文章核心观点 - 统筹发展和安全是“十五五”时期经济社会发展必须遵循的核心原则，强调高质量发展与高水平安全的良性互动是推动经济行稳致远的根本保障 [1] - 发展和安全相辅相成，发展是解决一切问题的基础，安全是发展的前提，两者不可偏废 [1] - 当前经济处于“换挡转轨”关键期，需提升在发展中固安全、安全中谋发展的本领，以增强经济和社会韧性 [1] 重点领域安全部署 - 加强国家安全能力建设，确保粮食、能源资源、重要产业链供应链、重大基础设施安全 [2] - 推进国家战略腹地建设和关键产业备份，以防范化解风险 [2] - 统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解 [2] 统筹发展的方法论 - 统筹发展和安全需要动态平衡，过度强调安全可能降低效率，忽视安全易产生系统性风险 [2] - 提高统筹成效的关键在于找到提升资源配置效率与降低风险之间的动态平衡点 [2] - 从顶层设计到政策落实需注重精准性、协调性，通盘考虑短期与中长期、局部与全局利益 [2] 风险防范意识 - 强化底线思维，需有如履薄冰的谨慎和居安思危的忧患意识 [2] - 需将风险思考得更深入，困难估计得更充分，警惕“黑天鹅”和“灰犀牛”事件 [2] - 确保各方力量有效整合、责任无缝衔接、各条战线密切协同 [2] 发展基础与前景 - 中国经济具有基础稳、韧性强、潜能大的优势，有能力更好统筹发展和安全 [3] - 需一以贯之抓好高质量发展这一“首要任务”，办好保障高水平安全这一“头等大事” [3] - 统一改革的力度、发展的速度和社会可承受的程度，以历史主动精神克难关、战风险 [3]

统筹发展与安全的核心原则 - 发展和安全被视为一体之两翼、驱动之双轮，相辅相成、互为条件，任何时候都不能偏废 [1] - 发展是解决一切问题的基础和关键，不发展是最大的不安全，安全是发展的前提，没有高水平安全就没有高质量发展 [1] - 实现高质量发展与高水平安全良性互动是应对风险挑战的现实需要和推动经济行稳致远、服务国家战略全局的根本保障 [1] 当前面临的挑战与应对 - 中国经济正处在换挡转轨的关键期，过程中会面临一系列矛盾和问题，未来5年各种不确定难预料风险因素将明显增多 [1] - 需要提升发展中固安全、安全中谋发展的本领，在增强经济和社会发展韧性中穿越险滩激流，牢牢掌握发展主动 [1] - 提高统筹成效的关键在于找到提升资源配置效率与降低风险之间的动态平衡点，从顶层设计到政策落实都要更加注重精准性、协调性 [2] 重点安全领域部署 - 加强国家安全能力建设的系统部署包括确保粮食、能源资源、重要产业链供应链、重大基础设施安全 [2] - 推进国家战略腹地建设和关键产业备份，统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解 [2] - 安全风险点往往是发展堵点卡点，防范化解风险的过程也是铲除发展障碍的过程 [2] 方法论与战略思维 - 统筹发展和安全需要十个指头弹钢琴的智慧，过度强调安全可能降低效率，忽视安全又容易产生系统性风险 [2] - 必须通盘考虑短期和中长期、局部和全局利益，坚决防止片面的发展观 [2] - 强化底线思维，高度警惕黑天鹅事件，随时防范灰犀牛事件，确保各方力量有效整合、各类责任无缝衔接 [2] 发展基础与前景 - 中国经济基础稳、韧性强、潜能大的优势，使其有能力更好统筹发展和安全 [3] - 一以贯之抓好高质量发展这个首要任务，办好保障高水平安全这个头等大事，把发展和安全统一起来 [3] - 把改革的力度、发展的速度和社会可承受的程度统一起来，保持战略定力，以历史主动精神克难关、战风险、迎挑战 [3]

□ 吴新星江悦 今年4月，习近平总书记在上海主持召开部分省区市"十五五"时期经济社会发展座谈会时强调，"要更加 注重统筹发展和安全，通盘考虑内外部风险挑战，健全国家安全体系，增强维护安全能力，以高效能治 理促进高质量发展和高水平安全良性互动，以新安全格局保障新发展格局"。发展和安全之间是紧密关 联的关系。要实现发展与安全间的良性互动，关键是持续推进治理体系和治理能力现代化，用更少投 入、更高效能的治理促进高质量发展和高水平安全的良性互动。 高质量发展和高水平安全的辩证关系 高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，高水平安全是全面建设社会主义现代化国家 的"头等大事"。党的十八大以来，二者的理论演进经历了从强调"统筹发展和安全"到"以新安全格局保 障新发展格局"，再到"实现高质量发展和高水平安全良性互动"的渐进过程。实现高质量发展和高水平 安全两者的良性互动，是全面建设社会主义现代化国家的内在要求。 统筹高质量发展和高水平安全的第一要义是良性互动。良性互动是两个或多个主体间通过良好的正向作 用和积极的相互影响，一方的发展能够促进另一方的发展，在互联互促中实现双方共同发展、相得益 彰。高质量发展和高水平 ...

行业与公司 * 纪要涉及的行业广泛 包括服务业（医疗 教育 金融 健康养老 文化旅游业） 制造业（原子级制造 半导体 光伏与储能 国防军工） 以及基础设施建设（传统基建与新基建）[1][9][18][20] * 纪要未特指具体某一家上市公司 而是从宏观政策和行业层面分析投资机遇[1][17][18] 核心观点与论据 **1 十五五规划的总体基调与经济增长目标** * 十五五规划将遵循二十大报告和三中全会确定的政策方向和改革方式 但更侧重于确定政策节奏和力度[2] * 规划的特殊性在于外部环境不确定性增加（如特朗普任期2.0 地缘政治风险）和内部硬性约束（如2030年碳达峰目标 2029年前完成300多项改革任务）[3] * 预计将设定明确的经济增长目标 可能在4.6%至4.8%之间[1][4] **2 扩大内需作为核心主线** * 核心措施是增强消费能力和意愿 包括提高居民可支配收入 创造消费场景 加大对服务消费的支持力度[5] * 将减少汽车 住房 高端消费等领域的限制性措施 并通过财政补贴及制度优化推动内需[5] * 服务消费增长空间巨大 预计到2030年增长空间近20万亿 占消费总需求比重提升至52%[20][21] **3 投资与产业发展重点** * 投资重点结合“投资于物”与“投资于人” 加大基础设施建设和民生投资力度 挖掘高效益项目以解决边际收益率下滑问题[1][6] * 产业发展将因地制宜发展新质生产力 包括传统 新兴和未来产业 引导优质要素向新质生产力倾斜[1][7] * 经济结构预计将由制造业向服务业倾斜 推动服务业向专业化 高端化 品质化 多样化发展 并深化数字化转型[9] **4 高水平安全与碳排放双控** * 高水平安全将在金融 产业链供应链 粮食能源及军事安全四个领域发力[1][8] * 碳排放双控政策将从能耗双控转向以强度控制为主 总量控制为辅 推动完善全国碳排放权交易市场 加快建立产品碳足迹管理制度[1][11] **5 相关改革与反内卷政策** * 财税体制改革重点包括消费税征收环节后移并划归地方 税基由出厂价变为零售价 将显著增加消费税征收金额并激励地方政府改善消费环境[12] * 土地制度改革旨在盘活存量土地和低效用地 通过增加农民财产性收入促进中低端消费[13][14] * 反内卷政策侧重治理非理性竞争和无序竞争 以“一行一策”方式实现行业利润由负转正 而非单纯压降供给[15][16] 投资机遇分析 **1 中短期投资机遇** * 基建和顺周期项目：十五五规划预计将释放80-100个重大项目 刺激传统基建（如地下管网）和新基建（如5G 东数西算）领域[18] * 原子级制造：作为制造业第三代范式 在半导体 固态电池 生物医药等领域有应用前景[18] * 国防军工：国防预算支出增速预计高于GDP增速 叠加2027年建军100周年阅兵等因素提振[18] * 人民币国际化：随着推进力度加大带来相关投资机会[18] * 绿色低碳循环经济：通过市场激励（如碳交易）和产业强制标准支持碳达峰目标[18] **2 中长期投资主线与机遇** * 扩大内需：服务消费（医疗 教育 金融 健康养老与文化旅游）成为重要引擎[20] * 新质生产力：生物医药在研发周期缩短及人口老龄化背景下具有增长潜力[20] * 安全发展：半导体行业在自主可控政策要求下 设备与关键零件技术有上行空间[20] * 改革开放：跨境电商通过优化通关税收环境及支持海外仓物流建设实现增长[20] * 绿色双碳：光伏与储能在供给侧反内卷政策推进及需求侧潜在产品需求释放背景下 有望迎来供需两侧同步改善[20][22] 其他重要内容 **A股市场估值影响** * A股市场服务业企业占比上升将导致整个市场估值中枢上升 因为服务业的估值水平通常高于制造业[10] **光伏与储能发展前景** * 在反内卷政策推进下 上游硅料企业利润可跨期弥补当期产能出清成本 解决供给过剩问题 同时在2030年碳达峰要求及海外需求释放下 行业供需两侧有望同步改善[22]

行业与公司 * 行业涉及宏观经济政策、国家战略规划及多个重点产业领域，包括战略性新兴产业、未来产业（脑机接口、量子信息、人形机器人）、文化旅游业、制造业、服务业等 [1][14] * 公司层面未具体提及特定上市公司，但内容对整体资本市场和各类行业公司均有广泛影响 [1] 核心观点与论据 **1 十五五规划的战略定位与关键节点** * 十五五规划是继二十大报告和二十届三中全会之后，确定政策节奏和力度的关键文件，侧重细节性确定，不会偏离前述两个文件的总体趋势 [1][3] * 投资者应关注三个关键时间节点：2025年10月20日至23日召开的四中全会（审议建议稿）、建议全文公布（闭幕后约三天）、2026年两会期间（审议通过规划纲要全文）[2] **2 经济增长目标设定转向量化** * 与十四五规划的定性表述不同，十五五期间更大的可能性是以定量方式确定经济增长目标，全国人大常委会已明确表示要将经济较快增长放在更为重要的位置 [11] * 预计十五五期间会设定4.6%至4.8%的年均增长目标，以保持社会稳定和高质量发展，此设定参考了国际经验（人均GDP达1.3万美元时对应平均增速约5%）[11] **3 扩大内需作为中长期战略** * 扩大内需被认为是中长期战略之举，全国人大财经委员会将其作为十五期间首要调研内容之一 [12] * 依据是2000年至2023年，中国消费占比相较于美国、德国、英国、日本有所下降，这与加入WTO后以投资驱动和出口导向型经济为主有关 [12] * 预计十五五规划会将消费对经济增长贡献度作为定量指标列入，并层层分解到各地方政府，重点推进服务业发展，清理汽车、高端消费等领域政策壁垒 [12] **4 新质生产力发展为重要主线** * 新质生产力的发展是十五五规划的重要主线之一，以全要素生产率（TFP）的提升为核心标志 [14] * 预计战略性新兴产业增加值占GDP比重将在2030年达到不低于20% [14] * 将前瞻布局未来产业，如脑机接口、量子信息、人形机器人等领域，并制定专项政策文件 [14] **5 投资导向与重大项目安排** * 投资方面遵循"项目跟着规划走，资金要素跟着项目走"的原则 [13] * 预计十五五期间将释放80至100个重大项目，包括基建项目和顺周期项目，并注重民生领域投资 [13] **6 高度重视高水平安全** * 高水平安全是第三条主线，明确提出以高效能治理促进高质量发展与高水平安全良性互动 [15] * 重点关注金融安全、产业链供应链安全、粮食能源安全及军事安全，重视程度达到了历史最高水平 [15][16] 其他重要内容 **1 五年规划完成率与制度化水平提升** * 从一五到十四五，五年规划指标完成率呈现显著上升趋势，十二五、十三五及十四五均达到90%以上 [1][5] * 国家发改委提交《国家发展规划法》，以法律形式明确规划内容，提升制度化水平 [1][5] **2 对未来体系性重构风险的警示** * 未来几年可能面临三重体系性重构的不确定性：贸易体系重构（逆全球化、地缘政治摩擦）、金融体系重构（数字技术、链上金融冲击货币体系）、科技体系重构（人工智能涌现性拐点）[9] **3 全国人大常委会建议的关注领域** * 全国人大常委会对十五五规划提出的重要议题包括：扩大消费需求、海南自由贸易港建设、新时代推进新型城镇化高质量发展、推动文化旅游业成为支柱产业、积极应对人口老龄化等 [7][8] **4 对经济形势的评价方法论** * 对当前经济形势需辩证看待，产业转型升级不是齐头并进过程，应横向全视角和纵向全周期全面客观评价，不宜简单与美国比较 [6]

耕地保护政策执行情况 - 自然资源部和国家林业和草原局通报2025年一季度18起破坏耕地及毁林毁草典型问题 其中4起涉及毁林毁草开垦耕地 [1] - 内蒙古印发《毁林毁草违规违法行为集中整治工作方案》 计划用一年时间集中整治毁林毁草和乱开滥垦行为 [1] 耕地资源现状与保护成效 - 2021年以来全国耕地总量增加1758万亩 连续3年实现净增加 扭转了多年减少态势 [2] - 中国人均耕地仅1.36亩 不足世界平均水平的40% 耕地空间分布不均且总体质量不高 [2] - 国家实行最严格的耕地保护制度 粮食安全被视为"国之大者" [2] 生态保护与高质量发展关系 - 生态文明建设与粮食安全保护需统筹兼顾 当前处于绿色化低碳化高质量发展阶段 [2] - 生态环境保护面临结构性、根源性、趋势性压力 需要保持加强生态文明建设的战略定力 [2] - 高质量发展是高水平安全的基础 高水平安全是高质量发展的保障 需同步推进这两项工作 [2] 地方政府监管责任问题 - 部分市县政府主体责任和部门监管责任落实不到位 对违法违规问题发现查处不及时 [3] - 个别地方政府及部门存在默许纵容甚至主导违法行为的情况 [3] - 需要加强全链条监管 严防简单化"一刀切" 在保障14亿人粮食安全的同时推进美丽中国建设 [3]

核心观点 - 市委副书记李婧在市委党校2025年春季学期开学典礼上强调扎实推进"深化六个改革"以推动高质量发展与高水平安全良性互动 并聚焦科技创新 产业发展和城市发展等维度 [1] 科技创新行业 - 加强人工智能 量子技术 生命科学等科技前沿知识的学习 [1] - 了解西安在发展商业航天 低空经济 6G技术等产业中的独特优势和现状 [1] 产业发展 - 聚焦产业发展维度以精准把握高质量发展的丰富内涵 [1] - 掌握特大城市转型发展的规律和特点以找准推动西安高质量发展的着力点 [1] 改革政策 - "深化六个改革"是市委市政府贯彻落实中央经济工作会议和省委全会精神的重要抓手 [1] - "深化六个改革"是以改革促发展促创新促稳定的实际举措 需深刻把握目标任务并结合实际抓好落实 [1] 学习要求 - 学员需珍惜在党校的学习机会 端正学习态度 严守纪律规矩以确保学习培训取得实实在在的效果 [2]