公司财务表现 - 持续经营业务收益1.44亿港元 同比减少15.6% [1] - 毛利1236万港元 同比减少17.7% [1] - 公司拥有人应占亏损92.9万港元 较上年同期亏损236.1万港元收窄60.7% [1]

财务表现 - 公司取得收益1.44亿港元，同比减少15.56% [1] - 公司拥有人应占亏损92.9万港元，同比减少60.65% [1] - 每股基本亏损0.13港仙 [1] 业务分析 - 收益减少主要由于木材相关业务营业额下降，由去年同期约1.7亿港元减少至报告期约1.33亿港元 [1]

业绩表现 - 公司截至2025年6月30日止6个月收益为1.44亿港元 同比减少15.56% [1] - 公司拥有人应占亏损92.9万港元 同比收窄60.65% [1] - 每股基本亏损0.13港仙 [1] 业务分析 - 木材相关业务营业额由上年同期约1.7亿港元降至报告期内约1.33亿港元 [1] - 收益减少主要归因于木材业务营业额下降 [1]

木材相关业务收益表现 - 木材相关业务收益由截至2024年6月30日止六个月的约1.703亿港元减少至报告期间的约1.33亿港元，降幅约为21.9%[19][23] - 家具木材加工及分销业务收益为约1.202亿港元，较2024年中期约1.525亿港元下降21.2%[21][24] - 仿古木家具及其他木制品制造销售业务收益为约1280万港元，较2024年中期约1780万港元下降28.1%[26] - 木材相关业务收益从去年同期约1.703亿港元下降至报告期约1.33亿港元[39][43] - 公司持续经营业务总收益从2024年上半年的170,268千港元下降至2025年上半年的143,776千港元，降幅为15.6%[147][151][157] - 木材相关业务收益从2024年上半年的170,268千港元下降至2025年上半年的132,984千港元，降幅为21.9%[147] 功能性食品及饮品业务表现 - 中国功能性食品市场2023年收入约367.7亿美元，预计2030年将增长至676.9亿美元，年复合增长率约9.1%[27][30] - 公司功能性食品及饮品业务在报告期内实现收益约1080万港元[28][30] - 食品及饮品业务在2025年上半年产生收益10,792千港元，而2024年上半年无此项业务收益[147] 各地区收益表现 - 中国地区收益从2024年上半年的152,425千港元下降至2025年上半年的130,941千港元，降幅为14.1%[151] - 香港地区收益从2024年上半年的17,843千港元下降至2025年上半年的12,835千港元，降幅为28.1%[151] - 所有收益均来自中国地区销售货品业务，确认时间为某个时间点[159] 收入和利润变化 - 集团报告期内总收益约1.438亿港元，较去年同期约1.703亿港元下降15.6%[39][43] - 报告期毛利约1240万港元，较去年同期约1500万港元下降17.3%[41][45] - 公司收益同比下降15.6%至1.44亿港元（2024年同期：1.70亿港元）[115] - 毛利率收窄至8.6%（2024年同期：8.8%），毛利额下降17.7%至1236万港元[115] - 经营溢利同比增长8.0%至596,000港元（2024年同期：552,000港元）[115] - 来自持续经营业务的期内亏损收窄47.4%至929,000港元（2024年同期：176.5万港元）[115] - 公司报告期内亏损约92.9万港元[131] - 报告期间公司录得亏损约929,000港元[135] - 公司报告期内净亏损为236.1万港元[120] - 公司累计亏损扩大至2.004亿港元[120] - 基本每股亏损从2,361千港元改善至929千港元，同比收窄60.7%[180][183] - 每股基本亏损为0.13港仙，较2024年同期的0.47港仙改善72.3%[116] 成本和费用变化 - 销售成本从去年同期约1.552亿港元下降15.3%至报告期约1.314亿港元[40][44] - 销售及分销费用从去年同期约10万港元增加至报告期约160万港元[47] - 行政费用从去年同期约1440万港元下降27.8%至报告期约1040万港元[48] - 销售及分销费用从10万港元激增至160万港元，增幅1500%，主要因食品饮料业务营销投入增加[52] - 行政费用从1440万港元下降至1040万港元，降幅27.8%，反映公司成本节约措施见效[53] - 融资成本从50万港元减少至30万港元，降幅40%[54] - 融资成本从2024年上半年的508千港元下降至2025年上半年的327千港元，降幅为35.6%[161] - 公司持续经营业务税前利润扣除项目包括销售成本131,446千港元（2025年）和155,244千港元（2024年），同比下降15.3%[164] - 研发成本从2024年零支出增至2025年2,021千港元，实现从无到有的突破[164][165] - 使用权资产折旧由2,637千港元降至2,389千港元，同比下降9.4%[164] - 中国企业所得税开支从1,809千港元降至1,198千港元，降幅达33.8%，税率维持25%[168][169][171] 现金流状况 - 公司现金及现金等价物从2024年末70万港元大幅增至2025年6月末730万港元，增幅达942.9%[51][56] - 经营现金净流出2791.5万港元，同比大幅增加[122] - 投资活动现金净流出598.9万港元，主要用于购买物业厂房设备[122] - 融资活动现金净流入4221.7万港元，主要来自供股发行新股所得款项4490.3万港元[122] - 期末现金及现金等价物为728.3万港元，较期初706万港元略有增加[122] - 公司经营现金净流出2791.5万港元[131] - 经营活动现金流出净额约27,915,000港元[135] - 现金及银行结余处于约7,283,000港元的较低水平[135] - 现金及银行结余激增931.6%至728万港元（2024年末：71万港元）[118] 资产负债和资本结构 - 公司总资产从6670万港元增长至1.1396亿港元，增幅70.8%[58] - 普通股数量从4.112亿股增至8.224亿股，面值总额从4110万港元增至8220万港元[64][69] - 公司资产负债比率为0%，无银行借款及资产抵押[58][65][70] - 总资产净额大幅增长112.8%至8.35亿港元（2024年末：3.92亿港元）[118] - 流动资产净额增长110.2%至7294万港元（2024年末：3470万港元）[118] - 租赁负债减少66.1%至136万港元（2024年末：402万港元）[118] - 非流动资产从2024年末的8,555千港元增加至2025年6月的11,945千港元，增长39.7%[151] - 总资产从2024年末的66,700千港元增加至2025年6月的113,960千港元，增长70.8%[147] - 通过供股发行新股净募集4490万港元，股本增至8224万港元[119] - 公司法定股本为20亿股，每股面值0.10港元，总额2亿港元[198] - 已发行股本从2024年末的4.112亿股增至2025年6月的8.224亿股，增幅100%[198] - 2025年3月通过供股发行4.112亿股新股，每股认购价0.111港元[199] - 供股募集资金净额约4490.3万港元[199] 应收账款和应付账款状况 - 截至2025年6月30日，贸易应收账款总额为501.3万港元，较2024年12月31日的654.3万港元减少153万港元（下降23.4%）[189] - 贸易应收账款预期信贷亏损拨备为489万港元，与2024年末持平[189] - 扣除拨备后，贸易应收账款净额为12.3万港元，较2024年末的165.3万港元大幅减少153万港元（下降92.6%）[189] - 所有贸易应收账款账龄均在90天以内，无超过90天的逾期款项[192] - 应付账款总额为285.8万港元，较2024年末的276.3万港元增加9.5万港元（增长3.4%）[195] - 所有应付账款账龄均超过365天[195] 公司治理和董事会变动 - 独立非执行董事赵宪明于2025年4月1日辞任，导致公司违反上市规则3.10(1)及3.21条[105][107] - 庞明利于2025年6月16日获委任为独立非执行董事，公司恢复符合上市规则要求[105] - 董事会主席与首席执行官均由吕宁江担任，违反企业管治守则C.2.1条[101][104] - 非执行董事胡永刚未出席2025年5月23日股东周年大会，违反企业管治守则C.1.5条[100][104] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，庞明利担任主席[108][111] 股东结构和股权信息 - 董事长吕宁江通过控股公司持有4.522亿股，占总股本54.98%[76] - 吕先生通过Right Momentum Group Limited实益持有公司452,169,170股股份，占公司总发行股本约54.98%[81][84] - 公司截至2025年6月30日总发行股本为822,438,680股[81][84] - 股东张政武实益持有54,221,153股股份，占公司总发行股本6.59%[84] - 除披露外，截至2025年6月30日无其他需登记的重大股东权益或淡仓[82][85] 购股权计划详情 - 购股权计划下可发行股份总数经调整后为3,240,687股，占2025年6月30日已发行股本0.39%[92] - 购股权计划最初可发行股份上限为648,137,500股，占2016年采纳时已发行股本6,481,375,000股的10%[92] - 购股权计划授予时需支付1港元名义对价，接受期限为授出要约后21天内[91] - 报告期内未授予任何购股权，且截至2024年12月31日及2025年6月30日均无未行权购股权[93] - 购股权计划有效期自2016年6月3日起10年，将持续至2026年6月2日[86][90] - 购股权计划项下可发行股份总数3,240,687股，占2025年6月30日已发行股份总数0.39%[95] - 购股权计划最高可发行股份数量为648,137,500股，占采纳日期已发行股份10%[95] - 报告期间及2024年12月31日与2025年6月30日均无授出或未行使购股权[96] 业务和运营环境 - 中国房地产行业持续低迷，新房屋开工率在2025年上半年继续下降，直接影响木材需求[17][22] - 公司核心业务包括木材管理、木材及木材产品分销加工，以及仿古木家具加工销售[18][23] - 家具木材主要种类包括红桃木、檀香木、蔷薇木、松木及冷杉木，采购自中国及海外[20][24] - 公司自2022年起持续发展仿古木家具及其他木制品制造销售业务[25] - 集团运营环境在报告期间仍然充满挑战且严峻[17][22] - 公司经营分部包括木材相关业务、融资服务及投资、食品及饮品业务[140] - 公司2025年上半年无任何客户贡献收益超过总收益的10%[152][154] 已终止经营业务 - 公司以5万港元对价处置汽车租赁业务[33][37] - 汽车租赁业务已按已终止经营业务计提及披露[142] - 2024年已终止经营业务亏损596千港元，其中物业厂房折旧达4,100千港元[175] - 经营活动中止业务产生现金流入净额506千港元（2024年）[175] - 2024年已终止业务每股亏损0.12港仙，2025年无相关亏损[184][186] - 公司处置汽车租赁业务分部，代价为50,000港元[141] 员工成本和股息政策 - 员工成本总额为440万港元，公司共有32名员工[68][73] - 报告期内未派发股息，与2024年中期一致[67][72] - 董事会决定2025年中期不派息，与2024年中期政策一致[170][172] 持续经营能力评估 - 公司面临持续经营能力重大不确定性，因现金728.3万港元远低于流动负债2907.3万港元[131] - 流动负债约29,073,000港元，现金远低于流动负债[135] - 最终控股方已同意提供财务支持以缓解流动性压力[132] - 管理层已编制不少于12个月的现金流量预测[136] - 董事认为公司有足够营运资金满足未来12个月财务义务[136] - 若无法持续经营需对资产价值撇减至可收回金额[139] 会计政策和比较数据 - 比较财务报表已重列以区分持续经营与已终止经营业务[110][113] - 报告期内未向董事或其家属提供获取公司股份或债权证权益的安排[94] - 公司及子公司报告期间未购买、赎回或出售任何上市证券[99][103] - 加权平均股数从506,853,249股增至721,801,778股，增幅达42.4%[181]

业绩相关 - 2025年8月29日董事会会议将批准截至6月30日止6个月未经审核综合中期业绩[3] 股息相关 - 董事会会议将考虑建议派发中期股息（如有）[3] 董事会成员 - 截至8月18日，执行董事有吕宁江、吴丽霞[5] - 截至8月18日，非执行董事为胡永刚[5] - 截至8月18日，独立非执行董事有苏彦威、陈力山、庞明利[5]

股价表现 - 8月18日收盘价0.16港元/股，单日涨幅11.11%，成交量60.59万股，成交额9.08万港元，振幅12.5% [1] - 近一个月累计涨幅6.67%，年初至今累计跌幅14.27%，跑输恒生指数25.97%的涨幅 [2] 财务数据 - 2024年12月31日营业总收入3.3亿元，同比增长14.19% [2] - 归母净利润5906.38万元，同比大幅减少94.69% [2] - 毛利率8.2%，资产负债率41.18% [2] 估值水平 - 市盈率（TTM）1.86倍，在原材料行业中排名第3位 [2] - 行业市盈率平均值21.58倍，中位数6.3倍 [2] - 同业对比：骏东控股0.94倍、大成生化科技1.15倍、中国三江化工4.08倍、武汉有机4.72倍、帝王实业控股5.24倍 [2] 公司概况 - 香港联交所主板上市（代码01822.HK），2009年创立，注册于开曼群岛，总部位于香港 [3] - 主营业务涵盖木材贸易及加工、仿古木家具制造销售、汽车租赁 [3] - 采用多元化战略，拥有多元业务结构和市场竞争力 [3] 机构关注度 - 目前暂无机构对该股提供投资评级建议 [2]

业绩总结 - 截至2025年7月底，公司法定/注册股本总额为2亿港元，法定/注册股份数目为20亿股，每股面值0.1港元[1] - 截至2025年7月底，公司已发行股份总数为822,438,680股，库存股份数目为0股[2] - 本月公司相关股份数目均未增减[1][2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司营业额约3.564亿港元，2023年（经重列）约3.121亿港元[4] - 2024年公司拥有人应占溢利净额约6380万港元，2023年约1.2008亿港元[4] - 董事会不建议就2024年度派付末期股息，2023年亦为零港元[4] - 2024年持续经营业务收益为3.56374亿港元，2023年为3.12085亿港元[5] - 2024年毛利为2922.9万港元，2023年为3700.3万港元[5] - 2024年年内溢利为6378.1万港元，2023年为1.200803亿港元[5] - 2024年公司拥有人应占年内全面收入总额为6570.2万港元，2023年为1.193518亿港元[6] - 2024年基本每股盈利（来自持续及已终止经营业务）为17.62仙，2023年为662.29仙[6] - 2024年非流动资产为855.5万港元，2023年为3221万港元[8] - 2024年流动资产净额为3470.2万港元，2023年为 - 6419.6万港元[8] - 2024年12月31日租赁负债为4022千港元，2023年为8849千港元；递延税项负债2024年为0，2023年为876千港元[9] - 2024年12月31日资产/（负债）净额为39235千港元，2023年为 - 41711千港元[9] - 2024年12月31日股本为41122千港元，2023年为34273千港元；储备2024年为 - 1887千港元，2023年为 - 75984千港元[9] - 截至2024年12月31日止年度，集团产生持续经营所得亏损约484.4万港元，经营活动现金流出净额约1132.1万港元[27] - 2024年12月31日，集团现金及银行结余约70.6万港元，远低于流动负债2344.3万港元[27] - 2024年木材相关业务销售货品收益为355,317千港元，2023年为312,085千港元[40] - 2024年食品及饮料业务销售货品收益为1,057千港元，2023年不适用[40] - 2024年持续经营业务总收益为356,374千港元，2023年为312,085千港元[40] - 2024年木材相关业务分部业绩为5,922千港元，2023年为13,976千港元[40] - 2024年食品及饮料业务分部业绩为274千港元，2023年不适用[40] - 2024年持续经营业务除税前亏损为1,291千港元，2023年溢利为1,213,358千港元[40] - 2024年中国市场来自持续经营业务的外部客户收益为323,053千港元，2023年为289,614千港元[41] - 2024年香港市场来自持续经营业务的外部客户收益为33,321千港元，2023年为22,471千港元[41] - 来自持续经营业务的客户合约销售货品收益，2024年为356,374千港元，2023年为312,085千港元[44] - 其他收入及亏损净额方面，2024年为23千港元，2023年为1千港元[46] - 融资成本上，2024年为926千港元，2023年为68,315千港元[49] - 来自持续经营业务的除税前（亏损）/溢利相关，2024年销售成本为327,145千港元，2023年为275,082千港元[50] - 所得税开支方面，2024年即期中国企业所得税开支为3,553千港元，2023年为4,844千港元[51] - 来自已终止经营业务的年内溢利/（亏损），2024年为68,625千港元，2023年为 - 7,711千港元[54] - 用于计算每股基本盈利的本年度已发行普通股加权平均股数，2024年为362,003,848股，2023年为181,309,717股[57] - 用于计算每股基本盈利的本公司拥有人应占溢利，2024年为63,781千港元，2023年为1,200,803千港元[57] - 计算来自持续经营业务每股基本（亏损）/盈利之（亏损）/溢利，2024年为 - 4,844千港元，2023年为1,208,514千港元[58] - 公司拥有人应占已终止经营业务年内溢利约6862.5万港元，2023年亏损771.1万港元；每股基本盈利为18.96港仙，2023年每股亏损4.25港仙[59] - 2024年应收账款654.3万港元，预期信贷亏损拨备489万港元，净额165.3万港元；2023年应收账款788.9万港元，预期信贷亏损拨备253.2万港元，净额535.7万港元[61] - 2024年预付款项2220万港元、按金481.8万港元、其他应收款项2904.2万港元，预期信贷亏损拨备144.7万港元，净额5461.3万港元；2023年预付款项2520.4万港元、按金560.4万港元、其他应收款项5629.7万港元，预期信贷亏损拨备181.6万港元，净额8528.9万港元[65] - 2024年应付账款276.3万港元，均为365天以上；2023年应付账款296万港元，30天内1.4万港元、31至60天42.6万港元、61至180天16.8万港元、181至365天227.3万港元、365天以上7.9万港元[66] - 2024年末法定股本2亿股，金额2亿港元；已发行及缴足股份4.1121934亿股，金额4112.2万港元。2023年末法定股本20亿股，金额2亿港元；已发行及缴足股份34.272934亿股，金额3427.3万港元[68] - 截至2024年12月31日止年度，集团收益约3.564亿港元，较上一年度增加约14.2%[104] - 集团销售及提供的服务成本由上一年度的约2.751亿港元增长约18.9%至本年度的约3.271亿港元[105] - 截至2024年12月31日止年度，集团毛利约2920万港元，较往年减少约21.1%；毛利率由11.9%减至8.2%[107] - 截至2024年12月31日止年度，集团应收账款及其他应收款项“预期信贷亏损”拨备合共约348.4万港元（2023年：254.3万港元）[109] - 集团销售及分销费用增加至截至2024年12月31日止年度的约110万港元（2023年：约90万港元）[112] - 集团行政费用由截至2023年12月31日止年度的约2530万港元减少约1.2%至本年度的约2500万港元[113] - 截至2023年12月31日止年度确认计划收益约12.73亿港元[114] - 融资成本从截至2023年12月31日止年度的约6830万港元（经重列）减少至截至2024年12月31日止年度的约90万港元[115] - 所得税开支从2023年的约480万港元（经重列）降至2024年的约360万港元[116] - 2024年12月31日，流动资产为5.81亿港元，流动负债为2.34亿港元，流动比率为2.48；2023年分别为9.61亿港元、16.03亿港元和0.60[118] - 2024年12月31日，现金及现金等价物约为70万港元，2023年约为350万港元；2024年无计息银行及其他借贷，2023年约为1410万港元[118] - 2024年资产负债率为0%，2023年为11%；2024年一年内到期的银行及其他借贷为零，2023年约为1410万港元[119] - 2024年12月31日，已发行股本为4.11亿股每股0.10港元的普通股，面值总额约为4110万港元；2023年为34.27亿股每股0.01港元的普通股，面值总额约为3430万港元[120] - 2024年12月31日，集团雇员为25名，2023年为45名（经重列）；本年度成本总额约为630万港元，2023年约为690万港元（经重列）[126] - 董事会不建议就截至2024年12月31日止年度派发任何股息，2023年为零港元[125] - 集团截至2024年12月31日止年度产生经营业务年度亏损约484.4万港元，经营活动现金流出净额约1132.1万港元，现金及银行结余约70.6万港元，远低于流动负债2344.3万港元[141] 公司业务线相关情况 - 公司主要从事木材相关业务、中国的食品及饮料业务和汽车租赁业务，2024年10月出售汽车租赁业务分部后，该业务已计提为已终止经营业务[11] - 木材相关业务收益从2023年约312,100,000港元增至2024年约355,300,000港元[77] - 2024年傢俬木材加工及分销收益约322,000,000港元，2023年约274,100,000港元[79] - 2024年仿古木傢俬及其他木材产品制造及销售收益约33,300,000港元，2023年约38,000,000港元[80] - 中国功能性食品市场2023年收益估计约367.7亿美元，预计2030年增至约676.9亿美元，年均复合增长率约9.1%[81] - 2024年第四季度，公司成立深圳维健宝，从营运资金拨出最多2,000,000港元用于初期成立及营运[83] - 2024年功能性食品及饮料业务通过直销渠道录得收益约1,100,000港元[83] - 2024年10月28日，集团出售从事汽车租赁业务的出售集团，代价为50,000港元[84] - 供股所得款项净额估计约为4460万港元，其中约44.8%（约2000万港元）用于投资中国功能性食品及饮料业务，约55.2%（约2460万港元）用作集团一般营运资金[89] - 集团计划额外招聘功能性食品及饮料行业人员、开展研究活动、成立销售及市场推广团队以发展该业务[87] 公司资本重组及股权相关情况 - 2021年2月2日，罗申美企业顾问有限公司的马德民等获委任为公司共同临时清盘人[15] - 2022年3月11日计划会议上，计划获法定所需多数债权人批准，4月26日加盖印章的认许令交付香港公司注册处处长[16] - 2022年8月30日股东大会上，有关资本重组等提呈决议案获通过，8月22日证监会企业融资部执行董事授出清洗豁免[16] - 2023年5月17日资本重组生效，法定股本为2亿港元，已发行及缴足股本为3425728.57港元[18] - 投资者有条件同意按每股0.044港元认购2260980856股新股[18] - 投资者认购事项所得款项总额中的5000万港元已分配给拥有获认可债权的债权人[20] - 公司已向债权人配发自823739687股新股，每1.80港元获认可债权金额获发一股[22][24] - 2023年7月11日，投资者认购事项完成，2260980856股新股按每股0.044港元配发给投资者[24] - 2022年董事会建议资本重组，2023年5月17日生效，包括注销股份溢价约10.597亿港元、股本削减约6510万港元、注销未发行股本等[70] - 2023年7月11日投资者认购事项完成，22.60980856亿股新股按每股0.044港元配发给投资者[70] - 2023年按计划向China Wood Scheme Limited配发8.23739687亿股新股，每股公平值0.072港元[72] - 2025年1月28日公司建议供股，发行4.1121934亿股供股股份，最高筹集约4560万港元，预期3月底前完成[73] - 2024年6月18日，公司按每十股面值0.01港元的已发行及未发行普通股合并为一股面值0.10港元的普通股[74] - 2024年9月20日，公司完成配售68,490,000股新股份，发行价每股0.226港元，所得款项净额约15,244,000港元[74] - 2021年2月2日，开曼法院委任罗申美企业顾问有限公司的马德民及黎颖麟以及R&H Restructuring (Cayman) Ltd.的Martin Nicholas John Trott为公司共同临时清盘人[92] - 2022年2月16日，公司、共同临时清盘人、投资者及吕宁江先生订立有条件重组协议进行重组交易[94] - 2022年3月11日，计划会议举行，计划获法定所需多数债权人批准[94] - 2022年4月26日，加盖印章的

公司业务环境 - 2024年上半年中国新房屋动工率持续下跌，公司业务环境仍具挑战[3][4] 各业务线收益情况 - 木材相关业务收益从2023年上半年约9690万港元增至2024年报告期约1.703亿港元[5][6] - 家具木材加工及分销业务2024年报告期收益约1.525亿港元，2023年中期约8100万港元[8][9] - 仿古木家具及其他木制品制造销售业务2024年报告期收益约1780万港元，2023年中期约1590万港元[9][10] - 汽车租赁业务2024年报告期收入约480万港元，2023年中期约530万港元[12] - 报告期内集团汽车租赁业务分部收益约480万港元，2023年中期约530万港元[14] - 报告期内集团收益约1.751亿港元，较2023年同期的约1.023亿港元增加约71% [43][44] - 截至2024年6月30日止六个月，汽车租赁分部收入4822千港元，2023年同期为5321千港元[152] - 截至2024年6月30日止六个月，木材相关业务分部收入170268千港元，2023年同期为96938千港元[152] - 2024年上半年销售货品收入为170,268千港元，2023年同期为96,938千港元；汽车租赁收入2024年为4,822千港元，2023年为5,321千港元[161] 核心业务发展战略 - 公司自2020年起持续发展核心木材相关业务，未来将继续拓展[13] - 集团自2020年起持续发展核心木材相关业务，未来将继续发展及扩大运营[15] - 集团将探寻与行业供应链中游至下游市场参与者战略合作机会，以扩大木材相关业务[16][19] 业务多元化与调整 - 因中国房地产投资下滑，集团木材相关业务潜在市场将缩小，公司正评估业务多元化可行性[16][19] - 集团正研究中国功能性食品及饮料、健康与美容行业业务机会，并考虑开展集资活动[17][19] - 集团考虑终止汽车租赁业务，以腾出资源投入更有前景业务[17][19] 公司重组历程 - 2021年2月2日开曼法院委任罗申美企业顾问有限公司等人员为公司共同临时清盘人进行重组[21][23] - 2022年3月11日香港法院根据公司申请召开债权人会议考虑安排计划[22][23] - 2022年3月22日香港法院将批准安排计划，4月26日将批准令送交香港公司注册处[24] - 2022年8月30日股东大会通过资本重组、投资者认购等相关决议[26] - 2022年2月16日公司等订立有条件重组协议，涉及资本重组、投资者认购事项及计划[27] - 2023年5月17日资本重组生效，法定股本为2亿港元，已发行及缴足股本为3425728.57港元[28][29] - 投资者已有条件同意按每股0.044港元认购22.60980856亿股新股[29][31] - 2023年5月投资者认购事项先决条件达成，认购事项成无条件[30][31] - 计划对公司及其债权人具法律约束力，涉及现金红利、计划股份发行及出售事项[30][31] - 投资者认购所得款项中的5000万港元将按比例分配给有获认可债权的债权人[34][37] - 公司预计向债权人配发及发行不超8.23739687亿股新股偿债，每1.80港元债权获1股新股[35][38] - 集团除外公司将出售给计划公司，相关应收账款及债务由计划管理人处理[36][39] - 2023年6月16日公司公告完成重组等后将具偿债能力，不再面临紧迫流动性风险[40] - 2023年6月14日开曼法院批准公司撤回呈请及解除共同临时清盘人任命申请，公司退出临时清盘[40] - 2023年7月11日投资者认购事项完成，22.60980856亿股新股按每股0.044港元配发给投资者；8.23739687亿股新股按债权人每1.80港元获认可债权获发一股的基准配发给China Wood Scheme Limited [41][42] - 2021年2月2日，开曼法院根据公司申请作出命令，委任罗申美企业顾问有限公司的奥斯曼·穆罕默德·阿拉布和赖伦以及R&H Restructuring (Cayman) Ltd.的马丁·尼古拉斯·约翰·特罗特为公司共同临时清盘人以进行重组[125] - 2022年1月28日，公司律师在香港法院取出单方原诉传票，2月8日法院聆讯公司申请，3月11日根据香港法院传令召开计划会议[126][128] - 2022年2月16日，公司、共同临时清盘人、投资者及吕宁江先生订立有条件重组协议，将进行涉及资本重组、投资者认购事项及计划的重组交易[127][129] - 2022年3月11日，计划会议上计划获法定所需多数债权人批准，3月22日公司律师收到香港法院信函，4月26日加盖印章的认许令交付香港公司注册处[127][129] - 公司与投资者订立2020年12月31日的融资协议，2022年10月17日该协议及相关条款和资金获开曼法院认可[130][133] - 2022年8月22日，证监会企业融资部执行董事授出清洗豁免，8月30日股东特别大会上相关提呈决议案正式通过[131][133] - 2023年4月14日，开曼法院发出命令确认股本削减，5月1日开曼群岛公司注册处登记相关文件，5月16日联交所上市委员会批准新股上市及买卖，5月17日资本重组生效[132][133] - 资本重组实施生效后，公司法定股本为2亿港元，分为200亿股每股0.01港元的新股；已发行及缴足股本为342.572857万港元，分为3.42572857亿股每股0.01港元的新股[134] - 投资者有条件同意按每股0.044港元的发行价认购22.60980856亿股新股，公司有条件同意配发给投资者[134][136] - 投资者认购事项的所有先决条件达成后，该认购事项成为无条件[135][136] - 计划的所有先决条件达成后，计划成为无条件，该计划涉及现金红利、计划股份发行和出售事项[138][139] - 投资者认购所得款项中的5000万港元将按比例分配给拥有获认可债权的债权人[140] - 公司预计向债权人配发达8.23739687亿股新股用于清偿债务，债权人每1.80港元获认可债权可获1股新股[140] - 集团的除外公司将出售给计划公司，除外公司的应收账款和债务由计划管理人处理[141] - 2023年6月14日，公司退出临时清盘状态[141][143] - 2023年7月11日，投资者认购事项完成，22.60980856亿股新股按每股0.044港元配发给投资者[142][143] - 2023年7月11日，8.23739687亿股新股按计划条款配发给China Wood Scheme Limited，将进一步分配给债权人[142][143] 财务关键指标变化 - 集团销售成本及服务成本从2023年同期的约8020万港元增长约99%至报告期的约1.596亿港元 [45] - 报告期集团毛利约1550万港元，较前期约2210万港元减少约30%，毛利率从21.6%降至8.9% [45] - 销售及分销费用从2023年同期约60万港元降至报告期约10万港元 [46][50] - 行政费用在报告期增长约45%至约1480万港元（2023年中期约1020万港元） [47][51] - 融资成本从2023年同期约6470万港元降至报告期约120万港元 [48][52] - 2024年6月30日集团现金及现金等价物约70万港元（2023年12月31日约350万港元），银行及其他借贷约1790万港元（2023年12月31日约1410万港元） [48][54] - 2024年6月30日资产负债率为19.49%（2023年为11.00%） [55] - 2024年上半年收益175,090千港元，2023年同期为102,259千港元[114] - 2024年上半年毛利15,519千港元，2023年同期为22,105千港元[114] - 2024年上半年除税前亏损552千港元，2023年同期为53,403千港元[114] - 2024年上半年期内亏损2,361千港元，2023年同期为58,210千港元[114] - 2024年上半年公司期内亏损236.1万港元，较2023年同期的5821万港元大幅收窄[115] - 2024年上半年换算境外业务产生的汇兑差额为67万港元，而2023年同期为亏损557.6万港元[115] - 2024年上半年公司期内全面收入总额亏损229.4万港元，较2023年同期的6378.6万港元有所收窄[115] - 截至2024年6月30日，非流动资產总值为2494.4万港元，较2023年12月31日的3221万港元有所减少[116] - 截至2024年6月30日，流动资產总值为6695万港元，较2023年12月31日的9608.8万港元有所减少[116] - 截至2024年6月30日，流动负债总额为12857.1万港元，较2023年12月31日的16028.4万港元有所减少[117] - 截至2024年6月30日，流动负债净额为6162.1万港元，较2023年12月31日的6419.6万港元有所减少[117] - 截至2024年6月30日，非流动负债总额为732.8万港元，较2023年12月31日的972.5万港元有所减少[117] - 截至2024年6月30日，负债净额为4400.5万港元，较2023年12月31日的4171.1万港元有所增加[117] - 截至2024年6月30日，公司股本为3427.3万港元，与2023年12月31日持平[117][118] - 2024年上半年经营活动所得现金净额为 - 4,267千港元，2023年同期为32,642千港元[121] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为0千港元，2023年同期为 - 162千港元[121] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为1,390千港元，2023年同期为16,496千港元[122] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为 - 2,877千港元，2023年同期增加48,976千港元[122] - 2024年期初现金及现金等价物为3,522千港元，期末为701千港元；2023年期初为4,060千港元，期末为50,781千港元[122] - 公司截至2024年6月30日止六个月亏损236.1万港元[145][148] - 截至2024年6月30日，公司流动负债净额约为6162.1万港元[145][148] - 截至2024年6月30日，公司负债净额约为4400.5万港元[145][148] - 截至2024年6月30日，公司银行及其他借贷约为1791.3万港元[145][148] - 截至2024年6月30日，公司索偿拨备约为4761.2万港元[145][148] - 截至2024年6月30日，公司现金及银行结余总额约为70.1万港元[145][148] - 2024年上半年银行及其他借贷利息为690千港元，2023年同期为60,577千港元；可换股债券利息2023年为4,108千港元，2024年为0 [161] - 2024年上半年出售存货及提供服务成本为159,488千港元，2023年同期为75,033千港元[163] - 2024年上半年物业、厂房及设备折旧为4,133千港元，2023年同期为4,413千港元[163] - 2024年上半年所得税开支为1,809千港元，2023年同期为4,807千港元[166] - 2024年上半年公司拥有人应占亏损约2,361,000港元，2023年同期为58,210,000港元[169] - 每股基本及摊薄亏损计算基于公司拥有人应占期内亏损及报告期已发行普通股加权平均数，2024年加权平均数为342,729,340股，2023年为34,257,285股[169] - 截至2024年6月30日，应收账款为6063千港元，较2023年12月31日的7889千港元有所下降；扣除预期信贷亏损拨备后为3531千港元，较2023年12月31日的5357千港元下降[170] - 90天内应收账款为1173千港元（2024年6月30日），较2023年12月31日的3705千港元下降；超过90天及一年内在2024年6月30日为2358千港元，较2023年12月31日的1652千港元上升[171] - 截至2024年6月30日，应付账款为2849千港元，较2023年12月31日的2960千港元略有

公司基本信息 - 公司为中木国际控股有限公司，股份代号为01822 [2][7] 业务环境 - 2024年上半年中国物业房产板块未从信贷危机走出，新房屋动工率持续下跌，公司业务环境严峻 [8][9] - 中国房地产投资下滑，公司木材相关业务潜在市场缩小，正评估业务多元化可行性[21][24] 木材相关业务数据 - 木材相关业务收益从2023年上半年约9690万港元增至2024年报告期约1.703亿港元 [10][11] - 家具木材加工及分销业务在2024年报告期收益约1.525亿港元，2023年中期约8100万港元 [13] - 报告期内，家具木材加工及分销业务收益约1.525亿港元，2023年中期约8100万港元[14] - 报告期内，仿古木家具及其他木制品制造销售业务收益约1780万港元，2023年中期约1590万港元[14][15] - 截至2024年6月30日止六个月，木材相关业务分部收入为170,268千港元，2023年同期为96,938千港元[141] - 截至2024年6月30日，木材相关业务分部资产为62,257千港元，2023年12月31日为92,933千港元[142] - 截至2024年6月30日，木材相关业务分部负债为19,067千港元，2023年12月31日为30,182千港元[142] 汽车租赁业务数据 - 报告期内，汽车租赁业务分部收益约480万港元，2023年中期约530万港元[17][19] - 截至2024年6月30日止六个月，汽车租赁分部收入为4,822千港元，2023年同期为5,321千港元[141] - 截至2024年6月30日，汽车租赁分部资产为18,670千港元，2023年12月31日为25,120千港元[142] - 截至2024年6月30日，汽车租赁分部负债为77,405千港元，2023年12月31日为85,783千港元[142] 木材相关业务发展战略 - 公司自2020年末成立中木绿色资源（深圳）有限公司开展核心木材相关业务 [13] - 公司自2020年起持续发展核心木材相关业务，未来将继续发展扩大运营[18][20] - 公司将探寻与行业供应链中游至下游市场参与者战略合作，扩大木材相关业务[21][24] 业务多元化探索 - 公司正研究中国功能性食品及饮料、健康与美容行业业务机会，并考虑开展集资活动[22][24] - 公司考虑终止汽车租赁业务，以投入更有前景业务[22][24] - 截至中期报告日期，业务机会及潜在集资活动未作决定和达成协议[23][24] 债务重组相关 - 董事会决定在开曼群岛法院监督临时清盘制度下实行管理层主导的债务重组[25] - 2021年2月2日（開曼群島時間），開曼法院聆訊共同臨時清盤人申請，羅申美企業顧問有限公司的馬德民及黎頴麟以及R&H Restructuring (Cayman) Ltd.的Martin Nicholas John Trott獲委任為公司共同臨時清盤人[26][28] - 2021年2月2日，开曼法院根据公司申请作出命令，委任罗申美企业顾问有限公司的奥斯曼·穆罕默德·阿拉布和黎颖麟以及R&H Restructuring (Cayman) Ltd.的Martin Nicholas John Trott为公司共同临时清盘人以轻触方式重组[121] - 2022年1月28日，公司律師在香港法院取出單方原訴傳票，2月8日聆訊申請，3月11日召開計劃會議[27][28] - 2022年1月28日，公司律师在香港法院取出单方原诉传票，2月8日香港法院聆讯公司申请，3月11日召开计划会议[122] - 2022年2月16日（交易時間後），公司、共同臨時清盤人、投資者及呂先生訂立有條件重組協議[29][32] - 2022年2月16日，公司、共同临时清盘人、投资者及吕宁江先生订立有条件重组协议，将进行涉及资本重组、投资者认购事项及计划的重组交易[122] - 2022年3月11日，計劃獲法定所需多數債權人批准，3月22日香港法院通知批准計劃，4月26日加蓋印章的認許令交付香港公司註冊處處長[29][32] - 2022年3月11日，计划获法定所需多数债权人批准，3月22日香港法院通知将批准计划，4月26日加盖印章的认可令交付香港公司注册处[122] - 2022年8月22日，證監會企業融資部執行董事授出清洗豁免，8月30日股東特別大會通過相關提呈決議案[31][32] - 2022年8月22日，证监会企业融资部执行董事授出清洗豁免，8月30日股东特别大会通过有关资本重组等的提呈决议案[124][126] - 2022年10月17日，融資協議、已提供及將提供的條款及資金獲開曼法院認可[30][32] - 2022年10月17日，2020年12月31日公司与投资者订立的融资协议及相关条款和资金获开曼法院认可[123][126] - 2023年4月14日，开曼法院发出命令确认股本削减，5月1日开曼群岛公司注册处登记相关文件，5月16日联交所上市委员会批准新股上市及买卖[125][126] - 2023年5月16日公司公告，隨先決條件達成，資本重組於5月17日生效[33] - 2023年5月16日公司公告，随着资本重组先决条件达成，资本重组于5月17日生效[125][126] - 資本重組生效後，公司法定股本為200,000,000港元，分為20,000,000,000股每股0.01港元新股；已發行及繳足股本為3,425,728.57港元，分為342,572,857股每股0.01港元新股[34] - 资本重组实施生效后，公司法定股本为2亿港元，分为200亿股每股0.01港元的新股；已发行及缴足股本为342.572857万港元，分为3.42572857亿股每股0.01港元的新股[127] - 投資者有條件同意按每股0.044港元認購2,260,980,856股新股，隨先決條件達成，投資者認購事項無條件[34][36] - 投资者有条件同意按每股0.044港元的发行价认购22.60980856亿股新股，公司有条件同意配发给投资者[127][129] - 投資者認購事項的所有先決條件達成後，認購事項成為無條件[128][129] - 計劃涉及現金紅利、計劃股份發行及出售事項，隨先決條件達成，計劃無條件，投資者認購所得款項中的50,000,000港元用於分配給擁有獲認可債權的債權人[35][36][37][39] - 计划的所有先决条件达成后，计划成为无条件，涉及现金红利、计划股份发行和出售事项[131][132] - 投资者认购所得款项中的5000万港元将按比例分配给拥有获认可债权的债权人[133] - 公司向债权人配发及发行不超823,739,687股新股，债权人每1.80港元获一股新股以清偿债务[40][43][46][47] - 公司预计向债权人配发达8.23739687亿股新股用于清偿债务，债权人每1.80港元获认可债权可获1股新股[133] - 集团除外公司将出售给计划公司，除外公司的应收账款和债务由计划管理人处理[134] - 2023年6月14日公司退出临时清盘状态[134][136] - 2023年7月11日投资者认购事项完成，2,260,980,856股新股按每股0.044港元配发给投资者[46][47] - 2023年7月11日投资者认购事项完成，22.60980856亿股新股按每股0.044港元配发给投资者[135][136] - 2023年7月11日根据计划，8.23739687亿股新股配发给China Wood Scheme Limited并将进一步分配给债权人[135][136] 整体财务数据关键指标变化 - 报告期集团收益约1.751亿港元，较2023年同期约1.023亿港元增加约71%[48][49] - 销售成本及服务成本从2023年约8020万港元增长约99%至报告期约1.596亿港元[50] - 报告期毛利约1550万港元，较上期约2210万港元减少约30%，毛利率从21.6%降至8.9%[50] - 销售及分销费用从2023年约60万港元降至报告期约10万港元[51][55] - 行政费用报告期增长约45%至约1480万港元，2023年中期约1020万港元[52][56] - 融资成本从2023年约6470万港元降至报告期约120万港元，因债务重组计划2023年7月生效[53][57] - 中国企业所得税按25%税率计提拨备，与2023年中期相同[53][58] - 截至2024年6月30日，集团现金及等价物约70万港元，银行及其他借款约1790万港元[53] - 2024年6月30日公司现金及现金等价物约为700,000港元，2023年12月31日约为3,500,000港元[59] - 2024年6月30日公司银行及其他借贷约为17,900,000港元，2023年12月31日约为14,100,000港元[59] - 2024年6月30日公司资产负债比率为19.49%，2023年12月31日为11.00%，上升主因是报告期内动用的总资产减少[60] - 2024年6月30日公司一年内到期的银行及其他借贷约为17,900,000港元，2023年12月31日约为14,100,000港元，其中约13,400,000港元以人民币计值，2023年12月31日约为13,700,000港元[61][63] - 2024年6月18日公司实施股份合并，每10股每股面值0.01港元的股份合并为1股每股面值为0.10港元的合并股份[62][64] - 2024年6月30日公司普通股总数为342,729,340股每股面值0.10港元，2023年12月31日为3,427,293,400股每股面值0.01港元，面值总额均约为34,300,000港元[65][68] - 2024年6月30日公司并无资产被抵押，2023年12月31日也无[66][68] - 报告期内董事会不建议派付任何股息，2023年中期也无[75] - 2024年6月30日公司共雇用49名雇员，报告期员工成本总额约为3,300,000港元[75] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益为175,090千港元，2023年同期为102,259千港元[109] - 2024年上半年毛利为15,519千港元，2023年同期为22,105千港元[109] - 2024年上半年除税前亏损为552千港元，2023年同期为53,403千港元[109] - 2024年上半年期内亏损为2,361千港元，2023年同期为58,210千港元[109] - 2024年上半年本公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损均为0.69港仙，2023年同期为169.9港仙[109] - 截至2024年6月30日，非流动资产总值为24,944千港元，2023年12月31日为32,210千港元[111] - 截至2024年6月30日，流动资产总值为66,950千港元，2023年12月31日为96,088千港元[111] - 截至2024年6月30日，流动负债总额为128,571千港元，2023年12月31日为160,284千港元[112] - 截至2024年6月30日，负债净额为44,005千港元，2023年12月31日为41,711千港元[112] - 截至2024年6月30日，公司股本为34,273千港元，储备为 - 78,278千港元[112] - 2024年1月1日公司股本为34,273千港元，股份溢价为127,944千港元，外币汇兑储备为 - 5,868千港元，累计亏损为 - 198,060千港元，权益总额为 - 41,711千港元[113] - 2024年上半年换算境外票务产生的汇兑差额为67千港元，全面收入总额为 - 2,294千港元[113] - 2024年6月30日公司股本为34,273千港元，股份溢价为127,944千港元，外币汇兑储备为 - 5,801千港元，累计亏损为 - 200,421千港元，权益总额为 - 44,005千港元[113] - 2023年1月1日公司股本为68,515千港元，股份溢价为1,059,713千港元，股本储备为14,593千港元，外币汇兑储备为1,417千港元，累计亏损为 - 2,538,258千