公司海外战略与布局 - 斯洛文尼亚工厂是公司海外布局重点，旨在响应客户海外建厂、满足本地化供应需求、规避贸易关税壁垒及跟随车企供应链出海 [1] - 工厂合资方奥地利马克是公司重要合作伙伴，双方已在中国境内共同设立控股子公司马克精密，建立了良好合作关系 [1] - 在合资方奥地利马克的大力支持下，斯洛文尼亚工厂进展较为顺利 [1] 斯洛文尼亚工厂运营进展 - 工厂目前处于验厂、产品交样阶段 [1] - 验厂完成后将承接客户的现成订单 [1] - 预计2025年第四季度能够逐步小批量供货，但具体情况尚存在不确定性 [1]

证券代码：920221 证券简称：易实精密 公告编号：2025-106 为进一步优化海外布局，助力公司下一步升级发展，江苏易实精密科技股 份有限公司（以下简称"公司"或"易实精密"）全资子公司易实集团有限公 司（以下简称"易实集团")购买 PTS Präzisionsteile GmbH（以下简称"PTS"） 100%股权，交易金额为 1 欧元。截至目前，本次购买股权事项已完成股东股权 变更商业登记。易实集团直接持有 PTS 100%股权，并已将 PTS 更名为 EC Precision (Germany) GmbH。 （二）是否构成重大资产重组 本次交易不构成重大资产重组。 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 江苏易实精密科技股份有限公司 一、交易概况 关于全资子公司完成购买股权的公告 （一）基本情况 三、交易标的情况 根据《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，易实集团本次购买 资产不构成重大资产重组。 （三）是否构成关联交易 本次交易不构成关联交易。 （四）决策与审议程序 根据《北 ...

证券代码：920221 证券简称：易实精密 公告编号：2025-104 江苏易实精密科技股份有限公司 关于终止《股权收购意向协议》的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整 性承担个别及连带法律责任。 一、股权收购意向协议概述 2025 年 6 月 13 日，江苏易实精密科技股份有限公司（以下简称："公司"） 与鲁安姝、周磊、谈渊智、朱莉、吴凌凡、许海英、金洁、无锡新亦和企业管理 合伙企业（有限合伙）就关于以现金方式收购通亦和精工科技（无锡）股份有限 公司 51%股权事项签署了《股权收购意向协议》，具体内容详见公司于 2025 年 6 月 13 日披露的《关于签署股权收购意向协议的公告》（公告编号：2025-042）。 约行为及违约责任追究之情形，不存在任何争议和纠纷。终止本次拟收购事项不 会对公司的生产经营及财务状况产生重大不利影响，也不会影响公司未来的发展 战略及经营规划，公司将继续围绕既定战略，专注于核心业务，稳健推动公司的 持续健康发展。 四、备查文件 （一）关于终止《股权收购意向协议》的协议 江苏易实精密科技 ...

企业资质 - 公司通过国家级专精特新“小巨人”企业复核并完成公示[1][3] 未来展望 - 公司未来将坚守战略，加大研发投入[4] 影响说明 - 通过复核不会对公司当期经营业绩产生重大影响[5]

业绩总结 - 2025年前三季度公司收入2.51亿元，同比增7.10%[4] - 2025年Q3单季收入0.86亿元，同比增8.12%[4] - 2025年前三季度净利润4743万元，同比增3.09%[4] - 2025年前三季度扣非净利润4628万元，同比增4.92%[4] 未来展望 - 斯洛文尼亚工厂预计2025年Q4逐步小批量供货[5] - 马克表面处理公司第一条生产线预计Q4投产[6] 新产品和新技术研发 - 公司空悬业务第三代全自动焊接环产线可提升效益[7]

投资评级 - 报告对易实精密的投资评级为“增持”，且为维持该评级 [2] 核心观点 - 报告看好公司进行海外战略布局以及其空气悬架相关部件进入多个头部企业供应链的发展前景 [2] - 公司2025年前三季度实现营业收入2.51亿元，同比增长7.10%，归母净利润为4742.99万元，同比增长3.09% [2] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.65亿元、0.90亿元、1.08亿元，对应每股收益（EPS）分别为0.56元、0.78元、0.93元 [2] 行业背景 - 2025年1-9月中国汽车产销量分别为2433.3万辆和2436.3万辆，同比分别增长13.3%和12.9% [3] - 2024年中国乘用车零部件制造业营业收入为40,378亿元，同比增长5.75%，预计2029年该市场规模将达到52,089亿元 [3] 公司业务进展 - 公司与控股子公司马克精密金属成形有限公司共同出资成立马克表面处理科技有限公司，主营业务为金属表面处理及热处理加工、电镀加工，以构建更稳固的供应链体系 [4] - 公司与奥地利知名企业MARK Metallwarenfabrik GmbH共同设立合资公司EC MARK Precision Proizvodnja d.o.o，积极推动海外战略发展布局 [4] - 公司与欧洲共同研发的第三代焊接环产线已于2025年上半年到厂并成功验收，预计将于2025年实现量产 [4] 财务与估值预测 - 报告预测公司2025年营业收入为4.08亿元，同比增长26.9%，2026年营业收入为5.60亿元，同比增长37.3% [6] - 预测公司2025年归母净利润为0.65亿元，同比增长20.8%，2026年归母净利润为0.90亿元，同比增长37.6% [6] - 当前股价19.36元对应2025-2027年预测市盈率（P/E）分别为34.4倍、25.0倍、20.7倍 [2][6] - 预测公司2025-2027年毛利率分别为29.1%、29.2%、29.4%，净利率分别为16.0%、16.1%、16.2% [6]

投资评级与市场表现 - 投资评级为“买入”，并予以维持 [1] - 当前股价为19.36元，过去12个月最高价和最低价分别为28.50元和13.73元 [1] - 公司总股本为116.04百万股，A股流通比例为53.23% [1] - 过去12个月，公司股价绝对收益为37.93%，相对北证50指数的超额收益为22.66% [2] 2025年第三季度财务业绩 - 2025年前三季度实现营业收入2.51亿元，同比增长7.10%；归母净利润为0.47亿元，同比增长3.09% [4] - 2025年第三季度单季实现营业收入0.86亿元，同比增长8.12%；归母净利润为0.14亿元，同比增长2.28% [4] - 2025年前三季度毛利率为32.28%，同比下降0.85个百分点；净利率为19.11%，同比下降0.97个百分点 [7] - 2025年第三季度单季毛利率为31.62%，同比下降0.38个百分点，环比下降0.96个百分点；净利率为17.32%，同比下降1.05个百分点，环比下降3.40个百分点 [7] - 2025年前三季度期间费用率为10.13%，同比上升0.42个百分点，其中管理费用率上升0.71个百分点，财务费用率因汇兑损失增加而上升0.22个百分点 [7] - 2025年前三季度经营活动现金流量净额为0.37亿元，同比下降36.02%，主要因公司为应对材料涨价而增加原材料备货 [7] 战略发展与业务进展 - 公司拟收购通亦和精工科技（无锡）股份有限公司51%的股权，以实现在精冲技术领域的突破 [3][7] - 被收购方通亦和承诺2025年至2027年扣非归母净利润分别不低于2800万元、3200万元和3600万元 [7] - 公司在空气悬架领域持续拓展新客户，扣压环和支撑环产品市场占有率巩固提升 [7] - 客户进展包括：对孔辉汽车独家供货，对保隆科技2025年迅速上量，对大陆汽车项目批量供货，与拓普集团的项目测试进展顺利，另有多家客户已实现小批量供货 [7] 财务预测与估值 - 预测公司2025年至2027年营业收入分别为3.51亿元、4.17亿元、4.81亿元，同比增速分别为9.14%、18.95%、15.24% [6][7] - 预测公司2025年至2027年归母净利润分别为0.59亿元、0.69亿元、0.78亿元，同比增速分别为9.52%、17.15%、12.14% [6][7] - 预测2025年至2027年每股收益（EPS）分别为0.51元、0.60元、0.67元 [6][7] - 以当前股价19.36元计算，对应2025年至2027年的市盈率（P/E）分别为37.92倍、32.36倍、28.86倍 [6][7] - 预测净资产收益率（ROE）将从2025年的13.80%逐步提升至2027年的16.03% [6]

江苏易实精密科技股份有限公司 第四届董事会第七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 证券代码：920221 证券简称：易实精密 公告编号：2025-102 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 10 月 24 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场召开 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 10 月 9 日以书面及通讯方式 发出 5.会议主持人：董事长徐爱明 6.会议列席人员：公司高级管理人员 7.召开情况合法合规的说明： 本次会议的召集、召开、议案审议程序等方面符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》及公司《董事会议事规则》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 8 人，出席和授权出席董事 8 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2025 年第三季度报告的议案》 1.议案内容： 根据《公司法》《证券法》《北京证券交易所股票上市规则》及《公司章 程》等法律、法规、规范性文 ...

市场整体表现 - 上证综指报3894.66点，上涨0.80%，收于五日均线之上 [1] - A股市场总成交额为8018.23亿元 [1] - 截至统计时点，共有1401只A股价格突破五日均线 [1] 个股突破五日均线情况 - 中裕科技乖离率最大，为22.65%，其股价最新报25.07元，较五日均线20.44元上涨29.96% [1][2] - 理工光科乖离率为11.33%，股价最新报29.33元，较五日均线26.34元上涨14.88% [1][2] - 冠中生态乖离率为11.15%，股价最新报22.03元，较五日均线19.82元上涨19.99% [1][2] - 英诺激光乖离率为9.20%，股价最新报42.29元，较五日均线38.73元上涨13.38% [2] - 正元地信乖离率为8.72%，股价最新报4.74元，较五日均线4.36元上涨12.06% [2]