评级与目标价调整 - 美国银行将波音股票评级从"中性"上调至"买入"，目标价从185美元大幅上调至260美元 [1] - 评级上调反映对波音未来业绩和市场前景的高度认可 [1] 公司业务与市场地位 - 波音是全球领先的航空航天公司，业务涵盖商用飞机、国防、太空与安全及全球服务 [1] - 在商用航空领域占据重要地位，尽管窄体喷气式飞机市场面临空客激烈竞争 [1] 国际贸易与订单表现 - 波音成为美国政府贸易协议中的"宠儿"，在英国、卡塔尔、阿联酋和中国赢得大量订单 [1] - 未来五年有望凭借地缘政治谈判地位斩获约500亿美元新增订单 [3] 财务表现与预测 - 2023年和2024年每股亏损分别为5.81美元和20.38美元，2025年预计扭亏为盈，每股收益0.35美元 [2] - 2026年和2027年每股收益预计增长至3.90美元和6.40美元 [2] - 2026年自由现金流转正至29.24亿美元，2027年改善至55.25亿美元 [2] 生产与运营进展 - 737项目运营显著改进，计划2025年底将737-MAX月产量提升至38架，可能进一步增至42架/月 [2] - 目标到2027年实现每月44架产量，2028年冲击48架，较当前产能提升近40% [4] - 通过精益生产改造，单架飞机成本较2025年水平下降18% [4] 战略举措与资产优化 - 计划出售数字航空解决方案部门，预计交易金额106亿美元 [3] - 国防业务通过NGAD战斗机项目(F-47)实现战略扩张，预计2028年量产，生命周期收入增量超800亿美元 [4] 挑战与风险因素 - 短期内面临FAA对737生产上限限制、Spirit AeroSystems整合及国防项目执行障碍 [3] - 长期需大量投资新飞机项目以应对空客市场份额挑战 [3] - 供应链管理与质量管控仍是关键风险 [4] 投资关注重点 - 需重点关注737 MAX月交付量、FAA对产能限制解除时间及国防项目毛利率 [4]

在美国发起全球关税战之际，中国重申了对稀土出口的管制措施。稀土作为一种关键的工业原材料，其在多个领域的应用具有深远影响，因此被视为一种战 略资源。稀土材料的特性使其成为典型的双用途资源——无论是在民用还是军用领域，它们都发挥着重要作用。在中国为维护国家安全的背景下，对稀土的 管控显得尤为重要。值得一提的是，中国在稀土提炼产业链上拥有最为完善的体系，因此能够为全球提供大多数稀土材料的精炼，而西方发达国家长期以来 也依赖于中国的稀土进口，包括越来越多的军事装备中都需要使用到中国的稀土材料。 在美国制造F-35闪电II战斗机的过程中，根据美国自己发布的数据，每架F-35战机所需的稀土材料超过400公斤，这使得中国控制稀土材料出口的举措对美国 的情况产生了深远的影响，使其在战术上陷入了相对被动的境地。美国多次指责中国滥用出口管制，但这种指控实际上似乎是在掩耳盗铃。美国为了扼制中 国高科技产业的发展，早已禁止了一系列芯片相关产品、芯片制造设备以及技术的出口。而最近的禁令还进一步扩大至芯片设计软件，试图全面遏制中国的 芯片产业，在关键时刻，美国毫不留情地采取行动。 根据外媒的报道，美国再次采取了针对中国的新措施。美国《纽 ...

未来三年，阿里资本开支将超过过去十年总和。 今晚的阿里 2025 第三财季业绩会上，阿里集团 CEO 吴泳铭表示，AI 是几十年一遇的机会。阿里 的 AI 战略第一目标是 AGI （通用人工智能）的实现，可能远远超过现在可见的任何一个应用场 景。 他说，从实现 AGI 的商业价值来看，标准定义是能够完成 80% 以上的人类能力。全球 GDP 的 50% 支出是劳动工资支出，包括脑力劳动和体力劳动。如果实现 AGI ，人工智能相关产业大概率 将会是全球最大的产业，有可能影响或者替代现在 50% 左右的 GDP 构成。 管理层判断，阿里是亚洲市场具备几个关键要素的重要 AI 玩家，有亚洲最大、全球第四的云服务 和先进的自研 AI 模型，在 to c 生态上有最多应用场景。未来三年，阿里在云和 AI 的基础设施投 入预计将超越过去十年的总和（约 3800 亿元），要猛攻 AI 基础大模型和原生应用，死守技术领 先地位，以及用 AI 彻底改造电商等老业务，挖出用户新价值。 受 AI 相关利好推动，年初至今阿里股价已上涨近 49%，今日财报发布后，阿里盘前涨超 10% 至 138.2 港元。 9.9 价格战下，瑞幸咖啡 ...