英伟达加速进入电信运营商市场 - 英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站 [1] - 英伟达认为算力接下来要从数据中心传输到海量AI终端和用户，最终需要依赖基站的无线传输，因此寻找端侧算力的“下一个中际旭创” [1] - 英伟达推动该项目的节奏“比较紧迫”，希望在2027或2028年进入试验网 [2] 深圳佳贤通信参与合作 - 深圳佳贤通信正参与英伟达6G AI-RAN基站合作开发，双方自2025年开始接触，合作已持续半年多 [2] - 佳贤通信基于英伟达CUDA生态开展6G AI-RAN基站研发合作 [2] - 佳贤通信成立于2011年，总部位于深圳，是一家AI-RAN无线通信产品及解决方案提供商 [2] - 通宇通讯公告称，公司拟以3亿元收购佳贤通信约25%股权 [2]

英伟达加速进入电信运营商市场及6G基站合作 - 英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站 [1] - 英伟达认为算力需从数据中心传输到海量AI终端和用户，最终依赖基站的无线传输，因此寻找端侧算力的“下一个中际旭创” [1] - 英伟达推动该项目的节奏“比较紧迫”，希望在2027或2028年进入试验网 [1] - 深圳佳贤通信正参与英伟达6G AI-RAN基站合作开发，双方自2025年开始接触，目前基于英伟达CUDA生态开展6G AI-RAN基站研发合作，合作已持续半年多 [1]

市场整体表现 - 美股三大指数高开，道琼斯指数涨1.13%，标普500指数涨0.57%，纳斯达克综合指数涨0.28%，道指、标普500指数续创新高 [1][2] - 科技巨头多数上涨，英伟达股价大涨4.7%，最新报221.8美元/股，创2个月以来新高，股价已连续5日上涨，最新市值5.36万亿美元 [1][2] - Meta、谷歌、亚马逊小幅走高；苹果、特斯拉跌约0.7% [1][2] SpaceX业绩与股价 - SpaceX股价开盘后跌幅迅速扩大至近13%，目前跌幅收窄至10%，市值蒸发1800亿美元 [1][2] - 该公司上市后首份财报显示AI亏损收窄但支出高于预期 [1][2] AMD业绩与股价 - AMD下跌5%，第三季度营收指引低于华尔街最乐观预期 [1][2]

英伟达加速布局6G AI-RAN基站市场 - 英伟达正在中国急寻AI基站供应商，开发6G AI-RAN基站，该基站既负责通信连接又能承担AI计算 [1] - 英伟达认为算力接下来要从数据中心传输到海量AI终端和用户，最终需要依赖基站的无线传输，因此寻找端侧算力的“下一个中际旭创” [1] - 英伟达推动该项目节奏“比较紧迫”，希望在2027或2028年进入试验网 [2] - AI基站对英伟达是一门不亚于算力数据中心的好生意，AI 1.0阶段算力集中在数据中心，AI 2.0阶段端侧算力应用空间更广阔，英伟达希望边缘和端侧算力也采用其芯片 [4] - 英伟达对通信领域野心急切，2025年10月以10亿美元认购诺基亚新股持股约2.9%，诺基亚将基于英伟达平台开发商用AI-RAN产品 [5] - 2025年2月英伟达联合诺基亚、爱立信、T-Mobile、德国电信、软银等提出以开放、软件定义和AI原生的平台建设6G [5] - 2025年3月英伟达、T-Mobile和诺基亚公布AI-RAN测试进展，尝试让基站和移动交换中心在提供5G连接的同时运行边缘AI任务 [5] 英伟达中国合作方佳贤通信 - 深圳佳贤通信是英伟达正在建立的基站合作方之一，双方从2025年接触，基于英伟达CUDA生态合作开发6G AI-RAN基站，合作已持续半年多 [2] - 佳贤通信和英伟达已组建专门工作组，英伟达方面有十余人参与，成员分布在新加坡、香港及中国内地，工作组正围绕英伟达CUDA系统的开源生态进行研究 [2] - 佳贤通信成立于2011年，总部位于深圳，是AI-RAN无线通信产品及解决方案提供商 [2] - 2026年8月4日，通宇通讯公告以3亿元收购佳贤通信约25%股权 [2] - 佳贤通信与英伟达合作进入技术研发阶段，不排除成立商业主体联合进行海外拓展 [2] - 英伟达不直接生产和销售完整基站，而是以芯片和技术生态的方式参与，基站公司采购英伟达GPU并基于CUDA生态开发6G AI-RAN基站，完成产品后向海外市场销售 [2] - 预计2026年年底与英伟达开发的AI基站样机将出来，验证通过后一两年内推向市场 [3] - 佳贤通信计划2026年年底推出基于英伟达CUDA生态的6G AI-RAN原型机 [6] AI-RAN市场规模与前景 - 如果产品进入规模化部署，佳贤通信整个6G时代销售数量将达到百万台级，按每台约20万元计算，100万台对应市场规模约2000亿元 [6] - 分析机构Omdia预测，到2030年AI-RAN市场规模预计将累计超过2000亿美元 [6] - AI基础设施将从集中式算力中心逐步向基站、边缘机房和本地节点组成的分布式算力网络延伸 [6] - 海外部分市场缺少建设大规模集中式数据中心的条件，分布式算力可能成为重要补充 [6] - 大型数据中心除中国和美国外，其他国家几乎都没有实力建设，终端边缘算力会是全球更旺盛的需求 [6] - 6G基站将重新开启一轮万亿元级的通信基础设施投资 [8] 英伟达选择中国供应商的原因 - 全球基站产业链高度集中在中国，IndexBox估算2026年中国约占全球5G基站硬件制造量的60%至70%，主要生产集群分布在深圳、东莞、上海和成都 [7] - 英伟达拥有芯片和软件生态但无法独立完成基站研发，基站涉及射频、微波、天线、AAU、整机制造、生产测试和运营商网络适配，高度依赖通信产业长期形成的工程经验 [7] - 基站行业专业性很强，产业集群形成后其他地区很难重新培养相关人员，培养工程师所需时间长，基站产业人才和生产能力主要集中在中国 [7] - 英伟达只能在中国找厂商才能做出最便宜、性价比最高又最好的基站 [7] - 诺基亚、爱立信等海外通信设备企业产能也位于中国，并由立讯精密、富士康等企业参与代工 [7] - 基站产业在海外已基本消失，海外难以完成完整生产、组装、测试和硬件研发，这些能力仍集中在中国 [8] - 由于华为、中兴等国内主要通信设备企业拥有各自芯片和技术生态，同时受中美科技产业环境影响，英伟达在中国能选择的独立基站合作方非常有限 [8] 运营商推动AI基站普及 - 运营商正加速推动AI基站普及，目前5G收费偏低，但如果加入收取“Token”费用，价格会大幅提高 [8] - 2026年5月中国电信推出Token套餐，中国移动尝试将通信流量与大模型Token融合 [8] - 中国电信宁夏公司“Token工厂”集采规模约174亿元 [8] - 运营商正尝试从出售语音和流量进一步转向出售模型调用和推理服务 [8] - 高通总裁兼首席执行官Cristiano Amon判断：“谁拿下边缘AI，谁就更可能赢下整个AI时代” [9]

核心观点 - 中国神华能源股份有限公司于2026年8月5日发布铁路无线专网技改工程勘察设计及技术咨询服务公开招标公告，项目资金来源为自筹，旨在对旗下朔黄、包神、新朔三家铁路公司的无线专网进行技术改造[1][2][5] - 该项目共分三个标段，涵盖勘察设计及设计咨询服务，服务期覆盖工程全过程，其中勘察设计工作需在合同签订后6个月内完成[5] - 近期中国神华作为招采方发布了多项招标及采购公告，涉及内控评价、ESG治理、科研平台建设、风储项目等多个领域，显示出公司在运营优化、科技创新及新能源领域的持续投入[8][10][11][12][13] 招标项目详情 - 项目名称为“中国神华铁路无线专网技改工程勘察设计及技术咨询服务公开招标”，项目编号为CEZB260106684，招标人为中国神华能源股份有限公司，资金来源为自筹，招标代理机构为国家能源集团国际工程咨询有限公司，招标方式为国内资格后审公开招标[2] - 服务内容涵盖神华铁路无线专网技改工程勘察设计及设计咨询服务，勘察设计服务针对朔黄、包神、新朔三家铁路公司管内无线专网技改工程，包括电磁环境测试等多项内容，设计咨询服务依据《国家铁路基本建设工程设计概（预）算编制办法》（TB10801 - 2024），涵盖设计文件审查、招标咨询等全生命周期全过程审查、审核等内容[5] - 项目共分三个标段，001标段为朔黄铁路公司及包神铁路公司管内无线专网技改工程勘察设计，002标段为新朔铁路公司管内无线专网技改工程勘察设计，003标段为设计文件审查、勘察监理和施工图审核等工程实施范围内咨询服务的总包[5] - 001、002勘察设计标段服务期为工程勘察设计和施工全过程，勘察设计工作需在合同签订后6个月内完成并通过审查，003设计咨询服务标段服务期同样为全过程，勘察监理和电磁环境测试监理需在合同签订后4个月内完成[5] - 各标段中标人分别与相关铁路公司签订合同，服务地点涉及多条铁路沿线以及北京、呼和浩特[5] - 投标人须为独立法人，001、002标段需同时具备工程设计综合甲级资质等工程设计资质和工程勘察综合甲级资质等工程勘察资质，003标段需具备工程设计综合甲级资质等工程设计资质[5] - 业绩要求为2021年6月至投标截止日，须同时具有铁路无线网络（LTE - R或GSM - R）核心网设计或勘察设计业绩、包含无线网的勘察设计业绩或新建铁路勘察设计业绩、铁路通信包含骨干网或骨干传输网的设计或勘察设计业绩，业绩需为不同业绩[5] - 项目负责人须具有通信等相近专业正高级职称证书，至少具有1个铁路无线专网核心网或无线网勘察设计项目负责人业绩，且为投标人在职员工[5] - 其他主要人员要求勘察专业人员至少3名，具有注册土木工程师（岩土）资格证书，通信专业设计人员至少6名，具有通信等相近专业高级及以上职称[5] - 本项目不接受联合体投标，母子公司资质不能相互借用[5] - 招标文件购买时间为2026年8月5日20:00至2026年8月11日16:00，每套售价每标段70元，售后不退[9] - 投标文件递交截止时间和开标时间为2026年8月26日9:00，采用全电子招标方式，通过“国能e招投标人业务系统”递交电子投标文件[9] 近期招采活动 - 2026年7月31日，中国神华发布2026年董事及高级管理人员责任保险竞争性谈判结果公告[8] - 2026年7月28日，中国神华发布铁路货车玄武岩纤维复合材料应用研究及装备研制公开招标项目招标公告[8] - 2026年7月27日，中国神华发布某收购项目法律服务邀请询价采购结果公告[8] - 2026年7月24日，中国神华发布2026-2028年度内控评价项目公开招标中标结果公告[8] - 2026年7月24日，中国神华发布某项目尽调工作审计机构选聘竞争性谈判结果公告[10] - 2026年7月22日，中国神华发布2026-2028年度国资委决算及国家能源集团中报审核服务公开招标中标结果公告[10] - 2026年7月21日，中国神华发布ESG治理体系优化及报告编制咨询服务公开招标中标结果公告[10] - 2026年7月20日，中国神华发布2026-2028年度内控评价项目公开招标中标候选人公示，中标单位为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙），中标金额为9780000元[11] - 2026年7月20日，中国神华发布收购项目评估服务竞争性谈判结果公告[11] - 2026年7月17日，中国神华发布ESG治理体系优化及报告编制咨询服务公开招标中标候选人公示，中标单位为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），中标金额为1680000元[11] - 2026年7月16日，中国神华发布2026年德国柏林国际轨道交通技术展览会布展及参展服务竞争性谈判结果公告[11] - 2026年7月16日，中国神华发布重载铁路非煤运输市场联动定价与双向运力资源配置协同优化决策研究公开招标项目招标公告[11] - 2026年7月13日，中国神华发布收购项目财务顾问服务竞争性谈判[11] - 2026年7月9日，中国神华发布面向中国神华科技力量体系建设的科研平台结构优化研究，中标单位为北京低碳清洁能源研究院，中标金额为8479600元[11] - 2026年7月9日，中国神华发布中国神华欧洲科研合作网络与战略科学家机制建设研究，中标单位为北京低碳清洁能源研究院，中标金额为9080100元[11] - 2026年7月9日，中国神华发布中国神华科技发展趋势与战略科技布局研究，中标单位为北京低碳清洁能源研究院，中标金额为9024500元[11] - 2026年7月6日，中国神华发布2026-2028年度其他权益工具投资公允价值及商誉减值测试评估项目询价采购结果公告[12] - 2026年7月6日，中国神华发布2026年至2027年资金风险评估鉴证服务公开招标中标结果公告[12] - 2026年7月6日，中国神华发布财务预算管控与协同效率提升建设项目，中标单位为国能数智科技开发（北京）有限公司，中标金额为2293718元[12] - 2026年6月16日，中国神华发布2026年运营支持服务直采，中标单位为国能数智科技开发（北京）有限公司，中标金额为10346041元[12] - 2026年6月14日，中国神华发布市值管理数智平台建设研究咨询项目询价采购结果公告[12] - 2026年6月12日，中国神华发布张家口察北管理区100MW风储构网型实证应用项目风电场工程PC总承包采购候选人公示，中标单位为中建五局电力能源有限公司，中标金额为128066725元[12] - 2026年5月13日，中国神华发布采购2026年技术服务，中标单位为国能经济技术研究院有限责任公司，中标金额为360000000元[13]

核心观点 - 受燃油成本回落影响，全日空与日本航空计划在9-10月下调国际航班燃油附加费 [1] 行业与公司影响 - 全日空与日本航空计划下调9-10月国际航班燃油附加费 [1] - 下调原因是燃油成本回落，具体参照6-7月燃油价格制定 [1] - 美伊达成临时停火协议后，油价出现回落，是此次调整的直接诱因 [1] - 具体下调幅度将在与日本国土交通省磋商后确定 [1]

英伟达 (NVIDIA) - 周三收高3.43% 成交342.56亿美元 股价连续五个交易日上涨 创两个月新高 [1][6] - 埃隆-马斯克表示SpaceX未来建设AI计算基础设施时将只使用英伟达处理器 称其拥有“最好的人工智能计算机” [1][6] - 分析师指出持续走强核心驱动力来自四方面:AI算力中长期需求稳固 全球云厂商和科技企业持续加大AI基础设施投入 GPU订单饱满 [1][7] - 资金避险回流 此前AMD业绩引发的芯片板块恐慌情绪已充分释放 资金重新涌入业绩确定性最强的算力龙头 [1][7] - 产业技术迭代提升估值预期 新一代GPU、光互联和AI加速方案持续落地 促使机构不断上调长期营收展望 [1][7] - 美股大盘环境良好 指数屡创新高、流动性宽松 为科技成长股提供有利土壤 [1][7] 美光 (Micron) - 周三收高0.06% 成交304.16亿美元 [2][7] - 著名投资者大空头伯里表示继续持有美光空头头寸 并对长期前景抱有信心 [2][7] AMD - 周三收跌7.04% 成交236.19亿美元 [2][7] - 最新财务数据整体向好 但未能完全匹配资本市场对AI产业爆发式增长的强烈预期 [2][7] - 预计第三季度营收约130亿美元 高于行业分析机构此前预期的125.2亿美元 [2][7] - 核心数据中心业务营收实现翻番 达到67.2亿美元 超出市场预期 [2][7] - 多家金融研究机构分析指出 资本市场已提前透支看涨情绪并设定极高评价标准 导致客观良好业绩未能有效提振股价 [2][7] - 埃隆-马斯克决定完全采用英伟达芯片构建计算基础设施 进一步加剧AMD股价下行压力 [2][8] SpaceX - 周三收跌13.61% 成交225.38亿美元 [3][8] - 发布自6月上市以来首份季度报告 第二季度资本支出飙升六倍至184亿美元 高于分析师预期 大部分支出投向人工智能领域 [3][8] 闪迪 (SanDisk) - 周三收跌5.40% 成交198.91亿美元 [3][9] - 公布2026财年Q4财报:营收89.6亿美元 同比增长372% 市场预期83.94亿美元 上年同期为19.01亿美元 [3][9] - 预计2027财年第一季度营收为103亿至108亿美元 市场预期为108亿美元 [3][9] 谷歌 (Google) - A类股(GOOGL)周三收跌4.03% 成交169.92亿美元 [3][9] - 宣布AI部门将进行重组 首席科学家杰夫-迪恩在任职27年后将离开公司 [3][9] - Google DeepMind首席执行官戴密斯-哈萨比斯将转任该部门主席 并同时担任母公司Alphabet首席科学家 [3][9] - 迪恩将与谷歌高级研究员桑杰-格玛瓦特共同创办自己的公司 谷歌将投资其初创公司 [3][9] Palantir - 周三收跌2.60% 成交98.15亿美元 [4][10] - 公布远超华尔街预期的第二季度销售额 并上调全年营收和利润预测 [4][10] - CEO称公司表现“非同寻常” 强劲增长势头至少还将持续18个月 反驳了市场对于AI初创公司将取代其业务的担忧 [4][10] - 第二季度营收达19.35亿美元 同比大增93% 净利润达10.62亿美元 同比增长55% 摊薄后每股收益0.41美元 高于市场预期的0.35美元 [4][10] 礼来 (Eli Lilly) - 周三收高4.86% 成交74.74亿美元 [5][10] - 在最新财报中上调2026年销售指引 减重药业务第二季度表现远超预期 缓解了投资者对于“减肥药热潮正在降温”的担忧 [5][10] - 预计2026年全年销售额在850亿美元至870亿美元之间 高于此前预期 [5][10] - 第二季度调整后盈利和营收均超过华尔街预期 [5][10] - 糖尿病药物Mounjaro销售额同比飙升91% 减肥药Zepbound超过华尔街预期 新口服减肥药Foundayo取得强劲开局 [5][10] Shopify - 周三收高16.98% 成交59.41亿美元 [5][11] - 公布的第三季度营收展望超出市场预期 预计营收将实现“30%出头的增长率” 高于华尔街此前预期的27% 意味着营收增长连续第六个季度超过30% [5][11] - 分析师指出人工智能成本上升原本预计将压缩利润率 Shopify在5月财报电话会议上表示其超过一半的代码是通过人工智能生成的 [5][11]

市场整体表现 - 美股周三午盘涨跌不一，道指涨419.91点（+0.78%）报54505.79点，纳指跌143.85点（-0.54%）报26441.14点，标普500指数涨4.63点（+0.06%）报7741.15点 [1][6] - 美股三大指数均有望创下自2025年4月以来的最佳五日表现 [4][9] - 过去一周，标普500指数累计涨幅逾6%，道指和纳指分别上涨逾5%和逾9% [4][9] - 此前一个交易日标普500指数首次收于7700点上方，道指飙升逾900点再创收盘纪录 [4][9] 财报季与个股表现 - 迄今已有逾84%的标普500成分股公司业绩超预期 [4][10] - 迪士尼第三财季业绩好于预期，股价上涨逾2% [4][9] - 礼来公司第二季度营收和盈利均超预期，股价上涨7% [4][9] - 英伟达股价创两个多月来新高，推动道指上涨 [2][7] - 芯片巨头AMD股价下跌4%，其调整后每股收益仅略高于华尔街预期 [5][11] - SpaceX股价暴跌12%，该公司自6月上市以来发布首份季度报告，第二季度资本支出飙升六倍至184亿美元，该数字高于分析师预期，大部分支出投向人工智能领域 [5][11] 宏观经济与地缘政治 - 交易员正在消化最新一批强劲的企业财报，同时对霍尔木兹海峡短期内重新开放的预期升温 [3][8] - 7月ADP就业报告显示当月私营部门新增就业4.4万人，低于6月的9.5万人和道琼斯预测的7.5万人 [5][11] - 周三油价保持稳定，9月交割的西得州中质原油期货价格约为每桶75美元，国际基准10月交割的布伦特原油期货上涨1%约为每桶80美元 [4][10] - 周二美国财政部长斯科特-贝森特表示美国和伊朗可能接近达成重开霍尔木兹海峡的协议，油价当日下跌 [4][10]

公司融资活动 - 江苏宁沪高速公路股份有限公司于2026年8月4日发行了2026年度第九期超短期融资券 [1] - 该融资券的发行基于公司于2024年12月收到的中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》（中市协注〔2024〕SCP401号） [1] - 根据该注册通知书，公司自2024年12月30日起2年内可分期发行规模不超过人民币40亿元的超短期融资券 [1] - 公司于2026年8月6日发布了本次发行的公告 [1]

核心观点 - 荣昌生物预计2026年上半年实现营业收入约585,000万元，同比增加约433%，并实现扭亏为盈，归属于母公司所有者的净利润约470,000万元 [3] 业绩预告情况 - 2026年半年度预计营业收入约585,000万元，较上年同期增加约475,205万元，同比增加约433% [3] - 2026年半年度预计归属于母公司所有者的净利润约470,000万元，与上年同期相比实现扭亏为盈 [3] - 2026年半年度预计归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润约430,000万元，与上年同期相比实现扭亏为盈 [3] - 本期业绩预告相关的财务数据未经注册会计师审计 [4] 上年同期业绩 - 2025年半年度营业收入为109,795.34万元 [5] - 2025年半年度归属于母公司所有者的净亏损为44,956.87万元 [6] - 2025年半年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净亏损为44,551.75万元 [7] 业绩变化原因 - 核心产品泰它西普、维迪西妥单抗国内销售收入持续增长 [8] - 与艾伯维集团控股公司就RC148签署独家授权许可协议，艾伯维获得RC148在大中华区以外地区的开发、生产和商业化独家权利，技术授权收入大幅增加，预计2026年上半年将实现盈利 [8]