公司基本信息 - 公司名称为Fitness Champs Holdings Limited 简称FCHL 在纳斯达克上市 股票代码为FCHL [1] - 公司是一家位于新加坡的知名水上运动教育提供商 [1][4] - 公司自2012年起以“Fitness Champs”品牌为儿童、青少年和成人提供私人游泳课程 [4] 业务运营与市场地位 - 业务包括为儿童和成人提供普通游泳课程 以及专为女性开设的游泳课程 [4] - 同时提供水球、竞技游泳和救生等水上运动课程 [4] - 公司是新加坡最大的儿童游泳课程提供商之一 通过教育部的SwimSafer计划为公立学校学生提供服务 [4] - 公司目标是使游泳成为一项有趣且负担得起的运动 旨在促进水上安全及保持健康 [4] 发展战略 - 公司计划通过扩展课程种类 例如增加匹克球等其他运动 发展成为多元化的体育教育提供商 [4] 公司治理与股东会议 - 公司将于2026年1月23日新加坡时间上午10点 即美国东部时间2026年1月22日晚9点 召开股东特别大会 [1] - 会议地点为新加坡Ang Mo Kio Street, Avenue 5的North Star@AMK [1] - 股权登记日为2025年12月30日营业结束时 登记在册的普通股持有人有权接收会议通知并投票 [2] - 股东特别大会通知、代理声明和代理卡可在公司投资者关系网站和SEC网站获取 [3] 投资者关系 - 公司投资者关系网站为 https://ir.fitnesschamps.sg/ [4] - 投资者和媒体问询可通过邮箱 ir@fitnesschampsaquatics.com 联系 [5]

公司财务业绩摘要 - 公司公布截至2025年6月30日的六个月未经审计财务业绩 [1] - 2025财年上半年总收入为216万新加坡元（164万美元），较去年同期的223万新加坡元下降2.9% [4][7] - 收入下降主要归因于游泳费用减少2.9%，从去年同期的约222万新加坡元降至约216万新加坡元，主要原因是入学人数下降 [4] - 2025财年上半年毛利润为62万新加坡元（47万美元），去年同期为78万新加坡元 [6][7] - 毛利润率为28.86%，较去年同期的34.86%下降 [7][8] - 2025财年上半年净亏损为25万新加坡元（19万美元），去年同期为净利润18万新加坡元 [7][10] - 基本和摊薄每股亏损为0.0165新加坡元（0.0129美元），去年同期为每股收益183,000新加坡元 [7][11] 成本与费用分析 - 2025财年上半年收入成本为154万新加坡元（117万美元），较去年同期的145万新加坡元增长6.1% [5] - 收入成本增长主要由于自2025年1月1日起生效的教练费用修订，导致薪酬成本高于去年同期 [5] - 收入成本主要包括教练费（含薪金和福利）、入场费、商品成本以及与游泳课程相关的评估费 [5] - 2025财年上半年总运营费用为97万新加坡元（73万美元），去年同期为60万新加坡元 [9] - 销售及分销费用为21万新加坡元（16万美元），去年同期为4万新加坡元，增长主要由于约7万新加坡元用于支持迪拜扩张战略举措的专业服务费，约3万新加坡元用于品牌重塑，以及约2万新加坡元用于谷歌和Meta的广告活动 [16] - 一般及行政费用为76万新加坡元（58万美元），较去年同期的56万新加坡元增长35.7%，增长主要由于员工薪酬增加约20万新加坡元（增幅45.8%），原因是2025年1月1日生效的薪资修订及2025年6月30日支付的奖金 [16] 财务状况与现金流 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为47万新加坡元（37万美元），截至2024年12月31日为31万新加坡元 [12] - 2025财年上半年经营活动所用现金净额为25万新加坡元（29万美元），去年同期为0.4万新加坡元 [12] - 2025财年上半年投资活动所用现金净额为3万新加坡元（2万美元），去年同期为5万新加坡元 [13] - 2025财年上半年融资活动提供现金净额为44万新加坡元（50万美元），去年同期融资活动所用现金净额为32万新加坡元 [13] - 截至2025年6月30日，总资产为269.1万新加坡元（210.9万美元），总负债为292.4万新加坡元（229.2万美元），股东权益赤字为23.3万新加坡元（18.3万美元） [19][20] 管理层评论与战略 - 首席执行官表示，尽管劳动力成本上升，公司核心游泳课程需求保持韧性，实现了216万新加坡元收入和28.86%的稳健毛利率 [3] - 公司正按计划进行战略全球扩张，分配资本以增强组织能力、提升品牌定位，并为2026年计划进军迪拜的国际扩张奠定基础 [3] - 公司专注于严格的成本管理和运营效率，以应对教练薪酬上涨和战略营销举措带来的近期利润率压力 [3] - 近期融资活动后资产负债表得到加强，公司认为其有能力执行扩张战略，同时继续在新加坡提供高质量水上教育服务 [3] 业务概况 - 公司是新加坡知名的水上运动教育提供商，为儿童和成人提供普通游泳课程、女士专属游泳课程以及水球、竞技游泳和救生等水上运动课程 [17] - 公司是新加坡教育部下属公立学校儿童通过SwimSafer计划学习游泳课程的最大供应商之一，并自2012年起以“Fitness Champs”品牌为儿童、青少年和成人提供私人游泳课程 [17] - 公司计划通过增加匹克球等其他运动项目，发展成为多元化的体育教育提供商 [17]

纳斯达克不合规通知 - 公司于2025年11月6日收到纳斯达克通知函，因公司普通股收盘买入价自2025年9月24日至2025年11月5日期间连续低于每股1美元，未能满足纳斯达克持续上市规则5550(a)(2)的最低报价要求 [1] 合规补救期限与措施 - 公司拥有180天的初始合规期，至2026年5月5日，以重新符合上市要求 [2] - 若在初始合规期内未能恢复合规，且公司满足公开持股市值等其他纳斯达克资本市场初始上市标准，可能有资格获得额外的180天合规期，可通过并股等方式弥补缺陷 [2] - 如果公司最终无法弥补缺陷或不符资格，其证券将面临退市 [2] 当前状态与业务运营 - 纳斯达克通知不导致公司普通股立即退市，股票将继续以代码"FCHL"正常交易 [3] - 公司正在评估恢复合规的方案，并计划及时重新符合纳斯达克持续上市要求 [3] - 公司是新加坡知名的水上运动教育提供商，为儿童和成人提供普通游泳课程、女子专属游泳课程以及水球、竞技游泳、救生等水上运动课程 [4] - 公司通过新加坡教育部的SwimSafer项目，是新加坡公立学校儿童游泳课程的最大供应商之一，并自2012年起以"Fitness Champs"品牌提供私人游泳课程 [4] - 公司计划通过增加匹克球等其他运动项目，发展成为多元化的体育教育提供商 [4]

美股市场表现 - 美股盘中走低 纳斯达克指数下跌超过100点 跌幅0.47%至22,468.39点 道琼斯指数下跌0.35%至46,129.26点 标普500指数下跌0.40%至6,630.54点 [1] - 能源板块表现领先 上涨1.9% 材料板块表现落后 下跌1.5% [1] 商品市场动态 - 原油价格上涨2.5%至每桶64.97美元 [4] - 黄金价格下跌1.3%至每盎司3,767.30美元 [4] - 白银价格下跌1.1%至每盎司44.105美元 [4] - 铜价上涨3.8%至每磅4.8220美元 [4] 全球主要股市 - 欧洲股市多数上涨 欧元区STOXX 600指数微涨0.01% 西班牙IBEX 35指数上涨0.2% 英国富时100指数上涨0.29% 德国DAX指数上涨0.23% 法国CAC 40指数下跌0.57% [5] - 亚洲股市多数收高 日本日经225指数上涨0.30% 香港恒生指数大涨1.37% 中国上证综指上涨0.83% 印度BSE Sensex指数下跌0.47% [6] 公司重大事件 - uniQure N V 股价飙升235%至45.79美元 公司与Hercules Capital达成1.75亿美元非稀释性高级担保定期贷款融资 [8] - SHF Holdings Inc 股价大涨120%至7.18美元 公司与CREO达成1.5亿美元普通股购买协议 [8] - Lithium Americas Corp 股价上涨97%至6.05美元 据报道特朗普政府寻求获得公司股权 作为重新谈判Thacker Pass锂项目22.6亿美元贷款的一部分 [8] - WORK Medical Technology Group LTD 股价暴跌88%至0.1081美元 公司与香港Web3.0标准化协会合作开发区块链和RWA创新 [8] - Firefly Aerospace Inc 股价下跌33%至0.7142美元 [8] - Zhengye Biotechnology Holding Limited 股价下跌28%至5.01美元 [8] 宏观经济数据 - 美国原油库存减少60.7万桶 市场预期为增加80万桶 [2][7] - 美国8月新单户住宅销售环比跃升20.5% 年化率达80万套 [10] - 美国8月建筑许可环比下降2.3% 年化率达133万套 [10] - 截至9月19日当周 抵押贷款申请量环比增加0.6% [10]

股票价格显著下跌公司概览 - Fitness Champs Holdings Limited股价下跌84.46%至1.08美元 可能由于新加坡体育教育行业市场饱和或运营挑战导致 尽管首次公开募股以每股4.00美元成功完成[2][8] - Charles & Colvard Ltd股价下跌45.19%至0.40美元 可能由于奢侈品行业市场动态或消费者偏好变化影响 该公司专门从事莫桑石珠宝制造和分销[3][8] - Boxlight Corporation股价下跌38.65%至2.92美元 反映对教育技术市场增长前景的担忧 尽管宣布以市场价格进行400万美元普通股注册直接发行[4][8] - Arqit Quantum Inc股价下跌36.72%至1.12美元 可能由于投资者对网络安全行业竞争格局或增长策略的担忧 公司通过卫星和地面平台提供网络安全服务[5] - Stran & Company Inc股价下跌35.73%至0.06美元 可能由于公司财务表现或战略决策引起 在竞争激烈的广告营销行业 创新能力对维持增长至关重要[6] 行业影响因素 - 体育教育行业面临市场饱和问题 可能影响相关公司运营[2] - 奢侈品行业市场动态变化 可能影响珠宝制造商市场地位[3] - 教育技术行业存在增长挑战 投资者对市场前景持怀疑态度[4] - 网络安全行业竞争加剧 差异化能力对市场份额至关重要[5] - 广告营销行业竞争激烈 需要持续创新适应客户需求[6]

公司IPO与融资情况 - 公司完成首次公开发行 共发行375万股普通股 其中公司发行200万股 售股股东发行175万股 发行价格为每股4美元[1] - 公司从发行中获得总收益800万美元 未扣除承销折扣和其他相关费用[1] - 普通股于2025年9月4日在纳斯达克资本市场开始交易 股票代码为"FCHL"[1] 资金用途规划 - 净收益将用于加强教练团队 招聘和培训更多教练[2] - 部分资金将用于市场营销和品牌建设[2] - 计划用于业务发展 包括在其他水上运动领域的垂直扩张[2] - 部分资金将用于潜在战略收购[2] - 部分收益将用于偿还控股股东为发行成本提供的贷款[2] - 剩余资金将用于一般营运资金和企业用途[2] 发行相关机构 - 发行采用包销方式进行[3] - Bancroft Capital担任主承销商和簿记管理人[3] - Troy Gould PC担任公司美国法律顾问[3] - Sichenzia Ross Ference Carmel LLP担任Bancroft Capital的美国法律顾问[3] 公司业务概况 - 公司是新加坡知名水上运动教育提供商 为儿童和成人提供普通游泳课程 并设有女性专属游泳课程[6] - 提供水球、竞技游泳和救生等水上运动课程[6] - 通过新加坡教育部的SwimSafer计划 公司是向公立学校儿童提供游泳课程的最大供应商之一[6] - 自2012年起以"Fitness Champs"品牌为儿童、青少年和成人提供私人游泳课程[6] - 公司计划发展成为多元化体育教育提供商 扩展至包括匹克球等其他运动项目[6] 监管与法律文件 - 与发行相关的F-1表格注册声明已向美国证券交易委员会提交 文件编号333-287405[4] - 经修订的注册声明于2025年9月3日被美国证券交易委员会宣布生效[4] - 发行仅通过构成注册声明一部分的招股说明书进行[4]

证券发行与注册 - 提交Form F - 1注册声明的第2号修正案[8] - 2024年6月19日向多家公司发行不同数量普通股，2024年1月11日向Fuji Investment Limited发行4,901股[14][16] - 证券发行数量和价格变化在规定范围内可在招股说明书反映[20] - 承诺证券发售等期间提交生效后修正案，移除未售出证券，纳入财务报表等[19][20][21][22] - 2025年8月7日在新加坡认证符合F - 1表格申报要求[31] 赔偿协议 - 将与董事和高管签订赔偿协议[11] - 承销协议为公司及其高管和董事提供赔偿[12] - 美国证券交易委员会认为《证券法》赔偿责任相关赔偿违反公共政策不可执行[13][26] 文件签署 - 执行总监兼首席执行官等多人于2025年8月7日签署注册声明[32][34] - 董事和高管指定Joyce Lee Jue Hui为合法代理人签署相关文件[33] - 授权代表Colleen A. De Vries于2025年8月7日在美国纽约签署注册声明或修订文件[35]

公司性质 - 公司为新兴成长型公司[4] 注册声明 - 2025年5月19日提交注册声明，本次为第1号修订，仅部分内容修改[7] - 2025年5月30日在新加坡认证符合Form F - 1表格要求并签署注册声明[30] 证券发行 - 2024年6月19日，多家公司获不同数量股份；2024年1月11日，Fuji Investment Limited获4,901股[13][15] - 证券发行数量和价格变化致最大总发行价变化不超20%，可在招股说明书中体现[19] 人员相关 - 公司董事和高管任命Joyce Lee Jue Hui为合法代理人签署相关文件[32] - 相关人员于2025年5月30日按要求签署注册声明[33] - 公司授权代表于2025年5月30日在美国纽约签署注册声明或修订文件[34] 赔偿情况 - 公司将为董事和高管提供赔偿，但SEC认为证券法相关赔偿可能无法执行[12][25]

发行相关 - 公司首次公开发行3750000股普通股，公司发售2000000股，出售股东发售1750000股[9,11,12] - 潜在转售股东可能转售2113500股普通股[9] - 普通股每股面值0.000005美元，预计首次公开发行价格在每股4.00 - 5.00美元[12] - 发行完成后，公司已发行和流通的股份将为17000000股普通股[17] - 发行总收益包括公司发售的8000000美元和出售股东发售的7000000美元[21] - 假设发行价每股4.00美元，预计此次发行净收益约为608万美元[80] 股权结构 - 发行完成后，Joyce Lee Jue Hui女士将控制8707850股普通股，占已发行和流通普通股投票权的约51.2%[17] - Biostar在本次发行前持有公司4.44%的股份[52] - Creative Path和Fuji在本次发行前各持有公司4.90%的股份[52] - Easy Builder在本次发行前持有公司19.09%的股份[52] - True Height在本次发行前持有公司1.95%的股份[53] - 转售股东Easy Builder将出售2113500股普通股用于转售，目前持有2863500股[53] - 出售股东Big Treasure和Easy Builder分别出售1000000股和750000股普通股[53] 业绩与市场 - 2022 - 2024年来自小学游泳安全计划学生的收入分别占总收入的25.8%、42.9%和40.3%[88] - 2023 - 2024年教练团队分别有238人和240人[90] - 2023年公司在游泳安全计划评估预订方面占约30%的市场份额[57][91] - 截至2024年12月，公司通过游泳安全计划认证的学生总数超过17万人[91] - 2023年新加坡约有200家游泳培训服务提供商[101] 未来展望 - 公司拟在本次发行完成后提高高管薪酬，需实现更高收入以维持盈利[109] - 公司计划将35%的净收益用于扩充教练团队，15%用于营销和品牌建设，10%用于战略收购，10%用于业务拓展，10%用于偿还债务，剩余用于营运资金[179][180][181][182][183] 其他信息 - 公司拟申请将普通股在纳斯达克资本市场或其他全国性证券交易所上市，股票代码为“FCHL”[13] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[15] - 公司与教育部的合同于2024年10月续签，有效期至2026年12月[88] - 公司当前现金及等价物、经营现金流和发行所得款项预计至少12个月内可满足营运资金需求和资本支出[107] - 公司有一笔2020年从华侨银行获得的500000新加坡元（379000美元）的无担保定期贷款，年利率2.5%，期限5年[191] - 公司有一笔2023年从华侨银行获得的420000新加坡元（318000美元）的有担保抵押贷款，年利率4.82%，期限27年[192] - 公司股东贷款为与李女士于2024年1月3日签订的免息贷款，已使用约1129000新加坡元（827000美元），公司计划用发行收益全额偿还[195] - 2022年和2023年集团内公司分别支付股息1449000新加坡元和1236000新加坡元（937000美元），2024年5月3日宣布支付股息300000新加坡元（227000美元）[198][199] - 目前公司不预计支付股息，未来是否支付将考虑经营财务结果、现金流等多方面因素[198][200]

收入和利润（同比变化） - 2024年收入为421.6万新元（308.6万美元），较2023年465万新元下降9.3%[34] - 2024年毛利润为152.2万新元（111.4万美元），较2023年199万新元下降23.5%[34] - 2024年运营利润大幅下降至4.6万新元（3.4万美元），较2023年120.6万新元下降96.2%[34] - 2024年净利润为17.2万新元（12.6万美元），较2023年111.8万新元下降84.6%[34] - 2023年总营收465万新元，较2022年276.4万新元增长68.2%[143] - 2024年税前利润17.1万新元，较2023年123.5万新元下降86.2%[150] 成本和费用（同比变化） - 2024年总运营费用增至147.6万新元（108万美元），较2023年78.4万新元增长88.3%[34] - 2024年折旧费用为S$48,000，较2023年S$31,000增长54.8%[114] - 2024年无形资产摊销费用为1,000新加坡元，2022年和2023年均为零[115] 现金流变化 - 2024年经营活动现金流为8.2万新元（6.1万美元），较2023年129.6万新元下降93.7%[38] - 2024年购买物业和设备支出3.3万新元（2.4万美元），购买无形资产支出5.9万新元（4.3万美元）[38] - 2024年支付股息30万新元（22万美元），2023年支付股息123.6万新元[36] 现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物从2023年的81.5万新加坡元减少至2024年的31.4万新加坡元，下降61.5%[32] - 2024年末现金及现金等价物为31.4万新元（23万美元），较2023年81.5万新元下降61.5%[38] - 公司2024年现金及现金等价物为S$314,000，较2023年S$815,000下降61.5%[92] 资产和负债项目变化 - 存款、预付款项及其他应收款从2023年的13.2万新加坡元大幅增至2024年的137.1万新加坡元，增长939%[32] - 2024年预付款项大幅增至S$1,286,000，较2023年S$124,000增长937.1%[111] - 应付账款及应计负债从2023年的64.2万新加坡元增至2024年的71.9万新加坡元，增长12.0%[32] - 应付账款和应计负债总额从2023年末的642,000新加坡元增至2024年末的719,000新加坡元[123] - 递延收入从2023年末的462,000新加坡元降至2024年末的352,000新加坡元[123] - 银行借款总额从2023年的57.3万新加坡元减少至2024年的46.0万新加坡元，下降19.7%[32] - 银行借款总额从2023年末的573,000新加坡元降至2024年末的460,000新加坡元[125] - 应付董事款项从2023年的0增加至2024年的112.9万新加坡元[32] - 应付董事款项从2023年末的零增至2024年末的1,129,000新加坡元[128][129] - 截至2024年12月31日，公司欠董事贷款112.9万新元，2023年为0新元[154] - 所得税应付从2023年的18.9万新加坡元减少至2024年的0.4万新加坡元，下降97.9%[32] - 股东权益从2023年的14.3万新加坡元大幅减少至2024年的1.5万新加坡元，下降89.5%[32] - 留存收益从2023年的13.2万新加坡元减少至2024年的0.4万新加坡元，下降97.0%[32] - 使用权资产和租赁负债从2023年末的72,000新加坡元降至2024年末的37,000新加坡元[119][120] 业务板块收入表现 - 2024年政府板块收入为S$1,700,000，较2023年S$1,994,000下降14.7%[107] - 2024年私人板块收入为S$2,516,000，较2023年S$2,656,000下降5.3%[107] - 2024年总营收421.6万新元，其中游泳课程收入420.9万新元，商品销售7,000新元[143] 会计政策和货币信息 - 收入确认按ASC 606标准 主要来自学校游泳课、私人游泳课和水上运动[72] - 商品销售收入在控制权转移时点确认[74] - 功能性货币和报告货币均为新加坡元(S$)[57] - 2024年12月31日新元兑美元汇率为1.3662[59] - 计算机与软件折旧年限3年 固定装置3年 租赁工业物业按剩余租期 装修5年[65] - 无形资产中软件摊销年限为5年[67] - 公司采用5.25%的加权平均增量借款利率计算租赁负债现值[118] 应收账款和信贷状况 - 2024年应收账款为S$0，2023年为S$1,000，降幅100%[109] - 2024年应收账款余额为0，2023年有单一客户应收账款930新元占总额100%[160][161] - 2022年、2023年和2024年坏账准备和信贷损失拨备均为零[65] 物业、设备及无形资产 - 2024年物业及设备净值为S$584,000，较2023年S$599,000下降2.5%[112] - 2024年租赁工业物业账面价值为S$523,000[113] - 无形资产总额为58,000新加坡元，其中软件采购成本59,000新加坡元，累计摊销1,000新加坡元[115] 租赁承诺 - 公司签订为期两年的新加坡办公室租赁协议，总租金承诺为77,000新加坡元[116] 借款和利率信息 - 借款利率范围为2.5%至4.82%[94] - 借款利率范围为2.5%至4.82%[162] - 股东贷款总额为65.1万新元（49.4万美元），原限额80万新元[169] 所得税和经营亏损 - 2024年所得税费用为负1,000新元，2023年和2022年分别为11.7万和13.6万新元[145][150] - 截至2024年12月31日，新加坡业务累计净经营亏损1.9万新元，2023年为13.8万新元[149] 公司结构和所有权 - 公司于2024年2月15日在开曼群岛注册成立，并通过重组获得对Fitness Champs Pte Ltd和Fitness Champs Aquatics Pte Ltd的100%所有权[39][48] - 公司已发行普通股1500万股，每股面值0.000005美元[6][32] 持续经营风险 - 公司2024年12月31日负经营现金流和净流动负债状况引发持续经营重大疑虑[50] 政府补助和退休金计划 - 2023年和2024年分别获得政府补助约48,000新加坡元和107,000新加坡元[75] - 2022年、2023年和2024年退休金计划供款分别约为63,000新加坡元、118,000新加坡元和125,000新加坡元[85] 其他收入 - 2024年租金收入为S$30,000，2023年为S$0[114] 递延收入确认 - 2023年和2024年确认的递延收入分别为355,000新加坡元和462,000新加坡元[124]