核心观点 - 文章推荐四只按月派息股票，旨在解决退休人员因季度派息导致的现金流不匹配问题，这些股票通过稳定的月度分红和良好的股息覆盖能力，为退休收入规划提供一致性 [2][16] 公司分析 Realty Income (NYSE:O) - 公司自称“月度股息公司”，最新月度股息为每股0.2715美元，年化远期股息为3.258美元，基于股价59.92美元，股息率为5.3% [3] - 2026年AFFO每股指引为4.44至4.45美元，同比增长约4%，年化派息为3.252美元，AFFO派息率留有充足空间 [4] - 投资组合出租率为98.8%，租金回收率为102.7%，资产负债表获惠誉A评级，净债务与EBITDAre比率为5.4倍，循环信贷额度扩大至55亿美元 [4] - 股息历史深厚：第136次普通股月度股息增加，第674次连续月度股息 [4] - 2026年第二季度收入同比增长9.7%至15.5亿美元，并拥有60亿美元超大规模数据中心合资企业推动增长 [5] - 风险点：杠杆率上升，65.7%的年化基础租金来自非投资级租户 [5] Agree Realty (NYSE:ADC) - 当前月度股息为每股0.267美元，年化远期股息为3.204美元，基于股价71.51美元，股息率为4.33% [6] - 管理层将2026年AFFO每股指引上调至4.57至4.59美元，中点增长约5.8%，远高于年化月度派息 [7] - 租户质量优异：73.2%为投资级租户，投资组合出租率99.8%，覆盖2825处物业，信用和出租损失仅0.06% [7] - 流动性为19亿美元，净债务与经常性EBITDA比率为5.2倍（备考3.7倍），自2021年转为月度派息以来持续增加 [7] - 2026年第二季度投资活动创纪录：5.017亿美元收购102处物业，加权平均资本化率7.0%，加权平均租期11.2年 [8] - 风险点：利息支出从3.23亿美元升至4.03亿美元，持续股权发行稀释每股业绩 [8] Main Street Capital (NYSE:MAIN) - 月度常规股息为每股0.265美元，2026年7月至12月支付，另加每季度0.30美元的补充股息，基于股价56.51美元，常规派息收益率为5.49% [9] - 2026年第二季度调整后净投资收入为每股1.04美元，轻松覆盖三个月常规派息（0.795美元）及补充股息 [10] - 年化净资产收益率为18.9%，每股净资产升至33.92美元，不良资产仅占公允价值的1.1%和成本的4.0% [10] - 流动性为11.5亿美元，企业信贷额度扩大至12.4亿美元并延至2031年6月，已宣布2026年第四季度月度股息升至0.27美元 [10] - 自2021年第四季度以来常规月度股息增加12次，连续20个季度补充股息 [10] - 外部资产管理业务贡献940万美元净投资收入，管理资产18亿美元 [11] - 风险点：低基准利率曲线压力浮动利率利息收入，季度内有一笔1330万美元重组私人贷款实现亏损 [11] Gladstone Investment (NASDAQ:GAIN) - 月度分配为每股0.08美元，过去12个月总分配为0.96美元，股价约16.23美元，市值约6.39亿美元 [12] - 2027财年第一季度调整后净投资收入为每股0.26美元，超出预期的0.21美元，总投资收入2836万美元，同比增长10.2% [13] - 年化常规分配0.96美元被季度调整后净投资收入充分覆盖，信贷额度从3亿美元扩大至4.05亿美元并延至2031年6月 [13] - 计息投资加权平均收益率为12.9%，100%浮动利率挂钩30天SOFR [13] - 收购退出为月度基础之上的补充分配提供资金，预计2026年第三/第四季度从SFEG Holdings子公司出售中获得全部债务偿还和重大资本收益 [15] - 风险点：每股净资产环比下降3.2%至16.24美元，反映1880万美元未实现净折旧和900万美元Home Concepts贷款重组实现亏损 [15]