公司概况 - 英氏控股已完成IPO辅导并被北交所受理 计划在北交所上市 [1] - 公司构建了四大品牌矩阵 包括"英氏"婴幼儿辅食、"舒比奇"婴幼儿卫生用品、"伟灵格"营养食品和"忆小口"儿童食品 [1] - 2022-2024年婴幼儿辅食销售额国内市场排名第1 [2] - 2024年营收接近20亿元 净利润超过2亿元 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为12.96亿元、17.58亿元、19.74亿元 同比增速从2023年的35.67%降至2024年的12.29% [3] - 2022-2024年净利润分别为1.17亿元、2.20亿元、2.11亿元 2024年同比下降4.36% [3] - 辅食产品营收占比从2022年的79.75%降至2024年的77.40% 增速放缓 [3] - 婴幼儿卫生用品销售收入从2.59亿元增长至3.4亿元 [3] - 儿童食品和营养食品增速较快 但2024年合计占比仅5%左右 [3] 销售费用 - 2022-2024年销售费用分别为4.54亿元、6.02亿元、7.21亿元 平均销售费用率超过35% [3] - 线上渠道营收占比从2022年的64.16%提升至2024年的69.69% [5] - 平台推广费从2022年的1.51亿元增至2024年的3亿元 年均增速近40% [5] - 2024年平台推广费占销售费用的41.6% [6] - 平台使用费及佣金从2022年的4648.52万元增至2024年的1.12亿元 [8] 研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为552.98万元、921.24万元和1714.83万元 研发费用率从0.43%提升至0.87% [8] - 研发费用率显著低于同业公司如汤臣倍健、贝因美、百亚股份和可靠股份 [8] 行业现状 - 婴幼儿辅食赛道面临出生率下降导致的原有市场萎缩和代工企业泛滥导致的品控问题 [8] - 产品渗透率正在增长 但由于存量市场有限 竞争加剧 [8] - 品控将成为企业形成护城河的关键点 [8] 生产模式 - 2022-2024年委托生产产品金额分别为2.06亿元、3.39亿元和4.17亿元 占采购金额比例从39.83%提升至55.10% [9] - 主要代工产品为婴幼儿辅食 存在品控问题投诉 [9] 募资计划 - IPO拟募集资金约3.34亿元 用于产业基地建设、营养粥生产、产线改造、数智化项目和品牌推广等 [9] 股东变动 - 2025年1月和4月 多个股东以14.90元/股的价格通过大宗交易转让股份 [10] - 接盘方包括创业板公司可孚医疗 截至招股书签署日持有1.07%股份 [10] - 停牌前公司市值突破90亿元 折合每股约60元 [10] 股权结构 - 董事长马文斌、副总经理万建明和彭敏合计控制52.02%股份 为共同实际控制人 [11] - 2025年一季度营收5.4亿元 同比增长12.29% 净利润8116.93万元 同比增长5.36% [11]