行情 - 指数全天走慢牛，沪指、深成指、创业板指分别收涨0 12%、0 44%、0 96%，市场整体涨跌互半 [4] - 创业板指数年内新高，走势流畅 [5] - 影视板块开盘走强，幸福蓝海准一字，中国电影、上海电影（炸）涨停，横店影视、吉视传媒、华谊兄弟、万达电影、金逸影视等盘中走强 [3] - PCB板块单边爆发走强，骏亚科技、兴森科技、方邦股份（20CM）、方正科技、鹏鼎控股、大族数控（20CM）、深南电路、芯碁微装（20CM）、铜冠铜箔（20CM）、宏和科技先后涨停，胜宏科技、鼎泰高科、科翔股份、中一科技等涨超10% [3] - PEEK材料早盘大幅冲高，中欣氟材、大洋生物涨停，新瀚新材、金发科技、南京聚隆、肯特股份等集体走强 [3] - 创新药继续局部大涨，海思科、联环药业、辰欣药业、恒瑞医药涨停，广生堂、众生药业、艾迪药业、昭衍新药等大涨 [3] - AI硬件产业链、RWA、半导体等表现强势，煤炭、海南、算力等跌幅居前 [3] 影视 - 影视板块集体高开走强，幸福蓝海大幅高开秒板，中国电影、上海电影（炸）涨停，横店影视、吉视传媒、华谊兄弟、万达电影、金逸影视等盘中走强 [7] - 影视板块整体收涨2 34% [7] - 2025年暑期档总票房（含预售）突破50亿元，单日票房连续十天破亿 [7] - 电影《南京照相馆》上映3天总票房破4亿元，预测总票房超过32亿元，票房预测从14亿上调至32亿 [7] 商品期货 - 多晶硅期货上周五日盘午后大幅跳水，焦煤、焦炭期货上周五夜盘尾盘大幅跳水暴跌 [9] - 多晶硅期货今日大幅低开后反弹，上午收盘前跳水，午后一度跌停 [9] - 焦煤、焦炭今日震荡下挫，午后双双吞下跌停 [9] - 碳酸锂期货上周五日盘涨停，今日跌停开盘后大幅反弹，随后跌停 [10] - A股煤炭板块整体大跌，光伏微跌 [10] - 锂矿概念股如中矿资源、永兴材料、融捷股份、赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能等小幅下跌 [10] - 锂电池整体上涨，宁德时代走强支撑，港股宁德时代大涨超6%，A股收涨1 24% [11][12] 无人驾驶 - 上海发放首批智能网联汽车示范运营牌照，消息已预热多次 [14] - 无人驾驶概念股集体大跌，锦江在线小幅低开后大幅跳水逼近跌停，大众交通收跌超5 4% [16] - 万马科技、天迈科技等小幅走低，德迈仕早盘冲高13%后收跌0 63% [16] - 无人驾驶板块整体收涨0 58% [16] 峨眉山A - 少林寺方丈涉嫌刑事犯罪事件引发关注 [19][20] - 峨眉山A高开3%，盘中冲高超7%后回落，最终收涨不到1% [23] - 九华旅游小幅冲高回落 [23]

二、当日热点 一、行情回顾 沪指全天窄幅震荡，创业板指涨近1%。PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，大族数控、芯碁微装等多股涨停，生益科技、胜宏科技等创历史新高。影视股 全天强势，幸福蓝海、中国电影涨停。创新药概念反复活跃，恒瑞医药、联环药业、海思科等涨停。下跌方面，煤炭、钢铁等资源股调整，柳钢股份、山西 焦煤等跌超5%。个股涨多跌少，沪深京三市超2700股飘红，今日成交1.76万亿。 1.PCB板 PCB板今日大涨，铜冠铜箔、骏亚科技、兴森科技、方邦股份等涨停。权重股胜宏科技大涨超17%，股价再创新高。 今日市场有传，CoWoP技术将pcb载板化/封装化，使得芯片和其他器件可以直接贴装在pcb板上，即跳过封装基板直连PCB的创新方案。 此前猫眼预测其内地总票房约16.24亿，最新预测最终票房有望超32亿。 中邮证券认为，随着7月学生陆续进入假期，重磅影片于7-8月上映后数据将有所修复。由于2024年暑期档票房较上年表现欠佳，低基数效应为2025年暑期档 票房的增长奠定了良好基础。从前期市场表现及后续影片储备来看，6月进口片及部分国产影片已成功吸引观众，伴随7-8月国产重磅影片的密集上映，票房 有望迎来爆发式 ...

海外市场动态 - 美股主要指数上周五普涨，道指涨0.47%、纳指涨0.24%、标普500涨0.4%，特斯拉领涨科技股（+3.52%），英伟达、Meta、亚马逊小幅下跌 [1] - 美欧达成贸易协议，欧盟输美商品关税降至15%，可能影响相关跨境贸易企业成本结构 [2] - 美国6月耐用品订单环比骤降9.3%，创疫情以来最大跌幅，航空制造业承压明显 [3] - 日本央行或于年内重启加息，日美协议达成后货币政策转向预期升温 [4] 国际商业与科技 - 美国商界高级别代表团计划访华，或涉及双边经贸合作议题 [5] - Anthropic寻求估值超1500亿美元，反映AI领域融资热度持续 [8] - 特斯拉宣布年内在中国推进智能辅助驾驶落地，强化本地化技术布局 [7] A股市场策略 - 券商普遍看好牛市延续，华西证券指出"反内卷"政策提振企业盈利预期，增量资金入市可期 [10] - 科技成长+周期板块成资金共识，广发证券建议关注科创板滞涨的国产算力与AI应用方向 [11] - 中信证券提示市场呈现"水牛"特征，流动性驱动效应显著 [11] 政策与行业监管 - 中国资本市场学会成立，证监会主席吴清强调加强前沿领域研究 [12][13] - 农药行业启动"正风治卷"三年行动，目标2027年底遏制无序竞争，草甘膦龙头或受益 [15] - 十部门联合印发农产品消费促进方案，推动冷链物流损耗率降至8%以内，2030年市场规模剑指8.5万亿元 [16][17] 科技创新与产品 - 砺算科技消费级GPU G100性能超英伟达RTX 4060，国产GPU突破取得进展 [13] - 宇树科技发布3.99万元起售人形机器人，商业化进程加速 [13] - 阿里巴巴AI眼镜研发完成，预计年内发布 [13] - 昇腾384超节点亮相WAIC，华为算力生态持续扩容 [13] 上市公司动向 - 东山精密拟投10亿美元建设高端PCB项目，瞄准AI服务器需求 [20] - 飞龙股份获上汽4亿元热管理订单，新能源车零部件业务拓展 [20] - 中国中免上半年净利26亿元（-20.81%），海南市占率提升1个百分点 [21] - 同洲电子净利同比大增662.77%至2.03亿元，业绩弹性显著 [21] 新股与解禁数据 - 天富龙启动申购（发行价23.6元/股），再生涤纶短纤维龙头登陆沪市 [18] - 华大九天7月29日迎51.69%股份解禁（市值310.25亿元），半导体EDA企业面临抛压 [23][24] - 铜冠铜箔、绿联科技解禁比例超70%，分别涉及125.4亿、85.29亿元市值 [23] 行业热点追踪 - 基孔肯雅热疫情扩散，广东累计病例破四千，蚊媒防控及疫苗需求受关注 [14] - 智能网联汽车牌照发放提速，上海目标2027年建成全球领先自动驾驶区 [13] - 机器人领域密集突破，智元获WAIC奖项，神开股份参股深海作业机器人企业 [13][20]

资本市场学会成立 - 中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会在上海召开 证监会主席吴清担任理事会主席 [1] - 会议聚集100余名来自高校 上市公司 行业机构等会员代表 强调面向国家战略和资本市场前沿开展研究 [1] - 该学会被定位为官方顶级"思想库"和"智囊团" [2] 监管政策动向 - 证监会系统会议要求健全稳市机制 加强市场监测和预期引导 推动中长期资金入市 [2] - 将推进公募基金改革 畅通私募基金"募投管退"循环 深化科创板创业板改革 [2] - 债券期货产品创新将持续推进 券商投行业务收入有望修复 [2] 市场趋势研判 - 当前处于"势如破竹"阶段 风险资产表现显著优于避险资产 [2] - 经济预期上修 政策支持强化 流动性稳定等因素支撑A股港股乐观前景 [2] - 无风险利率下降推动资金从银行理财 债券基金向权益资产转移 [3] 券商投资机会 - 头部券商广发证券 国泰海通 中信证券受益行业格局优化 [4] - 东方证券 东方财富 招商证券具备较高业绩弹性 [4] - 中国银河 中金公司在国际业务领域竞争力突出 [4] - 中小券商中银证券 西部证券 华西证券存在结构性机会 [4]

据智通财经报道，近日，基孔肯雅热疫情备受外界关注。截至24日，广东佛山五区均出现了基孔肯雅热 病例，累计病例破四千。其中疫情暴发地——顺德区，其病例已达3627例。 目前，广州、阳江、湛江等地均出现了基孔肯雅热病例，疫情有外溢风险。 光大证券指出，基孔肯雅热由基孔肯雅病毒（CHIKV）引起，主要通过伊蚊叮咬传播，其临床特征为 急性发热、剧烈关节痛（可持续数周甚至数月）及皮疹，儿童、老人及免疫低下者风险更高。 仁和药业：公司拥有日常防蚊针对防蚊，仁和拥有花露水、防蚊贴、驱蚊凝胶、电热蚊香液等各类型大 健康防护产品。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 国际方面，法国属地留尼汪岛约三分之一人口感染，印度、孟加拉国等东南亚国家疫情持续扩散，法 国、意大利等欧洲国家也出现输入性病例及本土传播。世界卫生组织（WHO）警告，全球119个国家和 地区存在病毒传播，约550万人面临感染风险，可能对卫生系统造成压力。 其表示，基孔肯雅热常用检测方法主要有3种：血清学检测、核酸检测和病毒分离。一般情况下，病毒 分离与核酸检测宜采用发病后1周内的血清；血清学检测中，IgM抗体检测宜采用 ...

申万宏源表现，资源重复投入以及利润空间不断压缩等"内卷"问题，以推动行业的健康可持续发展全球 去库存卓有成效，行业触底信号明确，预计25年市场将逐步从"去库存"转入"去产能"阶段。 公司方面，据申万宏源表示， 自7月22日起，利尔化学氟草烟原药价格上涨15%，7月23日中旗股份氟草烟原药同步上涨15%，7月25 日，长青股份精-异丙甲草胺价格上调至25800元。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 据证券时报报道，中国农药工业协会发布关于开展农药行业"正风治卷"行动的通知。 经研究决定，针对当前农药行业存在的隐性添加、非法生产、无序竞争等突出问题，在全行业开展"正 风治卷"三年行动。通过开展"正风治卷"行动，预计到2027年底：市场秩序明显改善，行业内卷式竞争 得到有效遏制，产品质量显著提升，非法生产行为得到根本遏制，企业合规经营意识显著增强。 其中，将抵制企业低价无序竞争行为。加强自律意识，不得以低于成本的价格倾销，扰乱正常的生产经 营秩序。鼓励企业创新，以提高产品质量、品牌服务等提升市场竞争力。针对内卷严重的重点产品，制 定行业竞争规范，遏制企业恶性竞争。 点 ...

智能网联汽车牌照发放与商业化进展 - 上汽智己汽车和上汽友道智途获颁上海市新一批智能网联汽车示范运营牌照 上汽集团成为行业唯一获得乘用车和商用车"双牌照"的企业 [1] - 牌照落地将推动L4级自动驾驶技术大规模商业化应用 中国在全球自动驾驶商业化竞赛中迈出积极一步 [1] - 《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》发布 目标2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区 形成国际竞争力智能网联产业集群 [1] 自动驾驶市场前景预测 - 2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍 带动国内350亿增量市场 [1] - 芯片 控制 传感 连接四大环节均有望受益 其中芯片和控制器弹性较大且格局清晰 [1] - 2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略 行业近两年景气度有望持续走强 [1] 车路云一体化市场空间 - 2025年/2030年智能化路侧基础设施带来的产值增量预计分别为223/4174亿元(中性预测) [2] - 车路云蓝海市场空间广阔 有望开启产业链公司新成长曲线 [2] - 智能化路侧基础设施主要包括路侧通信单元 路侧计算单元 路侧感知设备 交通管理设施等 [2] 相关公司业务布局 - 千方科技是国内领先的行业数字化解决方案提供商 专注于智能网联汽车 智慧交通及车路协同技术领域 [3] - 佳都科技是中国领先的人工智能技术与产品服务提供商 专注于智能轨道交通 智慧城市交通及"车路云一体化"技术领域 [3]

明日主题前瞻 1、无人驾驶 | 7月26日，在2025世界人工智能大会(WAIC)上，上海新一批智能网联汽车示范运营牌照正式发放，上汽智己汽车(联合享道出行)和上汽友道智 途双双获颁上海市新一批智能网联汽车示范运营牌照，上汽集团由此成为行业唯一一家获得乘用车和商用车领域"双牌照"的企业。新一批智能网联汽车示范 运营牌照的正式落地，将进一步推动L4级自动驾驶技术的大规模商业化应用，我国在全球自动驾驶商业化竞赛中又迈出了积极一步。 点评：中信证券表示，2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动国内350亿增量市场。芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益，其中芯片、控制 器弹性较大、格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，行业近两年景气度有望持续走强。开源证券表示，根据中国汽车工程学会发布的 《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，车路云一体化智能网联汽车产业聚焦智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑四大领 域，其中智能化路侧基础设施主要包括路侧通信单元、路侧计算单元、路侧感知设备、交通管理设施等。 2、多模态 | 近日，Open Al表示准备在8月推出新版旗舰大模型 GPT ...

复牌 - 熙菱信息控股股东拟变更为上海盛讯，股票复牌 [1] - 汇绿生态拟购买武汉钧恒49%股权，股票复牌 [1] 定增、并购 - 金桥信息拟定增募资不超过6.3亿元，用于智慧空间核心解决方案升级项目、AI研发项目及补充流动资金 [2] - 申通快递拟以3.6亿元收购浙江丹鸟物流100%股权 [2] - 西部黄金拟以16.55亿元现金收购新疆美盛矿业100%股权，交易溢价1421.66% [2] 增持、回购 - 抚顺特钢获锦程沙洲5.6元/股要约收购5%股份 [2] - 柳药集团拟以1亿-2亿元回购股份，价格不超过25.70元/股 [2] 对外投资、日常经营 - 首创证券筹划发行H股并在香港上市 [2] - 南矿集团子公司与Sucpass Gold签订Brownhill金矿堆浸项目合作协议 [2] - 神开股份全资子公司增资1500万元参股深海作业机器人企业山东未来机器人 [2] - 众生药业全资子公司获氯贝酸铝原料药上市批准 [2] - 广生堂乙肝创新药GST-HG141 III期临床试验首例受试者入组 [2] - 东山精密子公司香港超毅拟投资不超过10亿美元建设高端PCB项目 [2] - 飞龙股份成为上汽乘用车热管理集成模块供应商，生命周期收入超4亿元 [3] - 吉电股份大安风光制绿氢合成氨项目全线贯通并试运行投产 [3] - 青龙管业与北京天杉高科签订风电领域战略合作协议 [3] 业绩变动 - 中国中免上半年净利润26亿元同比下降20.81%，海南市场占有率提升近1个百分点，存货周转率增长10% [3] - 同洲电子上半年净利润2.03亿元同比增长662.77% [4] - 东鹏饮料上半年净利润23.75亿元同比增长37.22%，拟10派25元 [4]

龙虎榜数据 - 今日机构龙虎榜上榜35只个股 净买入21只 净卖出14只 [1] - 机构买入前三名个股：显盈科技(4874万元) 唯万密封(3956万元) 易明医药(2739万元) [1] - 显盈科技当日涨幅+20.01% 买卖家数比为3/4 [2] - 唯万密封当日跌幅-5.67% 买卖家数比为3/3 [2] - 易明医药获1家机构净买入2739万元 [2] 半导体光刻胶行业 - 清华大学团队开发出基于聚碲氧烷的新型EUV光刻胶 [3] - 国内半导体产业扩张推动国产光刻胶需求增长 [3] - 国产光刻胶在i线产品占主导 KrF产品占相当份额 ArF产品已实现突破 [3] - 当前国内光刻胶国产化率20-25% 未来增长空间显著 [3] - 全球光刻胶市场规模预计2028年达75亿美元 CAGR约8.7% [3] 人工智能行业 - 因赛集团开发人工智能创意生成及管理平台"因赛引擎INSIGHTengine" [3] - 大恒科技控股公司中科大洋开发"大洋千机大模型平台" 含智能内容管理、视频理解等应用 [4] - 2025世界人工智能大会将汇聚800余家企业 预计发布50+AI终端、40+大模型等产品 [5] - OpenAI计划8月初发布GPT-5模型 含mini和nano版本 [5] - Google将升级Gemini系列 AI大模型能力持续迭代 [5]