财务数据和关键指标变化 - 截至2024年第四季度末，公司未偿还贷款余额为1100亿元人民币，该季度总商品交易总额（GMV）为520亿元人民币，收入为37亿元人民币，非美国通用会计准则（non - GAAP）利润为3.9亿元人民币 [7] - 第四季度净收入增长17%，达到3.63亿元人民币，较去年同期调整投资损失后的净收入增长54%；净收入获利率从第三季度的1.09%提升至1.31%，提高了22个基点 [38] - 第四季度收入获利率达到6.22%，较第三季度的5.86%提高了36个基点；加权平均贷款年利率降至23.88% [39][40] - 信贷成本下降5%，至15亿元人民币；新贷款融资成本降低26个基点；技术赋能服务收入增长57%，占总收入的16%；分期付款电子商务平台收入增长12%，占总收入的9% [41][46][48] - 信贷促成服务收入下降9%；总运营费用保持在13亿元人民币左右；净利润增长17%，达到3.63亿元人民币；净利润率从8.5%提升至9.9% [50][52] - 截至2024年底，公司现金及现金等价物和受限现金约为41亿元人民币，股东权益约为107亿元人民币，拨备覆盖率约为255% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在线消费金融业务深入探索细分客户群体的获客和运营，制定了量身定制的拓展策略 [14] - 电子商务业务改造了分期付款电子商务平台的风险管理系统，第四季度电子商务利润进入快速增长轨道 [14] - 线下普惠金融业务完善了销售管理系统，来自四、五线及以下城市的贷款占总GMV的65%以上，已连续三个季度实现盈利 [15] - 海外业务仍处于早期阶段，加强了风险管理和中后台支持的基础能力，新客户获取成本显著下降，运营连续性和稳定性得到改善 [15][16] - 智能信贷平台（ICP）的GMV份额持续上升，第四季度ICP模式下的贷款发放量占新增贷款总量的14% [16][47] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司将坚持审慎经营策略，优先考虑风险管理，推动进一步降低风险和优化资产结构，增强信贷额度和定价的差异化服务，完善操作系统，扩大业务边界 [23] - 从今年起，公司将股息支付率提高至净利润的25%，并计划随着利润增长进一步提高股息 [24] - 公司在风险管理、技术研发和客户权益保护等方面具有竞争优势，通过持续创新和优化提升竞争力 [6][18][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性和季节性波动，但公司业绩呈积极态势，预计2025年第一季度GMV与第四季度持平，全年GMV将实现持平至个位数的同比增长，净利润将显著上升 [56] - 公司对2025年实现显著利润增长充满信心，将继续提升风险管理能力，优化业务运营，为股东创造可持续价值 [23][34] 其他重要信息 - 公司在第四季度投资1.51亿元人民币用于研发，完成了领先大模型的本地化部署，并开发了自有大模型“奇点”，该模型已深度嵌入日常运营 [18][19] - 公司加强了消费者权益保护的数字化和系统化发展，积极支持小微企业，全年为小微企业促成了超过300亿元人民币的贷款 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司2025年的业务计划以及AI相关业务布局和未来计划 - 2025年公司战略仍优先考虑资产质量，注重盈利能力提升和规模稳定，将升级风险管理系统，推动关键风险指标持续下降，通过提升风险表现、优化资金结构和成本以及提高运营效率来实现净利润显著增长，通过提高获客效率实现规模稳定增长，并增加在获客方面的投资 [60][61][62] - 公司是中国首批实施DeepSeek模型的金融平台之一，已基于该模型开发了自有金融大模型“奇点”，并将其应用于核心运营流程，未来将加大技术投资，推进DeepSeek R1的部署，优化业务流程，探索其在风险管理中的应用 [64][65][67] 问题2: 公司在风险管理能力方面的最新进展以及与同行的差距，以及今年风险管理指标的目标和重要指标 - 本季度公司风险管理能力显著提升，已达到行业水平，在特定技术方面处于行业领先地位，关键风险指标连续两个季度改善，但整体表现仍受遗留贷款拖累，随着优质新贷款比例增加，整体投资组合质量有望进一步提高 [71][73][74] - 公司目标是优先考虑资产质量，注重规模稳定和利润提升，将通过优化资产结构、细化催收策略、提升定价策略、利用AI和大模型等方式进一步优化风险管理框架 [75][76][77] - 除定期披露的90天逾期率和30天首次付款违约率外，公司还将沟通新资产7天首次付款违约率和总投资组合首日逾期率的季度趋势 [79] 问题3: 单位经济趋势及其主要驱动因素，2025年运营费用（尤其是销售和营销费用）的情况，以及是否有向股东提供更多价值的计划 - 公司净利润率将在未来两年显著提高至行业平均水平，主要驱动因素是资产质量改善和资金成本降低，随着优质新贷款增加和旧贷款到期，整体资产质量将持续提升，推动盈利能力改善 [86][87][88] - 为支持用户获取和业务增长，公司预计2025年运营费用绝对值将增加，但增速将慢于整体盈利能力提升，将努力平衡未来投资和持续盈利能力提升的需求 [91] - 自今年1月1日起，公司现金股息支付率将提高至净利润的25%，股息将在8月公布第二季度业绩时宣布，公司致力于为股东创造价值，预计2025年净利润将显著增加，并愿意根据股东期望适当提高现金股息支付率 [93][94]