文章核心观点 - 人工智能正在重塑全球经济的底层生产力，为投资者提供历史性机遇，可通过基金工具把握AI投资机会 [1] ETF投资 - ETF是高效工具，适合不想挑选基金经理、只想跟随行业大趋势的投资者 [2] - A股AI投资主要围绕算力基础设施和应用端展开 [2] - 人工智能ETF(515980)和AI ETF(515070)跟踪中证人工智能主题指数，覆盖AI产业链龙头，包括上游芯片(寒武纪、海光信息)、中游大模型与算法(科大讯飞)及下游应用场景(海康威视、金山办公) [3] - 推荐一篮子买入中国AI核心资产，避免押注单只股票暴雷风险，流动性好，适合作为底仓配置 [4] - 云计算50 ETF(516630)聚焦服务器、光模块等算力硬件(如中际旭创、新易盛) [5][6] - 通信ETF(515880)覆盖支撑AI数据传输的高速网络设施 [7] - 在AI发展初期，硬件基础设施(卖铲子的人)往往最先兑现业绩，确定性相对较高 [8] 公募基金(主动权益) - 优秀公募基金经理可通过深入基本面研究，在AI产业链不同阶段进行轮动操作(例如从光模块切换到AI应用) [10] - 聚焦数字经济与TMT的老将，关注基金名称中带有电子信息、移动互联或数字经济字样的产品 [11] - TMT领域资深基金经理在AI浪潮中表现出极强适应性，更倾向于选择有真实业绩落地、非纯粹讲故事的公司 [11] - 推荐在2013-2015年移动互联网浪潮中已证明能力的基金经理(如汇添富、广发、中欧等大厂旗下科技组) [12] - 量化公募基金如中证500指增或中证1000指增类基金，利用AI算法投资AI股票，擅长捕捉中小市值公司活跃度，往往能跑赢基准指数获得超额收益 [13] 本土私募 - 私募基金仓位管理更灵活，能使用衍生品对冲风险，在高波动的AI板块优势在于跌时控回撤、涨时跟得上 [14][15] - 代表机构如幻方量化、九坤投资、衍复投资等，本身是中国顶尖AI使用者，利用深度学习挖掘市场规律，通过高频交易和多因子模型捕捉主动管理难以发现的机会 [16] - 专注硬科技的主观多头私募，基金经理具有产业背景(如电子工程、半导体出身)，深入调研半导体、国产算力产业链，敢于在市场分歧巨大时重仓买入具有技术壁垒的独角兽 [17][23] - 中国AI在高端算力(如GPU)、底层大模型(如GPT-4)及全球生态上美国仍占核心地位，借助本土私募出海投资全球AI龙头是高净值人群资产配置关键一环 [18] 凯思博企鹅一号基金 - 凯思博投资由华尔街及大中华区资深投资人郑方先生创立，以深度基本面研究著称，擅长在全球视野下寻找中国视角的科技成长股 [19] - 企鹅一号基金投资范围覆盖全球主要科技市场(港股、美股)，AI核心标的如英伟达、微软、台积电及中国互联网巨头(腾讯、阿里、字节跳动相关标的)均在投资范围 [20] - 凯思博团队擅长从产业链上下游验证逻辑，不仅关注算力芯片，还深入挖掘应用层(SaaS)和云服务商价值 [20] - 作为对冲基金可使用多空策略，在AI泡沫过大时可通过做空或对冲保护净值，在市场非理性下跌时敢于加杠杆抄底核心资产 [20] - 该基金是极佳桥梁，由懂中国投资人的管理者操盘，能帮助投资者赚取全球AI技术爆发的钱，避免单一押注A股错过全球顶尖技术红利 [21] 投资者配置建议 - 稳健/入门型投资者推荐配置A股ETF(AI/云计算)，核心逻辑是低成本、分散风险，跟上平均涨幅 [22] - 进阶/成长型投资者推荐配置公募/TMT主题/量化指增，核心逻辑是依靠基金经理选股能力获取超额收益 [22] - 高净值/全球视野投资者推荐配置凯思博企鹅一号基金，核心逻辑是布局全球AI硬核资产，享受美元资产与AI科技双重红利 [22]