发售信息 - 拟发售最多2075万股A类普通股，每股面值0.0001美元，假定发行价0.40美元；最多发售2075万份预融资认股权证，每份假定发行价0.3999美元[8] - 预融资认股权证行权后可发行最多2075万股A类普通股，名义行权价为每股0.0001美元，可立即行权[8][9] - 发售预计在发售开始后不迟于一个工作日完成，收到投资者资金后进行证券交付[11] - 公司将向配售代理支付相当于发售总毛收益7.0%的现金费用，并报销相关费用[19] 股权结构 - 发行后，大股东Darren Hoo将持有584.5万股A类普通股和500万股B类普通股，控制90.73%的投票权[79][95][183] - A类普通股每股有1票表决权，B类普通股每股有50票表决权[95] 股价与市场情况 - A类普通股自2025年9月29日上市以来，交易价格在每股1.43美元至8.63美元之间；2026年2月12日，最后报告销售价格为每股2.10美元[10][173] - 预融资认股权证无既定公开交易市场[10][95] 财务与业务数据 - 2022 - 2023财年收入增长17.9%，利润增长0.9%；2023 - 2024财年收入下降29.3%[126] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，前两大客户分别占公司收入的70.1%、77.7%、99.5%、100%和100%[104] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，公司所有收入均来自马来西亚业务[108] 业务情况 - 公司主要从事水产养殖农场开发、建设和维护等，运营基地在马来西亚[61] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，水产养殖农场升级维护业务营收占比分别为43.7%、15.5%、69.4%、37.7%、99.5%[61] 发展动态与计划 - 2025年10月启动智能农业系统试点项目，预计2026年第二季度末结束[131] - 计划将本次发行所得净收益约15.7%用于开发针对虾养殖的智能农业系统[131] 风险因素 - 业务依赖分包商、少数关键客户、马来西亚市场等多种风险[87] - 面临供应链中断、法律监管、技术变革等风险[115][116][120] - 面临外汇汇率波动、缺乏部分保险等风险[132][133] 公司身份与政策 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，可享受减少的报告要求[16][81][191][192][193] - 作为“受控公司”，可选择依赖纳斯达克部分公司治理要求的豁免[190] - 作为开曼群岛注册的豁免公司，可采用母国公司治理做法，豁免纳斯达克部分要求[188]

业绩数据 - 2022 - 2023财年收入增长17.9%，利润增长0.9%，2023 - 2024财年收入增长 - 29.3%[115] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，前2大客户营收占比分别为70.1%、77.7%、99.5%、100%、100%[93] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，所有收入均来自马来西亚业务[97] - 2022 - 2024年及2024和2025年上半年，与关联方VC Marine Sdn Bhd分包合同费用分别约481万、334万、481万、37万和0万美元[137] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，前十大供应商采购占比分别约为97.3%、100%、100%、100%和100%[139] - 2022 - 2024财年及2024和2025年上半年，平均应收账款周转天数分别约为71天、80天、164天、149天和135天[142] 股票与发行 - 2025年9月29日首次公开募股，发行125万股，每股4美元，总收益500万美元[67] - 普通股交易价格在1.43美元至8.63美元间波动，2026年1月20日最后报告销售价1.725美元/股[11] - 拟按尽力而为原则发售不超[--]股面值0.0001美元普通股，总收益最高达[--]美元[10] - 本次发行前已发行普通股1625万股[83] - 董事、高管及5%以上普通股股东同意发行结束90天内锁定股份[83] - 本次发行预计净收益用于新产品开发、商业投资、收购及一般营运资金[83] - 本次发行预计使用净收益分配：新产品开发15.7%、商业冒险和收购60.2%、一般营运资金24.1%[195] 业务情况 - 主要在马来西亚开展水产养殖农场开发等业务，沙巴斗湖水产养殖农场业务在不同财年占收入比例不同[60] - 柔佛哥打丁宜菠萝种植园农场升级工作在2022 - 2024财年及2024和2025年上半年收入占比变化[60] - 新农场设计和开发业务在不同财年占收入比例不同[61] - 协助客户采购建筑材料和机械租赁业务在不同财年占收入比例不同[61] 公司治理与人员变动 - 2024年7月31日完成公司重组，MMSB成为MHL全资子公司，MHL发行14999999股普通股作为对价[66] - 2025年10月31日，独立董事Mr. Long Jia Kwang辞职；11月21日，Mr. Phua Zhi Yong被任命为独立董事和审计委员会主席[67] - 2025年12月15日，解聘原审计机构WWC, P.C.，任命SFAI MALAYSIA PLT Inc为新审计机构[68] 未来展望 - 计划开发针对养虾业的智能农业系统，预计用本次发行净收益的15.7%[120] - 可能在2025年6月30日失去外国私人发行人身份[183] 风险因素 - 业务依赖分包商，可能承担其不履行等责任[76] - 可能无法筹集到业务计划所需资金[78][83] - 主要收入来自马来西亚，依赖少数关键客户和供应商[79] - 面临外汇汇率波动风险[121] - 业务未投保商业中断等险[122] - 受全球经济等不确定性影响[123] - 面临战争等不可控事件风险[124] - 运营地区条件变化会影响公司[126] - 在开曼群岛注册，股东保护权益可能受限[128] - 股东某些判决可能无法执行[133] - 若被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有证券可能面临税收增加和额外报告要求[172] - 作为上市公司会增加成本，管理层需投入大量时间[184] - 纳斯达克可能对公司继续上市适用更严格标准[189] - 未来大量已发行普通股出售可能降低股价，使筹资困难[190]

盘前交易概况 - 美国东部时间周四上午8点05分，盘前交易出现显著活动，早期价格波动预示着开盘前的潜在机会[1] - 盘前交易为活跃交易者提供了识别潜在突破、反转或剧烈价格波动的先机，其早期动向通常预示动量可能延续至常规交易时段[1] 盘前涨幅居前股票 - Ventyx Biosciences Inc (VTYX) 股价上涨108%至8.05美元[3] - Brera Holdings PLC (SLMT) 股价上涨49%至12.50美元[3] - Safe & Green Holdings Corp (SGBX) 股价上涨39%至3.18美元[3] - American Rebel Holdings Inc (AREB) 股价上涨26%至2.71美元[3] - Tango Therapeutics Inc (TNGX) 股价上涨18%至10.25美元[3] - Garrett Motion Inc (GTX) 股价上涨14%至14.30美元[3] - ETHZilla Corporation (ETHZ) 股价上涨12%至17.61美元[3] - D-Wave Quantum Inc (QBTS) 股价上涨11%至30.40美元[3] - IonQ Inc (IONQ) 股价上涨10%至61.04美元[3] - Megan Holdings Limited (MGN) 股价上涨7%至2.31美元[3] 盘前跌幅居前股票 - Splash Beverage Group Inc (SBEV) 股价下跌21%至2.06美元[4] - Molina Healthcare Inc (MOH) 股价下跌18%至158.44美元[4] - SCHMID Group NV (SHMD) 股价下跌18%至3.18美元[4] - Beyond Meat Inc (BYND) 股价下跌18%至2.91美元[4] - Agencia Comercial Spirits Ltd (AGCC) 股价下跌16%至5.07美元[4] - Super League Enterprise Inc (SLE) 股价下跌13%至2.25美元[4] - Armata Pharmaceuticals Inc (ARMP) 股价下跌12%至5.99美元[4] - Applied DNA Sciences Inc (BNBX) 股价下跌12%至4.19美元[4] - Ribbon Communications Inc (RBBN) 股价下跌12%至3.49美元[4] - Tamboran Resources Corporation (TBN) 股价下跌11%至21.81美元[4]

盘前交易概况 - 周五美东时间早上7点50分 盘前交易出现显著活动 多只股票出现早期价格波动 可能预示着开盘前的潜在机会 [1] - 对于活跃交易者而言 盘前交易有助于提前发现潜在突破 反转或剧烈价格波动 这些早期动向通常预示常规交易时段的动量走向 [1] 盘前涨幅居前股票 - Xcel Brands Inc (XELB) 股价上涨48%至2.57美元 位列涨幅榜首位 [3] - Astrotech Corporation (ASTC) 股价上涨21%至5.85美元 位列涨幅榜第二位 [3] - Rumble Inc (RUM) 股价上涨13%至8.36美元 位列涨幅榜第三位 [3] - ClearPoint Neuro Inc (CLPT) 和 USA Rare Earth Inc (USAR) 股价均上涨9% 分别至27.38美元和24.92美元 [3] - Q/C Technologies Inc (QCLS) 和 Lazydays Holdings Inc (GORV) 股价均上涨8% 分别至5.51美元和2.61美元 [3] - K Wave Media Ltd (KWM) 股价上涨7%至2.78美元 [3] - Galectin Therapeutics Inc (GALT) 和 Wrap Technologies Inc (WRAP) 股价均上涨6% 分别至4.53美元和2.86美元 [3] 盘前跌幅居前股票 - Black Titan Corporation Ordinary Shares (BTTC) 股价下跌29%至16.80美元 位列跌幅榜首位 [4] - Masonglory Limited (MSGY) 股价下跌14%至2.54美元 位列跌幅榜第二位 [4] - Aspire Biopharma Holdings Inc (ASBP) 股价下跌12%至0.37美元 位列跌幅榜第三位 [4] - Urban One Inc (UONE) 股价下跌11%至1.15美元 [4] - Reitar Logtech Holdings Limited (RITR) 和 Iveda Solutions Inc (IVDA) 股价均下跌7% 分别至2.74美元和1.88美元 [4] - Erayak Power Solution Group Inc (RAYA) 和 Megan Holdings Limited (MGN) 股价均下跌6% 分别至4.93美元和3.32美元 [4] - Werewolf Therapeutics Inc (HOWL) 股价下跌5%至1.81美元 [4] - SOS Limited (SOS) 股价下跌4%至2.04美元 [4]

公司首次公开发行(IPO)详情 - 公司完成首次公开募股，发行1,250,000股普通股，每股面值0.0001美元，发行价为每股4.00美元 [1] - 本次发行总收益为500万美元（扣除承销折扣及其他相关费用前）[1] - 公司授予承销商45天期权，可额外购买最多187,500股普通股以覆盖超额配售 [1] - 普通股于2025年9月26日在纳斯达克资本市场开始交易，股票代码为"MGN" [1] 募资用途 - 发行所得款项将用于：1) 销售与市场营销；2) 通过并购活动扩张业务；3) 开发"智能养殖系统"；4) 一般营运资金及公司用途 [2] 发行相关各方 - 本次发行以包销方式进行 [2] - D Boral Capital LLC担任此次发行的唯一账簿管理人 [2] - Ortoli Rosenstadt LLP担任公司美国法律顾问，Loeb & Loeb LLP担任承销商美国法律顾问 [2] 公司业务概况 - 公司是一家马来西亚企业，主要业务为水产养殖场的开发、建设与维护 [5] - 公司致力于成为马来西亚虾养殖维护服务领域可信赖的供应商 [5] - 业务范围包括协助客户设计与开发新养殖场，例如在沙巴Semporna开发建设虾苗孵化中心，以及在沙巴Tawau开发111英亩的虾养殖场 [5] - 公司还协助客户采购建筑材料及租赁机械设备，定位为水产养殖和农业需求的一站式中心 [5]

上周IPO市场回顾 - 上周有一家传统IPO和四家SPAC完成上市，整体规模较小 [1] - 马来西亚水产养殖服务公司Megan Holdings以6500万美元市值筹集500万美元，定价于区间低端，但上市后股价上涨21% [1] - 空白支票公司Drugs Made In America Acquisition II筹集5亿美元，为2022年以来最大规模的SPAC IPO [1] - 其他完成上市的SPAC包括：由Chamath Palihapitiya领导的American Exceptionalism Acquisition A筹集3亿美元，由Fundstrat联合创始人Tom Lee领导的FutureCrest Acquisition筹集2.5亿美元，Emmis Acquisition筹集1亿美元 [1] 上周IPO企业表现 - 五家IPO企业首日及当周表现各异，其中Megan Holdings首日回报率为+21% [2] - American Exceptionalism Acquisition A首日回报率为+6%，FutureCrest Acquisition首日回报率为+4% [2] - Emmis Acquisition和Drugs In America Acquisition II首日回报率均为0% [2] 新提交IPO申请企业 - 上周有六家传统IPO公司提交初始申请 [2] - 保险科技公司Exzeo从HCI Group分拆，申请融资1亿美元 [2] - 在线人寿保险市场平台Ethos Technologies申请融资1亿美元 [2] - 其他申请企业包括：新加坡咨询公司YCS Group Holdings申请融资1400万美元，香港数字营销公司PressLogic申请融资1200万美元，日本回收商Seahawk Recycling Holdings申请融资1000万美元，香港餐厅运营商CSC Collective Holdings申请融资700万美元 [2] 新提交SPAC申请 - 上周有三家SPAC提交初始申请 [3] - Lafayette Digital Acquisition I申请融资2.5亿美元，专注于科技和金融领域 [3] - Climate Transition Special Opportunities SPAC I申请融资1.5亿美元，专注于可再生能源和特殊金融领域 [3] - 由中国高管领导的Creative Future Acquisition计划融资6000万美元 [3] 本周IPO市场展望 - 本周计划进行两笔规模较大的IPO定价 [5] - 新成立房地产投资信托基金Fermi计划融资5亿美元，市值达130亿美元，专注于在德克萨斯州开发综合发电厂和数据中心，项目预计最终支持11吉瓦发电能力 [5] - 洪水保险分销商Neptune Insurance计划融资3.5亿美元，市值为28亿美元，作为数据驱动型总代理通过全国网络提供保险产品但不承担资产负债表风险 [5] 其他定价计划 - 田纳西州社区银行Commercial Bancgroup计划融资1亿美元，市值为3.67亿美元 [6] - 日本商用车零售商HW Electro计划融资1700万美元，市值为1.69亿美元 [6]

公司上市表现 - 公司股票于周五登陆美股市场，开盘股价走高，截至发稿时涨超12% [1] - 公司股票最新报价为4.5美元，高于4美元的IPO发行价格 [1] 公司业务 - 公司主要在马来西亚从事水产养殖农场的开发、建设与维护工作 [1]

公司上市表现 - 公司Megan(MGNUS)于周五登陆美股市场 [1] - 公司股票开盘走高 截至发稿时涨幅超过12% [1] - 公司股票价格报45美元 其首次公开募股发行价为4美元 [1] 公司业务与地域 - 公司主要在马来西亚开展业务 [1] - 公司业务专注于水产养殖农场的开发 建设与维护工作 [1]

首次公开募股定价与细节 - 公司首次公开募股定价为每股4美元，共发行1,250,000股普通股 [1] - 公司授予承销商45天期权，可额外购买最多187,500股普通股以应对超额配售 [1] - 普通股预计于2025年9月26日在纳斯达克资本市场开始交易，股票代码为"MGN"，募股预计于2025年9月29日左右完成 [1] 募股资金规模与用途 - 此次募股预计可获得总额为500万美元的毛收益（扣除承销折扣及其他相关费用前）[2] - 募股资金将用于销售与市场营销、通过并购活动进行业务扩张、"智能养殖系统"开发以及一般营运资金和公司用途 [2] 公司业务概览 - 公司是一家马来西亚企业，主要业务为水产养殖场的开发、建设和维护 [6] - 公司致力于成为马来西亚虾养殖维护服务的可靠供应商，并提供新养殖场的设计和开发服务 [6] - 公司业务包括在沙巴Semporna开发建设虾苗孵化中心，以及在沙巴Tawau开发一个111英亩的虾养殖场 [6] - 公司还为客户采购建筑材料及提供机械设备租赁，定位为水产养殖的一站式服务中心 [6] 募股相关法律与文件 - 与此次募股相关的F-1格式注册声明已提交给美国证券交易委员会，并于2025年9月22日被宣布生效 [4] - D Boral Capital LLC担任此次募股的唯一簿记管理人 [3] - Ortoli Rosenstadt LLP担任公司的美国法律顾问，Loeb & Loeb LLP担任承销商的法律顾问 [3]

上周新股上市回顾 - 上周共有8只新股上市，原计划上市的廸昇集团推迟，可能于本周上市 [1] - 施莱云端以每股4美元发行260万股，募集资金1040万美元 [1] - Platinum Analytics以每股4美元发行200万股，募集资金800万美元 [1] - Netskope以每股19美元发行4780万股，募集资金9.08亿美元 [1] - WaterBridge以每股20美元发行3170万股，募集资金6.34亿美元 [1] - Pattern Group以每股14美元发行2143万股，募集资金3亿美元 [1] - StubHub以每股23.5美元发行3404万股，募集资金8亿美元 [1] - SPAC公司Galata Acquisition II和Chenghe Acquisition III分别募集1.5亿美元和1.1亿美元 [1] - 另有16家公司向美国SEC递交招股书，其中3家来自中国，包含1家空白招股书 [1] 本周计划上市公司 - 本周暂有2家公司计划上市 [2][4] - 水产养殖公司Megan Holdings Ltd计划于2025年9月23日在纳斯达克上市，股票代码MGN [2][4] - 汽车制造商HW Electro Co, Ltd计划于2025年9月26日在纳斯达克上市，股票代码HWEP [4][6] Megan Holdings Ltd 公司详情 - 公司从事水产养殖场设计、开发、建设和维护及相关服务，提供养虾场等水产养殖设施的维护服务 [4] - 计划以每股4至6美元发行125万股，最高募资750万美元 [4] - 2024年营收1350万美元，净利润107万美元 [4] HW Electro Co, Ltd 公司详情 - 公司从事进口及销售高性能全电动轻型商用车业务，面向企业客户，如物流配送、城市运输等领域 [6] - 计划以每股4美元发行415万股，拟募集资金1660万美元 [6] - 2023财年营收144万美元，净亏损1428万美元；2024财年营收183万美元，净亏损600万美元 [6]