股价表现 - Rigetti Computing股票在上一交易日上涨30_2%至16_56美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周该股累计涨幅为10_8% [1] - 同行业公司BigCommerce股价上一交易日上涨1_2%至4_88美元 过去一个月下跌3_6% [3] 量子计算技术进展 - 公司实现99_5%的双量子比特门保真度 并扩展至100+量子比特规模 [1] - 技术突破为公司带来显著收入增长潜力和长期市场领导地位 [1] 财务预期 - 预计季度每股亏损0_06美元 同比改善14_3% [2] - 预计季度收入191万美元 同比下降38_2% [2] - 过去30天共识EPS预期维持不变 [3] - BigCommerce的共识EPS预期过去一个月下调10%至0_03美元 同比降幅达40% [4] 行业评级 - Rigetti Computing当前Zacks评级为3级(持有) [3] - BigCommerce同样持有Zacks 3级评级 [4] - 两家公司均属于互联网-软件行业 [3]

公司业绩预期 - 公司预计2025年第一季度收入为7-8百万美元，全年收入预期为75-95百万美元，显示收入将集中在后几个季度[1] - Zacks一致预期收入为7.5百万美元，同比下降1.06%[2] - Zacks一致预期每股亏损为0.27美元，较上年同期的0.19美元亏损扩大[2] 历史业绩表现 - 公司在过去四个季度中有两次超出盈利预期，两次未达预期，平均负面意外为57.81%[3] - 上一季度公司盈利意外为-272%[3] 战略与收购 - 公司通过收购Qubitekk和ID Quantique扩大量子网络专利组合至近400项[6] - 公司通过股权融资筹集3.72亿美元，使现金余额超过7亿美元[6] - 公司终止ATM计划，显示管理层对资金充足的信心[6] 技术与合作 - 公司与Ansys合作展示量子计算在血液泵设计模拟中比传统计算快12%[7] - 公司获得美国空军研究实验室2100万美元项目，此前还有5450万美元合同[7] - 公司宣布XHV技术，旨在减少量子系统的尺寸和能耗[8] 市场竞争与估值 - 公司面临IBM、谷歌和微软等资金雄厚的科技巨头的竞争[9] - 公司股价年初至今下跌26%，表现逊于计算机与技术行业及同行[10] - 公司12个月远期市销率为66.4，远高于行业平均的2.98[13] 投资考量 - 公司收入预期集中在后几个季度，第一季度表现可能较弱[1] - 公司技术突破显著，但收购整合可能影响短期盈利能力[6][7] - 公司估值较高，投资者可能等待更好的入场时机[13]

文章核心观点 - 国际商业机器公司（IBM）计划未来五年投资1500亿美元，虽可能带来变革但不确定能否支撑其股票投资，且资金来源存疑，现阶段除收益型投资者外建议持有 [1][2][9] 公司投资计划 - 公司计划未来五年投资1500亿美元，约300亿美元用于大型机和量子计算投资 [1] - 2025年第一季度资本支出仅3.21亿美元，2024年为11亿美元，未来五年年均300亿美元投资或带来重大改变 [3] 公司业务现状 - 公司从云服务和大型机计算业务获取大量收入，虽CEO进行技术转型但仍为低增长公司 [1][2] - 2025年第一季度营收145亿美元，同比仅增长1%，软件业务增长8%，其他三个业务营收下降 [5] - 2019年以340亿美元收购红帽公司，成为混合云领域领导者并在人工智能方面取得关键进展 [4] 投资影响 - 投资或使公司成为超级计算和量子计算领域领导者，对看好IBM的投资者有激励作用 [4] - 公司需改善多数业务表现以维持股价增长，41倍的市盈率若无显著改善或限制近期增长 [5] 资金来源问题 - 截至第一季度末公司持有约170亿美元流动性，预计2025年产生135亿美元自由现金流，高于2024年的127亿美元 [6] - 超61亿美元自由现金流用于支付股息，年股息为每股6.72美元，股息收益率约2.8%，连续30年提高派息 [7] - 更高的资本支出可能减少自由现金流并给股息带来压力 [7] - 公司已背负630亿美元债务，股东权益约270亿美元，限制了举债能力，可能需发行股票稀释股东权益 [8] 投资建议 - 考虑不确定性，除收益型投资者外公司股票现阶段建议持有 [9] - 公司股票过去一年表现良好，连续30年提高派息对股息投资者有吸引力，大规模投资对保持竞争力有必要 [9] - 有限的流动性、自由现金流减少的可能性和高债务水平使资金来源存疑，在公司说明如何支付增加的资本支出前投资者应谨慎增持 [10]