Meta Platforms (META) 核心业务表现 - Meta 广告业务强劲增长，2026年第二季度广告收入达594亿美元，同比增长27% [2] - 广告展示量增长14%，平均每条广告价格上升12% [2] - 公司旗下应用（Facebook、Instagram、WhatsApp、Threads）日活跃用户达36亿 [2] - 2026年第三季度收入预期在610亿至640亿美元之间 [5] AI驱动广告技术优势 - AI驱动的广告工具、用户参与度提升及庞大广告主基础推动广告支出增长 [1] - 大型语言模型增强内容推荐和广告定向，提升广告转化率和效果 [3] - 2026年第二季度，Meta生成式推荐系统等模型使Facebook广告点击量增长8.3%，转化率提升15.7% [4] - 超过900万中小企业使用至少一项Meta AI广告创意工具 [4] - Advantage+ AI广告解决方案年收入运行率超过750亿美元 [4] 竞争对手表现 - Reddit 2026年第二季度广告收入7.62亿美元，同比增长64%，超过总收入61%的增速 [7] - Snap 2026年第二季度广告收入12.8亿美元，同比增长9%，受益于北美大型广告主及AI智能广告方案 [8] - 两家公司均在快速增长的数字广告市场扩张 [6] 股价与估值 - META股价年初至今下跌16.7%，跑输计算机与科技板块15.6%的回报率 [9] - 远期12个月市销率4.87倍，低于行业板块的6.36倍 [12] - 价值评分为B [12] - 2026年每股收益共识预期为31.90美元，较30天前下降3.47%，预计同比增长35.80% [15]