合作签约 - 长安民生物流与重庆市璧山区人民政府、弗迪电池有限公司签署共建西部陆海新通道新能源汽车零部件集散中心合作协议 [1] - 三方基于"政府引导、企业主导、优势互补、互利共赢"原则建立战略合作关系 [1] - 合作领域包括物流园区规划、新能源商用车推广、充换电基础设施建设及物流运输等 [1] 合作内容 - 长安民生物流将在"十五五"期间推进绿色物流，打造辐射西部、链接全球的绿色供应链枢纽 [1] - 三方将围绕商用车新能源改装、新能源电池循环利用、超级充电示范站建设、大数据运营平台打造等方面开展深度合作 [1] - 持续挖掘动力电池、兆瓦闪充等技术在重庆多式联运物流体系中的新应用场景 [1] 战略目标 - 通过资源互补、技术联动与业务协同，共同推进绿色智慧物流体系建设 [1] - 助力璧山打造在重庆乃至全国具有示范带动效应的绿色低碳物流园区 [1]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司营业收入89.63亿元，较2023年的79.69亿元增长12.46%[10] - 2024年公司利润总额9205.64万元，较2023年的7500.86万元增长22.73%[10] - 2024年公司净利润6837.82万元，较2023年的5796.29万元增长17.97%[10] - 2024年归属母公司股东的净利润5994.30万元，较2023年的5644.69万元增长6.20%[10] - 2024年公司普通股股东每股收益0.37元，较2023年的0.35元增长5.71%[10] - 2024年末公司非流动资产13.67亿元，较2023年末的15.05亿元下降9.15%[14] - 2024年末公司流动资产38.30亿元，较2023年末的36.70亿元增长4.20%[14] - 2024年末公司负债合计29.90亿元，较2023年末的29.85亿元增长0.17%[14] - 2024年末公司归属母公司股东权益20.47亿元，较2023年末的20.16亿元增长1.55%[14] - 2024年公司营业收入创历史新高，销售利润率、净资产收益率持续提升，创近7年最高盈利水平[15] - 2024年集团营业收入达89.63亿元，较去年同期79.69亿元增长12.48%，公司权益持有人应占盈利升至5994.3万元，较2023年增加349.61万元，每股基本盈利为0.37元（2023年度：0.35元）[16] - 2024年度公司收入为89.63亿元，较上年度增长约12.48%[26] - 2024年度公司营业成本为85.60亿元，较上一年度上升约12.66%，毛利率下跌至4.50%[38] - 2024年度公司销售费用为0.51亿元，占收入约0.56%，比上一年度下降约0.76%[39] - 2024年度归属母公司股东的净利润为5994.30万元，较上一年度增加约349.61万元[45] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为9.82亿元，总资产为51.97亿元[37] - 2024年12月31日，集团资产负债率约为57.54%[49] - 2024年12月31日，集团已订约但未拨备的厂房及设备资本承担为0元，2023年为2100440.25元[59] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年度整车运输服务收入为44.46亿元，较上一年度增长约14.04%[29] - 2024年度汽车原材料及零部件供应链管理服务收入为25.85亿元，较上一年度增长约7.32%[30] - 2024年度非汽车商品运输及其他物流服务收入为3.04亿元，较上一年度下降约28.39%[32] - 2024年度汽车零部件包装物销售及轮胎分装收入为16.29亿元，较上一年度上升约31.59%[33] 行业及市场相关情况 - 2024年国内汽车产销量分别为3128.2万辆和3143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，集团主要客户长安汽车产销量分别为2625658辆和2683798辆，同比增长1.64%和5.12%[16] - 2025年中国汽车总销量预计达3290万辆，同比增长4.7%，汽车出口或达620万辆，同比增长5.8%，新能源汽车预计总销量达1600万辆，同比增长24.4%[22] - 重庆“渝车出海”计划目标到2027年全市整车年出口量占全国比重达10%，长安汽车“海纳百川”计划拟到2030年海外市场年销售量突破120万辆，公司将跟随其海外布局搭建物流网络[23] - 物流市场竞争激烈，汽车行业变革使公司面临产品价格大战传导的供应链压力[23] 公司战略与发展 - 2024年公司荣获中国服务业企业500强、中国物流企业50强等多项荣誉[19] - 2024年公司实施“两个走出”战略，提升核心客户服务质量，拓展兵装集团内合作，深化与上游供应商合作，突破比亚迪等新客户[20] - 2024年公司数字化能力提升，研发6款系统产品应用于12个项目，建成数字大脑1.0；智能化场景丰富，研发6款智能化产品落地6个场景；绿色化产品深化应用，实现5个项目、4万个网联包装在线化运营；专业化成果获认可，建立10项企业技术标准，参编3项国标，专利受理35项，软著受理25项[21] - 公司将强化运营效率，实施更严格成本控制措施应对不利因素冲击[23] - 2024年公司经营规模创历史新高，在经营业绩、战略谋划等方面成绩突出[18] 股东相关情况 - 公司董事会建议派付截至2024年12月31日止年度末期股息每股0.20元（含税），与2023年相同，待股东批准后预期于2025年9月26日或之前派付[72] - 公司向名列于H股股东名册上的非居民企业股东派股息时，代扣代缴企业所得税税率为10%[72] - 持有公司H股及名列公司H股股东名册的个人股东分派股息时，毋须交付中国个人所得税[73] - 公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的30%[74] - 2024年8月22日，公司与南方资产订立股份认购协议，南方资产认购4000万股新内资股，认购价每股2.54648元人民币（2.78港元），总现金代价1.018592亿元人民币（约1.112亿港元）[78] - 股份认购事项所得款项净额约1.008592亿元人民币（约1.10108297亿港元），每股净认购价约2.52元人民币（约2.75港元），拟全部用于海外能力和智慧物流建设[82] - 截至报告刊发日，南方资产已支付认购股份总代价1.018592亿元人民币，验资报告和股票登记流程正在办理中[80] - 股份认购事项需获超过50%独立股东赞成表决票数批准，清洗豁免事项需获至少75%独立股东赞成表决票数批准[81] - 截至2024年12月31日止年度，公司股本无变动[77] - 股份认购事项完成后，南方资产持股4000万股，占比19.80%；总股数增至2.02064亿股[83] - 南方资产及其一致行动人士在股份认购事项完成后持股8122.56万股，占比40.20%[83] - 认购事项有利于公司补充流动资金、优化资本结构、提升抗风险能力，募集资金用于加强海外物流能力建设[86] - 截至报告刊发日期，公司维持上市规则所订明并经联交所同意的公众持股量[88] - 截至2024年12月31日，兵装集团和中国长安持有H股41,225,600股，占H股31.75%，占总注册股本25.44%[125] 附属公司情况 - 截至2024年12月31日，公司有多家附属公司，包括全資和非全資附属公司[92] - 重庆博宇注册资本为6000万元，公司持有其100%股权[93] - 重庆福集注册资本为3000万元，公司持有其100%股权[94] - 重庆赛美增资后注册资本为5000万元，公司持有其100%股权[95] - 福路国际增资后注册资本为6000万元[96] - 杭州长安民生增资后注册资本达6.1亿元，公司持有其100%股权[98] - 上海供应链增资后注册资本达到3000万元，公司持有其100%股权[99] - 南京住久注册资本为1亿元，公司持有其67%股权[100] - 长足飞越注册资本为5000万元，公司持有其55%股权[101] - 长享供应链注册资本为2000万元，公司持有其70%股权[102] 员工相关情况 - 截至2024年12月31日，集团有3137名雇员，2023年12月31日为4031名[109] - 2024年12月31日全体员工性别比例男：女=2.22 : 1[109] - 2024年管理、专业、操作岗位雇员分别为246名、1500名、1391名，2023年分别为239名、1482名、2310名[110] - 本年度集团薪酬最高的五位人士均为公司董事及高级管理人员[121] - 集团须按雇员薪金的特定百分比向社保计划作出供款[107] 公司治理与合规 - 公司于2023年6月30日选举产生第六届董事会及第六届监事会[114] - 2024年12月31日，董事、最高行政人员及监事故无于公司及其相联法团的股份、相关股份或债权证中拥有须登记或知会的权益及淡仓[124] - 2024年12月31日，董事、最高行政人员及监事并无实益拥有集团任何成员公司的股本权益[124] - 2024年12月31日，董事、最高行政人员及监事并无拥有可认购或提名他人认购集团任何成员公司证券的权利[124] - 自2024年12月31日起，董事、最高行政人员及监事在买卖或租赁或建议买卖或租赁予集团成员公司的资产中并无拥有直接或间接权益[124] - 审核与风险委员会已审阅集团截至2024年12月31日止年度的经审核综合业绩[176] - 2024年，车德西先生及金洁女士因工作原因未出席2023年股东周年大会及两次临时股东大会，公司将加强与董事沟通[182] - 公司自2013年7月18日转主板上市后，采纳依据标准守则拟定的行为准则，2024年全体董事一致遵守[185] - 截至2024年12月31日，集团成员公司无重大诉讼或仲裁，无未决或威胁的重大诉讼或索偿[167] - 2024年12月31日，集团无存放于境内外金融机构的委托存款，无定期存款到期不能偿付情况[168] - 本年度集团在重大问题上遵守相关法例与规例，无违反或不遵守情况[169] - 公司第六届董事会于2023年6月30日选举产生，由9名董事组成，包括2名执行董事、4名非执行董事和3名独立非执行董事[186] - 2024年4月19日，陈治刚先生退休不再担任副总经理，谭朝虎先生被聘任为副总经理[187] - 截至2024年12月31日，公司无其他董事、监事及高级管理人员人事变动[188] - 金洁女士自2025年1月3日起辞任第六届董事会非执行董事职务[189] - 2024年度董事会举行四次例会，谢世康、陈文波等多位董事亲自出席率达100%，万年勇、金洁出席率为75%，车德西出席率为0%[191] - 董事由股东大会选举产生，任期三年，可连选连任[193] - 公司为所有董事及监事购买了董监事责任保险[195] - 公司董事长为谢世康先生，总经理为万年勇先生[200] - 董事长负责制定发展战略和业务策略、董事会事务，总经理负责公司日常经营[200] - 公司采用董事会多元化政策，提名委员会考虑多元化各方面好处推荐候选人[198] 股票增值权计划情况 - 2021年4月27日公司授予29名激励对象4,861,400股股票增值权，约占公司总股本3.00%，行权价格为2.98港元[129][130] - 股票增值权计划自2021年4月27日起有效期5年，行权限制期2年，拟按1/3、1/3、1/3比例分三批生效[131] - 2023年4月27日股票增值权进入第一个生效期，因2021年净资产收益率未达标，首个生效期未满足条件[131] - 2023年5月12日，公司董事会批准1,620,467份股票增值权（占授予总数1/3）作废处理[132] - 2024年4月27日股票增值权进入第二个生效期，截至2024年12月31日，尚未行使的股票增值权为3,240,933份[134] - 2021年公司收入为人民币60.21亿元，净利润为人民币4,210.9万元，净资产收益率为2.01%[131] 非竞争承诺情况 - 截至2011年底，民生实业和香港民生所持公司股份合计低于20%，相关非竞争承诺函不生效[135] - 2023年12月27日，美集物流所持公司股份减至19.99%，相关非竞争承诺函不生效[135] - 2016年3月9日起，中国长安继续履行长安工业公司签订的非竞争承诺函义务[135] - 2025年3月公司收到中国长安年度非竞争承诺确认函[136] 关联交易情况 - 中国长安持有公司约25.44%总发行股本及长安汽车17.98%股权，兵装集团持有中国长安100%股权及长安汽车14.23%股权，南方资产持有长安汽车4.60%股权，公司持有装备财务约0.81%股权，美集物流、民生实业分别持有公司约19.99%及约15.90%总发行股本[139] - 公司与日本住友分别持有南京住久67%和33%注册资本，日本住友持有宝钢住商49%注册资本[140] - 2023年10月30日公司签订有效期自2024年1月1日至2026年12月31日的多项框架协议[140] - 公司将向长安汽车及其联系人提供物流服务，该业务占集团业务主要份额，对总体收入贡献大[141][142] - 中国长安旗下约有18家成员单位，公司加大开拓其零部件业务力度，希望增加业务来源和收入[143] - 公司需向民生实业及其联系人采购物流服务，以支撑业务操作，实现收入最大化[141][144] - 公司在装备财务进行存款、票据贴现及/或贷款，可降低时间和财务成本，其费用低于外部银行[141][145] - 公司向民生实业及其联系人提供物流服务

财务数据关键指标变化 - 收入与收益 - 2024年度集团经审计合并收入约为人民币8,963,208,271.72元，较上一年度增长约12.48%[3] - 2024年度经审计公司权益持有人应占收益约为人民币59,943,006.45元，较上一年度增长约6.19%（2023年为人民币56,446,864.92元）[3] - 2024年度经审计每股基本盈利为人民币0.37元（2023年为人民币0.35元）[3] - 2024年合并营业收入为89.63亿元，较上期79.69亿元增长12.5%[6] - 2024年合并营业成本为85.60亿元，较上期75.98亿元增长12.66%[6] - 2024年合并营业利润为9349.63万元，较上期7514.56万元增长24.42%[6] - 2024年合并利润总额为9205.64万元，较上期7500.86万元增长22.73%[6] - 2024年合并净利润为6837.82万元，较上期5796.29万元增长17.97%[6] - 2024年归属母公司股东的净利润为5994.30万元，较上期5644.69万元增长6.19%[6] - 2024年少数股东损益为843.52万元，较上期151.61万元增长456.38%[6] - 2024年其他综合收益的税后净额为205.70万元，上期为 - 35.70万元[6] - 2024年综合收益总额为7043.52万元，较上期5760.59万元增长22.27%[6] - 2024年基本每股收益为0.37元，上期为0.35元[6] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2024年末合并流动资产合计为人民币3,830,000,817.43元，上年年末为人民币3,669,906,941.54元[4] - 2024年末合并非流动资产合计为人民币1,366,725,229.73元，上年年末为人民币1,504,504,826.98元[4] - 2024年末合并资产总计为人民币5,196,726,047.16元，上年年末为人民币5,174,411,768.52元[4] - 2024年末合并流动负债合计为人民币2,880,016,920.99元，上年年末为人民币2,729,541,661.34元[5] - 2024年末合并非流动负债合计为人民币110,063,007.75元，上年年末为人民币255,306,262.53元[5] - 2024年末合并负债合计为人民币2,990,079,928.74元，上年年末为人民币2,984,847,923.87元[5] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 经营活动现金流入小计合并本期金额为108.82亿元，上期为113.28亿元；母公司本期为92.70亿元，上期为102.99亿元[7] - 经营活动现金流出小计合并本期金额为105.22亿元，上期为111.30亿元；母公司本期为91.87亿元，上期为100.24亿元[7] - 经营活动产生的现金流量净额合并本期为3.61亿元，上期为1.98亿元；母公司本期为0.83亿元，上期为2.76亿元[7] - 投资活动现金流入小计合并本期金额为1.94亿元，上期为0.43亿元；母公司本期为3.86亿元，上期为1.31亿元[7] - 投资活动现金流出小计合并本期金额为2.67亿元，上期为3.22亿元；母公司本期为2.17亿元，上期为2.20亿元[7] - 投资活动产生的现金流量净额合并本期为 - 0.73亿元，上期为 - 3.18亿元；母公司本期为1.69亿元，上期为 - 2.07亿元[7] - 筹资活动现金流入小计合并本期金额为0.80亿元，上期为7.58亿元；母公司本期为0，上期为1.85亿元[7] - 筹资活动现金流出小计合并本期金额为2.35亿元，上期为5.49亿元；母公司本期为0.81亿元，上期为0.53亿元[7] - 筹资活动产生的现金流量净额合并本期为 - 1.56亿元，上期为2.09亿元；母公司本期为 - 0.81亿元，上期为1.32亿元[7] 财务数据关键指标变化 - 股东权益 - 股东权益合计上年年末余额为21.90亿元，本年年末余额为22.07亿元，本年增减变动金额为0.17亿元[8] - 公司2024年合并股东权益上年年末余额为2161873340.92元，本年年末余额为2189563844.65元，本年增减变动金额为27690503.73元[9] - 公司2024年合并报表综合收益总额为57605939.66元，其中未分配利润增加56446864.92元[9] - 公司2024年合并报表股东投入和减少资本为 - 55658.18元，其中资本公积增加206567.09元，少数股东权益减少262225.27元[9] - 公司2024年合并报表利润分配为 - 29238134.90元，其中未分配利润减少24618134.90元，少数股东权益减少4620000元[9] - 公司2024年合并报表专项储备变动为 - 621642.85元，其中本期提取7278914.91元，本期使用7900557.76元[9] - 公司2024年母公司股东权益上年年末余额为1783069287.27元，本年年末余额为1854162222.54元，本年增减变动金额为71092935.27元[10] - 公司2024年母公司报表综合收益总额为103578499.02元，其中未分配利润增加101521499.02元，专项储备增加2057000元[10] - 公司2024年母公司报表股东投入和减少资本为 - 34430.04元，资本公积减少34430.04元[10] - 公司2024年母公司报表利润分配为 - 32451133.71元，未分配利润减少32451133.71元[10] - 公司2024年母公司报表专项储备本期提取和使用均为4462023.66元，整体无变动[10] - 2024年初股东权益合计为1766910884.31元，年末为1783069287.27元，本年增减变动金额为16158402.96元[11] - 2024年综合收益总额为43608436.88元，其中其他综合收益减少357000元，未分配利润增加43965436.88元[11] - 2024年股东投入和减少资本金额为2512.98元，全部来自其他项目[11] - 2024年利润分配使股东权益减少24618134.90元，全部为对股东的分配[11] - 2024年专项储备减少2834412元，其中本期提取4051932.06元，本期使用6886344.06元[11] 财务数据关键指标变化 - 股息分配 - 董事会建议宣派2024年末期现金股息每股人民币0.20元（2023年为每股人民币0.20元）[3] 会计政策与核算方法 - 公司会计期间为每年1月1日至12月31日，营业周期为12个月[18][19] - 公司及境内子公司以人民币为记账本位币[20] - 重要的单项计提坏账准备的应收款项、在建工程、投资活动项目金额标准为≥250万[21] - 重要的非全资子公司判断标准为相关主体资产、营业收入、净利润占合并报表对应指标比例任意一项超10%[21] - 非同一控制下企业合并成本为购买日付出资产等公允价值，合并成本与被购买方可辨认净资产公允价值份额差额处理有不同规定[22] - 企业合并发生的中介及管理费用计入当期损益，发行证券交易费用计入初始确认金额[24] - 合并财务报表合并范围以控制为基础确定，控制需满足权力、可变回报及影响回报金额条件[25] - 合并财务报表以集团和子公司报表为基础编制，公司间重大交易和往来余额需抵销[26] - 购买子公司少数股权相关差额调整合并资产负债表资本公积，不足冲减调整留存收益[27] - 丧失子公司控制权，剩余股权按丧失控制权日公允价值重新计量，相关差额计入投资收益[28][29] - 合营安排分为共同经营和合营企业，共同经营确认相关资产、负债、收入和费用[30] - 合营企业按长期股权投资权益法核算规定进行会计处理[32] - 现金指库存现金及可随时支付存款，现金等价物是期限短等特点的投资[33] - 外币业务按交易发生日即期汇率折算，资产负债表日不同项目折算规定不同[34] - 公司于成为金融工具合同一方时确认金融资产或金融负债，满足条件时终止确认[35] - 公司按交易日对常规买卖的金融资产进行会计确认和终止确认[36] - 公司将金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益三类[37] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法计量，利得或损失在特定情况计入当期损益[38] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产后续以公允价值计量，部分计入当期损益，部分计入其他综合收益[40] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后续以公允价值计量，利得或损失计入当期损益[41] - 仅在改变管理金融资产业务模式时，受影响金融资产在变更后首个报告期第一天重分类[42] - 公司金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益、以摊余成本计量两类[42] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债按公允价值后续计量，相关利得或损失等计入当期损益[43] - 以摊余成本计量的金融负债按摊余成本后续计量，终止确认或摊销利得或损失计入当期损益[45] - 集团衍生金融工具包括远期外汇合约等，初始按签订当日公允价值计量并后续计量，正公允价值确认为资产，负公允价值确认为负债[47] - 集团以预期信用损失为基础对相关项目进行减值会计处理并确认损失准备[51] - 金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的处于第一阶段，按未来12个月内预期信用损失计量损失准备[52] - 金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的处于第二阶段，按整个存续期预期信用损失计量损失准备[52] - 金融工具自初始确认后已经发生信用减值的处于第三阶段，按整个存续期预期信用损失计量损失准备[52] - 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，假设其信用风险自初始确认后未显著增加，按未来12个月内预期信用损失计量损失准备[52] - 集团对处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入[53] - 集团对处于第三阶段的金融工具，按账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入[53] - 对于应收票据、应收账款、合同资产，集团始终按相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备[55] - 集团依据信用风险特征对应收票据、应收账款、合同资产和其他应收款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失[55][56][57] - 公司通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算其他应收款、债权投资和其他债权投资的预期信用损失[58][59] - 若逾期超过30日，公司确定金融工具的信用风险已显著增加[61] - 公司认为金融资产在多种情况发生违约，如债务人未按合同到期日支付本息、金融资产逾期超90天等[62][63] - 公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，损失准备的增加或转回金额计入当期损益[66] - 若公司不再合理预期金融资产合同现金流量能全部或部分收回，直接减记该金融资产账面余额[67] - 已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益[68] - 公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产[69] - 当公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利且满足条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示[70] - 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售资产所能收到或转移负债所需支付的价格[70] - 存在活跃市场的金融资产或金融负债，公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值[71] - 公司存货分为原材料、半成品、库存商品、低值易耗品、合同履约成本[72] - 公司存货取得时按实际成本计价，原材料、库存商品等发出时采用先进先出法计价[72] - 资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量，可变现净值低于成本时计提存货跌价准备[72] - 公司存货盘存制度采用永续盘存制[73] - 公司低值易耗品领用采用一次转销法摊销[74] - 长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资[75] - 同一控制下企业合并取得的长期股权投资按账面价值份额作为投资成本，非同一控制下按合并成本作为投资成本[76] - 对公司子公司的投资采用成本法核算，对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算[77] - 采用权益法核算时，按应享有或分担的被投资单位净损益和其他综合收益份额确认投资收益和其他综合收益[78] - 因处置部分股权投资等原因丧失对被投资单位控制，剩余股权按不同情况进行会计处理[80] - 公司直接或间接拥有被投资单位20%（含）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为有重大影响；20%（不含）以下一般无重大影响[83] - 房屋及建筑物使用年限20 - 30年，残值率3%，年折旧率3.23 - 4.85%[86] - 机器设备使用年限4 - 10年，残值率3%，年折旧率9.70 - 24.25%[86] - 运输设备使用年限3 - 5年，残值率3%，年折旧率19.40 - 32.33%[86] - 电子及办公设备使用年限4

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [3] 报告的核心观点 - 国内汽车产销量保持稳定增长,带动汽车物流行业持续稳定向好 [2] - 公司主要业务为向客户提供汽车和汽车原材料及零部件供应链管理服务,集团发展与汽车行业息息相关 [2] - 公司主要客户长安汽车汽车产销量同比增长,市场表现好于行业平均水平 [2] - 公司定向增发募集资金,用于加强海外物流能力建设和智慧物流建设投入 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司实现归母净利润分别为7274.9万元、8214.6万元、9058.6万元,EPS分别为0.45元、0.51元、0.56元 [4] - 2024-2026年营业收入预计分别为7969.00亿元、8359.48亿元、8835.97亿元,增长率分别为4.90%、5.70%、6.30% [4] - 2024-2026年ROE分别为3.54%、3.92%、4.23% [4] - 2024-2026年PE分别为6.03、4.68、4.14 [4]

财务数据 - 截至2024年6月30日止6个月期间，本集团未经审计之收入约为人民币4,165,152,715.24元，较2023年同期增长约4.54%[2] - 截至2024年6月30日止6个月期间，未经审计之母公司权益持有人应佔盈利约为人民幣29,260,117.19元，较2023年同期增加约人民幣1,125,494.51元[2] - 截至2024年6月30日止6个月期间，未經審計之每股基本盈利約為人民幣0.18元(2023年同期：人民幣0.17元)[2] - 公司2024年6月30日合并资产负债表总资产为53,819.85百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日合并流动负债总额为29,722.49百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日合并非流动负债总额为2,224.43百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日合并负债总额为31,946.92百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日合并归属于母公司股东权益为20,120.39百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日合并少数股东权益为1,752.54百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日合并股东权益总额为21,872.93百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日母公司资产总额为46,531.69百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日母公司负债总额为28,906.49百万元人民币[5] - 公司2024年6月30日母公司股东权益为17,625.20百万元人民币[5] - 营业收入为41.65亿元人民币，同比增长4.5%[6] - 归属于母公司股东的净利润为29.26亿元人民币，同比增长3.9%[6] - 每股收益为0.18元人民币[8] - 营业成本为39.74亿元人民币，同比增长4.3%[6] - 销售费用为2.63亿元人民币，同比增长6.7%[6] - 管理费用为10.02亿元人民币，同比下降5.1%[6] - 研发费用为1.21亿元人民币，同比下降12.4%[6] - 财务费用为0.22亿元人民币，同比增长1896.8%[6] - 资产减值损失为1.92亿元人民币，上期为收益0.13亿元人民币[6] - 信用减值损失为3.90亿元人民币，上期为损失1.06亿元人民币[6] - 公司经营活动产生的现金流量净额为3.37亿元人民币[9] - 公司投资活动产生的现金流量净额为7.01亿元人民币[9] - 公司籌资活动产生的现金流量净额为-4.45亿元人民币[11] - 公司期末现金及现金等价物余额为12.12亿元人民币[11] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，本集團流動資產合計約為人民幣3,900,827,203.24元[4] - 截至2024年6月30日，本集團非流動資產合計約為人民幣1,481,157,957.36元[4] - 截至2024年6月30日，本集團資產總計約為人民幣5,381,985,160.59元[4] - 截至2024年6月30日，本公司流動資產合計約為人民幣2,945,970,749.69元[4] - 截至2024年6月30日，本公司非流動資產合計約為人民幣1,707,198,019.75元[4] - 截至2024年6月30日，本公司資產總計約為人民幣4,653,168,769.44元[4] - 公司股东(或所有者)权益合计为21.90亿元[12] - 少数股东权益为1.73亿元[12] - 未分配利润为16.68亿元[12] - 盈余公积为8,587万元[12] - 专项储备为1,025万元[12] - 其他综合收益为2,257万元[12] - 减：库存股为85,845.09元[12] - 股本为1.62亿元，资本公积为6,711.3万元[12] 关联交易 - 公司2024年1-6月期间关联方采购整车运输业务为10.18亿元，关联方采购保安保洁服务为0.66亿元，关联方采购不动产租赁服务为0.19亿元[59] - 公司2023年1-6月期间关联方采购整车运输业务为13.82亿元，关联方采购保安保洁服务为0.60亿元，关联方采购不动产租赁服务为0.12亿元[59] - 公司2024年6月30日应收关联方款项账面余额合计12.77亿元[63][64] 税收优惠 - 公司及部分子公司享受西部大开发企业所得税优惠政策,减按15%税率缴纳企业所得税[20,21] - 福路国际物流有限公司享受小型微利企业所得税优惠政策[21] - 重庆长足飞越科技有限公司、沈阳长友供应链有限公司为高新技术企业,减按15%税率缴纳企业所得税[21] 应收款项 - 应收票据期末余额为75,000,000.00元[23] - 应收账款期末余额为1,829,007,975.00元，其中0-3个月账龄的应收账款为1,632,382,638.80元[24] - 应收款项融资期末余额为432,561,224.66元[25] - 预付款项期末余额为19,744,231.39元，其中0-3个月账龄的预付款项为13,336,809.70元[26] - 其他应收款期末余额为75,241,380.96元，其中0-6个月账龄的其他应收款为23,086,244.34元[27,28] - 合同资产期末余额为342,368,403.53元，主要为流服务合同资产[30] 固定资产 - 公司固定资产期末余额为704,283,313.43元[34] - 公司固定资产中房屋及建筑物、机器设备、运输设备和电子及办公设备

财务业绩 - 截至2024年6月30日止6个月，集团未经审计收入约为人民币41.65亿元，较2023年同期增长约4.54%[1] - 截至2024年6月30日止6个月，母公司权益持有人应占盈利约为人民币2926万元，较2023年同期增加约人民币112.55万元[1] - 截至2024年6月30日止6个月，每股基本盈利约为人民币0.18元，2023年同期为人民币0.17元[1] - 2024年上半年合并营业收入为41.65亿元，较上期39.84亿元增长4.54%[5] - 2024年上半年合并营业成本为39.74亿元，较上期38.09亿元增长4.33%[5] - 2024年上半年合并营业利润为4263.09万元，较上期1785.68万元增长138.74%[5] - 2024年上半年合并利润总额为4332.07万元，较上期1773.50万元增长144.26%[5] - 2024年上半年合并净利润为3121.93万元，较上期1405.58万元增长122.12%[5] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为2926.01万元，上期为2813.46万元[5] - 2024年上半年基本每股收益为0.18元，上期为0.17元[5] - 2024年上半年稀释每股收益为0.18元，上期为0.17元[5] - 2024年上半年利息费用为855.27万元，上期部分数据为786.49万元和283.45万元[5] - 2024年上半年利息收入为1080.53万元，上期部分数据为1002.75万元和481.27万元[5] - 2024年上半年公司收入约41.65亿元，同比增长4.54%[59] - 2024年上半年公司毛利率和净利率分别为4.58%和0.75%，较2023年同期有所提升[59] - 2024年上半年公司股东应占盈利约2926万元，较2023年同期增长[59] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为1.44%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.18元[56] - 本期主营业务收入4,153,620,483.50元，成本3,972,158,206.77元；其他业务收入11,532,231.74元，成本2,124,466.22元；合计收入4,165,152,715.24元，成本3,974,282,672.99元[42] - 本期所得税费用合计12,101,446.53元，上期为5,947,634.51元[44] 股息分配 - 董事会建议不派发截至2024年6月30日止6个月的中期股息[1] - 董事会建议不派发2024年上半年中期股息，2023年度末期股息每股0.20元预计9月27日前派付[57] 资产状况 - 2024年6月30日，合并货币资金期末余额为人民币12.22亿元，上年年末余额为人民币8.83亿元[3] - 2024年6月30日，合并应收账款期末余额为人民币17.40亿元，上年年末余额为人民币14.67亿元[3] - 2024年6月30日，合并流动资产合计期末余额为人民币39.01亿元，上年年末余额为人民币36.70亿元[3] - 2024年6月30日，合并非流动资产合计期末余额为人民币14.81亿元，上年年末余额为人民币15.05亿元[3] - 2024年6月30日，合并资产总计期末余额为人民币53.82亿元，上年年末余额为人民币51.74亿元[3] - 2024年6月30日，公司资产总值约53.82亿元，较2023年12月31日有所增加[60] - 货币资金期末余额为1,222,369,687.03元，上年年末余额为882,939,512.98元，期末因司法冻结使用受限款项为7,222,514.23元，银行承兑票据保证金为3,425,000.00元[17] - 应收票据期末账面价值为713,430.00元，上年年末账面价值为36,533.43元[18] - 应收账款期末余额为1,829,007,975.00元，上年年末余额为1,559,786,303.24元，坏账准备期末为88,952,823.84元，上年年末为92,937,090.32元[19] - 应收款项融资期末公允价值为432,561,224.66元，上年年末为776,739,880.82元[20] - 预付款项期末余额为20,925,196.24元，上年年末为13,674,640.00元，坏账准备期末为1,180,964.85元，上年年末为1,548,538.47元[21] - 其他应收款期末余额为75,241,380.96元，上年年末为89,026,316.09元，坏账准备期末为3,742,712.26元，上年年末为3,659,655.12元[22] - 其他应收款期末账面价值为75241380.96元，上年年末为89026316.09元[23] - 合同资产期末账面价值为342368403.53元，上年年末为245138987.01元[25] - 长期股权投资期末账面价值为82677155.16元，较期初减少4676175.77元[26] - 其他权益工具投资期末余额为71580000元，与上年年末持平[27] - 固定资产期末账面价值为704283313.43元，上年年末为728808090.70元[28] - 固定资产清理期末余额为533711.17元，上年年末为171238.73元[28][29] - 保证金、押金期末账面价值为60240578.68元，上年年末为70558787.69元[23] - 往来款期末账面价值为1204922.27元，上年年末为1163811.50元[23] - 代垫税金和费用期末账面价值为2850312.03元，上年年末为501763.94元[23] - 员工备用金借款期末账面价值为1989069.34元，上年年末为159100.00元[23] - 使用权资产期末账面价值为180,419,646.43元，期初为216,669,938.35元[30] - 无形资产期末账面价值较期初有所减少，期末为263,008,650.25元，期初为273,459,834.67元[31] - 商誉期末余额为5,016,185.42元，与期初相同[32] - 2024年6月30日，公司现金及银行结馀和已质押银行存款结馀合共约1065万元，较2023年12月31日减少[60] - 购建长期资产承诺期末余额为12,440.25元，上年年末余额为2,100,440.25元[45] 负债状况 - 2024年6月30日合并流动负债合计29.72亿元，上年年末为27.30亿元[4] - 2024年6月30日合并非流动负债合计2.22亿元，上年年末为2.55亿元[4] - 2024年6月30日合并负债合计31.95亿元，上年年末为29.85亿元[4] - 2024年6月30日短期借款为4501.19万元，上年年末为2652.69万元[4] - 2024年6月30日应付账款为17.86亿元，上年年末为15.19亿元[4] - 2024年6月30日长期借款为6932.65万元，上年年末为9751.59万元[4] - 短期借款期末余额为45,011,877.78元，上年年末为26,526,864.44元[33] - 应付账款期末余额为1,785,500,793.46元，上年年末为1,518,537,172.85元[34] - 合同负债期末余额为18,548,839.16元，上年年末为13,315,099.27元[35] - 其他应付款期末余额为355,197,420.62元，上年年末为313,506,475.20元[36] - 一年内到期的非流动负债期末余额为111,966,497.53元，上年年末为117,995,287.03元[38] - 长期借款期末余额为69,326,524.99元，上年年末为97,515,898.76元[39] - 租赁负债期末余额为126,413,107.24元，上年年末为137,552,585.90元[40] - 2024年6月30日，集团向金融机构短期贷款及其他借款余额为1.67亿元，较2023年12月31日的1.58亿元有所增加[62] - 2024年6月30日，集团资产负债比率约为59.36%，较2023年12月31日的57.68%有所上升；负债总额与权益总额比率约为146.06%，较2023年12月31日的136.32%有所上升[63] - 2024年6月30日，集团将约342.5万元银行存款作为开具银行承兑汇票的抵押，较2023年12月31日的330.5万元有所增加[64] - 截至2024年6月30日，沈阳长友相关固定资产和土地抵押借款余额为2.05亿元，其中一年内到期的长期借款为617.59万元[64] - 截至2024年6月30日，沈阳长友应收账款质押和固定资产抵押借款余额为7.26亿元，其中一年内到期的长期借款为1757.65万元[65] 股东权益 - 2024年6月30日合并归属母公司股东权益合计20.12亿元，上年年末为20.16亿元[4] - 2024年6月30日合并少数股东权益为1.75亿元，上年年末为1.73亿元[4] - 2024年6月30日合并股东权益合计21.87亿元，上年年末为21.90亿元[4] - 2024年6月30日合并负债和股东权益总计53.82亿元，上年年末为51.74亿元[4] - 股东权益较年初减少227.05万元[7] - 综合收益总额为3121.93万元[7] - 利润分配金额为3289.28万元[7] - 专项储备增加160.41万元[7] - 资本公积减少220.11万元[7] - 合并股东权益合计上年年末余额为2,161,873,340.92元，本年年末余额为2,189,333,520.75元，增加27,460,179.83元[8] - 合并报表中专项储备本期提取3,838,365.79元，本期使用80,348.04元，本年年末余额为15,237,099.49元[8] - 另一合并报表股东权益合计上年年末余额为1,783,069,287.27元，本年年末余额为1,762,519,537.15元，减少20,549,750.12元[9] - 该合并报表专项储备本期提取和使用均为8,307.63元，本年年末余额为69,254.88元[9] - 母公司股东权益合计上年年末余额为1,766,910,884.31元，本年年末余额为1,793,997,035.20元，增加27,086,150.89元[11] - 母公司专项储备本期提取和使用均为2,192,636.85元，本年年末余额为5,087,996.10元[11] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3.37亿元，较上期3.22亿元有所增加[6] - 投资活动产生的现金流量净额为7005.44万元，上期为-4406.57万元[6] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4446.51万元，上期为20.50万元[6] - 现金及现金等价物净增加额为3.62亿元，上期为2.80亿元[6] - 期末现金及现金等价物余额为12.12亿元，上期为10.36亿元[6] 公司基本信息 - 公司于2001年8月27日在境内成立，2006年2月23日H股在港交所创业板挂牌上市，2013年7月18日转至联交所主板交易[12] - 公司营业期限自2001年8月27日始，无固定期限[12] - 集团主要从事整车运输、汽车原材料及零部件供应链管理、非汽车商品运输、包装材料生产销售、轮胎分装及销售等业务[12] 税收情况 - 公司主要税种及税率包括增值税13%、9%、6%，城市维护建设税7%、1%，教育费附加3%，地方教育费附加2%，企业所得税25%，部分子公司有不同税率[14] - 自2021年1月1日至2030年12月31日，公司及部分子公司按15%企业所得税税率计算缴税；自2022年1月1日至2024年12月31日，福路国际物流有限公司享受小型微利企业普惠性所得税减免政策[15] - 重庆长足飞越科技有限公司、沈阳长友供应链有限公司属高新技术企业，企业所得

报告公司投资评级 长安民生物流给予"持有"评级 [81] 报告的核心观点 长安汽车主要物流供应商，物流行业综合服务企业 - 长安民生物流是中国汽车物流行业的领军企业 [7][8] - 公司主营业务覆盖产业链、供应链全部领域 [7] - 公司成立于2001年,经过20年发展已成长为我国汽车物流行业领先、西部地区规模较大的智慧物流平台服务商 [8] 下游汽车市场需求提升，汽车物流行业有望逐渐复苏 - 国家出台一系列稳定增加汽车消费的政策,有助于汽车行业走出低谷 [16][17][20][21] - 随着公路合规整治,多式联运成为汽车物流主要运输方式 [30][31] - 行业整合推进,众多中小型运输企业将逐步被淘汰 [32][35][36] 商业模式:成长的确定性 - 长安民生物流是长安汽车的重要物流供应商 [39][40] - 长安汽车销量的稳步增长为公司带来更多业务机会 [42][43][44] - 公司凭借多年行业深耕构筑了客户资源壁垒 [47][48] - 公司拥有多式联运完善的服务网络 [51][52][53][54][55] 推动绿色、智能、数字化转型,拓展服务边界 - 公司在整车物流、零部件物流、流通加工等方面进行创新 [57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67] - 公司积极开拓以"人财物"为核心的物流金融服务、贸易物流一体化等服务 [68][69][70] 盈利能力整体改善,费用管控能力强 - 2023年公司营收和净利润均实现增长 [74][75][76][77] - 公司期间费用率有所下降,经营活动现金流量净额大幅增长 [76][77] 根据相关目录分别进行总结 长安汽车主要物流供应商,物流行业综合服务企业 - 长安民生物流是中国汽车物流行业的领军企业 [7][8] - 公司主营业务覆盖产业链、供应链全部领域 [7] - 公司成立于2001年,经过20年发展已成长为我国汽车物流行业领先、西部地区规模较大的智慧物流平台服务商 [8] 下游汽车市场需求提升,汽车物流行业有望逐渐复苏 - 国家出台一系列稳定增加汽车消费的政策,有助于汽车行业走出低谷 [16][17][20][21] - 随着公路合规整治,多式联运成为汽车物流主要运输方式 [30][31] - 行业整合推进,众多中小型运输企业将逐步被淘汰 [32][35][36] 商业模式:成长的确定性 - 长安民生物流是长安汽车的重要物流供应商 [39][40] - 长安汽车销量的稳步增长为公司带来更多业务机会 [42][43][44] - 公司凭借多年行业深耕构筑了客户资源壁垒 [47][48] - 公司拥有多式联运完善的服务网络 [51][52][53][54][55] 推动绿色、智能、数字化转型,拓展服务边界 - 公司在整车物流、零部件物流、流通加工等方面进行创新 [57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67] - 公司积极开拓以"人财物"为核心的物流金融服务、贸易物流一体化等服务 [68][69][70] 盈利能力整体改善,费用管控能力强 - 2023年公司营收和净利润均实现增长 [74][75][76][77] - 公司期间费用率有所下降,经营活动现金流量净额大幅增长 [76][77]

财务表现 - 2023年截至12月31日，公司營業收入为79.69亿人民币元，净利润为5.65亿人民币元[5] - 公司普通股股东每股收益基本及摊薄为0.35元[5] - 公司资产合计为51.74亿人民币元，负债合计为29.85亿人民币元，归属于母公司股东权益为20.16亿人民币元[6] - 2023年，公司營業收入達到人民幣7,968,998,231.49元，同比增長3.22%[10] - 全年國內汽車産銷量分別爲3,016.1萬輛和3,009.4萬輛，同比增長11.6%和12%[9] - 公司營業成本为人民币7,597,717,455.50元，毛利率下跌至4.66%[28] 业务发展 - 公司持續推進高技術、高活力、高效率、高品牌、高質量行動，經營規模和非關連交易佔比創歷史新高[11] - 公司成功取得多家高端客戶業務，並與多家公司簽訂深化融合協議[13] - 公司加速推進數字化“一號工程”，提升智能化水平，加快綠色化發展[14] - 公司全面貫徹新發展理念，積極履行社會責任，在ESG領域進行了積極的探索和實踐[15] - 公司將繼續竭力以“創新物流服務，創造美好生活”爲使命，滿足客戶需求[19] - 公司將推進公司轉型升級和高質量發展，努力爲股東和社會創造更大的價值[19] - 公司主要业务为汽车和汽车原材料及零部件供应链管理服务，包括整车运输、汽车原材料及零部件供应链管理等[22][23] 财务风险管理 - 公司无重大或然负债[45] - 公司管理层关注市场风险，流动性风险，经营风险，依赖风险和汇率风险[46-51] - 公司的资本承担包括廠房及設備和股權投資[52] 关联交易 - 公司与长安汽车、中国长安、美集物流、民生实业、装备财务等关联方之间的交易构成持续关联交易[131] - 公司与长安汽车、中国长安、美集物流、民生实业、装备财务等关联方签订了框架协议，提供物流服务、采购服务等[133] - 公司与长安汽车及其关联人签订的框架协议对公司收入贡献较大，继续向其提供物流服务对公司收入最大化至关重要[135] 公司治理 - 公司董事会重新审视股息分配政策，首次将分配比例写入政策中[67] - 公司建议派发每股人民币0.2元的股息，待股东大会批准后将于2024年9月27日或之前派发[69] - 公司根据法律规定代扣代缴企业所得税，外籍个人持有H股股份暂免征收个人所得税[70] - 公司分派股息时，持有H股及名列H股股东名册的个人股东暂免交付中国个人所得税[71]

财务业绩 - [2023年度集团经审计合并收入约为人民币79.69亿元，较上一年度增长约3.22%][2] - [2023年度公司权益持有人应占收益约为人民币5644.69万元，较上一年度增加约46.68%][2] - [2023年度每股基本盈利为人民币0.35元，2022年为人民币0.24元][2] - [董事会建议宣派2023年末期现金股息每股人民币0.20元，2022年为每股人民币0.15元][2] - [本期合并营业收入为7,968,998,231.49元，母公司营业收入为6,160,696,569.40元；上期合并营业收入为7,720,202,129.16元，母公司营业收入为5,557,294,262.80元][15] - [本期合并营业利润为75,145,550.18元，母公司营业利润为48,583,636.97元；上期合并营业利润为66,535,141.70元，母公司营业利润为1,199,219.56元][15] - [本期合并利润总额为75,008,581.99元，母公司利润总额为49,519,659.84元；上期合并利润总额为68,292,726.82元，母公司利润总额为514,005.20元][15] - [本期合并净利润为57,962,939.66元，母公司净利润为43,965,436.88元；上期合并净利润为46,515,674.29元，母公司净利润为 - 7,362,308.53元][15] - [本期归属于母公司股东的净利润为56,446,864.92元，上期为38,481,808.17元][15] - [本期其他综合收益的税后净额为1,516,074.74元，上期为8,033,866.12元][15] - [本期综合收益总额为57,605,939.66元，上期为48,215,674.29元][15] - [本期归属于母公司股东的综合收益总额为56,089,864.92元，上期为40,181,808.17元][15] - [本期基本每股收益为0.35，上期为0.24][15] - [本期稀释每股收益为0.35，上期为0.24][15] 现金流量 - [2023年度销售商品、提供劳务收到的现金，合并为111.27亿元，母公司为83.24亿元][6] - [2023年度经营活动产生的现金流量净额，合并为1.98亿元，母公司为2.76亿元][6] - [2023年度投资活动产生的现金流量净额，合并为 - 3.18亿元，母公司为 - 2.07亿元][6] - [2023年度筹资活动产生的现金流量净额，合并为2.09亿元，母公司为1.32亿元][6] - [2023年度汇率变动对现金及现金等价物的影响，合并为4176.00万元，母公司为3505.20万元][6] - [2023年末现金及现金等价物余额，合并为8.49亿元，母公司为6.15亿元][6] 资产情况 - [期末合并流动资产合计为3,669,906,941.54元，上年年末为3,573,957,122.08元][13] - [期末合并非流动资产合计为1,504,504,826.98元，上年年末为1,341,713,302.42元][13] - [期末合并资产总计为5,174,411,768.52元，上年年末为4,915,670,424.50元][13] - [期末母公司流动资产合计为2,757,330,780.90元，上年年末为2,599,580,814.05元][13] - [期末母公司非流动资产合计为1,685,709,016.25元，上年年末为1,595,180,473.29元][13] - [期末母公司资产总计为4,443,039,797.15元，上年年末为4,194,761,287.34元][13] - [期末合并货币资金为882,939,512.98元，上年年末为975,746,951.07元][13] - [期末合并应收账款为1,466,849,212.92元，上年年末为1,506,752,215.86元][13] - [期末合并存货为28,876,115.92元，上年年末为18,522,180.87元][13] - [期末合并固定资产为728,979,329.43元，上年年末为578,356,588.70元][13] - [公司固定利率金融负债本期数为124,042,763.20元，上期数为37,832,443.05元；浮动利率金融资产本期数为882,939,512.98元，上期数为975,746,951.07元][159] - [公司库存现金期末余额为138,637.03元，上年年末余额为4,583.48元；银行存款期末余额为702,050,146.27元，上年年末余额为775,022,178.81元等，货币资金合计期末余额为882,939,512.98元，上年年末余额为975,746,951.07元][164] - [公司商业承兑汇票应收票据期末余额为36,570.00元，坏账准备为36.57元，预期信用损失率为0.10%][167] - [公司按单项计提坏账准备的应收账款账面余额为38,194,467.44元，占比2.45%，坏账准备为622,569.82元，预期信用损失率为1.63%；按组合计提坏账准备的应收账款账面余额为1,521,591,835.80元，占比97.55%，坏账准备为92,314,520.50元，预期信用损失率为6.07%][168] - [公司应收账款期末账面余额合计为1,559,786,303.24元，坏账准备为92,937,090.32元，预期信用损失率为5.96%；上年年末账面余额合计为1,608,407,730.50元，坏账准备为101,655,514.64元，预期信用损失率为6.40%][169] - [公司坏账准备期初余额为101,655,514.64元，本期计提 -2,336,439.10元，本期收回或转回6,381,985.22元，期末余额为92,937,090.32元][172] - [本期按欠款方归集的期末余额前五名应收账款和合同资产汇总金额为900,653,468.40元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例为49.89%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额为7,352,149.49元][174] - [商业承兑汇票账面余额36570元，坏账准备36.57元，账面价值36533.43元，预期信用损失率0.10%][187] - [应收账款期末余额15.60亿元，上年年末余额16.08亿元，坏账准备期末9293.71万元，上年年末1.02亿元，合计期末14.67亿元，上年年末15.07亿元][188] - [中村物贸云南有限公司应收账款账面余额3819.45万元，坏账准备62.26万元，预期信用损失率1.63%][192] - [不同账龄应收账款有不同账面余额、坏账准备和预期信用损失率，如0 - 3个月账面余额有5.07亿、8.72亿等情况][194] - [中物金象医药物流有限公司收回坏账638.20万元][195] - [期末集团因司法冻结使用受限款项3030万元，银行承兑票据保证金330.5万元][186] 负债与权益 - [流动负债合计期末合并余额为2,729,541,661.34元，母公司为2,618,078,547.17元，上年年末合并为2,557,320,801.14元，母公司为2,410,837,064.10元][30] - [非流动负债合计期末合并余额为255,306,262.53元，母公司为41,891,962.71元，上年年末合并为196,476,282.44元，母公司为17,013,338.93元][30] - [负债合计期末合并余额为2,984,847,923.87元，母公司为2,659,970,509.88元，上年年末合并为2,753,797,083.58元，母公司为2,427,850,403.03元][30] - [股东（或所有者）权益合计期末合并余额为2,189,563,844.65元，母公司为1,783,069,287.27元，上年年末合并为2,161,873,340.92元，母公司为1,766,910,884.31元][30] - [负债和股东（或所有者）权益总计期末合并余额为5,174,411,768.52元，母公司为4,443,039,797.15元，上年年末合并为4,915,670,424.50元，母公司为4,194,761,287.34元][30] - [股本期末合并和母公司余额均为162,064,000.00元，上年年末合并和母公司余额也均为162,064,000.00元][30] - [资本公积期末合并余额为67,113,845.09元，母公司为75,152,769.98元，上年年末合并为66,907,278.00元，母公司为75,150,257.00元][30] - [未分配利润期末合并余额为1,668,384,520.71元，母公司为1,437,351,962.04元，上年年末合并为1,636,555,790.69元，母公司为1,418,004,660.06元][30] - [本年股东权益增减变动金额为27,690,503.73元，其中综合收益总额为57,605,939.66元，股东投入和减少资本为 - 55,658.18元，利润分配为 - 29,238,134.90元，专项储备为 - 621,642.85元][33] - [本年资本公积增加206,567.09元，其他综合收益减少357,000.00元，专项储备减少1,227,731.61元，未分配利润增加31,828,730.02元，少数股东权益减少2,760,061.77元][33] - [2023年末公司总股本为162,064,000股][37] - [2023年股东权益合计较上年末增加16,158,402.96元，达1,783,069,287.27元][35] - [2023年综合收益总额为43,608,436.88元][35] - [2023年股东投入和减少资本为2,512.98元][35] - [2023年利润分配金额为 -24,618,134.90元][35] - [2023年专项储备较上年减少2,834,412.00元，年末余额为60,947.25元][35] - [公司归属母公司股东权益上年年末余额为20.96亿元，本年年末余额为21.62亿元，增加6580.11万元][18] - [公司母公司股东权益上年年末余额为17.79亿元，本年年末余额为17.67亿元，减少1209.49万元][20] - [公司综合收益总额使归属母公司股东权益增加4821.57万元，使母公司股东权益减少566.23万元][18][20] - [股东投入普通股使归属母公司股东权益增加3519.32万元][18] - [利润分配使归属母公司股东权益减少1944.47万元，使母公司股东权益减少822.47万元][18][20] - [专项储备本期提取使归属母公司股东权益增加183.69万元，使母公司股东权益增加179.21万元][18][20] - [专项储备本期使用使归属母公司股东权益减少432.00万元，使母公司股东权益减少331.55万元][18][20] 公司业务 - [公司主要从事整车运输、汽车原材料及零部件供应链管理等服务][23] 财务报表编制基础与政策 - [自本财年开始，公司采用中国财政部颁布的《企业会计准则》编制财务报表用于香港联交所信息披露][24] - [本财务报表以持续经营为基础列报，已根据2015年生效的香港《公司条例》要求进行调整][25][26] - [财务报表经公司第六届董事会第十次会议于2024年3月27日批准][38] - [公司会计核算以权责发生制为基础，财务报表以历史成本为计量基础][41] - [公司会计期间采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止][43] - [公司存货盘存制度采用永续盘存制][45] - [使用寿命有限的无形资产有相应摊销方法，无形资产计提资产减值方法见附注三、21][63] - [集团将内部研究开发项目支出区分为研究阶段和开发阶段支出][64] - [集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资等确认为负债并计入当期损益或相关资产成本][70] - [集团依据国家企业年金制度建立企业年金计划，员工可自愿参加][71] - [集团对于授予的权益工具，按活跃市场报价或期权定价模型确定公允价值][75] - [集团在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入][78]

关联交易 - 2023年6月30日向关联方采购运输服务之款项为63,285千元，2022年12月31日为41,460千元[1] - 截至2023年6月30日止6个月，集团通过关连人士采购运输劳务约为人民币138,160,000元，占本集团报告期销售成本约3.61%[88] - 截至2023年6月30日止6个月，集团向中国长安及其联系人采购保安保洁服务为人民币5,030,000元[89] - 截至2023年6月30日止6个月，集团与关连人士进行持续关连交易获得的收入约为人民币2,605,741,000元，占本集团报告期收入约65.40%[92] 借款与负债 - 2023年6月30日短期无担保银行借款总计78,550千元，2022年12月31日为39,984千元[2] - 2023年6月30日租赁负债的现值为174,884千元[4] - 本期集团支付租赁负债本金及利息开支合计为4,454,000元[5] - 截至2023年6月30日，沈阳长友支付利息费用229.60万元，应付兵装租赁的融资款余额为8280.40万元[25] - 2023年6月30日集团借款余额为7855万元，2022年12月31日为3998.4万元[34] - 2023年6月30日应付票据质押存款为0元，2022年12月31日为1.8973亿元[31][37] - 2023年6月30日合同负债等各项数据与2022年12月31日相比有变化，如合同负债从3297千元增至15745千元[32] - 2023年6月30日，公司资产总值约为53.78亿元，流动负债约29.62亿元，非流动负债约2.27亿元[22] - 2023年6月30日，公司杠杆比率约为59.29%，负债总额与权益总额比率约为145.66%[24] - 2023年6月30日流动负债合计2961650千元，多于2022年12月31日的2556157千元[105] - 2023年6月30日应付票据及应付贸易款项共2406937千元，多于2022年12月31日的2005633千元[120] 股本与股息 - 公司注册资本和已发行并已缴足之股本均为162,064,000股，每股面值人民币1元，本期发行股本数额无增减变动[8][9][10] - 董事会建议不派发截至2023年6月30日止6个月期间之中期股息，2022年同期也未派发[17] - 公司股东已批准派发2022年度末期股息人民币0.15元（含税），合共24,309,600元（含税），预期于2023年9月28日或前后派付[17] - 董事会建议不派发截至2023年6月30日止6个月的中期股息[102] 收入与盈利 - 2023年6月30日公司相关业务收入总计2,605,741千元，2022年6月30日为2,405,033千元[11] - 2023年上半年公司收入约为39.84亿元，同比增长约15.82%[20] - 截至2023年6月30日止6个月，整车运输、商品销售、汽车原材料及零部件供应链管理收入分别占总收入约46.63%、12.69%和40.68%[20] - 2023年上半年公司毛利率和净利率分别为4.08%和0.71%，公司股东应占盈利从约1927万元增长至约2814万元[20] - 2023年上半年母公司普通股股东应占集团盈利2813.5万元，2022年同期为1926.6万元；每股基本盈利0.17元，2022年同期为0.12元[61] - 截至2023年6月30日止6个月，集团未经审计收入约为人民币3,984,312千元，较2022年同期增长约15.82%[102] - 截至2023年6月30日止6个月，未经审计的母公司权益持有人应占盈利约为人民币28,135千元，较2022年同期增加约人民币8,869千元[102] - 截至2023年6月30日止6个月，未经审计的每股基本盈利约为人民币0.17元，2022年同期为人民币0.12元[102] - 2023年上半年来自客户合约收入合计39.84312亿元，2022年同期为34.39961亿元[123] - 2023年上半年其他收入及收益为3146.2万元，2022年同期为2577.6万元[124] - 2023年上半年除税前溢利列支售出存货成本4.98595亿元，2022年同期为1.99649亿元[124] - 2023年上半年财务成本为786.4万元，2022年同期为338.1万元[127] - 2023年上半年所得税开支合计594.8万元，2022年同期为550.5万元[128] - 2023年上半年除税前溢利为34,124千元，2022年同期为30,645千元[139] - 2023年上半年B客户收入为1,163,460千元，2022年同期为1,034,279千元；2022年上半年A客户收入为734,325千元，2023年上半年A客户无收入[148] 资产情况 - 2023年6月30日，公司现金及银行结余和已质押银行存款结余合共约为10.36亿元[22] - 2023年6月30日，提供服务和销售产品产生之净额为10.76亿元，按金和其他应收款之净额为5300.40万元[28] - 2023年6月30日，应收关联方款项总计10.76亿元，现金及现金等价物为10.36亿元[29] - 2023年6月30日物业、厂房及设备已签约但未拨备为83,830千元，2022年12月31日为89,886千元[15] - 2023年6月30日非流动资产合计1367475千元，较2022年12月31日的1341853千元有所增加[105] - 2023年6月30日流动资产合计4010773千元，高于2022年12月31日的3574406千元[105] - 2023年6月30日应收票据649427千元，较2022年12月31日的608818千元增加[111] - 2023年6月30日应收贸易款项941081千元，低于2022年12月31日的1096497千元[111] - 2023年6月30日预付款项55840千元，少于2022年12月31日的73355千元[115] - 2023年6月30日按金及其他应收款项132961千元，高于2022年12月31日的92813千元[115] - 2023年上半年集团新增资产（不含在建物业、厂房及设备）原值8433.8万元，2022年同期为3247.3万元[133] - 2023年6月30日按公平值计量且其变动计入其他综合溢利的金融资产账面价值745.7万元，累计减值244.1万元[135] - 2023年上半年总权益为21.1164亿元，非控股权益为1387.6万元[138] - 2023年上半年留存溢利为1.625565亿元[138] - 2023年6月30日净资产为2189333千元，相比2022年12月31日的2161874千元有所增长[107] - 2023年上半年总权益增加28176千元，非控股权益减少4475千元[110] 人员与机构 - 2023年6月30日集团雇员4077名，2022年12月31日为4397名[38] - 公司第六届董事会于2023年6月30日选举产生，由9名董事组成，包括2名执行董事、4名非执行董事和3名独立非执行董事[58] - 张铁沁等4人辞去独立非执行董事职务，黎明等3人被批准任命为独立非执行董事[55] - 截至2023年6月30日，公司已遵守上市规则附录十四B.2.4条[56] - 全体董事在截至2023年6月30日止6个月期间一致遵守董事买卖证券行为准则[57] - 审核与风险委员会已审阅集团截至2023年6月30日止6个月经营业绩及未经审核财务报表，同意中期业绩报告内容[70] - 公司董事长为谢世康先生，总经理为万年勇先生，分别负责制定战略和日常经营[69] - 2023年6月30日多名董事和监事发生变动，金洁等当选新职[71] 股东情况 - 2023年6月30日主要股东中，中国兵器装备集团等持有公司股份，如中国兵器装备集团持有41,225,600股H股，占H股31.75%，占总注册股本25.44%[77] - 截至2011年底，民生实业和香港民生合计持有公司股份降至20%以下，相关非竞争承诺函不再有效[86] 股票增值权激励计划 - 公司2005年股票增值权激励计划2016年失效，2020年获批新计划[82] - 2021年4月27日为授予日，向29名激励对象授予4,861,400份股票增值权，约占总股本3.00%，行权价格2.98港币[83] - 股票增值权2023年4月27日进入第一个生效期，但因2021年净资产收益率未达标，1,620,467份H股股票增值权作废[84] - 2021年公司收入为人民币60.21亿元，净利润为人民币4210.9万元，净资产收益率为2.01%[84] 重大事项 - 截至2023年6月30日止6个月集团无重大投资，2022年7月29日非全资附属公司有房产收购交易，代价6852.24万元[39] - 公司决定从2023年8月30日起终止房产买卖合同（二期）收购，代价2382.54万元，后续或重新协商[40] - 截至2023年6月30日止6个月集团未进行重大收购及出售事项[41] - 2023年6月30日集团并无或然负债[42] - 公司与供销汽贸、威马汽车存在诉讼纠纷，已收到威马汽车欠款1828.18254万元[44][47] - 2023年6月30日召开的2022年股东周年大会批准了对公司章程的修改，尚需中国相关政府部门批准[96] 现金流量 - 2023年上半年经营业务现金流量流入净额为342,373千元，2022年同期为150,753千元[141] - 2023年上半年投资活动现金流入/流出净额为 - 119,393千元，2022年同期为 - 22,198千元[141] - 2023年上半年融资活动现金流入/流出净额为8,171千元，2022年同期为 - 10,664千元[141] - 2023年上半年现金及现金等价物增加净额为280,207千元，2022年同期为117,891千元[141] - 2023年上半年期末现金及现金等价物为1,035,924千元，2022年同期为1,110,205千元[141] 业务性质与准则 - 公司主营整车运输服务、汽车原材料及零部件供应链管理服务等业务，2023年上半年主要业务性质无重大变动[143] - 未经审计的中期简明财务资料根据香港会计准则34号编制，应与2022年年报一并阅读[145] - 2023年应用新订及经修订香港财务报告准则及香港会计准则对公司财务状况及表现无重大影响[146] 市场环境 - 全球经济受多种因素制约，国内经济有望在政策推动下回升[50] 商誉情况 - 整车运输服务现金产生单元账面价值为501.6万元的商誉，截至2023年6月30日未进行减值测试[65] - 仓储管理服务现金产生单元账面价值244.1万元的商誉，于2015年已全额计提减值准备[66] 存款情况 - 截至2023年6月30日止6个月，集团于兵器装备集团财务有限责任公司处日最高存款余额为人民币189,950,000元[93]