文章核心观点 - AI基础设施股票近期遭到抛售，估值显得过于便宜，为投资者提供了潜在的买入机会 [1][3] - 甲骨文和亚马逊两家公司在大力投资AI基础设施，当前低迷的股价未能充分反映其长期增长潜力，存在巨大的未实现上行空间 [1][2] 甲骨文公司分析 - 公司股票近期严重失宠，交易于27.7倍的历史市盈率，估值处于低位 [1][5] - 公司正在加速投资AI基础设施，并积极部署AI智能体，采取更具颠覆性的方法 [1][9] - 尽管市场担忧数据中心过时和潜在减记风险，但旧芯片可能被用于强度较低的推理任务，从而带来上行潜力 [7] - 公司正快速推进数据中心建设，并可能受益于向新一代芯片的平稳过渡 [8] 亚马逊公司分析 - 公司是明显的AI基础设施标的，交易于29.3倍的历史市盈率，接近历史最低水平 [1][11] - 据报道，公司计划在2027年前投入巨资购买英伟达芯片以推进其AI业务 [1][10] - 公司在实体AI方面具有优势，包括仓库机器人、Zoox自动驾驶汽车以及最近收购的Rivr最后一英里配送机器人 [11] - 亚马逊云服务仍是难以超越的AI基础设施巨头，大规模的AI支出有望在未来带来回报 [11][12] AI基础设施行业动态 - AI和AI基础设施类股票普遍受到打击，市场可能尚未触底，但当前价位已适合开始买入 [3] - 英伟达最新的Vera Rubin平台芯片性能较上一代有巨大飞跃，可能导致旧芯片的寿命短于预期 [6] - 半导体行业存在快速的淘汰周期，英伟达在实现惊人的逐年性能提升方面表现卓越 [6] - 如果Vera Rubin芯片供不应求，市场可能只能退而求其次选择Blackwell架构芯片 [8]

核心交易与市场反应 - 人工智能基础设施公司Nebius与Meta Platforms达成一项为期五年、价值270亿美元的里程碑式协议[1] - 该协议涉及部署下一代英伟达Vera Rubin芯片 使Nebius成为满足大型科技公司AI算力需求的关键新云提供商[1] - 消息公布后 Nebius股价大幅上涨 较今年2月初的年内低点上涨约80%[1] 交易细节与商业模式 - 与Meta的合约为公司提供了直至2031年的显著收入能见度 并为其激进的基础设施建设计划提供了支撑[4] - 通过将Meta作为主力租户 Nebius可以放心扩展其大型AI工厂 同时保持灵活性 将高利润的增量算力出售给第三方AI初创公司[5] - 这种混合模式在最小化巨额资本支出财务风险的同时 最大化潜在上行空间[5] 市场预期与估值分析 - 期权交易者定价显示 Nebius股价仍有显著上行空间 6月中旬到期的合约上限价格目前接近171美元 暗示潜在涨幅达31%[6] - D A Davidson分析师重申“买入”评级 并将目标价上调至200美元 意味着较当前水平有54%的潜在上涨空间[7][8] - 尽管以约54倍销售额的估值来看 Nebius股票在2026年并不便宜 但获得了微软、英伟达和Meta三方的罕见认可[7] - 管理层承诺到年底实现约80亿美元的年度经常性收入 这将显著压缩其销售额倍数[9] 行业地位与增长前景 - Meta的合同确认了Nebius作为顶级新云提供商的地位 使其与CoreWeave等行业领导者处于同一梯队[7] - 分析师对公司未来一年内再获得一家大型超大规模客户充满信心[8]