股东回报计划 - 公司董事会批准新股票回购计划 授权回购最多500万股[1] - 新计划取代原有回购授权 原计划截至2025年6月30日剩余180万股未回购[2] - 同时宣布季度现金股息每股14美分 将于2025年10月22日派发[3] - 年化股息56美分/股 当前股息收益率2.15% 五年股息增长率10.12%[4] 历史股东回报数据 - 2022年支付股息3210万美元并回购股票1.104亿美元[5] - 2023年支付股息3420万美元（未回购股票）[5] - 2024年支付股息3510万美元并回购股票6710万美元[5] - 2025年上半年支付股息1732万美元并回购股票5556万美元[5] - 自1987年7月起连续每季度支付现金股息[3] 市场反应 - 2025年7月12日股价单日上涨5.8% 收盘价27.54美元/股[7] 行业动态 - 联合太平洋公司(UNP)2025年7月16日宣布股息上调3%至每股1.38美元 连续126年支付股息[9] - 莱德系统(R)2025年7月10日宣布股息上调12%至每股91美分 连续49年支付股息[10][11]

摩根大通股息与股票回购计划 - 公司计划在2025年第三季度将季度股息提高7%至每股1.5美元 此前在2025年3月和2024年9月分别上调12%和9% 过去五年股息年均增长率为6.8% [2][3] - 新授权500亿美元股票回购计划 取代2024年300亿美元回购授权 截至2025年3月31日剩余117亿美元未使用额度 [5] - 压力测试显示公司CET1资本比率达14.2% 显著高于4.5%的最低要求 显示其具备抵御严重经济衰退的能力 [6] 财务实力与资本状况 - 截至2025年3月31日 公司总债务4719亿美元 银行现金及存款4259亿美元 资本充足支持持续分红 [7] - 2025年股价累计上涨21.2% 跑赢标普500指数4.8%的涨幅 [12] - 当前股价对有形账面价值比率(P/TB)为3.07倍 高于行业平均水平 [15] 同业比较 - 美国银行计划2025年第三季度股息提高8%至每股0.28美元 压力测试CET1比率为10.2% 过去五年四次上调股息 [10] - 高盛拟将季度股息提高33%至每股4美元 压力测试CET1比率12.3% 过去五年四次上调股息 [11] 盈利预测与估值 - 市场共识预测2025年盈利同比下滑6% 2026年预计增长5.3% 近期2025年盈利预测微幅上调 [16] - 当前Zacks评级为3级(持有) 未进入强烈买入名单 [19]