股东周年大会 - 公司将于2026年6月25日举行股东周年大会[3] - 大会将审议2025年度经审核综合财务报表等[3] - 大会将重选许松庆、陈春牛、许健鸿为董事[3] 股份相关 - 董事配发及发行股份总数不得超已发行股份20%[5] - 公司可购买股份总数不得超已发行股份10%[8] - 扩大董事一般授权，增加数额不超已发行股本10%[8] 参会及投票 - 股东可委任代表出席投票，代表不必为股东[9] - 代表委任文件须提前48小时送达[9] - 2026年6月22 - 25日暂停股东名册登记[9] - 股份过户文件6月18日下午4时前交回[9] 其他 - 寻求股东批准授予董事配发及发行股份授权[9] - 董事将在符合股东利益时回购股份[9] - 特定警告信号影响大会日期[10] - 董事会成员包括许松庆等6人[10]

公司概况 - 华津集团2005年创立，2016年在香港联交所主板上市[12] - 集团在江门市拥有两大生产基地，总占地超六十二万平方米[12] - 公司主营业务现有年产能超200万吨[14] 业绩数据 - 2025年车辆氮氧化物排放量较2024年从1891.48千克降至164.95千克[37] - 2025年车辆硫氧化物排放量较2024年从4.57千克降至4.04千克[37] - 2025年车辆颗粒物排放量较2024年从179.84千克降至11.80千克[37] - 2025年有害废弃物强度较目标值上升6.93%，无害废弃物强度较目标值上升32.06%[41] - 2025年有害废弃物强度从20.15提升至20.93，无害废弃物强度从0.31提升至0.40[41] - 2024年有害废弃物产量30133.08公吨，2025年为12544.86公吨[43] - 2024年无害废弃物产量466.78公吨，2025年为237.51公吨[43] - 本年度总能源耗量为153,239.10MWh，较上年度的366,865.19MWh下降58.2%[52] - 总能源耗量强度为255.62MWh／千吨生产量，较上年度的245.32MWh／千吨生产量上升4.2%[52] - 直接能源耗量由168,923.31MWh下降至66,926.54MWh，降幅60.4%[54] - 间接能源耗量由197,941.88MWh下降至86,312.56MWh，降幅56.4%[54] - 本年度耗水量为394,397立方米，较上年度的720,563立方米下降45.3%[59] - 耗水量强度上升至657.90立方米／千吨生产量，较上年度的481.83立方米／千吨生产量上升36.5%[59] - 本年度包装物料总量为240.52吨，较上年度的732.55吨下降67.2%[63] - 包装物料强度为0.40吨／千吨生产量，较上年度的0.49吨／千吨生产量下降18.1%[63] - 2025年工伤损失工作日数为907.7日，较2024年的2847.7日下降68.1%，较2023年的2055.1日下降55.8%[81] - 2023 - 2025年共录得1宗工作相关致命事故，2023年0宗，2024年1宗，2025年0宗[83] - 2025年太阳能发电量达6195.22MWh[142] - 2025年集团GHG排放总量较2024年下降58.79%[142] - 2025年集团GHG排放强度较基准年下降6.71%[142] - 2025年集团能源消耗强度较基准年轻微增加0.78%[142] - 2025年光伏发电总量达到6195.22MWh[156] - 2025年温室气体排放总量为67355.48tCO2e，较2024年的163440.56tCO2e下降58.79%[157] - 2025年直接温室气体排放（范围一）为15574.69tCO2e，约占总排放23.12%[157] - 2025年能源间接排放（范围二）为51780.79tCO2e[157] - 2025年总温室气体排放强度为112.36tCO2e／千吨生产量，较上年度的109.29tCO2e／千吨生产量上升2.80%[157] 用户数据 - 截至2025年底，公司员工总数为995人，男性占比77%，女性占比23%[76] - 2025年中国内地员工每月总平均流失比率为6.57%[76] - 2024年男性雇员1176人，2025年降至762人；2024年女性雇员316人，2025年降至233人[77] - 2024年男性雇员流失比率为2.71%，2025年升至7.08%；2024年女性雇员流失比率为2.24%，2025年升至5.01%[78] - 男性员工受训比例从2024年的79.66%降至2025年的76.81%，女性员工从20.34%增至23.19%[85] - 2024年高级管理层受训比例为1.17%，2025年升至1.31%[86] - 2024年中级管理层受训比例为3.17%，2025年升至5.04%[86] - 2024年主管受训比例为3.66%，2025年升至4.54%[86] - 2024年一般员工受训比例为92.00%，2025年降至89.11%[86] 未来展望 - 公司制定“十四五”节能规划，未来五年实施一系列节能技术改造项目[46] - 公司计划投资中水回用设备，预计回收率达70%[57] - 公司暂未提供气候风险及机遇对短期、中期及长期财务影响的定量评估，未来将强化情景分析能力[141] - 公司未来将探索使用内部碳定价[179] - 公司将探讨气候相关指标纳入高级管理人员薪酬考虑的可行性[179] - 公司积极考虑披露国际环境、社会及管治报告框架规定的行业指标[179] - 公司将探索让第三方验证温室气体排放目标的可行性[180] 新产品和新技术研发 - 本年度公司旗下江门华津及江门华睦提交约98项生产设备及技术专利申请和注册[101] 其他新策略 - 公司制定《废气管理政策》，执行相关排放标准，确保废气合规排放[35] - 公司停止使用生物颗粒，全面采用天然气作为热能原料，无需废气末端处理装置[35] - 公司在码头新增废水处理工程，完成装车区域的遮雨与地面防腐工程[36] - 公司持续推行车辆排放管理措施，推进清洁能源转型，以电动车取缔部分燃油车[36] - 2025年优化培训体系，从“注重时数”转向“注重成效”，引入数字化学习平台和在岗实操[86] - 公司制定《劳工准则政策》，本年度未发现任何童工或强制劳工违规情况[87][89] - 公司制定《供应链管理政策》，对所有供应商进行审核及风险评级，本年度所有供应商已通过评审[92][93] - 公司制定《产品责任政策》，本年度未发生任何重大违规情况[98] - 公司实施全流程质量检定程序，本年度未有基于安全和健康原因而召回的产品[99][100] - 公司制定《反舞弊管理制度》等多项反贪污政策[105] - 公司建立健全内部审计规章制度及内部控制体系[107] - 公司制定《碳排放管理政策》，通过转用天然气等措施降低排放强度[136] - 公司建立ISO 14001环境管理体系，提升数据透明度[136]

HUAJIN INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 華 津國際控股有限公 司 股之登記持有人，茲委任 （附註3） 地址為 或如其未克出席則委任大會主席為本人╱吾等代表，代表本人╱吾等出席本公司於2026年6月25日（星期四）下午2時30分假座香港 九龍新蒲崗太子道東704號新時代工貿商業中心20樓4室召開之股東週年大會（「大會」）（或其任何續會），並於該大會（或其任何續會） 代表本人╱吾等並以本人╱吾等名義依照下列欄內所示投票。 | | 普通決議案 | （附註4） 贊成 | （附註4） 反對 | | --- | --- | --- | --- | | 1. | 考慮、接納及採納本公司截至2025年12月31日止年度之經審核綜合財務報表、董 | | | | | 事會報告及獨立核數師報告。 | | | | 2. | (a) 重選許松慶先生為本公司執行董事； | | | | | (b) 重選陳春牛先生為本公司執行董事； | | | | | (c) 重選許健鴻先生為本公司非執行董事；及 | | | | | (d) 授權董事會（「董事會」）釐定相關董事的酬金。 | | | | 3. | 續聘中瑞 ...

股份相关 - 公司已发行6亿股股份，无库存股份，可购回最多6000万股，占已发行股份总数10%[29] - 发行授权可发行不超已发行股份（不包括库存股份）数目20%的新股份，最后实际可行日期已发行股份6亿股，最高可发行1.2亿股[15] - 购回授权可购回不超已发行股份（不包括库存股份）数目10%的股份，最后实际可行日期已发行股份6亿股，最多可购回6000万股[15] - 2025年5月至2026年4月，股份每月最高每股市价0.465港元，最低0.169港元[33] - 截至最后实际可行日期，海逸拥有3.915亿股股份权益，占公司已发行股份约65.25%[36] - 若董事根据购回授权悉数行使权力购回股份，海逸股权将增至约72.50%[36] 股东周年大会 - 公司将于2026年6月25日下午2时30分在香港九龙新蒲岗太子道东704号新时工贸商业中心20楼4室举行股东周年大会[3][8][51] - 大会将考虑接纳截至2025年12月31日止年度的经审核综合财务报表等[51] - 大会将重选许松庆、陈春牛为执行董事，许健鸿为非执行董事[51] - 股东须在股东周年大会或其续会指定举行时间48小时前交回代表委任表格，交回后仍可亲自出席投票[20] - 公司于2026年6月22日至25日暂停办理股份过户登记手续，股份过户表格及股票须在6月18日下午4时前送达[22] 董事相关 - 董事会包括2名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事，陈春牛、许松庆、许健鸿将在股东周年大会膺选连任[18] - 陈春牛53岁，2025年12月1日获委任为执行董事，任期三年，每年董事袍金250,000港元[39][40] - 许松庆任执行董事，每年董事袍金100,000港元及90,000新加坡元[44] - 许健鸿于2025年4月17日改任非执行董事，任期三年，每年董事袍金250,000港元[46][47] 授权相关 - 发行授权可配发、发行及处理不超通过决议案当日公司已发行股本面值总额20%的新股份及其他证券[10] - 购回授权可购回不超通过决议案当日公司已发行股本（不包括库存股份）面值总额10%的股份[11] - 发行授权及购回授权持续有效至最早发生的情况：下届股东周年大会结束、须举行下届股东周年大会期限届满、股东大会通过普通决议案撤回修改或续新该授权[16][17] - 扩大第4项决议案下授出的批准授予董事的一般授权，增加数额不超公司于决议案通过当日已发行股本总面额的10%[58]

d d Huajin International Holdings Limited 華津國際控股有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) Stock Code: 2738 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 股票代號：2738 年 報 2025 Stock Code: 2738 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) Huajin International Holdings Limite 華津國際控股有限公司 ANNUAL REPORT 2025 H uajin International Holdings Limited 華 津 國 際 控 股 有 限 公 司 ANNUAL REPORT 2025 年 報 | 目錄 | | | --- | --- | | | 頁次 | | 公司資料 | 2 | | 釋義 | 4 | | 財務摘要 | 8 | | 主席報告 | 9 | | 董事及高級管理層 | 13 | | 企業管治報告 | 19 | | 管理 ...

(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） (Stock Code 股份代號：2738) NOTIFICATION LETTER 通 知 信 函 Dear Non-registered Shareholder (Note 1) , 29 April 2026 The following document(s) of Huajin International Holdings Limited (the "Company") has/have been prepared in English and Chinese and is/are available on the websites of the Company at www.huajin-hk.com and The Stock Exchange of Hong Kong Limited at www.hkexnews.hk (collectively the "Websites"):- Please provide your email addr ...

(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立之有限公司） (Stock Code 股份代號：2738) NOTIFICATION LETTER 通知信函 Dear Shareholder(s), 29 April 2026 The following document(s) of Huajin International Holdings Limited (the "Company") has/have been prepared in English and Chinese and is/are available on the websites of the Company at www.huajin-hk.com and The Stock Exchange of Hong Kong Limited at www.hkexnews.hk (collectively the "Websites"):- If you have not provided us with an email address but n ...

股权信息 - 截至2026年3月底，公司法定/注册股本总额为8000万港元，股份80亿股，面值0.01港元[1] - 截至2026年3月底，已发行股份6亿股，库存股份0，总数6亿股[2] 公众持股 - 公司已符合最低25%公众持股量要求[3] 股份期权 - 行使价2.750港元、2021年6月2日授出的股份期权，上月底及本月底结存15163632股，本月底可能发行或转让34727280股[4]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 收入大幅下降至8.61273亿元人民币，较上年的58.96669亿元下降85.4%[4] - 2025年总收入为8.61273亿元人民币，较2024年的58.96669亿元人民币大幅下降85.4%[20] - 2025年总收入为8.61273亿元人民币，较2024年的58.96669亿元人民币大幅下降85.4%[22] - 公司总收入从2024年人民币5,896,669千元大幅下降至2025年人民币861,273千元[66] - 2025年收入约为8.613亿元人民币，较2024年的58.967亿元人民币大幅减少50.354亿元人民币或85.4%[61][64] - 年度净亏损急剧扩大至12.71624亿元人民币，较上年的9122万元亏损增加约12.95倍[4] - 2025年公司拥有人应占年内亏损为1,271,422千元，较2024年的91,026千元大幅扩大1,295%[38] - 2025年公司拥有人应占亏损约为12.714亿元人民币，较2024年的0.91亿元人民币增加11.804亿元人民币或1,297.1%[61] - 公司拥有人应占年度亏损约为人民币1,271.6百万元，而截至2024年12月31日止年度约为人民币91.2百万元[81] - 公司2025年度净亏损约为人民币12.71624亿元[109] - 毛损为6.38686亿元人民币，而去年同期为毛利3167.1万元[4] - 公司2025年录得毛损约人民币638.7百万元，毛损率为74.2%，而2024年录得毛利约人民币31.7百万元，毛利率为0.5%[72] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年已确认开支的存货成本为1,499,959千元，其中包含没收承诺费及按金395,814千元，而2024年存货成本为5,864,998千元[35] - 销售成本从2024年约人民币5,865.0百万元减少74.4%至2025年约人民币1,500.0百万元[67] - 直接材料占销售成本比例从2024年91.6%下降至2025年79.4%，且包含因未达最低采购量而被没收的承诺费及按金约人民币395.8百万元[68] - 2025年雇员福利开支总额为102,590千元，较2024年的143,242千元下降28%[35] - 销售开支减少至约人民币29.3百万元，同比减少约人民币12.9百万元或30.6%[76] - 行政开支减少至约人民币65.7百万元，同比减少约人民币7.8百万元或10.6%[77] - 2025年物业、厂房及设备折旧为107,647千元，较2024年的95,040千元增加13%[35] - 物业、厂房及设备减值亏损达2.8838亿元人民币[4] - 物业、厂房及设备与使用权资产发生减值亏损约人民币288.4百万元[75] - 财务成本净额为1.40686亿元人民币，较上年的9652.3万元增长45.8%[4] - 2025年财务成本净额为1.40686亿元人民币，较2024年的9652.3万元人民币增长45.8%，主要因银行借款利息开支增加[30] - 财务成本增加至约人民币142.2百万元，同比增加约人民币40.9百万元或40.4%[79] - 2025年所得税开支为5049.4万元人民币，而2024年为所得税抵免2503.3万元人民币[31] - 2025年其他收入及收益净额为亏损766.1万元人民币，而2024年为净收益6538.8万元人民币，主要因缺少了2024年的额外增值税扣除4720万元人民币及出售附属公司收益[29] 各条业务线表现 - 2025年冷轧钢材产品销售收入（钢条及钢板、焊接钢管合计）为4.00331亿元人民币，较2024年的30.68169亿元人民币下降86.9%[20] - 2025年镀锌钢材产品销售收入为2.0855亿元人民币，较2024年的20.62604亿元人民币下降89.9%[20] - 2025年码头运营及港口相关服务收入为4255.4万元人民币，较2024年的1305.5万元人民币增长226.0%[20] - 按业务分部划分，2025年冷轧及镀锌钢材产品销售与加工服务收入为8.18719亿元人民币，码头运营及港口相关服务收入为4255.4万元人民币[25] - 2025年公司录得分部亏损总额12.17425亿元人民币，其中钢材业务分部亏损11.93997亿元人民币，码头业务分部亏损2342.8万元人民币[25] - 截至2025年末，公司分部资产总额为23.20123亿元人民币，其中钢材业务资产14.64297亿元人民币，码头业务资产8.55826亿元人民币[27] - 2025年冷轧及镀锌钢材产品总销售量约为14.5558万吨，较2024年的128.3074万吨减少约113.7516万吨或88.7%[61][64] - 2025年冷轧钢材产品销售量减少至约9.1327万吨，同比下降88.3%；镀锌钢材产品销售量减少至约5.4231万吨，同比下降89.2%[64] - 冷轧钢材产品平均售价从2024年每吨人民币3,921元降至2025年每吨人民币3,789元[65][66] - 镀锌钢材产品平均售价从2024年每吨人民币4,121元降至2025年每吨人民币3,846元[65][66] - 加工收入占总收入比例从2024年3.2%显著上升至2025年15.3%[65][66] - 码头运营及港口服务收入占总收入比例从2024年0.2%上升至2025年4.9%[65][66] - 冷轧及镀锌钢材产品总销售量从2024年1,283,074吨锐减至2025年145,558吨[66] 各地区表现 - 按地区划分，2025年来自中国（含香港）的收入为8.58698亿元人民币，占总收入的99.7%；来自东南亚的收入为257.5万元人民币，占比0.3%[22] 管理层讨论和指引 - 公司预计通过成本节约和现金管理措施，将拥有足够营运资金为其经营提供资金，并能在截至2025年12月31日起的十二个月内履行财务责任[13] - 若无法获得融资或相关事宜结果不利，公司可能无法持续经营，届时资产账面值或需减计，并可能对非流动资产及负债进行重分类[13] - 公司正审视资产组合，计划通过出售特定资产来偿还高成本短期借款并补充营运资金，以降低杠杆率和融资成本[93] - 公司计划联合主流钢厂及贸易商，建设覆盖热轧、冷轧、螺纹等全品类钢材的专业化金属交易市场[94] - 公司将在风险可控前提下，审慎探索钢材集采、融资性贸易等供应链金融业务，以提升资金使用效率[95] - 公司计划依托码头资源，拓展集装箱转运、保税仓储等多元化服务，打造大湾区港口物流节点[92] 资产与负债状况 - 于2025年12月31日，公司处于净负债状况，净负债额为8.47862亿元人民币[7] - 流动负债净额（净流动负债）为12.11601亿元人民币，流动性状况恶化[6] - 存货大幅减少至3095.8万元，较上年同期的3.08467亿元下降90.0%[6] - 贸易应收款项、应收票据及其他应收款项减少至4.48216亿元，较上年的9.63668亿元下降53.5%[6] - 银行结余及现金锐减至567万元，较上年同期的3526.8万元下降83.9%[6] - 2025年贸易应收款项及应收票据（扣除信贷亏损拨备）总额为26,516千元，较2024年的157,169千元（44,577千元+112,592千元）下降83%[39][40] - 2025年信贷亏损拨备为16,424千元，占贸易应收款项账面值的38%，较2024年的2,184千元大幅增加[39][40] - 2025年逾期90天或以上的贸易应收款项为14,039千元，较2024年的2,451千元增加473%[41] - 2025年预付供应商款项为102,087千元，较2024年的541,000千元下降81%[39] - 贸易应付款项总额从2024年的11.3481亿元增加至2025年的15.2636亿元，增长34.5%[44] - 其他应付款项及应计开支从2024年的2875万元激增至2025年的4.1432亿元，主要因与债权人达成清偿安排产生2.11353亿元重组债务[44] - 应付利息从2024年的291.9万元大幅增加至2025年的7772.8万元，增幅巨大[44] - 账龄超过180天的贸易应付款项从2024年的1.2915亿元增至2025年的9.6674亿元，显示付款周期显著延长[45] - 合约负债从2024年初的5.86844亿元下降至2025年末的1.73333亿元，年内确认了2.54532亿元收入[48] - 借款总额从2024年的25.10443亿元略降至2025年的22.64634亿元，其中一年内到期部分从12.57356亿元降至8.7948亿元[50] - 定息有抵押银行借款从2024年的15.29215亿元增加至2025年的18.15185亿元[50] - 2025年净流动负债状况约为12.116亿元人民币（2024年：7.545亿元人民币），主要因短期借款用于资本开支[62] - 截至2025年12月31日，集团借款总额约为22.646亿元人民币，资产负债比率（借款总额/资产总额）高达约96.8%[63] - 银行结余及现金由2024年末约人民币35.3百万元减少约人民币29.6百万元或83.9%至约人民币5.7百万元[82] - 受限制银行存款由2024年末约人民币179.4百万元减少约人民币168.4百万元或93.9%至约人民币11.0百万元[82] - 流动负债净额为约人民币1,211.6百万元，负债净额为约人民币847.9百万元，而2024年末为资产净值约人民币423.8百万元[82] - 借款总额为约人民币2,264.6百万元，资产总额为约人民币2,340.3百万元，资产负债比率约为96.8%[83] - 已获动用的银行融资总额为约人民币2,634.5百万元，尚未动用银行融资为零[83] - 公司于2025年12月31日处于净负债状况约人民币8.47862亿元[109] - 公司于2025年12月31日净负债状况约人民币12.11601亿元[109] 资本开支与资产 - 物业、厂房及设备确认减值亏损2.8838亿元，因可收回金额低于账面值[52] - 在建工程中与港口设施相关的金额从2024年的6.30132亿元大幅减少至2025年的1422.3万元[52] - 公司购人物业、厂房及设备及产生建筑成本从2024年的5.99557亿元锐减至2025年的9998.3万元[52] - 2025年用于购置物业、厂房及设备及产生建筑成本约为1亿元人民币，截至年末相关资本承担约为1.033亿元人民币[62] - 截至2025年末，用于抵押借款的资产账面总值约为14.7223亿元人民币，其中物业、厂房及设备抵押价值约为12.2441亿元人民币[54] - 公司已投资约7.5亿元人民币用于建设华津码头，该码头设计年吞吐量预计可达1,500万吨以上[55][56] - 华津金属产业园年加工能力达350万吨[56] - 华津码头拥有652米海岸线及3个3万吨级多用途泊位，设计年吞吐量2000万吨[92] 客户与供应商集中度 - 2025年主要客户A贡献收入1.13293亿元人民币（占总收入13.2%），客户B贡献收入9796.9万元人民币（占总收入11.4%）[23] 税务与政策影响 - 公司两间主要中国附属公司获得高新技术企业认证，2025年至2027年可继续享受15%的企业所得税优惠税率[33] 会计准则与审计 - 公司应用经修订的《香港会计准则第21号》对截至2025年度的财务状况及业绩未产生重大影响[14] - 公司已识别但尚未应用多项将于2026年及2027年生效的新订及经修订香港财务报告准则[15] - 新准则《香港财务报告准则第18号》将于2027年1月1日或之后生效，预计将影响损益表呈列及未来财务报表披露，公司正在评估其详细影响[16] - 截至2025年12月31日止年度，公司将经营分部重新评估为仅一个分部，涵盖(i)钢材产品业务及(ii)码头及港口相关服务业务[18] - 公司年度业绩已由审核委员会及外聘核数师中瑞和信审阅[106] - 外聘核数师确认初步业绩公告数据与经审核综合财务报表一致[106] - 外聘核数师出具无保留审计意见，认为综合财务报表真实中肯[108] - 审计师指出公司存在可能对持续经营能力构成重大疑虑的重大不确定性[109] 现金流 - 公司2025年度经营活动所用现金为人民币1.15121亿元[109] 公司治理与合规 - 公司董事不建议派付截至2025年12月31日止年度的末期股息[37] - 2025年每股基本及摊薄亏损基于6亿股普通股加权平均数计算[38] - 公司已维持上市规则所规定的公众持股量[104] - 自年度末至公告日期无重大资产负债表日后事项发生[105] - 公司已采纳并遵守《企业管治守则》，董事会认为其管治常规不逊于该守则要求[96] - 截至2025年12月31日止年度，全体董事均遵守了《标准守则》关于证券交易的规定[97] - 截至2025年12月31日止年度，公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[98] - 独立非执行董事确认，控股股东在截至2025年12月31日止年度已完全遵守不竞争承诺[102] 员工情况 - 全職僱員總數為995名，員工成本總額為約人民幣102.6百萬元[90]

业绩总结 - 2024年经审计归属公司拥有人净亏损约9120万元[3] - 预计2025年净亏损11.8 - 12.8亿元[3] 亏损原因 - 因未达采购条款被没收3.9亿元[4] - 计提减值及跌价损失约3.56亿元[4] - 市场需求疲软、贸易环境波动[4] 未来展望 - 2025年下半年优化业务致收入缩减[4] - 2025年业绩待落实，2026年3月底前刊发[5][6]