目 錄 | 公司資料 | | | --- | --- | | 公司資料 | 2 | | 財務摘要 | | | 財務摘要 | 4 | | 業務概覽及企業管治 | | | 管理層討論與分析 | 5 | | 董事及高級管理層 | 12 | | 企業管治報告 | 16 | | 環境、社會及管治(ESG)報告 | 28 | | 董事會報告 | 71 | | 財務報表 | | | 獨立核數師報告 | 84 | | 綜合損益表 | 90 | | 綜合全面收益表 | 91 | | 綜合財務狀況表 | 92 | | 綜合權益變動表 | 94 | | 綜合現金流量表 | 95 | | 財務報表附註 | 97 | 公司資料 董事會 執行董事 金國軍先生 （主席） 趙輝先生 非執行董事 龔麗瑾女士 黃靜怡女士 獨立非執行董事 陳彥璁先生 （首席獨立非執行董事） 周志恒先生 魏中哲博士 聯席公司秘書 趙輝先生 葉毅恒先生 授權代表 趙輝先生 葉毅恒先生 審核委員會 陳彥璁先生 （主席） 周志恒先生 魏中哲博士 薪酬委員會 魏中哲博士 （主席） 金國軍先生 陳彥璁先生 提名委員會 金國軍先生 （主席） 龔麗瑾女士（於2025年 6 月 ...

业绩数据 - 2025年品牌产品业务收入约3340万元，较上年减少约250万元或约7.0%[5][13] - 2025年12月31日香港博尼集团负债净额1.529亿元，经调整后资产净值2.237亿元[38] - 2023 - 2025年香港博尼集团除税前亏损分别为3447.9万元、4194.7万元、7167.4万元[40] - 2023 - 2025年香港博尼集团年度亏损分别为3302.7万元、4194.7万元、7174.9万元[40] - 2025年12月31日零售门店缩减至109家，2024年为116家[65] - ODM业务2024年及2025年分别录得分部溢利约5580万元及3940万元[65] - 2023 - 2025年品牌产品产量分别为826400件、777700件、180400件，对应总生产成本分别为1719.6万元、1573.7万元、832.2万元，单位成本分别为20.81元、20.24元、46.13元[84] 出售事项 - 2026年4月10日公司出售香港博尼全部已发行股本，现金代价为2.417亿元[6] - 出售事项构成非常重大出售事项，最高适用百分比率超75%[6] - 出售事项总代价24170万元，25%于完成时现金支付，25%于完成日期起第18个月当日或之前支付，50%于完成日期满二周年之日支付[20] - 第一承兑票据本金额为6042.5万元，第二承兑票据本金额为12085万元，年利率均为4.5%[20][22] - 公司预计出售事项确认收益1800万元[41] - 出售事项所得款项净额拟用作一般营运资金及潜在收购等[41] 股权情况 - 金先生实益拥有793125000股股份，占公司已发行股本总数约53.91%[11][33][97] 物业估值 - 2025年10月31日持作投资物业权益的估值约为2.57601亿元[58] - 2026年1月31日物业估值约为4.59364亿元，其中中国持有及占用物业2.03099亿元，持作投资物业2.56265亿元[58] 协议相关 - 租赁协议总代价超1000万港元，一项或多项适用百分比率超5%，构成须予披露交易[7][8][92] - 框架协议制造服务交易建议年度上限所有适用百分比率按年度基准均超0.1%但低于5%[10][93] - 框架协议期限自完成日期起计为三年，截至2028年12月31日止三个年度制造服务交易建议年度上限均为850万元[83][84][104] 未来展望 - 公司拟通过加强设计研发等发展ODM业务[74] - 出售所得款项净额用于强化供应链等多用途，2027 - 2028年完成分配[44]

股本与股份 - 截至2026年3月底，公司法定/注册股本总额3000万美元，股份30亿股，每股面值0.01美元[1] - 截至2026年3月底，已发行股份14.7112371亿股，库存股份0[2] 购股权计划 - 截至2026年3月底，购股权计划结存股份期权数为0，可能发行或转让股份1.2亿股[4] - 本月行使期权所得资金总额为0美元[4] 公众持股量 - 公司已符合适用的公众持股量要求，初始指定门槛为25%[3]

收入和利润（同比环比） - 收入同比下降13.1%，从2024年的2.667亿人民币降至2.318亿人民币[2] - 2025年总营收为231,839千元人民币，同比下降13.1%（2024年为266,737千元人民币）[19][20] - 客户合约收入为2.318亿元人民币，较2024年的2.667亿元人民币下降13.1%[24] - 报告期收入为人民币2.318亿元，同比下降13.1%[86] - 2025年全年收入约为人民币231.8百万元，较2024年的人民币266.7百万元下降13.1%[79] - 年度亏损扩大至5679.4万人民币，较2024年的1673.3万人民币亏损增加239.4%[2][3] - 年度全面亏损总额为5754万人民币，较2024年的1629万人民币亏损扩大253.3%[4] - 公司2025年税前亏损为56,530千元人民币，亏损同比扩大239.2%（2024年税前亏损为16,665千元人民币）[19][20] - 税前亏损为5653万元人民币，较2024年的1666.5万元人民币亏损扩大[28] - 2025年公司拥有人应占年度亏损总额约为人民币56.8百万元，2024年同期亏损约为人民币16.7百万元[79] - 报告期母公司权益持有人应占亏损为人民币5680万元，同比扩大240.1%[96] - 2025年公司净亏损扩大至人民币5,679.3万元，较2024年的1,673.1万元增长239.4%[42] - 每股基本及摊薄亏损为人民币3.9分，较2024年的1.3分恶化[3] - 2025年母公司普通权益持有人应占每股基本亏损为人民币38.6元（亏损额56,793千元 / 加权平均股数1,471,123,710股）[42] 成本和费用（同比环比） - 毛利率为29.0%，较2024年的29.6%略有下降[2] - 报告期毛利为人民币6720万元，同比下降14.8%，毛利率为29.0%[88] - 出售存货成本为1.6467亿元人民币，研发成本为1333.1万元人民币[28] - 2025年产品设计及研发开支约为人民币13.3百万元，2024年约为人民币18.3百万元[82] - 雇员福利开支为6965.7万元人民币，其中工资及薪金为6266.3万元人民币[28] - 报告期全职雇员人数减少至709名，员工福利开支为人民币6970万元[84] - 报告期销售及分销开支为人民币4040万元，行政开支为人民币3220万元[90][91] - 报告期其他开支为人民币1470万元，同比下降25.8%[92] - 财务成本为674.2万元人民币，其中银行贷款利息为870.6万元人民币[31] - 2025年折旧及摊销为14,846千元人民币（2024年为15,440千元人民币）[19][20] - 2025年公司确认物业、厂房及设备折旧费用为人民币1,010.5万元，较2024年的1,075.2万元下降6.0%[43][45] 各条业务线表现 - ODM产品分部2025年收入为198,472千元人民币，同比下降14.0%（2024年为230,838千元人民币）[19][20] - 品牌产品分部2025年收入为33,367千元人民币，同比下降7.1%（2024年为35,899千元人民币）[19][20] - ODM产品分部2025年业绩为39,390千元人民币，品牌产品分部亏损12,614千元人民币[19] - 报告期ODM产品分部收入为人民币1.985亿元，同比下降14.0%，其中美国订单收入从8460万元下降至4040万元[86] - 截至2025年12月31日，集团零售网络包括100间自营零售店及9间加盟零售店[80] 各地区表现 - 2025年来自德国的收入为66,817千元人民币，同比增长38.1%（2024年为48,388千元人民币）[21] - 2025年来自美国的收入为40,395千元人民币，同比下降52.2%（2024年为84,568千元人民币）[21] 客户集中度 - 2025年对前两大客户的销售收入为109,746千元人民币，占总收入的47.3%（2024年为140,568千元人民币，占总收入的52.7%）[23] 投资物业表现 - 投资物业公平值变动导致亏损5180万人民币，是2024年1608万人民币亏损的3.2倍[2] - 投资物业公平值变动带来5180万元人民币的收益[28] - 投资物业公平值变动导致亏损净额约5180万元，去年同期为1610万元[93] - 2025年投资物业账面价值下降至人民币2.5716亿元，较2024年底的2.6810亿元减少4.1%，主要因公允价值调整产生净亏损5,180万元[48][51] - 投资物业估值：工业物业一楼现行市场租金为每月每平方米人民币39元，期限收益率从2024年的7.25%降至2025年的7.0%，复归收益率保持7.5%[52] - 投资物业估值：工业物业其他楼层现行市场租金在2025年为每月每平方米人民币18-24元（范围），而2024年为人民币23元（加权平均数），期限收益率从7.25%降至7.0%，复归收益率保持7.5%[52] - 2025年投资物业添置（在建工程）人民币4,085.6万元，较2024年的5,611.3万元减少27.2%[48][51] - 其他收益及增益总额为2221.5万元人民币，其中投资物业经营租赁所得租金收益为1844.6万元人民币[27] 现金流与流动性 - 现金及现金等价物增加166.4%，从767万人民币增至2042万人民币[5] - 流动负债净额为7368万人民币，流动比率为0.66，存在流动性压力[5][9] - 于2025年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币2040万元，计息负债为人民币2.275亿元，资产负债比率升至49.02%[97] 借款与债务 - 计息银行及其他借款总额为3.272亿人民币，其中流动部分为1.381亿人民币[5][9] - 计息银行及其他借款总额从2024年的167.877百万元人民币增长至2025年的227.474百万元人民币，增幅约为35.5%[64] - 即期计息借款从2024年的111.933百万元人民币增至2025年的138.056百万元人民币，增幅约为23.3%[64] - 非即期计息借款从2024年的55.944百万元人民币大幅增至2025年的89.418百万元人民币，增幅约为59.8%[64] - 已抵押银行贷款从2024年的152.865百万元人民币增至2025年的206.777百万元人民币，增幅约为35.3%[64] 资产与抵押情况 - 存货同比下降31.5%，从9159万人民币降至6278万人民币[5] - 存货总额从2024年的人民币91,593千元下降至2025年的人民币62,775千元，降幅约31.5%[54] - 存货减值拨备年末余额从2024年的人民币14,860千元降至2025年的人民币13,397千元，期内净拨回人民币1,116千元[54][56] - 贸易应收款项账面净值从2024年的人民币45,720千元下降至2025年的人民币40,189千元，降幅约12.1%[55] - 贸易应收款项账龄：2025年3个月以内的款项占绝大部分，为人民币39,023千元（约97.1%），较2024年的人民币37,018千元增长5.4%[57] - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备年末余额从2024年的人民币2,468千元微增至2025年的人民币2,534千元[57] - 按客户类型及账龄的预期信贷亏损率：2025年，ODM及电商平台客户账龄少于1年的亏损率为0.12%，而自营店等客户账龄少于1年的亏损率为3.00%[58] - 预付款项、其他应收款项及其他资产总额从2024年的人民币9,914千元大幅增加至2025年的人民币18,501千元，增幅约86.6%[60] - 贸易应付款项总额从2024年的人民币32,318千元下降至2025年的人民币25,169千元，降幅约22.1%[62] - 其他应付款项及应计费用总额从2024年的65.389百万元人民币下降至2025年的53.269百万元人民币，降幅约为18.5%[63] - 合约负债从2024年的2.593百万元人民币增加至2025年的3.740百万元人民币，增幅约为44.2%[63] - 2025年物业、厂房及设备账面净值减少至人民币1.901亿元，较2024年底的1.925亿元下降1.2%[43] - 截至2025年底，公司抵押了账面净值约人民币1.649亿元的楼宇及机器设备（2024年：1.7116亿元）以获取银行融资[45] - 截至2025年底，公司抵押了账面价值人民币2.5716亿元的投资物业（2024年：2.6810亿元）以获取银行融资[49] 资本开支与投资 - 2025年资本开支为14,014千元人民币，同比增长147.0%（2024年为5,675千元人民币）[19][20] - 于2025年12月31日，公司资本承担总额为人民币910万元[100] - 2025年公司未对ODM及品牌产品现金产生单位确认减值损失，而2024年就品牌产品现金产生单位确认了人民币35万元的减值亏损[47] 税务相关 - 按法定税率25%计算的所得税为1413.2万元人民币，实际所得税扣除为26.4万元人民币[38] - 公司在中国内地的未确认税务亏损从2024年的178.850百万元人民币增至2025年的204.427百万元人民币[67][68] - 未确认递延税项资产总额从2024年的208.195百万元人民币增至2025年的284.319百万元人民币，增幅约为36.6%[68] 股本与股东信息 - 2025年加权平均普通股数增至14.71亿股，较2024年的13.10亿股增长12.2%[42] - 公司股本自2024年供股后保持稳定，已发行及缴足普通股为1,471,123,710股，对应股本为100.114百万元人民币[69] - 供股于2024年9月10日完成，发行271,123,710股，每股认购价0.245港元，所得款项净额约65.0百万港元[104] - 供股所得款项净额65.0百万港元中，截至2025年12月31日已动用63.4百万港元，未动用1.6百万港元[105] - 已动用的供股款项中，54.1百万港元（占总额83.2%）用于一般运营资金[105] - 已动用的供股款项中，5.8百万港元用于购买设备，该用途尚有1.6百万港元未动用[105] - 已动用的供股款项中，3.5百万港元（占总额5.4%）用于新产品研发[105] 股息政策 - 公司未在报告期内宣派及支付任何股息[39] - 公司不建議派付截至2025年12月31日止年度的末期股息[114] 关联方交易 - 2025年向关联方德施普新材料及浙江洪流支付租金、物业费及押金总计人民币4.71百万元[70] - 截至2025年12月31日，应收关联方款项总计人民币820千元，2024年为人民币80千元[72] - 截至2025年12月31日，来自关联方柏成贸易的借款为人民币51.62百万元，2024年为人民币63.8百万元[70] 管理层与薪酬 - 2025年主要管理层人员薪酬总额为人民币2.536百万元，2024年为人民币2.544百万元[76] - 公司董事会主席与行政总裁由同一人（金国军先生）担任，偏离了企业管治守则[111] 公司治理与报告 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅截至2025年12月31日止年度的综合财务报表[112] - 报告期内，公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[110] - 公司2026年股东周年大会将于2026年6月18日举行[115] 政府补助与行业背景 - 政府补助为180.8万元人民币，主要用于支持公司在义乌市的业务[27] - 2025年1-12月中国服装出口额为1511.82亿美元，同比下降5%[77] - 2025年1-12月中国服装行业规模以上企业利润总额为450.64亿元人民币，同比下降27.34%[78]

业绩总结 - 2024年度公司拥有人应占亏损约1670万元[3] - 预计2025年度公司拥有人应占亏损5200 - 5800万元[3] - 2025年度收入较2024年2.667亿元下滑超10%[3] - 2025年度投资物业公允价值减值约5180万元[4] 未来展望 - 2025年度业绩详情2026年3月27日披露[4]

会议安排 - 博尼国际控股有限公司董事会会议将于2026年3月27日举行[3] 会议审议内容 - 审议及批准公司及其附属公司截至2025年12月31日止年度的年度业绩及其发布[3] - 考虑建议派发末期股息（如有）[3] 董事会构成 - 董事会由2位执行董事、2位非执行董事和3位独立非执行董事组成[3]

股本与股份情况 - 截至2026年2月底，法定/注册股本总额3000万美元，法定/注册股份30亿股，每股面值0.01美元，较上月无变动[1] - 截至2026年2月底，已发行股份总数（不含库存股份）14.7112371亿股，库存股份数目为0，较上月无变动[2] 购股期权计划 - 截至2026年2月底，购股期权计划本月底结存股份期权数为0，可能发行或转让股份总数1.2亿股[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0美元[4] 公众持股量 - 公司已符合适用的公众持股量要求，初始指定门槛为已发行股份总数（不含库存股份）的25%[3]

人事变动 - 公司于2022年6月30日委任赵辉先生为联席公司秘书[3] - 公司将继续聘请叶毅恒先生担任联席公司秘书[4] 资格豁免 - 联交所向公司就赵先生担任联席公司秘书资格授出豁免，初始期自2022年6月30日起为期三年[3] - 豁免期内叶先生或前任联席公司秘书协助赵先生履行职责[3] 其他信息 - 联交所确认赵先生符合上市规则下公司的公司秘书资格[4] - 公告日期为2026年2月25日[5] - 公告日期董事会由执行董事金国军先生及赵辉先生等组成[5]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额3000万美元，股份30亿股，每股面值0.01美元[1] - 上月底和本月底已发行股份等数目均为14.7112371亿股[2] 公众持股 - 适用公众持股量门槛为已发行股份（不含库存）的25%[3] - 截至本月底，公司符合公众持股量要求[3] 购股权计划 - 上月底和本月底股份期权数均为0，本月底可能发行或转让股份1.2亿股[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0美元[4]

公司设立与股权结构 - 共长（贵州）食品有限公司于海南新设全资子公司“共长（海南）食品有限公司” [1] - 新公司由共长（贵州）食品有限公司100%全资持股 [1] - 公司法定代表人为罗浩玮 [1] 资本与注册信息 - 公司注册资本为372.301906万人民币 [1] - 公司类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） [1] - 公司营业期限自2026年1月5日起，为无固定期限 [1] 经营范围与业务定位 - 公司经营范围涵盖调味品生产、食品生产、食品销售及食品互联网销售等许可经营项目 [1] - 一般经营项目包括预包装食品销售、供应链管理服务、食用农产品零售、批发、收购及初加工 [1] - 公司国标行业分类为制造业下的食品制造业，具体为其他食品制造 [1] 地理位置与登记信息 - 公司注册地址位于海南省海口市龙华区金宇街道南海大道豪苑路1号亚洲豪苑商业区B区301-ZC017号 [1] - 公司登记机关为海南省市场监督管理局 [1]