河北国亮新材料股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2026 年 2 月 2 日、 2026 年 2 月 25 日召开第二届董事会第十五次会议、2026 年第一次临时股东会， 审议通过了《关于拟变更注册资本、公司类型及修订〈公司章程〉并办理工商变 更登记的议案》，具体内容详见公司于 2026 年 2 月 4 日在北京证券交易所信息披 露平台（http://www.bse.cn/）披露的《关于拟修订《公司章程》公告》（公告编号： 2026-013）。 二、工商登记变更情况 目前，公司已完成相应的工商变更登记手续，并于 2026 年 3 月 9 日收到了 唐山市行政审批局核发的《营业执照》。 变更后的公司注册信息如下： 统一社会信用代码：91130200743437174Q 证券代码：920076 证券简称：国亮新材 公告编号：2026-031 河北国亮新材料股份有限公司 关于完成工商变更登记及公司章程等备案并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、基本情况 类型：其他股份 ...

核心观点 - 2026年2月北交所新股首日平均涨幅达140%，网上申购资金均值超8000亿元，打新热度维持高位，但首日涨幅与顶格收益环比有所回落 [2][3] - 北交所IPO节奏维持较快态势，2026年前2月已有8家公司上市募资25亿元，公司质量持续提升，2024年平均营收8.1亿元、归母净利润1.0亿元 [3][23][42] - 北交所打新规则与沪深市场存在核心差异，主要为无市值要求但需现金全额申购，适合账户中留有数百万至数千万可用资金的投资者 [7][9][10] - 基于中性场景假设，报告预测未来一年1000万元和1500万元账户的打新实际年化收益率分别有望达到5.0%和4.7% [3][77] 发行情况与市场表现 - **发行节奏与规模**：2026年2月有3家公司在北交所上市，合计募资6.7亿元，延续了较快的发行速度 [3][19][23]。2026年前2月累计8家公司上市，募资总额25亿元，而2025年全年为26家公司上市募资75亿元 [20][23] - **首日涨幅分析**：2026年2月新股首日平均涨幅为140%，环比有所下降，市场热情有所降温 [3][24][28]。2025年全年新股首日平均涨幅高达368%，2026年前2月平均涨幅为175% [3][27][28] - **申购热度与中签率**：2026年2月网上申购资金平均达8039亿元，维持高位 [3][30]。网上中签率均值为0.0246%，打新竞争日益激烈，新股稀缺性凸显 [3][31] - **公司财务质量**：2026年前2月新上市公司的2024年财务数据显示质量提升，平均营收8.1亿元，平均归母净利润1.0亿元，平均毛利率达35%，与2025年水平基本持平 [3][42][44][46] 打新规则与收益测算 - **规则核心差异**：北交所打新采用网上现金申购为主，无持仓市值要求，但需在申购时（T日）全额缴付资金，资金在T+2日退回 [7][8][10]。这与沪深市场需市值配售、获配后才缴款的规则形成鲜明对比 [9][10] - **申购资金上限与账户规模**：2026年2月新股平均申购资金上限为1010万元，2026年前2月均值提升至1379万元，“顶格申购”容量达千万元水平或成常态 [3][33][36]。报告建议打新账户规模在1000万元左右，以实现资金效率与收益的较好平衡 [36] - **近期打新收益**：2026年2月顶格申购预期收益为1.1万元，其中爱得科技的顶格申购绝对收益预计最高，达0.54万元 [3][37][40][68]。2026年2月，1000万元、1500万元、2000万元账户的打新预期收益率分别为0.10%、0.07%、0.06% [74][76] - **收益预测与年化估算**：根据2026年前2月数据推算，1000万元账户打新年化收益率或可达3.06% [3][76]。在中性场景（假设全年发行50家、首日涨幅350%、中签率0.030%）下，模型预测未来一年1000万元和1500万元账户的打新实际收益率分别有望达到5.0%和4.7% [3][77] IPO储备与审核动态 - **过会与储备项目**：2026年2月有5家公司成功过会，涵盖高端制造零部件、智能装备等领域，多家公司预计募资超4亿元 [3][49][52]。截至2026年2月底，共有200家公司正在筹备北交所IPO，其中已过会未上市公司32家 [3][56] - **审核周期**：2026年2月新上市公司的平均审核周期为386天，整体周期较长，但较2025年水平有所缩短 [3][57] - **新三板挂牌储备**：2026年2月新三板新挂牌公司达18家，其中4家2024年营收超10亿元，3家归母净利润超1亿元，平均营收6.0亿元，平均归母净利润0.6亿元 [3][59][61]。这些公司多集中于高端装备、新材料等领域，大量企业满足北交所上市财务标准，是重要的上市后备力量 [61][63]

公司2025年度财务业绩 - 公司2025年实现营业收入10.62亿元，同比增长17.44% [2] - 公司2025年实现归属于上市公司股东的净利润8074.47万元，同比增长13.78% [2]

公司基本信息 - 公司于2026年1月22日在北交所上市，2025年12月12日经中国证监会注册发行18,044,853股人民币普通股[8] - 公司注册资本为8,363.4491万元[11] - 公司设立时发行股份总数为6,000万股，面额股每股金额为1元[20] - 公司已发行股份数为83,634,491股，股本结构为普通股83,634,491股，其他类别股0股[21] 股东与股权 - 发起人董国亮、赵素兰、唐山市开平区国亮企业管理中心（有限合伙）分别认购41,211,145股、5,799,330股、2,910,712股，出资比例分别为68.6852%、9.6656%、4.8512%[20] - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[22] - 公司收购本公司股份有不同情形的处理规定[26] - 董事、高级管理人员等股份转让有相关限制[31] 股东权益与诉讼 - 股东对特定收益收回、决议无效或撤销、人员损害公司利益等情况有诉讼权利[31][32][39][42][43][45] 重大事项审议 - 股东会审议公司1年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%等事项[53][54][61] - 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%等担保事项应提交股东会审议[61] - 公司与关联方成交金额（除担保外）占公司最近一期经审计总资产2%以上且超3000万元的交易，需提供评估或审计报告并提交股东会审议[65] 会议相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[66] - 多种情形下需召开临时股东会，相关召集流程有规定[66][67][71][72][73][74][76][77][79] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[92][94] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，含独立董事3名，职工代表董事1名[120] - 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[121] - 董事会每年至少召开2次会议，临时董事会会议有相关规定[121][122][123] 独立董事与审计委员会 - 独立董事任职有条件限制，行使部分职权需经全体独立董事过半数同意[138][139][141] - 审计委员会成员为3名，每季度至少召开一次会议[139][148] 公司管理与运营 - 公司设总经理等职务，总经理每届任期3年[153][156] - 公司按规定时间报送并披露年度报告和中期报告[155] - 公司利润分配有相关政策和比例规定[157][169][170][171][173][175] 其他事项 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，解聘或不再续聘需提前30日通知[186][187] - 公司指定信息披露平台，董事长是信息披露第一责任人[193][195] - 公司开展投资者关系管理工作有相关要求[196][197][198][199]

股东会信息 - 2026年第一次临时股东会于2月25日召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东4人，持表决权股份51,637,074股，占比61.74%[3] - 9位在任董事全部出席股东会[3] 议案表决 - 四项议案同意股数均为51,637,074股，占比100%[4][5][6] 其他 - 会议召集、召开和表决程序合法有效[7] - 备查文件为会议决议，见证律师为廖璐、孙涛[8]

会议信息 - 公司2026年2月4日公告2月25日15:00召开第一次临时股东会，网络投票时间为2月24 - 25日[3][4] 参会情况 - 出席股东4名，代表51,637,074股，占比61.74%[6] - 网络投票股东0名，代表0股，占比0%[9] - 中小投资者1名，代表1,507,826股，占比1.8029%[10] 议案表决 - 四项议案同意股数均为51,637,074股，占比100%[15][16][17][18] 会议结果 - 会议召集、召开、表决等均合法有效[20]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为10.62亿元，同比增长17.44%[3][4] - 归属于上市公司股东的净利润为8074.47万元，同比增长13.78%[3][4] - 扣除非经常性损益的净利润为7273.71万元，同比增长21.01%[3][4] - 基本每股收益为1.23元，同比增长13.89%[3][4] 财务数据关键指标变化：盈利能力与股东回报 - 加权平均净资产收益率（扣非前）为10.60%[3] 财务数据关键指标变化：资产与权益 - 总资产为16.13亿元，较期初增长6.68%[3][4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为8.02亿元，较期初增长11.00%[3][4] - 归属于上市公司股东的每股净资产为12.23元，较期初增长11.08%[3][4] 管理层讨论和指引 - 业绩增长主要系市场开拓获得新订单及深化现有客户合作所致[5] 其他重要内容 - 本公告财务数据为初步核算，未经审计，具体以年度报告为准[1][6]

上市与募资 - 公司于2026年1月22日在北交所上市[2] - 本次公开发行普通股18,044,853股，每股发行价10.76元，募集资金总额19,416.26万元[2] - 扣除发行费用后，募集资金净额为17,502.20万元[2] - 募集资金于2026年1月16日划至公司指定账户[2] 资金监管 - 公司与多家银行和东兴证券签订三方及四方监管协议[3][4] - 丙方至少每半年对公司募集资金存放和使用情况检查一次[5][10] - 乙方按月向公司出具专户对账单并抄送丙方[6] - 支取金额超3000万元或净额20%应通知丙方[7] 资金用途 - 甲方二专户用于年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目[10] - 河北国亮新材料3个专户涉及年产5万吨镁碳砖智能制造等项目[15] - 唐山贝斯特高温材料1个专户用于年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目[15] 协议相关 - 若换股吸收合并完成，中金公司继承东兴证券协议权力与义务[9] - 乙方三次未及时出具对账单等情况，甲方有权终止协议[12] - 四方监管协议提前终止，甲方应一个月内签新协议并披露[13]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1][5] 报告核心观点 - 北交所市场在2026年1月呈现出“一级市场吐故纳新，新股市场冻结资金破万亿”的活跃格局，市场成交活跃度显著上升 [1] - 政策动态呈现出“严监管”与“促活跃”双线并举的鲜明格局，市场通过“有效监管”与“可持续活跃”获得了深度认可 [3] 市场概况 - **整体规模**：截至2026年1月31日，北交所上市公司总数为292家，总市值达9363.02亿元，流通市值达5803.64亿元，环比分别上升7.7%和10.3% [1][12][13] - **行业分布**：按上市公司数量，机械设备行业最多，为64家，其次为电力设备（34家）、基础化工（31家）、汽车（26家）、计算机（23家） [14] - **流动性**：本月股票成交数量为245.24亿股，成交金额为6077.23亿元，成交量环比上升26.8%，成交金额环比上升38.6% [1][16] - **成交活跃度**：全月日均成交额为303.9亿元，环比上升59.4% [20] - **两融情况**：1月两融余额日均值为88.31亿元，环比增加14.10% [1][23] 估值水平 - **北证50指数估值**：截至1月30日，市盈率（PE-TTM）为45.96倍，处于近两年60.46%分位数；市净率（PB-MRQ）为9.50倍，处于近两年91.10%分位数；股息率为0.72%，处于近两年18.09%分位数 [2][25] - **行业市盈率**：按行业中位数排序（剔除负数），通信市盈率最高为124倍，其次为有色金属（109倍）、石油石化（91倍）、食品饮料（79倍）、轻工制造（74倍） [2][26][29] 行情回顾 - **指数表现**：2026年1月，北证50指数月度涨幅为6.33%，北证专精特新指数上涨6.06% [2][32] - **横向对比**：同期其他主要指数均收涨，科创50涨12.29%，创业板指数涨4.47%，沪深300涨1.62% [2][32] - **行业表现**：北交所各行业除汽车外普涨，涨幅较大行业为传媒、有色金属、通信、公用事业、农林牧渔 [2][37] 个股表现 - **涨幅榜**：本月涨幅靠前的个股分别为科马材料、美德乐、爱舍伦、国亮新材、连城数控、流金科技、农大科技、亿能电力、科力股份、美邦科技 [2][42] - **跌幅榜**：本月跌幅排名前10的个股包括*ST云创、恒合股份、锦好医疗等 [44] - **成交额榜**：本月成交金额排名前10的个股包括星图测控、蘅东光、天力复合等 [46] - **换手率榜**：本月月均换手率排名前10的个股包括美德乐、农大科技、国亮新材等 [49] - **创新高个股**：本月有16只个股股价创历史新高，16只个股创成交量历史新高 [62] 基金表现 - **主题基金**：本月20只北交所主题基金悉数收涨，月度平均涨跌幅为7.88%，强于北证50指数，其中景顺长城北交所两年定开A表现最佳，规模为2.24亿元 [67][68] - **指数基金**：本月北证50指数基金合计79只，全线收涨，月度平均涨跌幅为5.88%，弱于基准指数，表现最佳的中加北证50成分指数增强A月度涨幅为6.43%，指数基金平均规模为3.78亿元 [69][70][72] 一级市场与新股 - **上市与退市**：本月新增上市公司5家，退市1家（ST广道），净增4家 [1][3][13] - **新股信息**：本月上市5只新股为美德乐、农大科技、国亮新材、爱舍伦、科马材料 [3][73] - **审核动态**：本月共141家次企业更新审核动态，其中已受理1家，已问询51家，上市委通过8家，提交注册5家，注册生效9家 [3][81] - **新股发行详情**： - 美德乐发行价41.88元，市盈率14.99倍，中签率0.0570% [77][79] - 农大科技发行价25元，市盈率13.4倍，中签率0.0387% [78][80] - 国亮新材发行价10.76元，市盈率14.97倍，中签率0.0211% [78][80] - 爱舍伦发行价15.98元，市盈率14.99倍，中签率0.00277% [78][80] - 科马材料发行价11.66元，市盈率14.2倍，中签率0.0257% [78][80] 重点公司财务摘要（涨幅榜新股） - **科马材料**：2024年营业总收入24,902.80万元，同比增长25.16%；归属母公司股东的净利润7,153.21万元，同比增长44.25%；2025年9月30日销售毛利率达49.71% [52] - **美德乐**：2024年营业总收入113,772.46万元，同比增长12.73%；归属母公司股东的净利润21,075.78万元，同比增长2.70%；2025年6月30日销售毛利率为36.12% [54] - **爱舍伦**：2024年营业总收入69,163.87万元，同比增长20.36%；归属母公司股东的净利润8,071.11万元，同比增长20.54% [56] - **国亮新材**：2024年营业总收入90,468.93万元，同比减少8.09%；归属母公司股东的净利润7,096.49万元，同比减少15.31% [58] - **连城数控**：2024年营业总收入566,927.86万元，同比减少5.54%；归属母公司股东的净利润34,049.30万元，同比减少50.04% [61]

报告行业投资评级 - 北交所行业投资评级为“优于大市” [1][5] 报告核心观点 - 北交所一级市场呈现“吐故纳新”格局，新股市场冻结资金破万亿，显示强大吸引力 [1][3] - 市场流动性及成交活跃度显著上升，两融余额增加，政策动态呈现“严监管”与“促活跃”双线并举，市场通过“有效监管”与“可持续活跃”获得深度认可 [1][3] 市场概况 - 截至2026年1月31日，北交所上市公司总数292家，环比净增4家，总市值9363.02亿元，流通市值5803.64亿元，环比分别上升7.7%和10.3% [1][12][13] - 按行业数量分布，机械设备行业公司数量最多，为64家，其次为电力设备（34家）、基础化工（31家）、汽车（26家）、计算机（23家） [14] - 按行业市值规模，机械设备、电力设备、计算机、基础化工和汽车位列前五名 [14] 流动性与成交活跃度 - 本月股票成交数量245.24亿股，成交金额6077.23亿元，成交量环比上升26.8%，成交金额环比上升38.6% [1][16] - 全月日均成交额303.9亿元，环比上升59.4% [20] - 两融余额日均值88.31亿元，环比增加14.10% [1][23] 估值水平 - 截至1月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为45.96倍，处于近两年60.46%分位数，市净率（PB-MRQ）为9.50倍，处于近两年91.10%分位数，股息率为0.72%，处于近两年18.09%分位数 [2][25] - 按行业市盈率中位数排序（剔除负数），通信行业最高为124倍，其次为有色金属（109倍）、石油石化（91倍）、食品饮料（79倍）、轻工制造（74倍） [2][26][29] 市场走势与行情回顾 - 2026年1月，北证50指数月度涨幅为6.33%，走势呈双峰结构，北证专精特新指数上涨6.06% [2][32] - 同期其他主要指数均收涨，科创50涨12.29%，创业板指涨4.47%，沪深300涨1.62% [2][32] - 北交所各行业除汽车外普涨，涨幅较大行业为传媒、有色金属、通信、公用事业、农林牧渔 [2][37] 个股表现 - 本月涨幅靠前的个股分别为：科马材料、美德乐、爱舍伦、国亮新材、连城数控、流金科技、农大科技、亿能电力、科力股份、美邦科技 [2][42] - 本月有16只个股股价创历史新高，16只个股创成交量历史新高 [62] - 股价创新高个股中，亿能电力当月涨幅达77.70% [63] 基金表现 - 本月20只北交所主题基金悉数收涨，月度平均涨幅7.88%，强于北证50指数，其中景顺长城北交所两年定开A表现最佳，规模2.24亿元 [67][68] - 北证50指数基金本月全线收涨，月度平均涨幅5.88%，弱于基准指数，表现最佳的中加北证50成份指数增强A月度涨幅6.43% [69][70][72] - 截至本月末，北证指数基金平均规模3.78亿元，规模最大的为中欧北证50成份指数AC，合计规模8.22亿元 [69][71] 新股上市情况 - 本月新股上市5只：美德乐、农大科技、国亮新材、爱舍伦、科马材料 [1][3][73] - 各新股发行市盈率在13.4倍至14.99倍之间，中签率在0.00277%至0.0570%之间 [77][78] - 报告详细介绍了五家新上市公司的基本情况、主营业务及行业地位 [73][74][75][76] 一级市场审核动态 - 本月共141家次企业更新发行上市项目审核动态，其中已受理1家，已问询51家，上市委通过8家，提交注册5家，注册生效9家，中止22家，终止撤回0家 [3][81]