2025 年 12 月 16 日 星期二 每日大市点评 昨日恒生指数、国企股指数、恒生科技股指数分别下跌 1.3%、1.8%、2.5%，主板成交额较上周五下跌 15.8%至 2,043 亿 港元。分板块看，科技股与医疗保健股下跌，但是黄金与消费板块上涨。媒体报道由于劳动力与材料短缺等原因，甲骨 文（ORCL US）将部分 OpenAI 数据中心建设项目的完工时间从 2027 年推迟至 2028 年，拖累科技股下跌。医疗保健股的 下跌可能与 A 股著名企业一品红（300723 CH）参股的美国 Arthrosi 的并购协议中的金额低于市场预期有关，其他未见负 面新闻。尽管如此，由于国际金价的上涨，黄金板块紫金矿业（2899 HK）、灵宝黄金（3330 HK）、招金矿业（1818 HK）、紫金黄金国际（2259 HK）上升。消费板块昨日上涨，一方面 2025 年 1-11 月社会消费品零售总额数据良好，另一 方面习近平主席在中央经济工作会议中指出扩大内需是战略之举，推动消费板块上涨，其中老牌著名企业李宁（2331 HK）、裕元集团（551 HK）分别上涨 5.4%与 6.4%。此外，由于香港旅发局公布的首 11 ...

项目进展与意义 - 中国建设银行内蒙古和林格尔新区数据中心项目（一期）于11月11日完成10KV高压送电，标志着项目由建设阶段正式转入运营准备期 [1] - 高压送电是数据中心建设的核心环节，其完成为后续设备调试和系统部署奠定基础并争取了宝贵时间 [1][3] - 项目一期建筑面积约19.06万平方米，规划投产机柜数量不少于9560个 [1] 技术规格与标准 - 项目严格遵循《数据中心设计规范》A级机房标准，配电和网络系统参照Tier IV等级标准建设 [1] - 通过采用先进节能技术，项目预计能源使用效率（PUE值）将控制在1.188以下，致力于打造金融行业绿色低碳示范工程 [1] 项目定位与行业影响 - 该数据中心是中国建设银行总行级核心基础设施，将为"建行云"提供安全可靠的算力与存储服务 [1] - 项目建成后将进一步提升我国金融行业的信息化水平，为数字经济发展提供重要支撑 [3] - 项目在绿色节能方面的创新实践，将为行业可持续发展提供有益借鉴 [3]

Focus Minerals Ltd (ASX:FML) 股价与运营表现 - 公司股价在5个月内累计上涨1529.41%，收于五年高点2.77澳元，市值接近8亿澳元 [1] - 公司控股股东为中国山东黄金集团，已发行股本为2.87亿股 [1] - Coolgardie矿场8月单月黄金产量创纪录，达到公司权益份额8274盎司 [1] - 截至上季度末，公司账面现金结余为1.14亿澳元 [1] HITIQ Ltd (ASX:HIQ) 产品合作与市场反应 - 公司核心产品PROTEQT智能护齿套获莫纳什大学采购，用于一项由澳研究理事会资助的脑损伤研究 [2] - 合作旨在利用实时数据确定脑损伤阈值，以支持全球重返赛场协议和伤害预防策略 [2] - 莫纳什大学承诺于明年1月购买400套设备，预计为公司带来20万澳元收入 [3] - 消息公布后公司股价单日暴涨86.67%，最新市值为1364万澳元，已发行股本4.87亿股 [2][3] Island Pharmaceuticals Ltd (ASX:ILA) 药物研发进展 - 公司股价自7月初低点已上涨230%，过去一周上涨19.74% [4] - 公司收购加德西韦抗病毒项目，并正加速其用于马尔堡病毒治疗的FDA审批申请 [4] - 公司CEO表示FDA预计于11月给出相关审议反馈 [4] - 公司最新市值为1.16亿澳元，已发行股本2.54亿股，上季度末账面现金结余690万澳元 [5] Iondrive Ltd (ASX:ION) 技术合作与商业化 - 公司股价半年内上涨逾180%，并于10月下旬触及0.065澳元的近三年高点 [6] - 公司与北美大型电子垃圾回收商Colt Recycling合作，评估利用其深共晶溶剂技术从电子垃圾中回收稀土元素的可能性 [7] - 公司在澳洲科工组织支持下启动项目，将废旧锂电池回收石墨升级为阳极材料 [7] - 公司最新市值为5477万澳元，已发行股本11.9亿股，上季度末账面现金结余402万澳元 [9] Goodman (ASX:GMG) 数据中心投资战略 - 为应对AI驱动的云存储需求增长，公司计划将175亿澳元规划投资额的四分之三用于数据中心建设 [10] - 公司当前开发项目管道总价值124亿澳元，其中在建数据中心占比68% [10] - 公司预计到2026财年年底进一步启动60亿澳元的数据中心项目 [10] - 未来九个月内计划大幅提速，预计到明年6月将有10个数据中心在洛杉矶、巴黎、东京、香港等全球多地投入运营 [10]

债权债务重组协议 - 公司董事会及监事会审议通过债权债务重组议案 涉及与贵州南智云谷数字产业发展有限公司的数据中心建设工程项目 [1] - 项目合同总金额为3亿元整 目前除动力环境监控系统分项外已完成其他分项初验验收 尚未结算 [1] - 双方签订《验收结算及付款协议》 约定5日内协调动环分包商完成施工并永久授权 同时移交一半门禁卡共同管理 [1] 付款条件与激励机制 - 付款条件需满足项目最终验收合格 结算完成并移交整体资产后方可触发 [2] - 南智云谷在36个月内支付可享受50%结算款抵扣率 36-48个月享受60% 48-60个月享受70% 60-72个月享受80% 72-84个月享受90% 84-96个月无折扣 [3] - 超过96个月后未支付款项将按每日万分之三收取滞纳金 [3] 交易对手方背景 - 贵州南智云谷数字产业发展有限公司成立于2014年3月 注册资本2亿元 注册于贵州省安顺市经济技术开发区 [3] - 经营范围涵盖大数据服务 互联网信息服务及互联网安全服务等领域 [3] 财务影响评估 - 债权债务重组有助于加速应收款回收 缓解公司资金压力 [4] - 应收款收回金额取决于甲方支付时间 存在不确定性 公司已全额计提坏账准备 [4] - 若成功收回债权将减少部分损失 预计对2025年度财务报表无重大影响 [4]

项目概况 - 涿州阿里总承包一期项目完成竣工验收 即将正式投入使用 [1] - 项目位于河北省涿州市刁窝镇 总建筑面积达25万平方米 [3] - 项目为全国性先进智算中心示范项目 将搭载云计算、大数据分析、云存储等数字技术服务 [1][3] 建设成就 - 项目团队提前11天完成主体结构里程碑节点 [3] - 在第三方飞检中多次取得全国阿里项目排名第一的优异成绩 [3] - 在湖南省QC小组成果评选中荣获二等奖 [3] 社会影响 - 项目承办2023年保定市第三批重点项目集中开工仪式 [3] - 开展"点亮一盏灯"系列志愿服务活动 成立"信和夜校·职工书屋"提升农民工精神素养 [3] - 相关举措受到《人民日报》客户端报道 [3] 公司实力 - 安装公司已参与建设32座数据中心 覆盖京津冀、长三角、成渝、粤港澳大湾区等多个地区 [6] - 项目展示公司在数据中心建设领域的雄厚实力 [6] 战略意义 - 项目将为京津冀地区数字经济发展注入强大推动力 [1] - 成为京津冀地区数字经济发展的新引擎 [6] - 竣工交付是价值生长的新起点 公司将继续以高标准加快数据中心建设 [6]

项目签约与金额 - 启迪设计作为联合体牵头方签约河南空港智算中心三期项目一批次算力集群建设、维护、运营一体化采购合约 中标金额达8.6亿元 [1] 技术路线与硬件配置 - 项目采用纯国产化技术路线 重点应用太初元碁(异构众核)和龙芯技术构建高性能算力底座 [2] - 硬件采用液冷技术的国产GPU计算服务器和超算服务器 配套高速存储、低延迟高带宽网络及全方位安全防护设备 [2] 软件平台与系统功能 - 软件集成智能调度与高效协同的算力管理平台 涵盖计算、存储、网络等核心服务 [2] - 系统搭载计算服务、存储服务、网络服务等智能算力管理与应用软件 构建技术先进、创新能力突出的算力及超算中心 [1] 项目定位与公司战略 - 项目是启迪设计在数字科技和新基建领域的重大成果 公司可为算力建设项目提供设备采购、实施交付、系统运维等总包建设服务 [1][2] - 项目是公司继世纪互联苏州国科项目、长三角数字金融数据中心、太仓大数据产业园后的又一个数据中心项目 [2]

项目签约与合同金额 - 公司作为联合体牵头方签约河南空港智算中心三期项目一批次算力集群部分，合作方包括神威（无锡）信息产业有限公司等[1] - 项目签约建设部分含税总价达8.6亿元，算力集群运营收益含税总价为10.3亿元[1] - 项目要求150日历天内完成软硬件安装调试与初验，试运行期30日历天，包含60个月运维及60个月运营服务[1] 技术配置与算力能力 - 项目将建设GPU计算服务器（液冷）、超算服务器（液冷）、存储设备等硬件集群，搭载智能算力管理与应用软件[2] - 利用2-1机房170个机柜（含128个20KW液冷柜）建设256台国产智算集群，半精度浮点运算能力不低于650P FLOPS @FP16[2] - 利用2-2机房建设640计算节点国产超算集群，双精度浮点运算能力不低于35P FLOPS @FP64[2] 战略意义与业务发展 - 项目是公司在数字科技和AI新基建领域的重大成果，将打造技术领先的智能算力枢纽[1] - 公司通过该项目深化"建设-维护-运营"全链条服务模式，构建差异化竞争壁垒[3] - 项目推动公司AI新基建业务与城市更新类项目协同发展，有望转化为稳定业绩增长动能[3] 行业地位与项目经验 - 该项目是公司继苏州国科数据中心、长三角数字金融数据中心等项目后的又一数据中心项目[2] - 公司凭借技术沉淀与项目储备，加速进入城市更新类项目施工交付阶段[3]

全球铜市场冲击 - 美国前总统特朗普计划对进口铜及半成品征收50%关税，引发全球铜市场剧烈震荡 [1] - 征税范围包括精铜、铜线、铜管、金属板等半成品铜材，导致铜价单日涨幅达5% [6] - 智利、秘鲁等铜矿大国采取囤货和抬价措施，加剧全球产业链紧张 [11] 美国本土影响 - 美国本土铜矿产量仅占全球5%，每年需进口价值超200亿美元的铜及铜制品，高关税将重创制造业 [7] - 美国电力公司预计电网升级项目预算将增加15%，市政基建资金面临压力 [6] - 特斯拉因电动车铜用量为燃油车四倍，可能被迫涨价 [9] 产业链连锁反应 - 电线厂、装修公司、家电厂、汽车厂等下游企业面临订单暂缓或重新议价 [6] - 美国军工企业担忧铜板进口成本上升，可能导致交付延期和质量下降 [9] - 硅谷数据中心和5G基站建设因铜价上涨打乱投资预算 [11] 中国企业应对 - 中国铜材出口商考虑将生产线转移至墨西哥或直接提价，认为美国市场仍依赖中国产品 [9] - 美国铜加工厂过去20年倒闭过半，短期内难以恢复生产 [9] 市场与政策动态 - 铜价连续一周高位震荡，企业囤货、投机者炒作，产业链处于观望状态 [12] - 白宫澄清政策仍在评估阶段，但市场紧张情绪持续 [12] - 若关税实施，美国制造业或面临新一轮调整，中国铜出口可能开辟新路径 [13]

项目基本情况 - 全资子公司香江系统工程有限公司作为联合体成员参与中国移动浙江公司2025年长三角（宁波）数据中心机房动力系统建设项目EPC工程总承包 项目工期为70日历天 计划开始日期以发包人正式开工令为准 [1] 合同金额分配（大机电部分） - 设计费不含税金额为1869322.72元 适用税率6% [2] - 设备购置费不含税金额为121685323.49元 适用税率13% [2] - 建筑安装工程费不含税金额为45424781.88元 包含安全生产费 适用税率9% [2] - 暂列金额不含税为2643628.29元 [2] 合同金额分配（小机电部分） - 设计费不含税金额为2442589.21元 适用税率6% [2] - 设备购置费不含税金额为201728138.08元 适用税率13% [2] - 建筑安装工程费不含税金额为60517424.15元 包含安全生产费 适用税率9% [2] - 暂列金额不含税为3562978.53元 [2] 联合体分工安排 - 联合体牵头方中国移动通信集团设计院有限公司负责总体协调 策划 管控和费用结算 以及工程设计及项目管理（不含D04部分设备采购） [4] - 香江系统负责大小机电范围的机电配套工程实施 包括电源工程 空调工程 电气配套 智能化配套 土建配套等 并接受牵头方管控 [4] - 发包人将工程费用支付至牵头方 香江系统费用由牵头方根据协议支付 [4] 价款分配机制 - EPC牵头方总体费按香江系统分配价款项下主合同结算金额的2.7%计取 含税金额为13291291.19元 适用税率13% [5] - 安全生产费不收取EPC牵头方总体费 [5] - 暂列金额参与联合体费用分配 [4] 项目影响 - 本次协议签署不涉及原项目合同内容调整 仅对联合体工作内容和价款分配进行约定 [3][4] - 子公司将按合同要求完成工作并取得相应收益 预计对公司未来营收产生积极影响 [5]

项目概况 - 项目名称为珑腾凉山州AI数据中心项目（一期），位于盐源县兴隆镇，发包人为四川盐腾数据科技有限责任公司 [5] - 签约合同价含税为5.954亿元，其中设计费609.19万元，工程费5.893亿元 [2] - 工期总日历天数为270天，计划2025年4月28日开工，2026年1月22日竣工 [3] 联合体分工 - 联合体由中建三局第一建设工程有限责任公司（牵头方）、香江系统工程有限公司（成员一）、华信咨询设计研究院有限公司（成员二）组成 [5] - 牵头方负责报建报批、土建工程、高低压配电等施工及项目管理，成员一负责机电设备供货与机房精装修，成员二负责全流程设计工作 [6][9][10] - 设计工作涵盖土建、机电、室外工程及限额设计优化，需经三方确认后提交发包人 [10][12] 财务安排 - 招标代理费、履约保证金按各方合同金额占比分摊，税费按份额各自承担 [13][14] - 开办费按产值分摊计算，违约金由违约方独立承担 [14][15] - 总包管理服务费在每期进度款中扣除 [15] 项目影响 - 协议不调整原合同内容，子公司香江系统工程将按约定完成工作并获取收益 [4][15] - 预计对上海城地香江数据科技未来营收产生积极影响，具体数据需以审计为准 [15]