核心观点 - 博雷顿科技股份公司成功中标非洲重点矿山项目，31台纯电动矿卡交付标志着海外市场从"小批量示范"迈向"规模化应用"的关键一步 [1] - 公司以技术创新为核心竞争力，通过"绿色+智能"双轮驱动在全球市场树立中国装备品牌标杆 [7] - 海外拓展采取"生态合作+示范引领"策略，聚焦非洲、东南亚等资源丰富区域，逐步构建全球化布局 [4][5] 技术优势 - 公司自研整车架构、双电机动力总成、大容量电池与智能热管理系统等核心技术，电池系统经5年高强度运行验证容量保持率仍达88% [2] - 产品定位为"零碳矿山机器人"，具备整车智能控制平台可实现车队级协同调度，并持续研发无人驾驶技术 [3] - 针对海外高温、多尘、腐蚀等工况专项优化，同时通过光伏、风电、储能解决电力稳定性问题 [5][6] 市场拓展 - 非洲规模化订单具有里程碑意义，将形成重要示范效应助力国际市场拓展 [4] - 采取"组织先行"策略成立海外拓展部，配备专业技术与服务团队支撑全球化战略 [6] - 国内市场完善的服务体系可反哺海外业务，形成"两条腿走路"的协同发展模式 [8] 品牌建设 - 2025年港交所上市为发展注入新动能，计划加大研发投入并加快海外销售网络建设 [7] - 批量出海非洲将提升品牌国际影响力，产品全球化推动品牌全球化进程 [7] - 输出绿色矿山发展理念，通过系统解决方案参与全球产业变革 [7]

公司国际化进展 - 博雷顿完成31台纯电动矿卡批量交付非洲中国有色矿业集团项目 标志着公司国际化进程关键突破和新能源矿山装备全球落地重要里程碑 [1] - 该项目是公司在非洲首个批量化交付项目 通过国际招投标竞争胜出 体现技术实力与系统化交付能力 [3] - 公司成立海外拓展部 构建全球响应体系 已在非洲、东南亚、中亚布局区域化运营支点 [6] 技术优势与产品特性 - 采用"零碳矿山机器人"战略定位 具备整车架构、核心三电系统、智能控制平台到运维服务的全栈式能力 [3] - 自研双电机动力总成、快充系统、能量回收技术和智能热管理系统 在极端环境下实现长周期低故障运行 五年运营数据验证电池容量保持率达88% [3] - 产品参数显示LFP电池标称电量70015kWh 标称电压5796V 标称容量1208Ah 检测容量87% [4] 商业模式差异化 - 以系统交付而非单车出口为导向 提供围绕智能运力构建的绿色生态系统解决方案 [3][6] - 正向研发产品具备开放架构和智能化升级潜力 强调方案整合与场景适配能力 [6] - 通过示范项目建立本地化服务能力 提升交付效率与客户粘性 推动从产品出海向品牌出海转型 [8] 行业趋势与市场机遇 - 全球资源型国家加速淘汰高能耗传统矿山设备 电动矿卡需求快速释放 双碳政策与一带一路倡议深化提供发展契机 [6] - 中亚、中东、南美等地区资源禀赋突出且绿色转型迫切 海外市场成长空间广阔 [8] - 中国工程机械处于从制造大国向技术强国转型期 公司作为零碳矿山机器人代表企业映射中国在全球绿色产业链重塑中的角色 [10] 未来战略方向 - 加强无人驾驶、群体智能调度和新一代三电系统等核心技术研发 [8] - 扩大海外示范项目规模 通过区域生态构建提升国际化运营能力 [8] - 借助资本市场与合作伙伴强化全球化品牌传播 提升国际认知度 [8]

出海战略进展 - 公司一批矿卡于6月17日停靠上海外高桥港口准备运往非洲大陆标志着海外市场拓展迈出关键一步 [1] - 5月成功中标中国有色矿业集团非洲重点矿山项目将批量交付31台纯电动矿卡实现非洲市场规模化应用 [3] - 此次交付为后续更多海外项目合作奠定基础尤其在高温多尘重载等极端工况下的全球化应用能力获客户认可 [3] 客户合作与市场认可 - 公司纯电动矿卡已获多家央企认可包括华润水泥等客户并在内蒙古新疆陕西河北福建等地的世界500强及央企矿山场景中广泛应用 [4] - 中国有色矿业集团业务遍布40多个国家拥有境外重有色金属资源量2000多万吨是"一带一路"沿线30多个国家和地区的重要矿产开发商 [3] - 产品在非洲东南亚已有诸多示范性运营场景验证了可靠性出勤效率和环境适应性 [3] 产品技术优势 - 纯电动矿卡具备高效节能低噪音零排放特点显著降低化石能源消耗和二氧化碳排放符合绿色矿山建设要求 [4] - 智能化设计在主动安全智能驾驶领域提供解决方案可提高运输生产效率并降低人员安全风险 [4] - 公司成为具身智能技术工业化落地标杆企业重新定义工程机械智能化边界展现"零碳矿山机器人第一股"姿态 [5] 行业与政策背景 - 在双碳目标加速推进和"一带一路"倡议深化背景下公司积极响应"绿色出海"号召拓展海外市场 [5] - 中国新质生产力在全球舞台角色增强公司推动中国技术与国际市场深度接轨 [5] - 未来将以创新为核心加强技术研发与国际布局打造全球竞争力的零碳矿山机器人品牌 [5]

公司成立信息 - 博雷顿（上海）节能技术有限公司近日成立，法定代表人为陈方明，注册资本1200万人民币 [1] - 公司由佰频（上海）智能科技有限公司全资持股，持股比例100% [2] - 公司类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） [2] 经营范围 - 主要业务包括储能技术服务、光伏发电设备租赁及销售、太阳能发电技术服务 [2] - 涉及智能输配电及控制设备制造与销售、配电开关控制设备研发制造 [2] - 包含矿山机械制造销售、智能车载设备制造销售 [2] - 涵盖新能源汽车相关业务如电附件销售、换电设施销售 [2] - 提供技术服务、技术开发、技术咨询等多项技术相关服务 [2] - 拥有技术进出口和货物进出口资质 [2] 行业分类 - 公司所属行业为制造业>电气机械和器材制造业>其他电气机械及器材制造 [2]

公司概况 - 博雷顿预计5月7日登陆港股上市 将成为"新能源工程机械第一股"[1] - 公司成立仅7年 在行业寒冬中逆势完成20亿元C轮融资 估值达180亿元[1] - 核心产品包括电动装载机、电动宽体自卸车和新能源牵引车 覆盖矿山、基建、物流等场景[15] - 2023年电动装载机和宽体自卸车市占率分别达11.2%和8.3% 跻身行业前三[13] 技术突破 - 研发700kWh超大电量纯电动矿卡 解决续航与能耗矛盾[10] - 开发双电机驱动系统(零下40℃启动)和超快充电池(充电70分钟续航10小时)[17] - 参与制定国家新能源机械标准 远程控制技术已商业化[11] - 西藏矿区实测显示设备连续作业84天无故障 维护成本低于柴油车[17] 财务表现 - 2024年营收6.35亿元 其中宽体自卸车占比57.4%[17] - 三年研发支出合计1.46亿元 占营收14.24% 远超行业5%平均水平[17] - 毛利率从2022年2.3%提升至2024年5.8% 仍低于燃油机械20%水平[17][18] - 三年累计亏损6.8亿元 2024年净亏损同比扩大54%[19] 市场策略 - 电动装载机价格三年下调14% 以亏损换市占率[19] - 宽体自卸车市场份额从4.3%跃升至18.3%[15][19] - 应收账款周转天数达236天 现金流吃紧[21][22] - 上市募集资金40%用于研发 40%用于产能扩张[22] 行业格局 - 中国新能源工程机械渗透率从2021年8.7%升至2024年21.7% 预计2025年突破50%[34] - 纯电动技术占比超70% 新能源重卡领域占比达91.3%[30][31] - 传统巨头加速转型 徐工新能源产品收入占比达32% 毛利率34%[27] - 跨界企业如比亚迪海外收入69.28亿元 电动叉车占比73.61%[29] 产品结构 - 电动宽体自卸车(90-135吨级)连续三年出货量全国第一[17] - 电动装载机2024年出货450台 市占率18.3%排名第三[17] - 新能源牵引车收入占比从早期主力降至2024年1.1%[17] - 计划2025年推出搭载900kWh电池的135吨级车型[30] 竞争环境 - 动力电池占原材料成本35% 采购价三年涨20%[20] - 三一、徐工既是客户又是竞争对手 低价推出类似产品[20] - 柳工以25%市占率领跑电动装载机市场[28][29] - 华为通过智能化破局 比亚迪利用电池成本优势切入矿山场景[29]

博雷顿科技上市表现 - 博雷顿科技在港交所主板上市 股票代码01333 摘得"港股零碳矿山机器人第一股"称号 [1] - 上市首日股价开盘即涨50% 收盘价达24.9港元/股 [1] - 公司核心业务包括新能源宽体自卸车 电动装载机 无人驾驶三大领域 [1] 博雷顿企业背景与产业布局 - 公司为国家级专精特新重点"小巨人"企业 高新技术企业 [3] - 2023年初投资武汉 在武汉经开区建设国内最大新能源工程机械生产基地 [3] - 2024年5月武汉基地一期投产 填补武汉新能源工程机械领域空白 [3] 经开产投集团投资体系 - 构建"天使+创投+产业+专项+母基金"全链条基金投资体系 [5] - 参设基金14支 总规模超480亿元 累计投资项目超200个 [5] - 重点投资领域包括新能源及智能网联汽车 智能制造 半导体 信息技术 氢能 新材料 [5] 经开产投集团产业培育成果 - 已培育12家上市公司 包括博雷顿 亿咖通科技 路特斯科技等 [5] - 战略投资岚图汽车 莲花跑车 芯擎科技 星纪魅族等企业 在武汉建设生产基地与研发中心 [5] - 2024年6家被投企业入选湖北省科创"新物种" 包括1家驼鹿企业(岚图汽车) 1家独角兽(星纪魅族) 1家潜在独角兽(华引芯) [5] 武汉经开区产业生态建设 - 设立目标规模10亿元武汉车谷科创投资基金 聚焦"投早 投小 投创新" [6] - 2024年一季度推动万宇特种焊接 中科时代华中区域项目落户经开区 [6] - 投资布局覆盖汽车全产业链 从车规级芯片到新能源整车 从三电系统到智能座舱 [5]

上市情况 - 公司于5月7日在港交所挂牌上市 每股定价18港元 全球发行1300万股股份 每手200股 [1] - 上市首日盘中涨幅一度超过50% 富途暗盘收盘上涨43.33%至25.80港元 成交额2479.07万港元 每手赚1560港元 [1] - 香港公开发售获198.72倍认购 国际发售获0.92倍认购 全球发售净筹1.478亿港元 [2] 公司背景 - 公司成立于2016年 主要收入来自电动牵引车 电动装载机及电动宽体自卸车 少量来自维修保养及设备出租 [2] - 创始人陈方明为80后 现年43岁 担任董事会主席兼总经理 [1] - 2023年初曾计划在科创板上市 2024年4月终止A股上市流程 转向港交所递表 [1] 市场份额 - 2024年在中国新能源宽体自卸车及装载机制造商中分别排名第三和第七 市场份额分别为18.3%和3.8% [3] - 为两类新能源工程机械头部制造商中唯一的纯新能源工程机械制造商 [3] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为3.6亿元 4.6亿元及6.4亿元 净亏损分别为1.78亿元 2.29亿元及2.75亿元 三年累计亏损6.82亿元 [3] - 毛利率较低 近三年分别为2.3% 2%及5.8% [3] - 电动装载机及牵引车2024年毛损率分别为7.1%和23.1% 产品售价持续下降 [4] 募资用途 - 40%用于技术进步及新产品开发 40%用于建立制造工厂及采购机器 10%用于扩大销售网络及品牌知名度 10%用于营运资金 [2] 基石投资者 - 引入2名基石投资者共认购6350万港元 欣旺达通过香港欣威认购3850万港元 长风基金认购2500万港元 [2]

公司上市与业务概况 - 博雷顿科技股份公司于5月7日正式在港交所上市 [2] - 公司成立于2016年，专注于新能源业务，提供一站式绿色生产解决方案 [2] - 产品包括电动装载机、电动矿卡等，应用于矿山、物流、工业生产等领域 [2] - 公司已发展成为新能源工程机械领域的重要力量 [2] 行业背景与市场前景 - 全球对环保和安全生产的关注度提升，矿山行业经历深刻变革 [2] - 矿山机器人市场迎来快速发展期 [2] - 环保政策日益严格和人力成本上升推动矿山机器人需求增加 [2] - 2024年4月发布的《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》提出加快矿山智能装备研发应用 [3] 产品与技术优势 - 无人驾驶电动矿卡和装载机表现突出，BRT105E纯电动矿卡配备700kWh超大动力电池组 [3] - 最新开发的BRT135E矿卡达到800kWh级别，专为重载上坡矿山场景设计 [3] - 系列矿卡具备高效动能回收系统，有效降低能耗 [3] - 公司拥有动力总成、VCU、TCU、车联网、无人驾驶、温度管理系统等核心技术 [4] - 具备整车研发、技术整合、生产制造等全产业链整合能力 [4] - 电动装载机国家标准起草单位之一，技术引领地位得到认可 [4] 研发与市场认可 - 公司积极探索智能化和无人化技术在矿山机器人领域的应用 [3] - 荣获高新技术企业、国家级专精特新企业、专精特新"重点小巨人"企业等荣誉 [4] - 将继续加大研发投入，提升产品技术水平和性能，优化产品结构 [4]

递表公司概况 - 上周（4月28日至5月4日）共有16家公司向港交所递表，3家公司进入招股阶段，暂无公司上市 [1] - 递表公司覆盖新能源汽车、光伏、储能、医疗设备、通信技术等多个行业 [1][3][4][5][8][9][10][13][14][16][17][18][19][20] 重点递表公司详情 赛力斯集团 - 4月28日递表，中金与中国银河国际担任保荐人，拟以"A+H"模式上市 [1] - 主营业务为发动机和新能源汽车，已形成完整产业链 [1] - 2016年A股上市（代码601127），2021年发布"问界"品牌，2024年交付量达38.71万辆（同比+268%），NPS值82%居行业榜首 [2] 晶澳科技 - 4月28日递表，中信证券与中金担任保荐人，拟"A+H"上市 [3] - 全球光伏组件出货量第三（市场份额12.3%），连续10年位列全球前四 [3] - 2007年纳斯达克上市，2019年回归A股（代码002459） [3] 宏业基 - 4月28日递表，招商证券国际独家保荐 [4] - 华南最大非国有岩土工程企业（按2024年营收计） [4] 果下科技 - 4月28日递表，光大证券国际独家保荐 [5] - 全球户用储能系统出货量第十（中国供应商），多用途储能系统装机量第八 [5] 伯希和 - 4月28日递表，中金与中信证券联席保荐 [6][7] - 中国本土三大户外服饰品牌之一（2024年市场份额5.2%） [7] 湖南鸣鸣很忙 - 4月28日递表，高盛与华泰国际联席保荐 [10] - 2024年GMV达555亿元，门店14394家（58%位于县城与乡镇），SKU数量3380个 [10] 特斯联 - 4月30日二次递表，中信证券与海通国际联席保荐 [14] - 中国前五公域AIoT产品提供商，业务覆盖全球160个城市 [14] 普爱医疗 - 4月30日二次递表，国泰君安国际独家保荐 [16] - 中国第二大医用X射线成像系统供应商（市场份额7.6%），移动式C形臂市场份额20.6%居首 [16] 建邦高科 - 5月2日递表，中信建投国际独家保荐 [20] - 全球第二、中国第一光伏银粉生产商（市场份额9.9%） [20] 招股公司动态 - **博雷顿（01333.HK）**：拟发行1300万股H股，定价18港元/股，5月7日上市 [20] - **钧达股份（02865.HK）**：拟发行6343.23万股H股，价格区间20.4-28.6港元，5月8日上市 [21] - **沪上阿姨（02589.HK）**：拟发行241.134万股H股，价格区间95.57-113.12港元，5月8日上市 [21] 行业趋势 - 4月以来23家A股公司披露赴港上市计划，包括紫金矿业、晶澳科技、赛力斯等 [21] - 香港证监会拟提高三大股票指数衍生工具持仓限额，新规预计2025年7月生效 [22]

上市表现 - 博雷顿科技股份公司于港交所上市，开盘报29港元，收盘报24.9港元，涨幅38.33% [1] - 公司发售股份数目13,000,000股，其中香港公开发售2,600,000股，国际发售10,400,000股 [1][2] 发行相关数据 - 最终发售价为18.0港元，所得款项总额234.0百万港元，扣除上市开支86.2百万港元后净额为147.8百万港元 [3][4] - 上市时已发行股份数目为379,651,762股 [2] - 联席保荐人包括中金公司、招银国际等多家金融机构 [2] 财务数据 - 2022-2024年收入分别为3.60亿元、4.64亿元、6.35亿元人民币 [4] - 同期年内亏损分别为1.78亿元、2.29亿元、2.75亿元人民币 [4] - 2022-2024年经营活动所用现金净额分别为2.90亿元、1.94亿元、2.70亿元人民币 [5][6] 业务概况 - 公司是中国电动工程机械提供商 [4] - 募资用途包括技术研发、制造能力提升、销售网络扩张等 [4] - 2022-2024年毛利分别为8,172千元、9,279千元、36,839千元人民币 [5]