公司调研情况 - 知名私募瞰道资产近期调研了格尔软件 通过电话会议形式参与 [1] - 格尔软件2025年半年度业绩预告显示业绩同比下滑 主要受市场竞争加剧 客户预算收紧或采购延迟等因素影响 [1] - 公司计划通过加强市场拓展 优化内部管理和加强回款管理来改善业绩 [1] 行业发展趋势 - 密码产业重视程度高 抗量子密码技术和国产密码在新场景的应用将成为行业新的增长动力 [1] - 格尔软件产品线已初步具备抗量子能力 与行业同步推进标准制定和试点应用 [1] 公司技术布局 - 公司在稳定币领域尚无完整落地项目 但已开展相关深度研究 认为密码技术在金融系统安全中有较多应用场景 [1] - 近期公告的收购深圳微品致远事项尚未完全落地 旨在结合格尔安全底座向数据安全和AI安全市场拓展 [1] - 计划利用微品致远团队在中兴通讯积累的经验助力格尔业务出海 [1] 机构背景 - 上海瞰道资产管理有限公司参与本次调研 [1] - 上海益菁汇资产管理有限公司成立于2014年10月 专注于资本市场服务 [2] - 益菁汇2014年底取得私募证券基金管理人资格 业务涵盖资产证券化 大宗交易 财务顾问等 [2]

格尔软件PQC技术突破 - 公司自主研发的抗量子密码(PQC)安全解决方案入选"十大项目"，成为信息安全领域唯一获此荣誉的创新成果 [1] - 量子计算技术发展将传统密码算法破解时间从数万年压缩至秒级，RSA、ECC等加密算法面临"秒破"风险 [1][3] - 全球超80%数字身份系统仍依赖RSA、ECC及SM2等传统公钥算法，金融交易、政务系统、物联网等核心场景面临业务安全威胁 [3] 技术架构与解决方案 - 公司推出下一代公钥基础设施(NGPKI)，基于动态安全架构实现国际国内PQC算法兼容，形成抗量子攻击与国密合规双重技术驱动 [4] - NGPKI产品体系为长期数字资产提供安全保障，确保机密性、完整性和真实性在未来几十年内不被破解 [4] - 通过集成PQC技术，公司为金融客户部署抗量子密码服务平台，支持国际标准和国密候选标准，实现签名验签、加解密等功能的抗量子升级 [8] 行业标准化进展 - NIST于2024年8月发布全球首批3个抗量子加密标准，我国商用密码标准研究院2025年2月启动新一代商用密码算法全球征集活动 [6] - 公司参与我国首个PQC算法国家标准制定，与复旦大学等高校合作推进标准化工作，预计明年完成全部征集 [6][7] 商业化与试点应用 - PQC技术处于研发和标准化阶段，大规模商业化需关注标准化进展和政策制定 [6] - 公司在金融、科研等领域部署验证项目，与中国银河证券合作的抗量子密码技术课题获评证券业协会2023年优秀课题 [8] - 推出国内首个密码技术规模化出海项目，实现抗量子密码算法在海外市场的成功应用，并展示"AI+密码"技术突破 [9] 人才与生态战略 - 公司强化密码行业人才聚集效应，与上海交通大学、华东师范大学等高校共建密码人才产教融合基地，培养实用性密码人才 [7] - 采取"技术+生态+全球"三位一体战略，持续投入研发并构建产业生态，以全链条标准输出拓展海外市场 [9][10]

三星显示8.6代OLED面板产线 - 三星显示位于忠清南道牙山市的A6工厂第8.6代OLED生产线（第一阶段）将于2024年底启动试运行，2025年第二季度全面量产 [1] - 该产线量产时间与苹果预计2025年下半年发布的OLED版MacBook Pro及iPad新品高度契合 [1] - 标志着OLED面板在IT产品领域的进一步扩张 [1] 中科海芯RISC-V芯片项目 - 中科海芯RISC-V芯片研发及产业化项目成功签约，意向落户无锡市锡山区工业芯谷产业园 [2] - 无锡市锡山区委书记方力率代表团考察北京开源芯片研究院并与中科海芯董事长宫相坤等深入交流 [2] - 项目取得突破性进展，进入实质性推进阶段 [2] 武汉大学数字护照技术 - 武汉大学国家网络安全学院团队研发"数字护照"，以国产安全芯片为载体 [3] - 引入抗量子密码技术进行核验，安全性高于传统纸质护照 [3] - 一端集成于测试手机实现电子护照功能，另一端部署于海关、机场等验证终端 [3] - 密钥算法基于国际通行护照密码协议并融入后量子密码标准算法 [3] 苹果MacBook Pro设计更新 - 苹果计划在2025年MacBook Pro中引入iPad Pro同款串联OLED面板，具有长寿命、高亮度、高对比度特性 [4] - 目前尚不确定是否会调整"刘海屏"设计，此前Omdia预测可能采用"打孔屏+窄刘海"方案 [4] - 新款MacBook Pro将更薄，14英寸机型（M4）现厚度1.55厘米，16英寸（M4）现厚度1.68厘米 [4] 其他行业资讯 - 提供人形机器人、商业航天、AGI等热门赛道行业图谱和报告资源 [5]

巨人网络股票异常波动 - 巨人网络股票在2025年6月11日至13日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动 [3] - 公司公告称经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项 [3] - 股票异常波动期间，控股股东、实际控制人未买卖公司股票 [3] 深蓝汽车维修站起火事件 - 2025年6月10日江苏南通一辆深蓝S05在维修站发生冒烟起火事件，无人员受伤 [3] - 初步判断原因为维修人员操作失误导致动力电池高压短路，公司声明非车辆问题 [3] 特斯拉全自动驾驶汽车进展 - 特斯拉CEO马斯克宣布将于2025年6月28日在美国得克萨斯州奥斯汀交付首辆全自动驾驶汽车 [7] - 该车由最新FSD软件全程自主操控，无需方向盘和踏板 [7] - Robotaxi服务试运营计划引发公共安全倡导者抗议，担忧自动驾驶系统安全问题 [7] 电影产业利益分配 - 光线传媒董事长王长田建议调整中国电影票房分账规则，目前片方分账比例约为33% [9] - 《哪吒2》全球票房超158亿元，按33%分账比例估算片方可分到52亿元 [9] 荣耀手机镜头技术 - 荣耀首席影像工程师罗巍表示荣耀400系列手机镜头使用高强玻璃，不建议贴膜以免影响拍照效果 [9] 泡泡玛特业务动态 - 泡泡玛特杭州某店因疑似黄牛"端盒"引发不满而紧急闭店 [11] - popop北京首家正式门店开业，标志着泡泡玛特拓展珠宝业务的多元化战略 [11] 海信电视市场表现 - 海信成为2025 FIFA世俱杯首个官方合作伙伴 [13] - 2025年第一季度海信100吋电视全球出货量份额达56.71%，百吋及以上电视份额达56.69% [13] 京东物流沙特布局 - 京东物流可能在沙特采取自营模式，将是中国互联网企业在海外建立的首个自营物流供应链网络 [16] 融资动态 - 国研汉因完成数千万元A轮融资，用于单分子免疫检测诊断系统研发和生产基地建设 [16] - 华镁钛完成近亿元Pre-A轮融资，用于液晶相控阵天线模组厂建设和市场拓展 [17] - 景嘉航生物完成数千万元天使轮融资，用于管线临床前和早期临床开发 [17] - Somnee完成1000万美元种子轮融资，用于AI助眠可穿戴设备研发 [17] 技术研发 - 武汉大学研发基于抗量子密码技术的"数字护照"，以国产安全芯片为载体 [18] - 苹果计划明年更新MacBook Pro设计，采用串联OLED面板使机身更薄 [20] 外贸数据 - 2025年前5个月中国对中亚五国进出口2864.2亿元，同比增长10.4%，创历史同期新高 [20] - 其中出口1881.8亿元增长5.6%，进口982.4亿元增长21% [20]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：抗量子密码行业 - **公司**：三未信安、国盾量子、问天科技、Taliworks、Utimaco、AWS、谷歌、微软、IBM、Visa、泰勒斯、尤尼吉可 纪要提到的核心观点和论据 量子计算对现有密码体系的威胁 - **核心观点**：量子计算机的出现对现有密码体系构成严重威胁，抗量子密码技术成为信息安全关键[1][2] - **论据**：Shor 算法可快速破解传统公钥算法，Grover 算法降低对称加密和哈希算法难度；谷歌研究表明 2030 年百万物理比特量子计算机可能实现，提前 RSA 破解时间表[1][2][5] 抗量子密码技术 - **核心观点**：抗量子密码技术旨在抵御量子计算攻击，但推广面临挑战，市场前景广阔[1][3] - **论据**：技术主要研究方向包括基于格、哈希、编码、同源等方案，但实际应用需进一步研究确保安全性；推广周期长，因数据保护期长、国际竞争加剧；算法在理论安全性和工程实现上均面临挑战，多种技术路线各有优劣[1][4][6] 中美在抗量子密码领域的布局 - **核心观点**：中美两国积极推进抗量子密码领域发展，美国行动较早且系统性强，中国积极跟进[1][8][12] - **论据**：美国 NIST 自 2016 年起系统性推进抗量子算法征集、筛选和标准化，计划到 2035 年前全面禁用非抗量子算法；中国通过密码算法竞赛、金融行业课题研究、重点研发计划等推动技术研发和应用[1][8][12] 三未信安的优势和布局 - **核心观点**：三未信安在抗量子密码领域具有优势，有望成为全球领先企业[3] - **论据**：2024 年 9 月发布全系列抗量子密码产品，支持美国标准及国内部分算法；参与国内第一批商品标准制定，将牵头或参与相关标准更新；在硬件及芯片研发上有优势，如算法复杂度处理、多核能力、功能整合等；正在美国进行 FIPS 认证，有望 2025 年获得认证[18][19][20] 抗量子密码技术对市场的影响 - **核心观点**：抗量子密码技术推广将对现有加密系统产生重大影响，带来广阔市场需求[25][27] - **论据**：现有加密系统需全面切换到抗量子加密体系，切换过程是长期工程；市场需求在不同领域逐步显现，行业将重新洗牌，技术先进性影响市场占有率[25][27] 其他重要但可能被忽略的内容 - 汽车和电子设备 OTA 升级依赖密码算法保护，公钥算法被破解将带来潜在风险[1][5] - 谷歌“100 万个物理比特”指实现纠错机制所需大规模嘈杂比特，对应约 1,000 个有效逻辑比特[9] - 抗量子密码技术发展历程复杂严谨，美国 NIST 从 2016 年至 2024 年历经多轮筛选和评估确定标准化方案[11] - 量子随机数是基于特定物理原理生成随机数的方法，与抗量子密码等无直接关系，但在密码系统中对密钥来源等方面重要[24] - 三未信安、国盾量子和问天科技等公司开展与 QKD 相关合作，推动领域发展[23] - 抗量子推广时软件替换难度低、成本低，硬件替换是必然，未来高安全等级产品将推动硬件抗量子密码产品市场份额增加[28] - 三未信安早在 2015 年制定海外战略，参加全球展会，在香港和新加坡成立子公司拓展业务[29][30]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入5.29亿元，归属于上市公司股东的净利润3681万元，扣非净利润1569万元 [1] - 公司立足密码技术优势，持续深耕传统业务，同时将密码能力延伸至物联网、低空经济、人工智能等新兴安全领域 [1] - 在数据安全方向，公司整合资源打造全生命周期解决方案，形成数据处理、分析及服务能力闭环 [1] 未来战略规划 - 公司奉行"年轻化、资本化、数字化、规范化"的指导方针，聚焦网络空间与数字资产安全 [2] - 构建覆盖密码安全、数据安全、数字化转型及技术创新的战略体系 [2] - 通过多业务协同构建完整产业链，形成技术赋能与市场需求联动的增长模式 [2] 抗量子密码技术布局 - 2024年公司完成了全线密码产品抗量子能力的升级工作 [2] - 2024年6月发布了量子安全密钥管理系统等一系列抗量子产品 [2] - 多项抗量子科研课题试点工作已在银行、证券等行业应用项目中立项并通过权威机构验收 [2] - 公司正全力推进技术储备与生态建设，以期在市场需求明确时实现规模商业化落地 [3] 行业前景 - 量子计算技术的快速发展使传统密码算法面临系统性安全威胁，全球抗量子密码研究和布局逐步提速 [2] - 抗量子密码技术可有效保障长期数据安全性，对金融、国防等领域尤为关键 [3] - 市场对新技术的接受度提高为抗量子密码技术发展提供了良好外部条件，促进技术创新和市场需求增长 [3]

公司动态 - 郑州信大壹密科技有限公司研发的抗量子密码芯片"密芯PQC01"在中芯国际成功流片并正式发布，标志着公司在量子安全领域取得重大突破[1] - "密芯PQC01"是国内首款实用化多场景自适应抗量子密码芯片产品，核心技术自主可控，国产化率达到100%，多项指标国内领先[1][2] - 芯片在算法可重构能力、安全管理、抗攻击能力、性能功耗、工艺制程等方面居于国内领先水平，适应抗量子密码应用、经典密码应用、混合过渡应用等多类场景[1] - 公司正与苏州国芯科技股份有限公司、郑州大学网络空间安全学院等产学研伙伴合作，推动芯片在高安全等级场景中的试点应用[2] 行业影响 - 量子计算技术发展迅猛，传统加密算法面临被破解风险，抗量子密码技术对金融交易、国防通信、政务数据等关键领域的信息安全具有重要战略意义[1] - 抗量子密码技术通过数学理论与芯片设计的深度融合，能够抵御量子计算机攻击，是网络空间安全的"数字长城"[1] - 河南正在抢占量子科技产业新赛道，公司作为省内率先具备量子密码"技术+产品+应用"全栈服务能力的企业，正在形成覆盖云计算、物联网、人工智能等场景的量子安全产品矩阵[3] 技术突破 - 公司攻克了抗量子算法可重构、异构融合、低功耗设计等一系列关键技术难题[1] - "密芯PQC01"具备面向未来密码算法可持续演进能力，为抗量子密码迁移及新兴领域多场景应用提供可靠的密码计算服务[1] 产业协同 - 芯片的成功流片与发布将推动河南省量子安全领域芯片设计、安全服务、系统集成等上下游产业链协同发展[3] - 公司计划加快形成河南省新兴密码技术领域生态联盟，推动抗量子密码技术在政务、金融、通信等关键信息基础设施建设中的优先应用[2][3]