提名委员会制度 - 2026年3月12日董事会采纳提名委员会职权范围修订版本[2] - 成员不少于三名，过半数为独立非执行董事[8] - 主席由董事会委任，为董事会主席或独立非执行董事[8] 会议相关 - 每年至少开一次会，可按需召开[5] - 法定人数为两名独立非执行董事[6] 委员会职责 - 制定董事提名政策、程序及准则，考虑成员多元化[10] - 检讨董事会架构、人数、组成及成员多元化等[10] 其他 - 公司秘书担任秘书，保存会议纪录及决议[11] - 主席或成员出席股东周年大会解答咨询[12] - 职权范围文本将在公司及港交所网页登载[14]

股息信息 - 宣派截至2025年12月31日止年度末期股息，每股0.13 HKD[1] - 股东批准日期为2026年5月20日[1] - 除净日为2026年5月26日[1] - 股息派发日为2026年6月25日[1] 人员信息 - 执行董事为罗西成（主席）、吴军[3] - 非执行董事为赵磊、王华、杨峰（刘凯元为其替任董事）[3] - 独立非执行董事为左迅生、林耀坚、闻库[3]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年公司总收入为95.67亿港元，较上年同期的95.73亿港元下降0.1%[3] - 2025年公司股东应占溢利为9.20亿港元，较上年同期的9.10亿港元增长1.1%；不计投资物业重估影响，同比增长1.4%[3] - 2025年每股基本盈利为24.9港仙，同比增长1.2%；全年每股股息为19.0港仙，同比增加1.1%[4] - 2025年收入为95.67亿港元，较2024年的95.73亿港元基本持平[19] - 2025年度溢利为9.35亿港元，较2024年的9.28亿港元增长0.8%[19] - 2025年每股基本盈利为24.9港仙，较2024年的24.6港仙增长1.2%[19] - 2025年年度总全面收益为10.20亿港元，较2024年的9.11亿港元增长12.0%[20] - 2025年总收入为9，567百万港元，与2024年的9，573百万港元基本持平[29] - 报告分部溢利为19.72亿港元，同比下降2.7%[32] - 综合税前溢利为11.28亿港元，同比增长4.2%[32] - 综合总收入为95.67亿港元，与去年基本持平[34] - 公司2025年总收入为95.67亿港元，与上年的95.73亿港元基本持平[52] - 2025年公司股东应占溢利为9.20亿港元，同比增长1.1%[52] - 2025年每股基本盈利为24.9港仙，同比增长1.2%[52] - 电信服务收入为79.51亿港元，同比下降1.2%[52] - 销售移动电话手机及设备收入为16.16亿港元，同比增长5.8%[52] - 互联网业务收入为14.36亿港元，同比下降4.2%[60] - 2025年EBITDA为19.25亿港元，同比下降3.8%[53] - 2025年每股股息为19.0港仙，同比增长1.1%[53] - 公司股东应占溢利同比增长1.1%至9.20亿港元，电信服务收入减少1.2%至79.51亿港元，总收入为95.67亿港元[64] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年销售及服务成本为59.68亿港元，占收入比重为62.4%[19] - 2025年员工成本为10.85亿港元，较2024年的10.20亿港元增长6.4%[19] - 2025年折旧及摊销为6.83亿港元，较2024年的7.27亿港元下降6.1%[19] - 2025年财务成本为1.52亿港元，较2024年的2.52亿港元大幅下降39.7%[19] - 销售及服务成本为59.68亿港元，同比下降0.9%[37] - 折旧及摊销费用为6.83亿港元，同比下降6.1%[38] - 员工成本为10.85亿港元，同比增长6.4%[39] - 财务成本为1.52亿港元，同比下降39.7%[40] - 所得税开支为1.93亿港元，同比增长25.3%[42] - 销售及服务成本同比减少0.9%至59.68亿港元[66] - 折旧及摊销开支同比减少6.1%至6.83亿港元[67] - 员工成本同比增加6.4%至10.85亿港元[68] - 财务成本同比减少39.7%至1.52亿港元[70] 各条业务线表现 - 国际电信业务收入增长5.2%，从2024年的2，365百万港元增至2025年的2，489百万港元[29] - 企业业务收入下降7.2%，从2024年的2，958百万港元降至2025年的2，745百万港元[29] - 销售移动电话手机及设备收入增长5.8%，从2024年的1，528百万港元增至2025年的1，616百万港元[29] - 国际电信业务收入同比增长5.2%至24.89亿港元，其中话音业务收入增长12.4%至18.15亿港元，DataMall自由行业务收入增长18.6%至1.72亿港元[61] - 企业业务收入同比减少7.2%至27.45亿港元[62] 各地区表现 - 澳门地区收入为39.69亿港元，占总收入41.5%[34] 用户与网络发展 - 公司在澳门市场5G服务用户渗透率达100%，并以1.1亿港元收购和记电话（澳门）有限公司100%股权[6] - 公司全球网络布局新增2个节点，升级4个国际节点，新建6条中国内地骨干网线路，扩容10条国际线路[6] - 公司在澳门市场推进5.5G专网应用，并加速部署50G-PON、Wi-Fi 7等固网宽带技术[6] - 截至2025年底，移动用户总数超过81.7万户，同比增长约6.0%[58] - 截至2025年底，5G移动用户数超过81.7万户，占移动用户总数的100.0%[59] 投资物业与资产重估 - 2025年度公司包含投资物业重估亏损1000万港元，上年同期为700万港元[3] 创新与数字化业务 - 公司承建的中信香港人工智能科技创新中心投入运营，并完成AI算力平台部署[7] - 公司成为深圳数据交易所数据商，并完成GSMA Open Gateway的NaaS平台全球移动号码认证服务商业化[8] - 公司计划探索建设澳门首座规模化智算中心，为AI业务发展提供算力支撑[15] 资本开支与投资 - 总资本开支为3.60亿港元，其中5G网络投资8500万港元，数据中心投资1500万港元[74] 现金流与债务管理 - 公司年内顺利完成4.5亿美元担保债券（利率6.1%）的全数赎回[11] - 2025年流动负债大幅减少至3，403百万港元，较2024年的5，864百万港元下降42.0%，主要由于银行及其他借贷从3，561百万港元降至1，206百万港元[21] - 非流动负债中的银行及其他借贷从2024年的346百万港元激增至2025年的2，051百万港元，增长约492.8%[22] - 业务经营现金流入23.30亿港元，年度录得现金流入净额3.42亿港元[73] - 总借贷减少16.6%至32.57亿港元，净资本负债比率从18%下降至11%[78] - 总借贷（含应付利息）为32.57亿港元，其中1年内到期12.06亿港元，1至2年内3.54亿港元，2至3年内16.97亿港元[81] - 由公司担保的4.5亿美元6.1%担保债券已于2025年3月5日到期并全额赎回[105] 现金与流动性状况 - 公司2025年现金及存款为1，945百万港元，较2024年的1，611百万港元增加334百万港元，增幅20.7%[21] - 公司现金结余19.45亿港元，未提取承诺银行及其他贷款融资72.78亿港元，足以覆盖未来一年到期的12.00亿港元借贷及3900万港元已订约资本承担[82] - 备用贸易信贷总额为2.22亿港元，其中5900万港元已提取用于提供担保[82] - 承诺及非承诺的备用信贷总额为127.78亿港元，已提取33.13亿港元，未提取94.65亿港元[84] - 公司持有的现金及存款及应收票据为港币19.62亿元（2024年：港币16.11亿元）[94] - 其中约99.8%（2024年：约99.8%）的现金及存款及应收票据存放于高评级金融机构或关联公司[94] 资产与负债结构 - 2025年总资产为16，987百万港元（非流动资产13，553百万港元 + 流动资产3，434百万港元），较2024年的17，455百万港元下降约2.7%[21] - 公司权益总额从2024年的10，827百万港元增长至2025年的11，141百万港元，增幅2.9%[22] - 澳门电讯将共享资产重新分类为特许资产，其账面净值为7300万港元；剩余资产账面净值为1.48亿港元[88][89] 合同与应收账款 - 截至2025年末，与客户合同相关的预期未来确认收入为3，402百万港元，与2024年末的3，371百万港元基本持平[30] - 公司五大应收账的贸易应收账款及合同资产占总额约17.1%（2024年：约20.3%）[93] - 公司贸易应收账款的到期日由发票日期起计7至180日[93] 风险与财务管理 - 截至2025年12月31日，公司约11.0%的借贷（2024年：100.0%）以固定利率计息[90] - 总借贷的实际利率为3.6%（2024年：5.8%），其中定息借贷实际利率为3.3%（2024年：5.8%），浮息借贷实际利率为3.6%[91] - 公司收入及成本主要以美元、澳门元、港币、人民币及新加坡元计值[92] - 公司通过交叉货币掉期等工具管理货币风险，年内未订立新的衍生工具安排[92] - 向澳门政府及客户提供的履约保证及其他担保总额为5900万港元（2024年：8300万港元）[87] - 公司为附属公司向金融机构融资提供的担保为1.84亿港元（2024年：1.75亿港元）[87] 管理层讨论和指引 - 公司将在附属公司澳门电讯于2025年与澳门政府延续特许合同的基础上，继续加强在澳门的经营[13] 股息与股东回报 - 拟派末期股息每股13.0港仙，总额为4.81亿港元[45] - 建议派发末期股息每股13.0港仙，2025年全年股息总额为每股19.0港仙[103] - 已派发中期股息每股6.0港仙[103] - 2025年股息总额较2024年的每股18.8港仙有所增加[103] - 股东特别大会将于2026年5月20日举行，以批准末期股息[103] - 末期股息将于2026年6月25日派发[103] - 为确定股东周年大会投票资格，股份过户登记将于2026年5月15日至20日暂停[104] - 为确定末期股息享有资格，股份过户登记将于2026年5月28日至6月1日暂停[104] 公司治理与人事变动 - 吴军先生于2025年7月25日获委任为公司执行董事及行政总裁[102] - 2025年全年财务报告已由审核委员会连同管理层及外聘核数师审阅[102] 其他重要内容：认证与可持续发展 - 公司附属公司获得ISO27017认证及CMMI 3级（定义级）认证[96] - 公司已委托第三方顾问进行气候相关风险分析并设定了量化环境目标[98] 其他重要内容：人力资源 - 公司雇员总人数为2，416人（截至2025年12月底）[97]

股份情况 - 2026年2月底和3月初已发行股份（不含库存）及总数均为3,700,891,382，库存股份为0[2] - 3月已发行股份及库存股份无增减[2] 公众持股 - 截至3月初符合适用的公众持股量要求[3] - 最低公众持股量要求为已发行股份总数（不含库存）的25%[3]

会议安排 - 公司将于2026年3月12日举行董事会会议[3] 会议内容 - 审批公司及其附属公司截至2025年12月31日财政年度业绩[3] - 考虑派发末期股息的建议[3]

港股通央企红利ETF（159266）近期资金流向与规模变化 - 2月26日，港股通央企红利ETF(159266)遭净赎回1873.5万元，当日资金净流出额占前一日规模的比例为3.27% [1] - 近5日、近10日、近20日，该ETF分别遭净赎回2288.91万元、3622.9万元、4720.9万元，在跨境ETF净流出排名中分别位列第18/217、第23/217、第37/217 [1] - 截至2月26日，基金最新规模为5.48亿元，较2025年12月31日的6.11亿元，今年以来规模减少10.36% [2] 港股通央企红利ETF（159266）份额与流动性概况 - 截至2月26日，基金最新份额为5.21亿份，较2025年12月31日的6.16亿份，今年以来份额减少15.43% [2] - 近20个交易日累计成交金额为3.11亿元，日均成交金额为1554.84万元 [2] - 今年以来33个交易日累计成交金额为4.34亿元，日均成交金额为1315.3万元 [2] 港股通央企红利ETF（159266）产品与持仓信息 - 基金成立于2025年7月23日，管理费率每年0.50%，托管费率每年0.10%，跟踪标的指数为港股通央企红利（931233） [1] - 现任基金经理为刘庭宇（任职期内收益5.21%）和蔡路平（任职期内收益2.31%） [2] - 最新定期报告显示前十大重仓股包括中远海控（持仓占比4.14%）、中国神华（2.69%）、中国海洋石油（2.58%）等，均为港股上市的央企 [2] 跟踪同一指数的ETF产品对比 - 跟踪港股通央企红利（931233）指数的ETF包括华夏中证港股通央企红利ETF（513910）、永赢港股通央企红利ETF（159266）、万家中证港股通央企红利ETF（159333）和天弘中证港股通央企红利ETF（159281） [2] - 截至2026年2月26日，华夏中证港股通央企红利ETF（513910）规模最大，为51.73亿元，近1月日均成交额3.52亿元 [2] - 近1月资金净申购情况显示，除天弘中证港股通央企红利ETF（159281）近1周获得0.02亿元净申购外，其余三只ETF（513910、159266、159333）在近1周、近1月均呈现净流出状态 [2]

基金概况与表现 - 天弘中证港股通央企红利ETF（159281）于2025年8月20日成立，其业绩比较基准为中证港股通央企红利指数收益率(经估值汇率调整) [1] - 截至2月25日，该基金收盘下跌0.29%，当日成交额为6903.33万元 [1] - 基金的管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10% [1] 规模与流动性 - 截至2月24日，基金最新份额为3.65亿份，最新规模为3.84亿元 [1] - 相较于2025年12月31日（份额3.54亿份，规模3.50亿元），今年以来份额增长3.11%，规模增长9.53% [1] - 流动性方面，截至2月25日，该基金近20个交易日累计成交金额为13.46亿元，日均成交金额为6732.08万元 [1] 基金经理与持仓 - 该基金现任基金经理为贺雨轩，自2025年8月20日管理该基金以来，任职期内收益为2.96% [2] - 根据最新定期报告，基金前十大重仓股及其持仓占比如下：中远海控(4.11%)、中国神华(2.68%)、中国海洋石油(2.56%)、中石化炼化工程(2.56%)、中国外运(2.52%)、中国船舶租赁(2.45%)、中国石油股份(2.37%)、中煤能源(2.37%)、中信国际电讯(2.34%)、建设银行(2.28%) [2]

基金表现与交易 - 万家中证港股通央企红利ETF（159333）于2月24日收盘上涨2.49%，成交额为2882.40万元 [1] - 该基金近20个交易日累计成交金额为3.82亿元，日均成交1909.48万元 [1] - 该基金今年以来31个交易日累计成交金额为5.78亿元，日均成交1863.49万元 [1] 基金规模与份额变动 - 截至2月13日，基金最新份额为3.33亿份，最新规模为4.86亿元 [1] - 相较于2025年12月31日，基金份额从3.96亿份减少至3.33亿份，降幅为15.91% [1] - 相较于2025年12月31日，基金规模从5.60亿元减少至4.86亿元，降幅为13.21% [1] 基金基本信息 - 万家中证港股通央企红利ETF（159333）成立于2024年8月21日 [1] - 基金全称为万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金 [1] - 基金管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10% [1] - 基金业绩比较基准为中证港股通央企红利指数收益率(经估值汇率调整) [1] 基金经理与业绩 - 该基金现任基金经理为杨坤，自2024年8月21日管理该基金 [2] - 基金经理杨坤任职期内收益率为48.41% [2] 基金持仓结构 - 基金前十大重仓股包括中远海控、中国神华、中国海洋石油、中石化炼化工程、中国外运、中国船舶租赁、中信国际电讯、中国石油股份、中煤能源、建设银行 [2] - 中远海控（01919）持仓占比4.12%，持仓185.85万股，持仓市值2308.12万元 [2] - 中国神华（01088）持仓占比2.69%，持仓42.95万股，持仓市值1505.18万元 [2] - 中国海洋石油（00883）持仓占比2.57%，持仓74.80万股，持仓市值1439.05万元 [2] - 中石化炼化工程（02386）持仓占比2.56%，持仓207.50万股，持仓市值1435.62万元 [2] - 中国外运（00598）持仓占比2.52%，持仓322.60万股，持仓市值1413.19万元 [2] - 中国船舶租赁（03877）持仓占比2.45%，持仓724.20万股，持仓市值1373.64万元 [2] - 中信国际电讯（01883）持仓占比2.38%，持仓597.30万股，持仓市值1332.55万元 [2] - 中国石油股份（00857）持仓占比2.37%，持仓175.60万股，持仓市值1329.11万元 [2] - 中煤能源（01898）持仓占比2.37%，持仓147.90万股，持仓市值1329.18万元 [2] - 建设银行（00939）持仓占比2.28%，持仓184.10万股，持仓市值1278.71万元 [2]

**天弘中证港股通央企红利ETF (159281) 市场表现** - 2月24日收盘上涨2.85%，当日成交额为1.19亿元[1] - 近20个交易日累计成交金额达13.11亿元，日均成交金额为6557.00万元[1] - 自基金经理贺雨轩2025年8月20日任职以来，任职期内收益为2.96%[1] **基金概况与规模** - 基金成立于2025年8月20日，管理费率每年0.50%，托管费率每年0.10%[1] - 业绩比较基准为中证港股通央企红利指数收益率(经估值汇率调整)[1] - 截至2月13日，基金最新份额为3.45亿份，最新规模为3.52亿元[1] - 与2025年12月31日相比，基金份额减少2.54%，规模增加0.57%[1] **基金前十大重仓股构成** - 前十大重仓股均为港股通央企，覆盖能源、航运、金融、电信等多个行业[2] - 持仓占比最高的为**中远海控 (01919)**，占比4.11%，持仓市值1441.26万元[2] - 其次为**中国神华 (01088)**，占比2.68%，持仓市值939.20万元[2] - **中国海洋石油 (00883)**与**中石化炼化工程 (02386)**并列，持仓占比均为2.56%，持仓市值分别为898.44万元和895.97万元[2] - 其余重仓股依次为**中国外运 (2.52%)**、**中国船舶租赁 (2.45%)**、**中国石油股份 (2.37%)**、**中煤能源 (2.37%)**、**中信国际电讯 (2.34%)** 和**建设银行 (2.28%)**[2]

协议信息 - 2026年2月13日中企通信订立2026通信线路技术服务协议，为期3年（2026.2.19 - 2029.2.18）[3][5][6] - 2026通信线路技术服务协议最高年度上限超0.1%但少于5%，须遵守申报等规定，无须独立股东批准[4] - 2026通信线路技术服务协议服务费含一次性安装费2000元（约港币2240元）及月度服务费[7] 费用数据 - 2023年2月19日至2023年12月31日已付/应付服务费800万元（约港币900万元）[8] - 2024年服务费890万元（约港币1000万元），2025年780万元（约港币870万元）[8] - 2026年2月19日至2026年12月31日服务费上限800万元（约港币900万元）[9] - 2027年服务费900万元（约港币1010万元），2028年900万元（约港币1010万元）[9] - 2029年1月1日至2月18日服务费140万元（约港币160万元）[9] 股权关系 - 中信集团间接持有通信线路服务供应商多于30%的全部股本权益[4] - 公司持有澳门电讯99%权益[14] - 公司及中信集团分别间接持有中企通信49%及45.09%权益[15] 其他要点 - 中企通信工程部将向至少两家独立第三方查询或报价厘定服务费[13] - 公司将委任外聘核数师对2026协议交易及年度上限进行年度审阅[13] - 公司1997年在香港成立，2007年4月3日在联交所上市[12] - 公司执行董事包括罗西成（主席）及吴军[24] - 公司非执行董事包括赵磊、王华及杨峰（刘凯元为其替任董事）[24] - 公司独立非执行董事包括左迅生、林耀坚及闻库[24]