IPO基本信息 - 公司计划以每股15至18美元的价格发行4360万股股票 [1] - 此次IPO预计筹资7.2亿美元 [1] - 按发行价区间中点计算 公司市值将达到30亿美元 [1] - 公司计划在纽约证券交易所上市 股票代码为“AGBK” [1] 公司业务与运营 - 公司成立于1999年 是巴西一家以科技驱动的专业金融服务提供商 [1] - 核心业务为基于社保福利担保的贷款 [1] - 除个人贷款和垫款外 亦提供固定收益证券及同业机构贷款 [1] - 截至2025年9月30日 公司通过遍布723个城市的1101个无纸化、无现金的轻资产智能网点为640万活跃客户提供服务 [1] 公司财务与监管事件 - 在截至2025年9月30日的12个月内 公司营收为10亿美元 [1] - 2025年巴西社会保障机构曾因合同违规、经营不合规及特定商业操作问题 对公司实施两次临时业务暂停 [1]

Brazilian fintech Agibank said on Thursday it was aiming to raise as much as $785.5 million in its initial public offering in the United States. ...

发行计划 - 公司拟公开发行43,636,364股A类普通股，发行价预计在15.00 - 18.00美元之间[8][9] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内，最多购买6,545,455股额外的A类普通股[12] - 公司将发行39,057,977股A类普通股和100,872,093股B类普通股用于股份贡献[80] - 发行完成后公司将有183,566,434股普通股流通，B类股占比55.0%，A类股占比45.0%[81] 用户数据 - 截至2025年第三季度，活跃客户达640万，复合年增长率为49%[30] - 截至2025年9月30日，近640万活跃客户，88%的客户在入职30天内采用数字渠道[146][147] - 2022 - 2024年，活跃客户群复合年增长率为34.9%，2024年达390万；截至2025年9月30日，较2024年9月30日增长77.2%[151] - 2025年前九个月，客户获取成本为每位客户65雷亚尔，2024年为每位客户156雷亚尔[152] - 2025年前三季度活跃客户平均拥有超6种产品，超75%活跃客户拥有5种及以上产品，年化ARPAC达2015.5雷亚尔[181] 业绩数据 - 截至2025年第三季度，智能服务点有1,101个，复合年增长率为8%[30] - 截至2025年第三季度，信贷组合规模达345亿雷亚尔，复合年增长率为55%[30] - 截至2025年第三季度的过去12个月，净收入为10亿雷亚尔，复合年增长率为91%[30] - 截至2025年第三季度的过去12个月，收入为99亿雷亚尔，复合年增长率为48%[30] - 截至2025年前9个月，平均股本回报率为39.1%，较2022年增加1976个基点[30] - 2010年公司月信贷交易量超5.5亿雷亚尔[40] - 截至2025年9月30日，信贷组合达345亿雷亚尔，其中297亿雷亚尔（86.2%）为有专用收入流担保的贷款[148] - 2022 - 2024年，总收入复合年增长率为48.1%，2024年总营收达72.844亿雷亚尔；2025年前九个月总收入达77.358亿雷亚尔，较2024年同期增长50.3%[151] - 2025年前九个月，月均每位活跃客户收入为168雷亚尔，是巴西上市数字银行中位数的三倍多[152] - 截至2025年9月30日，90天不良贷款率为2.6%，信贷损失拨备费用/信贷组合比率为5.3%[152] - 2024年净利润为7.944亿雷亚尔，较2023年增长86.4%，2022 - 2024年复合年增长率为114.5%；2025年前九个月净利润达8.317亿雷亚尔，较2024年同期增长39.3%[152] - 2025年前九个月，年化平均股权回报率为39.1%[153] - 2019 - 2025年，公司专用收入流担保贷款总组合从3.76亿雷亚尔增至297.137亿雷亚尔[159] - 2025年前三季度月均ARPAC为168雷亚尔，高于巴西上市数字银行平均的50雷亚尔[180] - 2025年9月30日不良贷款率为2.6%，低于行业平均3.9%，信贷损失拨备费用/信贷组合比率为5.3%[181] - 贷款和信用卡组合欺诈率从2022年的330万雷亚尔降至2025年前三季度的40万雷亚尔[184] - 过去四年将逾期90天以上不良贷款率降低64%至2.6%，信贷损失拨备费用/信贷组合比率为5.3%[184] - 过去四年信贷组合规模扩大超8倍，2022年至2025年前三季度资金成本降低约181个基点[184] - LTV/CAC比率超20倍，效率比率从2022年的59.3%改善至2025年前三季度的41.5%[184] - 2025年前三季度按年化计算平均股本回报率为39.1%，在巴西排名第一[185] - 2025年全年总收入预计在105.508亿 - 107亿雷亚尔，2024年为72.844亿雷亚尔[195] - 2025年全年净收入预计在10.357亿 - 10.467亿雷亚尔，2024年为7.944亿雷亚尔[196] - 截至2025年12月31日，客户贷款预计在345.02亿 - 348.5亿雷亚尔，2024年为242.236亿雷亚尔[197] - 2025年第四季度总收入预计在28.15亿 - 29.642亿雷亚尔，2024年第四季度为21.373亿雷亚尔[198] - 2025年第四季度净收入预计在2.04亿 - 2.15亿雷亚尔，2024年第四季度为1.972亿雷亚尔[199] 市场相关 - 公司在巴西未偿还社保福利贷款总额中占8.8%的市场份额；2025年前九个月，社保福利贷款发起量排名第一，市场份额为17.5%[150] - 公司目标市场包括1.07亿人，涵盖4140万社保受益人、5270万私营部门员工和1280万公共部门员工，预计到2025年9月30日金融服务潜在市场超2万亿雷亚尔[145] - 公司可寻址市场约2万亿雷亚尔，其中有担保贷款7180亿雷亚尔，互补产品约1.3万亿雷亚尔[165] - 2025年第三季度巴西私营部门工资贷款潜在市场规模估计达590亿雷亚尔，公共部门工资贷款潜在市场规模截至9月为3820亿雷亚尔[190] 其他事项 - Nuova于2024年9月30日并入Agibank Corretora，后Agibank Corretora并入Banco Agibank[76] - 公司于2021年9月2日在开曼群岛注册成立，上市前无实际运营，资产和负债极少[79] - 公司定义风险调整净息差，用于评估业务盈利能力[84] - 公司财务报表以巴西雷亚尔为记账和列报货币，中期报表按IAS 34编制，年度报表按IFRS编制[73] - 公司财年截止于12月31日[75] - 公司市场数据和行业预测数据来自内部报告、第三方研究和公开信息[89] - 公司将Agibank Brazil的股份贡献交易后，其将成为公司在巴西的主要运营子公司[80] - 公司截至2025年9月30日计算得出的净推荐值为70[93] - 2025年10月3日，公司发行总额2.001亿雷亚尔的永续次级信用证，年利率为CDI利率加2.90%[191] - 2026年1月12日，公司与INSS达成和解，恢复处理新的工资贷款扣除能力，需加强多项义务并接受监督[193] - 公司需在30天内进行某些退款，可能对2026年第一季度净收入产生600万 - 800万美元负面影响[193] - 公司需立即支付100万雷亚尔的补偿款[193]

美股IPO与SPAC市场动态 - 本周有一宗小型IPO和三宗SPAC完成定价 [2] - 本周有八宗IPO（其中包含五宗规模较大的）和一宗SPAC提交了上市申请文件 [2] 公司特定事件 - 中国热储能材料生产商Green Circle Decarbonize Technology (GCDT) 为其美国IPO进行了定价 [2]

公司上市计划 - 巴西数字银行Agibank计划在美国上市，已于1月14日向美国证券交易委员会递交申请 [2] - 公司计划在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“AGBK” [2] 股权结构与控制权 - 公司拟发行A类普通股，每股享有一票表决权 [2] - 控股股东将继续持有B类股份，拥有更高的投票权 [2] - 即便完成IPO，公司控制权仍将集中在创始人及现有股东手中 [2] - 新投资者在公司战略决策中的影响力将受到限制 [2] 市场背景与动机 - Agibank成为最新一家排队把握在美国上市窗口重启机遇的企业 [2] - 美国资本市场重新释放出新股发行回暖的信号 [2]

As filed with the Securities and Exchange Commission on January 14, 2026. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 AGI Inc (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Cayman Islands 7389 N/A (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification Number) Rua Sergio Fernandes Borges Soar ...