影发行、广播电视节目制作经营、电视剧发行等经营范围[13] - 公司及子公司使用闲置自有资金进行委托理财未到期金额共计2.20亿元，未超过董事会审议通过的投资额度[10][11] 其他财务数据 - 公司收到的税费返还为575,088.53元，同比增长22501.95%，主要由于本报告期内收到退税增加[7] - 公司2024年第三季度营业总成本为44,432,424.71元，同比下降89.83%[19] - 公司2024年第三季度管理费用为15,023,361.11元，同比下降11.45%[19] - 公司2024年第三季度财务费用为1,544,192.78元，同比由负转正[19] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.024元，同比下降52.57%[20] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为175,836,857.15元，同比增长24.01%[20]

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为49,632,683.92元，同比下降88.72%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为14,238,798.52元，同比下降45.01%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12,696,765.47元，同比增长291.79%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为-103,487,080.39元，同比下降464.13%[11] - 基本每股收益为0.03元/股，同比下降40.00%[11] - 稀释每股收益为0.03元/股，同比下降40.00%[11] - 加权平均净资产收益率为1.46%，同比下降1.26%[11] - 总资产为1,386,220,506.95元，同比增长9.35%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为981,191,451.18元，同比增长1.48%[11] - 公司2024年上半年营业收入为4963.27万元，同比下降88.72%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为1423.88万元，同比下降45.01%[18] - 公司2024年上半年营业收入为49,632,683.92元，同比下降88.72%[23] - 影视业务收入为49,236,321.48元，占总营业收入的99.20%，同比下降88.77%[25] - 公司营业成本为24,129,727.29元，同比下降94.24%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为-103,487,080.39元，同比下降464.13%[23] - 公司2024年半年度营业总收入为49,632,683.92元，同比下降88.7%[91] - 公司2024年半年度净利润为14,062,587.42元，同比下降48.5%[92] - 公司2024年半年度营业利润为18,342,827.19元，同比下降47.2%[91] - 公司2024年半年度归属于母公司股东的净利润为14,238,798.52元，同比下降45.0%[92] - 公司2024年半年度基本每股收益为0.03元，同比下降40.0%[92] - 公司2024年半年度销售费用为1,784,535.19元，同比下降30.4%[91] - 公司2024年半年度管理费用为9,515,200.21元，同比下降12.4%[91] - 公司2024年半年度营业收入为0.00元，与2023年同期持平[94] - 2024年半年度净利润为-2,544,835.17元，较2023年同期的-1,379,931.68元亏损扩大[94] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为-103,487,080.39元，较2023年同期的28,420,298.30元大幅下降[96] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为-3,488,632.71元，较2023年同期的-195,400,000.00元有所改善[97] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为67,841,834.78元，较2023年同期的-11,834,169.92元显著提升[97] - 2024年半年度期末现金及现金等价物余额为134,444,261.56元，较2023年同期的182,860,304.47元减少[97] - 2024年半年度销售费用为72,341.51元，较2023年同期的99,192.45元下降[94] - 2024年半年度管理费用为3,235,719.34元，较2023年同期的2,443,687.97元增加[94] - 2024年半年度财务费用为101,122.03元，较2023年同期的-1,164,130.54元大幅增加[94] - 2024年半年度收到的税费返还为566,255.64元，较2023年同期的2,544.42元显著增加[96] - 公司投资活动产生的现金流量净额为505,969.15元[98] - 公司筹资活动现金流入小计为78,739,800.00元，其中取得借款收到的现金为78,739,800.00元[98] - 公司筹资活动现金流出小计为741,530.36元，其中分配股利、利润或偿付利息支付的现金为741,530.36元[98] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为77,998,269.64元[98] - 公司期末现金及现金等价物余额为49,840,017.71元[98] - 公司归属于母公司所有者权益的未分配利润为-529,555,958.87元[99] - 公司本期综合收益总额为14,273,531.60元[100] - 公司本期所有者权益合计减少26,741,728.21元[100] - 公司本期期末归属于母公司所有者权益的未分配利润为-515,317,160.35元[101] - 公司本期综合收益总额为-4,203,479.52元，主要由于未分配利润减少2,544,835.17元和盈余公积减少1,658,644.35元[105][106] - 公司本期所有者权益合计减少4,203,479.52元，主要由于综合收益总额的减少[105][106] - 公司本期期末所有者权益合计为3,079,370,456.83元，较期初减少4,203,479.52元[107] - 公司本期期末未分配利润为44,685,018.50元，较期初减少2,544,835.17元[107] - 公司本期期末盈余公积为86,232,549.83元，较期初减少1,658,644.35元[107] - 公司本期期末资本公积为2,472,308,956.25元，与期初持平[107] - 公司本期期末股本为474,949,686.00元，与期初持平[107] - 公司本期期末其他综合收益为1,194,246.25元，较期初减少69,114.75元[107] - 公司本期期末专项储备为0元，与期初持平[107] - 公司2024年上半年期末余额为3,083,678,880.92元，其中所有者权益为2,472,308,956.25元[108] - 公司2024年上半年期末盈余公积为87,891,194.18元[108] - 公司2024年上半年期末资本公积为47,265,683.49元[108] - 公司2024年上半年期末专项储备为1,263,361.00元[108] - 公司2024年上半年期末未分配利润为474,949,686.00元[108] - 公司2024年上半年期末其他综合收益为0元[108] - 公司2024年上半年期末设定受益计划变动额为0元[108] - 公司2024年上半年期末其他权益为0元[108] 影视业务 - 公司投拍的影视剧有7部取得发行（公映）许可证，2部完成制作，8部在后期制作中[18] - 电视剧《破晓时分》入选国家广电总局2024年度电视剧引导扶持专项资金项目[18] - 网络剧《紫川·光明三杰》和广播剧《禾下乘凉梦》在报告期内实现首轮播出[19] - 公司与北京热烈开场文化传媒有限公司等签署战略合作协议，储备超过10个S级影视项目[20] - 公司与互影科技联合开发《仙剑纵横宇宙》互动影游项目，并在2024年世界人工智能大会上发布[20] - 公司与深圳智象未来科技有限公司在AIGC技术与影视内容融合领域开展战略合作[20] - 公司致力于成为新技术变革下的内容产业引领者，搭建高度市场化的复合型人才梯队[21] - 公司主营业务包括影视剧投资、制作、发行及衍生业务，艺人经纪业务，移动休闲游戏研发推广业务和渠道推广业务[111] - 公司影视剧销售收入确认时点为交付播映带或其他载体并取得控制权时[161] - 电影片票房分账收入确认时点为电影上映后按实际票房统计及分账方法计算[161] - 艺人经纪及相关服务业务收入在公司旗下艺人从事演艺活动取得收入时确认[162] 市场表现 - 2024年上半年国产电视剧发行许可证数量为41部，较去年同期下降41.43%[15] - 2024年上半年国产电视剧集数为1,255集，较去年同期下降40.41%[15] - 2024年上半年正片播放量累计达到534.07亿，同比增长约35.1%[15] - 2024年上半年演唱会市场演出1,182场，其中3,000座及以上的演唱会共874场，同比增长约331%[15] - 2024年上半年演唱会观众达1,192万人次，其中3,000座以上的演出吸引观众1,168.6万人次，同比增长约333%[15] - 2024年上半年全国演唱会票房总收入达101.4亿元[15] - 2024年上半年国内游戏市场实际销售收入为1,472.67亿元，同比增长2.08%[15] - 2024年上半年国内游戏用户规模近6.74亿人，同比增长0.88%[15] - 2024年上半年国产游戏版号数量为628款，较去年同期增长21%[15] 子公司表现 - 无锡慈文传媒有限公司报告期内净利润为-6,816,389.65元，营业利润为-4,911,410.11元[34] - 江西慈文影视文化传媒有限公司报告期内净利润为267,374.86元，营业利润为281,447.22元[34] - 上海慈文影视传播有限公司报告期内净利润为5,702,775.05元，营业利润为8,139,967.49元[34] - 东阳紫风影视制作有限公司报告期内净利润为24,158,203.09元，营业利润为24,158,203.09元[34] - 北京慈文投资管理有限公司报告期内净利润为-49,554.09元，营业利润为-49,554.09元[34] - 正视觉国际影视文化发展（北京）有限公司报告期内净利润为1,937.64元，营业利润为1,937.64元[35] - 北京慈文影视制作有限公司报告期内净利润为-3,890,203.53元，营业利润为-3,890,203.53元[35] - 慈文（厦门）影视文化传播有限责任公司报告期内净利润为133,373.47元，营业利润为177,831.29元[35] - 北京慈文电影发行有限公司报告期内净利润为-735,938.64元，营业利润为-392,029.03元[35] - 香港慈文影视传播有限公司报告期内净利润为-13,173.94元，营业利润为-13,173.94元[35] 公司治理与承诺 - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[44] - 公司高度重视环境保护工作与可持续发展，积极开展节能降耗工作[46] - 公司不断完善治理结构，切实保障广大股东的权益[47] - 公司控股股东华章投资及江西出版传媒集团承诺保持上市公司独立性[48] - 公司控股股东华章投资及江西出版传媒集团承诺避免同业竞争[48] - 公司控股股东华章投资及江西出版传媒集团承诺减少和规范关联交易[48] - 慈文传媒承诺在交易完成后如需使用2.5亿元现金资产，将按照实际使用金额、使用时间，根据银行同期贷款利率向禾欣股份支付资金使用费[52] - 马中骏及其一致行动人承诺避免与重组后上市公司产生同业竞争，并保证不从事与重组后上市公司相同或相似的业务[50] - 马中骏及其一致行动人承诺保证重组后上市公司在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性[50] - 李华、于浩洋承诺在交易完成后不直接或间接参与与上市公司存在竞争的业务活动，并避免和减少与赞成科技的关联交易[52] - 马中骏及其一致行动人承诺在股东大会对涉及承诺人的关联交易进行表决时履行回避表决的义务[49] - 慈文传媒承诺保证不通过关联交易损害上市公司及其股东的合法权益[49] - 马中骏及其一致行动人承诺保证重组后上市公司的高级管理人员在重组后上市公司专职工作，不在承诺人控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务[50] - 李华、于浩洋承诺对因未履行承诺而给上市公司、赞成科技造成的一切损失承担赔偿责任[52] - 马中骏及其一致行动人承诺保证重组后上市公司拥有完整独立的劳动、人事及薪酬管理体系[50] - 慈文传媒承诺保证重组后上市公司的资产全部处于重组后上市公司的控制之下，并为重组后上市公司独立拥有和运营[50] 诉讼与法律事项 - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[55] - 公司报告期无违规对外担保情况[55] - 公司半年度报告未经审计[55] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[55] - 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项[56] - 2017年4月，东阳市慈缘影视制作有限公司起诉北京观文文化传媒有限公司及北京盛世骄阳，涉案金额480万元[56] - 2018年6月15日，北京市东城区人民法院作出判决，要求北京观文支付东阳慈缘相关款项[56] - 2020年7月22日，东阳慈缘向法院申请强制执行，但经查无可供执行财产[56] - 慈文传媒与北京观文文化传播有限公司的诉讼中，法院判决北京观文支付480万元许可费[57] - 上海慈文影视传播有限公司与北京盛世骄阳文化传播有限公司的诉讼中，法院判决盛世骄阳支付835万元许可费及违约金[57] - 上海慈文影视传播有限公司与北京圣田嘉禾文化传媒有限公司的仲裁中，圣田嘉禾需返还1580万元及利息[57] - 北京慈文电影发行有限公司与北京梦工场投资管理有限公司的诉讼中，法院判决慈文电影支付240万元并承担案件受理费[57] - 东阳紫风影视制作有限公司与武汉天九文化发展有限公司的诉讼中，法院判决武汉天九支付330.75万元收益分配款及利息[57] - 东阳紫风影视制作有限公司与武汉天九文化发展有限公司的另一诉讼中，法院判决武汉天九支付200万元投资款及滞纳金[57] - 北京慈文影视制作有限公司需支付陈玉华工资差额7558.6元[58] - 北京慈文影视制作有限公司需支付王健工资6344.83元及解除劳动关系经济补偿18.4万元[58] - 少年派影业无锡有限公司需向新疆建纬传媒有限公司支付收益分成及利息共计55.88万元[58] - 少年派影业无锡有限公司需向上海慈文影视传播有限公司支付收益分成及利息共计73.86元[58] - 无锡市中级人民法院已对少年派影业无锡有限公司及其法定代表人限制高消费[58] - 东阳紫风北京分公司支付李莹项目奖金8.25万元[59] - 慈文经纪向邓泽鸣支付演艺报酬10万元，邓泽鸣向慈文经纪支付违约金10万元[59] - 华视娱乐已支付东阳紫风110万元，剩余款项将作为新的合作项目投资款[59] - 上海慈文支付陈棉华竞业限制补偿金11.07万元[59] - 北京七禾支付慈文经纪分成款172.2万元及违约金15.82万元[59] - 无锡慈文起诉汇影(天津)影视制作有限公司，要求支付《爷们儿》项目发行款657.72万元[60] - 公司收到江西证监局警示函，并进行了全面自查和整改[61] 关联交易与担保 - 公司未发生与日常经营相关的关联交易[62] - 公司未发生资产或股权收购、出售的关联交易[63] - 公司未发生共同对外投资的关联交易[64] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[65] - 公司与存在关联关系的财务公司之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[65] - 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[65] - 公司报告期无其他重大关联交易[66] - 报告期共取得房产等经营性租赁收入26.80万元[68] - 报告期内审批对子公司担保额度合计40,000万元[69] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计40,000万元[69] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计18,000万元[69] - 报告期末对子公司实际担保余额合计11,200万元[69] - 实际担保总额占公司净资产的比例为11.41%[69] 公司变更与股东信息 - 公司法定代表人由赵建新变更为周敏[73] - 马中骏持有公司股份40,624,167股，占公司总股本的8.55%，其中85.53%被司法冻结，占公司总股本的7.32%[73] - 马中骏所持公司10,000,000股股份解除司法冻结，累计被冻结股份降至24,746,000股，占其持有公司股份总数的60.91%，占公司总股本的5.21%[73] - 公司控股子公司海南大秦帝国影视传媒有限公司完成减资，不再纳入公司合并报表范围[74] - 公司全资子公司无锡慈文传媒有限公司认缴出资1,000万元，在成都市郫都区注册成立全资子公司四川锦慈文化传媒有限公司[74] - 公司全资子公司上海慈文文化经纪有限公司更名为上海慈文影业有限公司，并增加电影发行、广播电视节目制作经营、电视剧发行等经营范围[74] - 公司相关子公司完成董事（法定代表人）、监事、总经理等的工商变更登记[74] - 公司股份总数保持474,949,686股，全部为无限售条件股份[75] -

行业概况 - 整个行业经历了前几年的调整,目前已经进入常态化发展,政策监管趋于常态化,行业供给和需求也呈现稳步回升态势 [1][2][3][5][6][7] - 除了传统电视剧制作,行业出现了短剧、微短剧等新兴业态,这些新业态正在快速发展,市场规模不断扩大 [2][3][9][10] - 行业整体质量和景气度都在不断提升,近年来出现了多部引发热议的优质作品 [7][8] 公司基本面 - 公司股权结构和管理层发生变化,引入了国资背景,管理团队也有调整,更加注重投资和产业布局 [12][13][14] - 公司在保持电视剧主业优势的同时,正在积极布局短剧、VR、AI等新兴业态,并通过投资并购等方式拓展业务边界 [15][16][18][19] - 公司储备了大量优质IP资源,未来有望持续推出优质作品,为公司带来稳定收益 [16][17][18]

行业层面 - 整个行业经历了前几年的调整和下行,但现已进入常态化监管,行业供给和需求都呈现回升趋势 [1][2][3][4][5][6][7][8] - 新兴的短剧业态正在快速发展,预计未来几年市场规模将达到500亿元 [9][10] 公司层面 - 公司股权结构和管理团队发生重大变化,引入国资背景并引进了一批具有投资和互联网背景的管理人才 [12][13][14] - 公司制定了"1133"发展战略,在巩固影视剧主业的同时,积极布局微短剧、VR/AR、AI等新兴业态 [15][16][17][18][19][20] - 公司在内容IP、渠道合作、新技术应用等方面进行了全方位的布局,为未来发展奠定了良好基础 [16][17][18][19][20]

慈文传媒转型未来可期 - 公司力争3-5年内从纯内容制作影视公司，转型为一家相关多元化、轻资产、平台运营型的泛文化企业[9] - 公司在剧集主业加速发力，与腾讯推进"古龙IP"战略合作落地，2024年高效推动《武林外史》《圆月弯刀》《多情剑客无情剑》等五部微短剧开发制作[11] - 公司去年9月投资灵伴科技（RokidAR眼镜），共同就线下文旅产业的智能导览、AR数字内容的多场景交互体验等领域开展合作[14] - 民生证券预计2024-26年公司归母净利润0.72/0.94/1.07亿元，同比增长159.5%/31.7%/13.5%，对应PE为33/25/22倍[9] 南京银行基本面与交易面共振 - 24H1营收同比+7.9%，增速较24Q1大幅提升5pc；归母净利润同比+8.5%，增速较24Q1提升3.4pc[18] - 2024年以来法巴持续增持南京银行，目前法巴持股比例较20%的上限仍有2.32pc空间，基金重仓比例仅占自由流通股比例1.4%，筹码结构较优[25] - 公司中期分红方案现雏形，年内或有望落地[26] - 预计2024-2026年公司归母净利润同比增长10.2%/10.2%/10.4%，对应PB估值0.68/0.62/0.56倍[22]

[报告评级] 报告给予"谨慎推荐"评级。 [核心观点] 1. 公司发展历程分为三个阶段：2001-2013年以电视剧为核心业务、2014-2023年开始布局和拓展网生内容、2024年后转型为相关多元化、轻资产、平台运营型的泛文化公司 [9][10][110] 2. 公司积极探索创新业务,包括微短剧、互动剧、AR等,并与腾讯就"古龙IP"战略合作 [137][138][139] 3. 公司影视剧业务稳健运行,多部精品剧集获奖,项目储备丰富 [116][117][126] 4. 公司预计2024-2026年实现营收和净利润的较快增长,但估值相对较高 [147][160] [报告概要] 1. 公司发展历程及战略转型 公司经历了三个发展阶段,从最初以电视剧为核心,到近年来开始布局网生内容和IP矩阵,未来将转型为相关多元化、轻资产、平台运营型的泛文化公司。公司制定了"1133"发展战略,包括聚焦1个目标、建立1条投资纽带,以及打造3大阵地和3大产业集群。[9][10][110][111][112][113][114] 2. 创新业务布局 公司积极探索微短剧、互动剧、AR等新兴业务,并与腾讯就"古龙IP"战略合作,以丰富内容形态和拓展新兴领域。[137][138][139][131][132][133] 3. 影视剧业务稳健运行 公司影视剧业务保持良好态势,多部精品剧集获得行业奖项,项目储备丰富,为未来业绩增长奠定基础。[116][117][126][127] 4. 财务预测及估值 预计公司2024-2026年营收和净利润将实现较快增长,但估值相对较高,给予"谨慎推荐"评级。[147][160]

公司概况 - 公司完成控制权变更，成为江西省国有文化传媒公司，持有公司20.05%股权[1] 业绩总结 - 影视主业收入为4.59亿元，毛利率为7.8%，与各大头部平台建立紧密合作[2] - 公司积极转型定位成为一家相关多元化、轻资产、平台运营的泛文化公司，游戏业务收入为129万元，毛利率65.7%[3] - 公司2024-2026年总营收预计分别为6.4亿元、7.8亿元和8.3亿元，同比增速分别为38.3%、21.8%和6.6%[7] - 影视剧业务收入预计2024年为6.32亿元，同比增速为37.7%；游戏及互联网服务业务收入预计2024年为500万元，同比增速为286.2%[9] 未来展望 - 预测公司2024-2026年总收入分别为6.4亿、7.8亿和8.3亿人民币，归属于股东的净利润分别为7200万、9300万和1.07亿人民币[14] - 未来12-18个月，股票的总回报预计将与相关的市场基准持平[37] 其他 - 公司主要业务包括影视剧投资、制作、发行、移动休闲游戏研发推广和艺人经纪业务，以自有IP为核心资源[10] - 公司通过组织构架改革，建立了具有互联网基因的新型集团化构架[11]

业绩总结 - 公司2023年影视主业收入为4.6亿元，净利润为2763万元，主要来自项目发行和存量剧集[2] - 公司2023年游戏业务收入为129万元，毛利率达到65.7%，展现出良好的增长势头[3] - 公司2024-2026年预计总营收分别为6.4亿元、7.8亿元和8.3亿元，同比增速分别为38.3%、21.8%和6.6%[6] 未来展望 - 慈文传媒2023年营业总收入预计为461百万元，2024年预计增长至638百万元[8] - 2023年每股收益为0.06元，2026年预计增长至0.22元，净资产收益率逐年提升[8] - 资产负债率从2023年的21.3%逐年增长至2026年的24.1%[8] 其他新策略 - 分析师声明独立客观，不受第三方影响，数据来源于市场公开信息[9] - 分析师负责的股票研究范围包括腾讯控股、美图公司等知名公司[10] - 投资评级标准中，优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[10] - 市场基准指数以海通综指为基准，预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上[11] - 法律声明指出本报告仅供海通证券客户使用，不构成对任何人的投资建议[12] - 本报告所载资料仅反映发布当日的判断，证券价格、价值及投资收入可能会波动[13] - 市场有风险，投资需谨慎，本报告提供信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[14] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，任何部分不得复制或再次分发[15] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[15]

公司概况 - 公司名称为慈文传媒股份有限公司，股票代码为002343，股票简称为慈文传媒[1] - 公司将参加由江西省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"2024年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动"暨2023年度网上业绩说明会[2] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号"全景财经"或全景路演APP参与互动交流[2] - 活动时间为2024年5月17日（星期五）15:00-17:00[2] - 公司董事、总经理、独立董事、财务总监、董事会秘书将在线就公司2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等问题与投资者进行沟通交流[2] 投资者互动 - 公司提前向投资者公开征集交流问题，广泛听取投资者的意见与建议[2] - 投资者可于2024年5月16日（星期四）17：00前通过https://ir.p5w.net/zj/进行提问[2] - 公司将在本次活动上对投资者关注的问题进行回答[2]

营业收入与净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为404.72万元，同比下降98.30%[5] - 公司2024年第一季度营业总收入为4,047,230.11元，同比下降98.3%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为-421.99万元，同比下降133.72%[5] - 公司2024年第一季度净利润为-4,256,230.65元，同比下降132.9%[18] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为-4,219,995.12元，同比下降133.7%[18] - 公司2024年第一季度基本每股收益为-0.0089元，同比下降129.7%[19] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-5793.83万元，同比下降568.41%[5] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-57,938,326.07元，同比下降568.5%[20] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为32,037,556.94元，同比下降36.4%[20] - 公司2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为82,265,035.44元，同比上升195.0%[20] - 公司2024年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为4,432,974.47元，同比下降26.6%[20] - 公司2024年第一季度支付的各项税费为1,767,448.67元，同比下降75.5%[20] - 投资活动现金流出小计为99,000,000.00元[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-99,000,000.00元[21] - 取得借款收到的现金为1,500,000.00元[21] - 偿还债务支付的现金为5,743,722.46元[21] - 筹资活动现金流出小计为6,088,047.46元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4,588,047.46元[21] - 现金及现金等价物净增加额为-91,314,861.36元[21] - 期初现金及现金等价物余额为361,520,367.94元[21] - 期末现金及现金等价物余额为270,205,506.58元[21] 资产与负债 - 货币资金期末余额为1.21亿元，较期初减少31.80%[8] - 公司2024年第一季度货币资金期末余额为120,710,377.19元，较期初余额177,002,328.43元有所下降[15] - 公司2024年第一季度应收账款期末余额为169,867,523.24元，较期初余额200,580,458.23元有所下降[15] - 公司2024年第一季度存货期末余额为571,199,359.96元，较期初余额497,949,773.70元有所增加[15] - 公司2024年第一季度流动资产合计为931,671,919.56元，较期初余额937,054,187.38元略有下降[15] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为329,830,981.38元，较期初余额330,621,813.91元略有下降[15] - 公司2024年第一季度资产总计为1,261,502,900.94元，较期初余额1,267,676,001.29元略有下降[15] - 公司2024年第一季度流动负债合计为264,373,333.67元，较期初余额266,291,970.94元略有下降[16] - 公司2024年第一季度非流动负债合计为3,606,442.43元，与期初余额持平[16] 费用与损失 - 销售费用本期金额为97.43万元，较上年同期增加38.84%[9] - 财务费用本期金额为-35.66万元，较上年同期增加81.79%[9] - 利息收入本期金额为71.93万元，较上年同期减少74.11%[9] - 信用减值损失本期金额为-237.09万元，较上年同期减少116.78%[9] 股东与股权 - 公司持股5%以上股东马中骏持有公司股份40,624,167股，占公司总股本的8.55%，其中85.53%的股份被司法冻结[14] 投资与理财 - 公司使用闲置自有资金进行委托理财的金额为2亿元，未超过董事会审议通过的2.5亿元额度[13] - 公司投资支付的现金为99,000,000.00元[21]