证券代码：872931 证券简称：无锡鼎邦 公告编号：2025-085 无锡鼎邦换热设备股份有限公司 2025 年第二次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 9 月 10 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：董事长王仁良先生 6.召开情况合法合规的说明： 本次股东会的召集、召开符合《公司法》等相关法律、法规及《公司章程》 的规定，会议合法有效。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东会的股东共 2 人，持有表决权的股份总数 65,154,200 股，占公司有表决权股份总数的 69.36%。 其中通过网络投票参与本次股东会的股东共 0 人，持有表决权的股份总数 0 股，占公司有表决权股份总数的 0%。 （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列席股东会情况 1.公司在任董事 7 人，出席 7 人； 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于 ...

江苏新苏律师事务所 关于无锡鼎邦换热设备股份有限公司 2025年第二次临时股东会 之 法律意见书 地址：江苏省苏州市高新区邓尉路6号2楼 邮编：215011 电话：0512-67010501 传真：0512-67010500 二〇二五年九月 江苏新苏律师事务所 法律意见书 江苏新苏律师事务所 为出具本法律意见书，本所律师对本次股东会所涉及的有关事项进行了审查， 查阅了相关会议文件，并对有关问题进行了必要的核查和验证。公司已向本所保 证和承诺，其已提供了本所律师认为出具本法律意见书所必需的材料，所提供的 原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、准确、完整的要求，有 关副本、复印件材料与正本原始材料一致。 1 江苏新苏律师事务所 法律意见书 关于无锡鼎邦换热设备股份有限公司 2025年第二次临时股东会之法律意见书 编号：2025新苏律意字第0084号 致：无锡鼎邦换热设备股份有限公司 江苏新苏律师事务所（以下简称"本所"）接受无锡鼎邦换热设备股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师（以下称"本所律师"）出席公司 2025年第二次临时股东会（以下简称"本次股东会"）。 本所律师根据《中华人民共和 ...

东吴证券股份有限公司 关于无锡鼎邦换热设备股份有限公司 二、发现的问题及采取的措施 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1、信息披露 | 无 | 不适用 | | 2、公司内部制度建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3、股东会董事会运作 | 无 | 不适用 | | 4、控制权变动 | 无 | 不适用 | | 5、募集资金使用 | 无 | 不适用 | | 6、关联交易 | 无 | 不适用 | | 7、对外担保 | 无 | 不适用 | | 8、购买出售资产 | 无 | 不适用 | | 9、对外投资 | 无 | 不适用 | | 10、发行人或者聘请的证券服务机构配合保荐 | 无 | 不适用 | | 工作情况 | | | 三、公司及股东承诺履行情况 | 公司及股东承诺事项 | 是否履行承诺 | 未履行承诺的原因及 | | --- | --- | --- | | | | 解决措施 | | 1、关于股份流通限制和自愿锁定的承诺 | 是 | 不适用 | | 2、避免同业竞争承诺 | 是 | 不适用 | | 3、关于规范和减少关联交易的承诺 | 是 | 不适用 | | ...

投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 国内客户总体需求放缓导致2025H1业绩承压 营业收入同比下滑14.55%至1.78亿元 归母净利润同比下滑37.59%至0.12亿元[2] - 海外业务成为新增长极 2024年境外收入实现零突破且毛利率达48.26% 较国内市场高26.53个百分点 已进入壳牌、埃克森美孚等国际巨头供应链[4] - 盈利预测显示复苏趋势 预计2025-2027年归母净利润同比增速分别为15.19%/17.35%/18.42% 对应PE估值39.98x/34.07x/28.77x[1][10] 财务表现 - 2025H1毛利率同比下降2.03个百分点至20.43% 主因招投标价格竞争激烈[2] - 费用率总体上升 销售/管理/财务费用率分别同比+0.66/+0.36/+1.71个百分点 研发费用率微降0.34个百分点[2] - 资产减值损失同比增加93.64% 信用减值损失同比增加37.92% 主要系应收票据和合同资产减值准备冲回[2] 业务结构 - 换热器业务收入占比58.55% 2025H1营收同比下滑13.80%至1.04亿元 毛利率19.75%[3] - 管束业务收入占比14.69% 营收同比大幅下降39.29%至0.26亿元 毛利率21.76%[3] - 空冷器业务表现相对稳健 营收同比增长7.50%至0.47亿元 毛利率维持在20.50%[3] 行业与战略 - 石化行业"降油增化"趋势推动换热设备向大型化、高效化转型 油浆蒸发器等节能产品拥有较高毛利率[4] - 公司在建产能位于江苏东台市靠近港口 投产后将显著提升海外业务交付能力[4] - 采用订单式非标设备生产模式 以产定销 收入结构直接受客户订单影响[3] 估值与预测 - 当前股价19.20元 对应市净率4.58倍 总市值18.03亿元[7] - 预测2025-2027年营业收入分别达4.54/5.12/5.72亿元 同比增速13.22%/12.82%/11.72%[1] - 预计归母净利润将持续增长 2027年达0.63亿元 对应每股收益0.67元[1][10]

募资情况 - 公开发行股票（超额配售选择权行使前）2500万股，发行价6.2元/股，募资总额1.55亿元，净额1.39亿元[3] - 行使超额配售选择权后新发行375万股，募资总额2325万元，净额2170.89万元[3] - 截至2025年6月30日，募资总额1.78亿元，净额1.61亿元[8] 资金使用 - 2024年6月26日同意置换资金6938.03万元，7月1日完成置换[8][17][18] - 本报告期投入3411.08万元，累计投入13655.85万元[16] 项目进展 - 年产6.5万吨换热器等项目本报告期投入2965.66万元，累计投入13210.43万元，进度90.38%[16] - 研发中心建设项目本报告期投入445.42万元，累计投入445.42万元，进度29.69%[16] - 两项目预计2025年12月31日达预定可使用状态[16]

会议信息 - 监事会会议于2025年8月20日在公司会议室现场召开，主持人是潘佳[2][4] - 会议通知于2025年8月8日以现场方式发出，召集、召开程序合法有效[2][4] 议案表决 - 《2025年半年度报告及其摘要》等两项议案表决均全票通过[5][6] 报告披露 - 《2025年半年度报告》等两项报告于2025年8月20日在指定平台披露[5][6]

会议信息 - 第三届董事会第十二次会议于2025年8月20日召开[2] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[3] - 会议主持人是董事长王仁良先生，列席人员为董事会秘书[2] 议案表决 - 《关于<2025年半年度报告及其摘要>的议案》全票通过[5] - 《关于<2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》全票通过[6] 报告披露 - 2025年半年度报告及其摘要于2025年8月20日披露[5] - 《2025年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》于同日披露[6]

公司治理结构调整 - 公司第三届监事会第十次会议审议通过取消监事会议案 [2] - 会议通过调整董事会人数并修订《公司章程》的议案 [2] - 公司决定废止《无锡鼎邦换热设备股份有限公司监事会议事规则》 [2]

公司治理结构变更 - 公司第三届董事会第十一次会议审议通过取消监事会的议案 [2] - 公司第三届董事会第十一次会议审议通过调整董事会人数修订的议案 [2] - 相关议案于8月15日晚间通过公告形式披露 [2]

公司人事变动 - 无锡鼎邦聘任邓夏榕女士为公司证券事务代表 [1]