证券代码：920821 证券简称：则成电子 公告编号：2026-023 深圳市则成电子股份有限公司 关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 授权现金管理情况 （一）审议情况 公司于 2025 年 7 月 15 日召开第三届董事会第二十六次会议、第三届监事会 第十八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》， 同意公司在不影响公司主营业务的正常开展并确保正常经营需求的前提下，拟使 用额度不超过人民币 1 亿元（按理财产品存续余额计）的闲置自有资金购买安全 性高、流动性好的理财产品（包括但不限于结构性存款、定期存款、大额存单、 协定存款、通知存款等）。使用期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内，在 上述额度和期限内，资金可以滚动使用。 公司于 2025 年 8 月 14 日召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于 调整使用部分闲置自有资金进行现金管理额度的议案》，同意使用部分闲置自有 资金进行现金管理的额度从不超过 ...

现金管理额度 - 2025年7月15日公司同意用不超1亿元闲置自有资金买理财产品，期限12个月，资金可滚动使用[2] - 2025年8月14日公司将现金管理额度从不超1亿元调至不超1.5亿元[2] 未到期余额 - 截至公告披露日，公司现金管理未到期余额9896.67万元，占2024年度经审计净资产的19.01%[4] 投资产品情况 - 本次现金管理购买130万美元招商银行深圳深纺大厦支行定期存款，预计年化收益率3.11%[5] - 2025年购买1000万元招商银行单位大额存单，预计年化收益率2.11%[10] - 2026年购买1500万元上海浦东发展银行利多多公司稳利产品，预计年化收益率0.70% - 2.10%[10] 产品到期情况 - 上海浦东发展银行利多多公司稳利25JG3267期产品已到期，年化收益率2.03%，本金全部收回[11] 其他产品信息 - 上海浦东发展银行利多多公司稳利26JG3062期产品金额6500万元，年化收益率0.70% - 2.05%[12] - 上海浦东发展银行深圳福华支行多笔人民币对公结构性存款有存入和收回情况[13][14][15][16][17] - 招商银行深圳多笔定期存款有存入和收回情况，涉及不同金额和利率[14][15][16][17][18] 风险提醒 - 公司提醒现金管理投资可能受市场波动影响，注意投资风险[9]

股东减持情况 - 深圳市海汇聚成减持前持股13,600,832股，比例9.8299%[2] - 减持2,767,237股，占总股本2%[4] - 减持后持股10,833,595股，比例7.8299%[4] 减持细节 - 减持方式为集中竞价，时间2026.1.21 - 2.27[4] - 价格区间24.10 - 27.49元/股，金额70,354,296.64元[4] 减持结果 - 减持计划实施完毕，与披露一致，未提前终止[4][5]

现金管理额度 - 2025年7月15日公司同意使用不超1亿元闲置自有资金进行现金管理，8月14日调整额度至不超1.5亿元[2] 现金管理金额构成 - 公司本次现金管理金额合计8899.96万元，由8000万元结构性存款和130万美元（折合899.96万元）定期存款构成[4] 未到期余额情况 - 截至公告披露日，现金管理未到期余额9899.96万元，占2024年度经审计净资产的19.02%[4] 部分产品信息 - 招商银行深圳深纺大厦支行130万美元定期存款，预计年化收益率3.12%，期限一周[5] - 上海浦东发展银行深圳福华支行利多多公司稳利26JG3061期产品金额1500万元，预计年化收益率0.70%-2.10%，期限29天[5] - 上海浦东发展银行深圳福华支行利多多公司稳利26JG3062期产品金额6500万元，预计年化收益率0.70%-2.05%，期限29天[5] 过往购买产品情况 - 2025年1月20日购买招商银行单位大额存单2025年第141期，金额1000万元，预计年化收益率2.11%，2028年1月20日到期[10] - 2025年7月17日购买上海浦东发展银行利多多公司稳利25JG3267期，金额1000万元，年化收益率2.03%，已全部收回本金[12] - 2025年7月7日购买上海浦东发展银行利多多公司稳利25JG3280期，金额2000万元，年化收益率1.85%，已全部收回本金[12] - 2025年8月1日购买上海浦东发展银行利多多公司稳利产品，金额4000万元，年化收益率2.00%，已全部收回本金[12] 产品资金收回情况 - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利25JG3316，金额1000，利率1.80%，2025年8月4日至29日收回资金[13] - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利25JG3323，金额3000，利率1.90%，2025年7月7日至10月9日收回资金[13] - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利25JG3281，金额5000，利率2.10%，2025年9月1日至30日收回资金[13] - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利25JG3362，金额2000，利率1.85%，2025年9月3日至30日收回资金[14] - 招商银行深圳深纺大厦支行定期存款175万美元，利率3.59%，2025年9月22日至10月5日收回资金[14] - 招商银行深圳深纺大厦支行定期存款180万美元，利率3.56%，2025年10月9日至22日收回资金[14] - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利25JG3565，金额7500，利率1.65%，2025年10月9日至31日收回资金[14] - 招商银行深圳深纺大厦支行定期存款250万美元，利率3.62%，2025年10月20日至11月2日收回资金[14] - 招商银行深圳深纺大厦支行定期存款250万美元，利率3.46%，2025年11月6日至20日收回资金[15] - 招商银行深圳深纺大厦支行定期存款240万美元，利率3.50%，2025年12月2日至9日收回资金[15] - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利25JG4177期，金额2000，利率1.85%，2025年12月1日存入，12月31日收回资金[16] - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利25JG4179期，金额7000，利率1.65%，2025年12月1日存入，12月31日收回资金[16] - 招商银行深圳深纺大厦支行定期存款240万，利率3.14%，2025年12月22日存入，12月29日收回资金[16] - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利25JG4240期，金额5800，利率1.9%，2026年1月4日存入，1月30日收回资金[16] - 招商银行深圳深纺大厦支行定期存款230万，利率3.12%，2026年1月8日存入，1月15日收回资金[17] - 上海浦东发展银行理财产品利多多公司稳利26JG3034期，金额8000，利率1.80%，2026年2月2日存入，2月28日收回资金[17] - 招商银行深圳深纺大厦支行定期存款128万，利率3.11%，2026年2月10日存入，2月17日收回资金[17]

股份变动 - 2026年2月5 - 26日海汇聚成减持1,449,389股，占总股本1.0475%[3] - 控股股东等持股比例从49.9999%降至48.9524%[3] - 海汇聚成变动后持股10,835,143股，占比7.8310%[4] 股东情况 - 薛兴韩持股55,963,859股，占比40.4474%无变化[4] - 惟实聚成持股932,489股，占比0.6739%无变化[4] 其他情况 - 本次变动与承诺和计划无差异[5] - 无违反法规和规则情况[5] - 不导致控股权变化，不影响经营[6]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出对北交所或相关行业的整体投资评级 [1][3][5] 报告的核心观点 - 北交所市场温和上涨 在“金三银四”开工旺季与两会政策预期下 市场或延续结构性机会 [1][3] - 市场呈现明显的结构性特征 与当日A股市场周期股领涨的主线高度契合 如稀土、磷化工、小金属等涨价题材 [3] - 市场热点方面 国企改革、西部大开发等政策主题与周期品涨价形成合力 叠加上海楼市“沪七条”优化政策提振市场情绪 [3] - 外部环境方面 美国IEEPA关税政策被裁定违法短期缓解贸易摩擦担忧 而中东局势升温为能源板块带来不确定性 [3] - 新质生产力政策支持与资源品价格弹性有望持续利好高端装备、新材料等领域 [3] - 北交所近期推出的再融资优化措施将进一步改善企业融资环境 提升市场活力 [3] - 需关注主板热点轮动可能对北交所资金形成分流 并跟踪市场量能放大的持续性及政策落地效果 [3] 根据相关目录分别进行总结 一、行情复盘 1.1 板块行情复盘 - 2月25日北证A股成交金额达186.56亿元 较上一交易日增加22.77亿元 [1][8] - 北证50指数收盘价为1,547.201 上涨0.77% PE_TTM为65.09倍 [1][8] - 北证专精特新指数收盘价为2,597.61 上涨1.22% [1][8] - 北证A股日换手率为3.1% 公司数量295家 [13] 1.2 个股涨跌复盘 - 当日北交所294家公司中208家上涨 6家平盘 80家下跌 [1][15] - 涨幅前五的个股分别为：同辉信息（10.3%）、安达科技（8.2%）、天力复合（6.3%）、纳科诺尔（6.3%）、恒合股份（6.1%） [1][15] - 跌幅前五的个股分别为：连城数控（-7.1%）、科力股份（-5.9%）、视声智能（-3.5%）、蘅东光（-3.5%）、戈碧迦（-3.3%） [1][15] - 涨幅居前的个股成交额环比增幅显著 如安达科技成交额环比增642.6%至4.6亿元 同辉信息环比增303.6%至2.0亿元 [15] 1.3 新股上市进展 - 2月25日 明日申购新股为觅睿科技 [17] 二、重要新闻 - OpenAI的星际之门项目因资金问题受挫 战略重心转向掌控数据中心内部资源而非拥有实体资产 [2][17] - OpenAI在定制芯片问题上落后于其他科技巨头 于2025年才开始定制芯片研发 [2][17] - 日本电子零件大厂村田制作所正评估是否调涨旗下积层陶瓷电容(MLCC)价格 [2][18] 三、重点公司公告 - **迪尔化工**：2025年预计实现营业收入7.26亿元 同比下降7.21% 归母净利润0.57亿元 同比下降33.54% [2][19] - **鸿智科技**：2025年预计实现营业收入4.72亿元 同比下降1.61% 归母净利润0.29亿元 同比下降16.96% [2][20][21] - **浩淼科技**：2025年预计实现营业收入4.22亿元 同比下降22.46% 归母净利润0.18亿元 同比下降7.00% [22] - **南特科技**：2025年预计实现营业收入10.96亿元 同比增长6.36% 归母净利润1.02亿元 同比增长3.63% [23] - **则成电子**：2025年预计实现营业收入3.94亿元 同比增长0.57% 归母净利润0.18亿元 同比下降31.51% [24]

公司2025年度业绩快报 - 公司预计2025年实现营业收入约3.94亿元，同比微增0.57% [1] - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润约1768.20万元，同比下降31.51% [1] 业绩变动原因分析 - 营业收入微增原因：部分大客户下半年战略调整导致相应产品交付低于预期，产品结构变化及部分老产品进入生命周期末端导致海外业务表现不如预期 [1] - 国内业务在AI眼镜等领域实现持续稳步增长，对整体营收形成支撑 [1] - 净利润下降主要原因：毛利率水平承压，以及筹建海外生产基地导致人员及筹办费用增加 [1] - 公司加强技术储备与人才建设，2025年研发费用同比增长16.33% [1] 公司业务与产品进展 - 公司是一家国家级专精特新“小巨人”企业，主要从事基于柔性运用的定制化智能控制模块产品的研发、生产与销售 [2] - 公司已成为众多世界500强公司的供应商 [2] - 作为重点开发领域，AI眼镜相关产品在2025年上半年已实现批量订单交付 [2] - 公司计划未来尝试进入其他智能穿戴产品赛道 [2] 历史业绩表现对比 - 自2024年以来，公司连续6个季度总营收同比增幅保持两位数水平 [2] - 2025年第三季度末，公司总营收同比增幅收窄至9.47% [2]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为3.939亿元，同比微增0.57%[3][5] - 归属于上市公司股东的净利润为1768.2万元，同比下降31.51%[3][5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1361.37万元，同比下降39.68%[3][5] - 利润总额为1864.44万元，同比下降34.50%[3][5] - 基本每股收益为0.1278元，同比下降51.07%[3][5] - 加权平均净资产收益率（扣非前）为3.37%，上年同期为5.03%[3] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 研发费用同比增长16.33%[7] 其他财务数据 - 报告期末总资产为8.350亿元，较期初增长2.87%[3][5] - 股本为1.384亿元，较期初大幅增长40.00%[3] - 归属于上市公司股东的每股净资产为3.82元，较期初下降27.51%[3][5]

业绩总结 - 公司公开发行16,192,806股，发行价10.80元，募资174,882,304.80元，净额155,099,267.59元[2] - 截至2025年12月31日，募集资金专户余额98.06元[7] 项目进展 - 则成电子智能控制模组项目拟投362,634,400.00元，用募资155,099,267.59元，投入进度103.25%[10] 资金安排 - 募投项目已完工，拟将节余98.06元募资转基本户用于日常经营[13] - 节余募资满足豁免董事会审议条件[15] 机构意见 - 保荐机构认为募投项目结项合规，无变相改用途和损股东利益情形[16]

募集资金情况 - 公司公开发行16,192,806股，每股10.80元，募集174,882,304.80元，净额155,099,267.59元[1] - 截至2025年12月31日，募集资金专户余额98.06元[6] 募投项目情况 - 募投项目拟投资362,634,400.00元，调整后拟投入155,099,267.59元[9][11] - 2023年4月25日和2024年11月25日两次延长建设时间至2025年12月31日[12] - 2022年9月22日同意置换自筹资金31,256,060.16元，2022年12月31日实施完毕[13][14] - 截至2025年12月31日，累计投入160,143,928.90元，节余98.06元[16] 后续安排 - 公司拟将节余资金转基本户用于日常经营[17] - 专户注销，监管协议终止[17] - 节余资金98.06元无需董事会审议[19] - 保荐机构对募投项目结项无异议[20]