文章核心观点 - 2026年第一季度，A股存储产业链上市公司业绩呈现爆发式增长，这不仅是行业周期反转，更是一场由AI算力驱动的结构性价值重估，其景气烈度为近年之最 [1] - 业绩爆发的核心驱动力在于AI数据中心建设导致的结构性供需失衡，AI服务器对存储需求呈指数级增长，同时原厂将产能转向HBM等高端产品加剧了短缺，行业预计供不应求格局至少持续至2027年 [1][7][8][10] 业绩"竞逐赛"：一季报频创纪录 - **佰维存储**：2026年一季度营业收入68.14亿元，同比暴增341.53%；归母净利润28.99亿元，较上年同期亏损1.97亿元实现扭亏；一季度净利润是2025年全年净利润8.67亿元的3.3倍；销售毛利率从去年同期的1.99%飙升至53.3% [3] - **佰维存储**业绩驱动因素为AI算力爆发推动存储行业高景气，其人工智能新兴端侧存储产品收入约11.75亿元，同比增长496.45%，环比增长53.19% [3][5] - **德明利**：预计2026年一季度营业收入73亿元至78亿元，同比增长483%至523%；归母净利润预计为31.5亿元至36.5亿元，实现扭亏；一季度利润中枢约34亿元，相当于2025年全年净利润约6.88亿元的5倍 [5] - **香农芯创**：作为SK海力士HBM核心分销商，2026年一季度实现营业收入约237.65亿元，同比增长200.6%；归母净利润约13.27亿元，同比增长7835.06%；一季度盈利约为2025年全年净利润约5.45亿元的2.43倍 [5][6] - **深圳华强**：预计2026年一季度净利润1.90亿元-2.32亿元，同比增长80%~120%；存储类产品线出货额同比增幅约250% [6] - **雅创电子**：2026年一季度实现营业收入约22.17亿元，同比增长63.58%；净利润约6842.33万元，同比增长642.29% [6] 结构性短缺：AI虹吸效应重塑产能版图 - **需求端**：AI服务器对存储需求呈指数级增长，单台AI服务器DRAM用量为传统服务器的8倍，NAND用量为3倍 [8] - **需求端**：AI需求增长是指数级的，可能半年内就能拉动远超传统消费电子的需求增量 [8] - **供给端**：三星、SK海力士、美光等巨头将更多先进制程产能转向高利润的HBM及高端DDR5，主动削减消费级产线，加剧了结构性短缺 [9] - **价格表现**：2026年第一季度，消费电子存储价格较2025年第四季度环比涨幅超60%，NAND闪存环比涨幅突破70%，创近年来单季最高涨幅纪录 [9] - **价格展望**：TrendForce预计，2026年第二季度一般型DRAM合约价将环比上涨58%~63%，NAND Flash合约价将环比上涨70%~75% [9] - **价格展望**：群智咨询预计，2026年第二季度手机应用端NAND价格环比上涨约100%，消费级SSD价格环比上涨约66%；手机应用端DRAM合约价环比上涨约90% [10] - **行业格局展望**：存储原厂扩产面临约束，2026年有效产能释放受限，新产能实质释放需待2027年底至2028年；AI驱动的需求爆发与原厂扩产错位致使缺货常态化，预计供不应求至少持续至2027年，涨价贯穿2026年全年 [10] - **行业格局展望**：随着AI从训练向推理阶段演进，存储芯片已成为AI基础设施核心组件，客户结构中AI领域的增长正在改变存储芯片的定价逻辑，存储价格在高位持续的时间可能超出传统周期 [11] 行业宏观数据 - **全球半导体市场**：世界半导体贸易统计组织报告显示，2025年全球半导体销售额达到7956亿美元，同比增长26.2% [1] - **全球存储芯片市场**：2025年全球存储芯片销售额达到2300亿美元，同比增长39% [1] - **全球市场预测**：Gartner预计2026年全球半导体销售额将达到1.3万亿美元，同比增长64%；预计2026年全球存储芯片销售额将达到6333亿美元 [1]

市场整体表现 - 香港股市科网股板块出现集体下跌行情[1] - 智谱公司股价报816.500，单日下跌98.000，跌幅达10.72%[1] - 智谱公司当日成交额为15亿，总市值为3640亿，股本为4.46亿[1] 个股表现详情 - 舜宇光学科技股价跌幅最大，超过7%[1] - 比亚迪电子与地平线机器人股价跌幅约5%，分别报26.300（跌4.99%）和7.190（跌5.39%）[1][3] - 商汤、快手、理想汽车股价跌幅约4%，分别报1.940（跌3.96%）、41.960（跌3.85%）和66.900（跌4.02%）[1][3] - 中芯国际、小米集团、哔哩哔哩、阿里巴巴股价均下跌超过3%，其中中芯国际报65.950（跌3.37%），小米集团报30.040（跌3.41%）[1][3] - 其他科技股如小鹏集团、金山软件、零跑汽车、阿里健康也普遍下跌，跌幅在3%至4%之间[3] 其他市场动态线索 - 全球AI光算力领域有公司上市后股价涨幅超过400%[4] - 某龙头药企（市值3300亿）在A股市场一字涨停，其H股同步大涨15%[4] - 商品市场方面，黄金价格急跌并跌破4630美元，而国际油价则上涨超过2%[4]

国际原油与贵金属市场动态 - 4月28日午后，国际油价快速走高，美油布油双双涨超2% [1] - 纽约期油报98.7美元/桶，日内涨近2.5%，布伦特原油报104美元/桶 [1] - ICE布油实时行情显示，价格报104.04美元，较前一日结算价101.69美元上涨2.35美元，涨幅2.31% [2] 贵金属价格急跌与机构观点 - 现货黄金快速下挫超1%，报4627美元/盎司，现货白银跌近3%，报73.39美元/盎司 [3] - 摩根士丹利大幅下调2026年下半年金价目标，从每盎司5700美元下调至5200美元 [3] - 该机构认为本轮金价下跌源于罕见的供给冲击，而实际利率上行、降息延后彻底改变了宏观经济格局 [3] - 摩根士丹利指出，2026年黄金走势将更少受避险情绪驱动，更多取决于市场流动性、债券收益率与美联储政策节奏，金价波动将更依赖经济数据 [3] 其他市场热点 - 一家3300亿市值的龙头药企A股一字涨停，其H股大涨15% [4] - 一家被称为“全球AI光算力第一股”的公司上市后股价狂飙超400% [4]

会议认为，今年以来，以习近平同志为核心的党中央加强对经济工作的全面领导，着眼全局、 前瞻布局，各地区各部门靠前发力、综合施策，我国经济起步有力，主要指标好于预期，彰显 强大韧性和活力。同时，也面临一些困难和挑战，经济持续稳中向好的基础还需进一步巩固。 要增强信心，以更大力度和更实举措抓好经济工作。 会议指出，要坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格 局，更好统筹国内国际两个大局，统筹发展和安全，坚定不移深化改革开放，推动科技自立自 强、产业链自主可控，精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，持续扩大内 需、优化供给，做优增量、盘活存量，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，增强经济发展 内生动力，进一步做强国内大循环，做优国内国际双循环，努力实现"十五五"良好开局。 会议强调，要用好用足宏观政策。持续优化财政支出结构，兜牢基层"三保"底线。增强货币政 策前瞻性灵活性针对性，保持流动性充裕。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。做 好宏观政策取向一致性评估。 会议指出，要深入挖掘内需潜力。扩大优质商品和服务供给，推动消费升级。深入实施服务业 扩能提质行动。加强水网、新 ...

作者｜李益文 编辑｜李燕娜 4月28日，A股光储龙头阳光电源(300274.SZ)跳空低开，盘中一度跌超5%，截至午间收盘反 弹翻红，涨约0.5%，报132.1元/股。 消息面上， 阳光电源昨日晚间发布公告称，2026年第一季度实现营业收入155.61亿元，同比 下 降 18.26%； 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 22.91 亿 元 ， 同 比 下 降 40.12% ， 净 利 率 14.4%，同比下降5.5个百分点。叠加此前四季度业绩"暴雷"的延续影响，市场对其增长前景 担忧加剧。 对于一季度业绩下滑的核心原因，阳光电源在昨日晚间的投资者关系活动中作出详细解释。 阳光电源表示， 公司一季度营收下滑主要受2025年"531新政"后户用光伏需求放缓、去年同 期沙特7.8GWh大项目确认收入约40亿元，以及美国关税政策不确定性导致的签单与发货延迟 影响。 阳光电源表示，一季度综合毛利率为33.3%，同比下降1.8个百分点，主要受储能产品价格下 行拖累。同时，碳酸锂等原材料价格上涨，对大型储能项目收益形成明显抑制，尽管中小型 项目可通过成本传导缓解压力，但行业整体盈利空间被压缩。此外，今 ...

市场整体表现 - 4月28日A股四大指数早盘集体下跌，创业板指、深成指盘中一度跌超1%，科创综指收跌0.2% [1] - 全市场成交额16701亿元，较上日成交额缩量408亿元，超3700只个股下跌 [1] 行业与概念板块表现 - 算力租赁概念爆发，利通电子一字涨停并创历史新高，群兴玩具、三人行、宁波建工、盈峰环境涨停，安诺其大涨17% [5] - 算力芯片持续走强，综艺股份4天3板，仁东控股涨停，摩尔线程涨超4%、寒武纪涨超3% [5] - 工业气体概念活跃，蜀道装备涨超15%，华特气体涨近8%，金宏气体、中船特气涨超4% [5] - 医药板块逆势上涨，润都股份、汉森制药、津药药业涨停 [5] - 铜箔概念震荡拉升，铜冠铜箔涨超19%，续创历史新高 [5] - 旅游酒店概念集体调整，陕西旅游触及跌停，天目湖、丽江股份、金陵饭店跌幅居前 [5] - 有色金属板块走弱，锡业股份、南山铝业、华锡有色、晓程科技等纷纷下挫 [5] 重点公司动态 - 品高股份股价自2026年4月14日以来，仅10个交易日便翻倍，累计涨幅约113% [5] - 药明康德A股强势涨停，最新市值达3385亿元，港股涨超15%，公司一季度营收首超百亿元，净利增速翻番 [6] - 阳光电源跳空低开，盘中一度跌超5%，随后翻红收涨0.54%，成交额达129亿元，公司2026年第一季度净利润同比降超40% [6] 机构观点摘要 - 平安证券表示，中国创新药企全球竞争力持续提升，从治疗领域和技术平台两个维度把握创新主线 [6] - 平安证券认为，医疗器械行业短期受政策影响承压，但随着“反内卷”政策出台、集采出清及企业创新升级和国际拓展，行业基本面有望改善 [6]

据统计，"十四五"期间，全国高校新增本科专业布点1.02万个、撤销或停招1.22万个，专业调 整幅度持续增大，累计调整比例超30%，今年全国高校专业调整比例首次突破10%。本科专业 结构进一步优化，高校服务国家战略与经济社会高质量发展能力显著提升。 同时，教育部深入开展专业设置与区域发展匹配度提升工作，持续完善省域优先发展和暂缓发 展的指导性专业清单年度发布机制，指导各省对本地区人才供需关系进行前瞻性研判，推动各 省发布覆盖473种专业的急需专业清单和专业预警清单。黑龙江、浙江、重庆等8省市试点开展 专业设置与区域发展匹配度提升工作，打造特色优势专业集群247个，有力支撑区域经济社会 发展。 来源丨央视新闻 编辑丨刘雪莹 热搜爆了！4000万粉网红白冰偷税被罚超1891万元，细节公开 DeepSeek注册资本提高50%，梁文锋持股大增33% 韩国股市再创新高，SK海力士年内涨超100%，黄金突破4700美元 SFC 21君荐读 2 悦 读 · 智 能 权 威 . TT7 2 11 更多精彩 扫码点击 教育部今天（28日）发布《普通高等学校本科专业目录（2026年）》，共 新增38种普通高校 本科新专业。本次获 ...

记者丨陈归辞 编辑丨卜羽勤 张伟贤 4月28日，曦智科技以"全球AI光算力第一股"之姿在港交所主板挂牌上市，股票代码为01879.HK。 上市首日，曦智科技-P（01879.HK）开盘价为880港元/股，较183.2港元发行价上涨约380%， 盘中最高涨超407% ，报930港元。截至10:46， 公司股价涨近360%，对应市值约774亿港元，延续了公司招股阶段近5800倍认购的市场热度。 | < ロ | 曦智科技-P(1879) | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 04-28 10:44:03 | | | | | | 841.500 额 44.2亿 股本 9197万 市盈 -52.07 万得 | | | | | | 20 +658.300 +359.33% 换 7.23% 市值 774亿 市净 16.46 | | | | | से में ब्र | 五日 日K 周K 月K 更多 ◎ | | | | | 叠加 | 均价: 816.495 盘口 成交 | | | | | 1930,000 | | 407.64% 卖10 847.000 | | 30(2) | ...

今天，国家税务总局公布一起偷税案件。经查，"探店"网红白冰在2021年至2024年期间通过 转换收入性质、虚假申报等方式，少缴个人所得税、增值税、契税等税费共计911.18万元。相 关微博词迅速登上热搜榜首，热度爆了。 国家税务总局依法对其作出追缴税费款、加收滞纳金并处罚款共计1891.24万元的处理处罚决 定。目前，上述款项已全部追缴入库。 细节公开：设立空壳个体户等偷逃税款 白冰，短视频博主， 在某网络视频平台粉丝量超4000万，是美食探店类的头部网红。 然而国 家税务总局调查发现，白冰在网络平台的变现方式主要是广告合作，且佣金不菲，但白冰自 2021年以来申报的个人收入金额长期偏低，稽查人员随即对白冰的关联企业展开全面梳理。这 不查不知道——由白冰直接或间接持股的企业竟然多达十余家。其中，一户注册在重庆的个体 工商户显得格外可疑。 国家税务总局稽查局组织检查三处武珊珊表示，发现白冰在重庆注册的个体工商户长期进行大 额申报经营收入，工商信息中却无参保人员，也就是说没有长期固定的工作人员。因此我们就 高度怀疑，这个个体户可能并没有实际经营活动。 为了核实情况，稽查人员迅速奔赴重庆。果然不出所料，该个体工商户 ...

A股一季报业绩高增长概况 - 锂电、硬质合金、铜箔等赛道景气度持续走高，多家公司净利润同比增超10倍，A股诞生新“股王” [1] 锂电及材料行业公司业绩 - 博云新材一季度归母净利润达1.32亿元，同比增长13362.43%，主要受益于硬质合金产品量价齐升 [2] - 富祥药业净利润增长2633.39%至6119.55万元，锂电池电解液添加剂VC、FEC等核心产品量价齐升 [2] - 铜冠铜箔净利润增长2138.17%至1.06亿元，主要系铜箔产品售价上涨 [2] - 天齐锂业净利润同比大增1699%至18.76亿元，天赐材料净利润同比增长1006%至16.54亿元，湖南裕能、融捷股份分别增长1338%和1296%，业绩增长主要得益于主要产品销量增加、价格上涨及投资收益提升 [2] 其他高增长公司业绩 - 沃森生物净利润同比增长4082.41%至1.11亿元，但营收同比下降3.98%，高增主要源于应收账款坏账准备会计估计变更及研发项目资本化 [2] - 源杰科技2026年第一季度实现营业收入3.55亿元，同比增长320.94%，归属于上市公司股东的净利润为1.79亿元，同比增长1153.07%，扣非净利润为1.78亿元，同比增长1173.64%，总金额超过去年全年扣非净利润1.672亿元 [4] 源杰科技成为新股王 - 源杰科技业绩变动主要系受益于客户需求的增长，数据中心领域CW光源产品销售额实现增长，公司整体产品结构进一步优化，加之数据中心产品毛利率较高 [4] - 源杰科技股价截至4月27日收盘报1418元/股，已超越贵州茅台成为A股“新股王”，近一年股价涨超10倍 [4] 全球市场动态 - 韩国股市再创新高，SK海力士年内涨超100% [7] - 标普纳指创新高，英伟达市值突破5.2万亿美元 [7] - 存储概念大爆发，国际油价涨超2% [7] - 黄金突破4700美元 [7]