财务业绩 - 公司第三季度营业收入为4.86亿元，同比下降15.51%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为9,943.56万元，同比下降58.04%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8,492.67万元，同比下降63.74%[6] - 公司年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润下降121.46%,主要系销售收入及毛利率下降,以及生物资产公允价值下降所致[11] - 公司年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降136.47%,主要系销售收入及毛利率下降,以及生物资产公允价值下降所致[11] - 公司本报告期归属于上市公司股东的净利润下降58.04%,主要系本报告期竞争加剧,销售收入及毛利率下降所致[11] - 公司本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降63.74%,主要系本报告期竞争加剧,销售收入及毛利率下降所致[11] - 公司本报告期基本每股收益下降59.38%,主要系本报告期竞争加剧,销售收入及毛利率下降所致[11] 业务情况 - 实验室服务业务贡献净利润同比下降100.55%，主要源于竞争加剧导致毛利率下滑[6] - 资金管理收益贡献净利润为6,522.11万元[6] - 生物资产公允价值变动带来净损失为17,698.42万元[6] - 公司前三季度累计新签订单金额约人民币14亿元，截止报告期末整体在手订单金额约人民币26.5亿元[16] - 公司在手订单执行受多种因素影响，投资者需注意投资风险[16] 财务数据 - 公司货币资金为18.40亿元人民币，交易性金融资产为13.82亿元人民币[18] - 公司存货为16.32亿元人民币[18] - 公司一年内到期的非流动资产为15.33亿元人民币[18] - 公司流动资产合计为53.34亿元人民币[18] - 公司2024年前三季度营业总收入为13.35亿元人民币[22] - 公司2024年前三季度营业总成本为12.28亿元人民币[22] - 公司2024年前三季度管理费用为2.37亿元人民币[22] - 公司2024年前三季度研发费用为7,108.57万元人民币[22] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为41.91亿元人民币[19] - 公司2024年9月30日资产总计为95.25亿元人民币[19] - 公司2024年9月30日流动负债合计为12.99亿元人民币[20] - 公司2024年9月30日非流动负债合计为2.36亿元人民币[20] - 公司2024年9月30日所有者权益合计为79.91亿元人民币[21] - 公司2023年12月31日其他非流动资产为14.31亿元人民币[19] 非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助为9,552,973.56元[7] - 金融资产和负债公允价值变动产生的收益为7,283,222.47元[7] - 公司其他非经常性损益项目金额为15,471,314.63元[9] - 公司减免所得税影响额为-2,292,485.76元[9] - 公司非经常性损益合计金额为14,508,820.21元[9] 现金流 - 2023年前三季度经营活动产生的现金流入为1,367,691,390.73元[7] - 2023年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为450,455,951.77元[7] - 2023年前三季度收到的税费返还为3,633,470.76元[7] - 2023年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为61,135,423.58元[7] - 公司2023年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为531,824,473.43元[28] - 公司2023年前三季度支付的各项税费为108,325,574.33元[28] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为192,325,709.34元[28] - 公司2023年前三季度收回投资收到的现金为2,307,885,508.22元[28] - 公司2023年前三季度取得投资收益收到的现金为190,456,675.35元[28] - 公司2023年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为188,019,727.66元[28] - 公司2023年前三季度投资支付的现金为3,270,129,154.26元[28] - 公司2023年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为119,633,363.20元[29] - 公司2023年前三季度支付其他与筹资活动有关的现金为129,194,728.77元[29] - 公司2023年前三季度期末现金及现金等价物余额为1,840,124,511.87元[29] 股东情况 - 公司股东中持股比例前五名分别为:馮宇霞22.30%、HKSCC NOMINEES LIMITED 15.87%、周志文9.97%、顧曉磊2.72%、左從林1.88%[12]

公司基本信息 - 公司指北京昭衍新药研究中心股份有限公司，1995年8月11日在中国注册成立，2012年12月26日改制为股份有限公司，A股于上海证券交易所上市（股票代码：603127），H股于香港联交所上市（股份代号：6127）[5] - 公司于2017年8月25日完成A股首次公开发售并在上海证券交易所上市，2021年2月26日H股在香港联交所主板上市[98] - 公司及其附属公司主要从事提供全面的合同研究组织服务组合，包括非临床研究服务、临床试验及相关服务以及销售实验模型[98] - 公司主要从事向医药及生物技术公司提供药物非临床安全性评价服务，业务包括非临床研究服务、临床试验及相关服务、销售实验模型[101][105][106] 报告期信息 - 报告期指截至2024年6月30日止六个月[6] 权益持有情况 - 舒泰神权益中约36.11%由熠昭（北京）医药科技有限公司（冯女士及周先生合共持有85%）持有，约1.96%由周先生透过华泰证券资管－招商银行－华泰聚力16号集合资产管理计划持有，约1.10%由周先生直接持有[7] - 截至2024年6月30日，董事长冯女士实益拥有167,160,633股A股，占已发行股本总额的22.29%[43][44] - 截至2024年6月30日，冯女士配偶周先生拥有74,725,981股A股，占已发行股本总额的9.96%[43][44] - 截至2024年6月30日，冯女士及周先生合共被视为于241,886,614股股份中拥有权益，占已发行股本总额的32.26%[44] - 截至2024年6月30日，执行董事左从林先生实益拥有14,098,317股A股，占已发行股本总额的1.88%[43] - 截至2024年6月30日，执行董事孙云霞女士实益拥有2,698,907股A股，占已发行股本总额的0.36%[43] - 截至2024年6月30日，公司共有749,888,699股已发行股份，包括630,893,493股A股及118,995,206股H股[47] - 周先生实益拥有A股74,725,981股，占股份总数的11.84%；配偶权益拥有A股167,160,633股，占股份总数的26.50%[46] - Futu Trustee Limited作为受托人拥有H股12,112,580股，占H股的10.18%，占股份总数的1.62%；UBS Group AG于受控法团的权益拥有H股6,179,799股，占H股的5.19%，占股份总数的0.82%[46] 公司收购与计划 - 公司于2019年12月10日收购Biomedical Research Models, Inc.，使其成为全资附属公司[4] - 2018年2月27日采纳及批准2018年购股权及受限制股份奖励计划[4] - 2019年8月15日采纳及批准2019年购股权及受限制股份奖励计划[4] - 2020年7月15日采纳及批准2020年购股权计划[4] - 2022年1月19日采纳及批准2021年A股员工持股计划和2021年A股限制性股票激励计划[4] - 2022年6月24日采纳及批准2022年H股激励计划[4] - 2022年11月18日采纳及批准2022年A股员工持股计划[4] 财务数据 - 2024年上半年收益849,357千元，较2023年同期的1,012,077千元下降16.1%[12] - 2024年上半年毛利211,301千元，较2023年同期的447,799千元下降52.8%[12] - 2024年上半年期内亏损172,238千元，较2023年同期的溢利89,508千元下降292.4%[12] - 2024年上半年毛利率24.9%，较2023年同期减少19.3个百分点[12] - 2024年上半年期内利润率–20.3%，较2023年同期减少29.1个百分点[12] - 2024年6月30日总资产9,661,274千元，较2023年12月31日下降3.6%[12] - 2024年6月30日净资产7,915,242千元，较2023年12月31日下降4.4%[12] - 2024年上半年公司收益为8.494亿元，较2023年同期的10.121亿元减少16.1%，主要因市场竞争加剧[25] - 2024年上半年非临床研究服务收益8.09704亿元，占总收益95.3%；临床试验及相关服务收益3965.3万元，占总收益4.7%[26] - 2024年上半年公司服务成本为6.381亿元，较2023年同期的5.643亿元增加13.1%，主要因资产减值亏损及劳工成本增加[27] - 2024年上半年毛利2.113亿元，毛利率24.9%，较2023年同期的4.478亿元和44.2%分别减少52.8%和因市场竞争加剧而下降[28] - 2024年上半年其他收益及亏损净额8010万元，较2023年同期的9980万元减少19.7%，主要因汇兑（亏损）╱收益净额减少[28] - 2024年上半年汇兑亏损净额20万元，2023年同期为汇兑收益1510万元，主要由于汇率波动[28] - 2024年上半年生物资产公平值变动产生的亏损2.544亿元，较2023年同期的1.988亿元增加28.0%，因生物资产单位公平值减少[28] - 2024年上半年销售及营销开支1220万元，较2023年同期的1190万元增加2.5%，维持相对稳定[28] - 2024年上半年研发开支4780万元，较2023年同期的5690万元减少16.0%，维持相对稳定[30] - 2024年上半年财务成本120万元，较2023年同期的170万元减少25.7%，主要因租赁负债利息减少[30] - 2024年上半年所得税收益510万元，2023年同期为所得税开支2740万元，实际税率从23.5%降至2.9%，因生物资产公平值负向变动产生的亏损[30] - 2024年6月30日现金及现金等价物21.582亿元，较2023年12月31日的28.629亿元减少24.6%，主要因按公平值计入损益的金融资产投资增加[32] - 2024年6月30日公司有2585名雇员，员工成本总额约2.843亿元，2023年同期为2.913亿元[32] - 2024年上半年收益849,357千元，较2023年同期的1,012,077千元下降16.08%[89] - 2024年上半年毛利211,301千元，较2023年同期的447,799千元下降52.81%[89] - 2024年上半年经营亏损191,574千元，而2023年同期经营溢利120,296千元[89] - 2024年上半年期内亏损172,238千元，而2023年同期期内溢利89,508千元[89] - 2024年6月30日非流动资产1,357,783千元，较2023年12月31日的1,303,491千元增长4.16%[92] - 2024年6月30日流动资产5,492,884千元，较2023年12月31日的7,121,967千元下降22.87%[92] - 2024年6月30日流动负债1,518,195千元，较2023年12月31日的1,467,365千元增长3.46%[92] - 2024年6月30日流动资产净值3,974,689千元，较2023年12月31日的5,654,602千元下降29.71%[92] - 2024年6月30日净资产7,915,242千元，较2023年12月31日的8,281,041千元下降4.42%[93] - 2024年基本每股亏损0.23元，2023年基本每股盈利0.12元[91] - 2024年上半年公司权益股东应占亏损172,238千元，全面开支总额2,496千元[94] - 2023年上半年公司权益股东应占溢利89,508千元，全面收益总额102,760千元[95] - 2024年上半年经营活动产生的现金净额为156,277千元，2023年同期为246,010千元[97] - 2024年上半年投资活动所用的现金净额为744,232千元，2023年同期为42,107千元[97] - 2024年上半年融资活动产生的现金净额为107,250千元，2023年同期为93,603千元[97] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为695,452千元，2023年同期增加128,079千元[97] - 2024年1月1日现金及现金等价物为2,853,647千元，6月30日为2,158,195千元[97] - 2023年1月1日现金及现金等价物为2,899,470千元，6月30日为3,027,549千元[97] - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收益为8.49357亿元，2023年同期为10.12077亿元[102] - 2024年上半年非临床研究服务收益8.09704亿元，较2023年同期的9.76681亿元有所下降；临床试验及相关服务收益3965.3万元，高于2023年同期的3133.2万元；销售实验模型收益为0，2023年同期为406.4万元[102] - 2024年6月30日，分配至未履行履约责任的交易价格总额约为29亿元，2023年12月31日为33亿元[103] - 2024年上半年可报告分部收益为10.76524亿元，2023年同期为10.94441亿元[110][111] - 2024年上半年可报告分部毛利为2.16212亿元，2023年同期为4.45318亿元[110][111] - 2024年上半年综合毛利为2.11301亿元，2023年同期为4.47799亿元[112] - 向单一客户销售所得的收益未占公司总收益的10%或以上[102] - 公司管理层预计截至报告期末分配至未履行合同的大多交易价格将自报告期结束起三年内确认[103] - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收益为849,357千元，较2023年同期的1,012,077千元有所下降[113] - 于2024年6月30日，公司指定非流动资产总计1,938,946千元，较2023年12月31日的2,065,701千元有所减少[114] - 截至2024年6月30日止六个月，其他收益及亏损净额为80,124千元，低于2023年同期的99,769千元[115] - 2024年上半年财务成本为1,249千元，低于2023年同期的1,681千元[116] - 截至2024年6月30日止六个月，员工成本为284,295千元，低于2023年同期的291,336千元[117] - 2024年上半年所得税为 - 5,113千元，而2023年同期为27,428千元[120] - 截至2024年6月30日止六个月，每股基本亏损为根据公司权益股东应占亏损169,742,000元计算得出，2023年同期为每股基本盈利[121] - 截至2024年6月30日止六个月，每股摊薄亏损为根据公司权益股东应占亏损169,742,000元计算得出，2023年同期为每股摊薄盈利[123] - 2024年上半年公司收购物业、厂房及设备约120,148,000元，高于2023年同期的95,048,000元[125] - 2024年6月30日生物资产总计1003556千元，较2023年12月31日的1464623千元有所下降[126] - 2024年6月30日按公平值计入损益的金融资产总计1843164千元，较2023年12月31日的961138千元增长[132] - 2024年4月18日公司认购无锡金易赋新生物医药创业投资合伙企业权益，代价299000千元，6月已支付29900千元[132] - 2024年6月30日其他非流动资36330千元，较2023年12月31日的32784千元增加[133] - 2024年6月30日存货为185603千元，较2023年12月31日的184593千元略增[134] - 截至2024年6月30日止六个月，集团确认为开支并计入综合损益表的存货金额为335968千元，2023年同期为339397千元[134] - 2024年6月30日合同成本为843425千元，较20

财务表现 - 报告期内，公司收益为849,357人民币千元，同比下降16.1%[2] - 报告期内，公司毛利为211,301人民币千元，同比下降52.8%[2] - 报告期内，公司权益股东应佔期內虧損為169,742人民幣千元，同比下降287.3%[2,3] - 截至2024年6月30日，公司權益股東應佔資產淨值為7,916,013人民幣千元，同比下降1.3%[2,5] - 报告期內，公司生物資產公平值變動產生的虧損為254,441人民幣千元[3] - 报告期內，公司研發開支為47,840人民幣千元，同比下降16.0%[3] - 截至2024年6月30日，公司流動資產淨值為3,974,689人民幣千元[5] - 截至2024年6月30日，公司總資產減流動負債為8,143,079人民幣千元[5,6] - 截至2024年6月30日，公司權益總額為7,915,242人民幣千元，同比下降4.4%[6] - 报告期內，公司每股基本及攤薄虧損為0.23人民幣元[4] 业务概况 - 公司主要从事提供全面的合同研究组织服务组合，包括非临床研究服务、临床试验及相关服务以及销售实验模型[1] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为人民币849,357千元，其中非临床研究服务收入为人民币809,704千元，临床试验及相关服务收入为人民币39,653千元[11] - 截至2024年6月30日，分配至未履行履约责任的交易价格总金额为人民币2,900百万元，预计大多数将在三年内确认[11] - 公司按业务线划分为三个可报告分部:非临床研究服务、临床试验及相关服务、销售实验模型[12] - 公司在中国和美国提供广泛的非临床研究服务,包括药物安全性评价、药代动力学研究、药理及药效学研究[12] - 临床试验及相关服务包括临床合同研究组织服务、一期临床研究协作单位、生物分析服务[12] - 公司从事设计、研制、繁殖及销售实验模型,目前包括非人灵长类动物及嚙齿类动物[12] - 公司最高行政管理人员以毛利为计量方式监控各可报告分部的业绩[13] - 公司其他营運收入及開支,如其他收益及虧損淨額、生物資產公平值變動產生的虧損與銷售及行政開支,以及資產及負債並非根據個別分部計量[13] 业务发展 - 公司各事业部进行了组织架构优化，提高了运营效率[37] - 公司吸引引進了高級管理人才，提高了管理水平[37] - 公司啟動了2024年人才發展季項目，構建了人才模型並識別出高潛骨幹員工[37] - 蘇州昭衍II期20,000平米設施已封頂，預計2025年初投入使用[38] - 蘇州新建22,000平米配套設施正在裝修中，預計2024年年底完工[38] - 廣州昭衍安評基地的建設正在有序推進[38] - 子公司昭衍易創Non-GLP實驗室已投入使用，業務快速增長[38] - 公司專業服務團隊已達2,585人[37] - 新設施的建設將進一步提升公司業務通量，為未來業績增長提供保障[38] - 公司積極了解和申請國家及地區人才政策，保障人才隊伍長期穩定[37] - 公司全資子公司正在積極構建非人靈長類模型動物實驗業務體系，預計2024年下半年啟動相關配套實驗室建設工作[39] - 公司通過不斷完善質量管理體系,已連續5次順利通過FDA GLP現場檢查,體現了公司符合國際規範的GLP運行管理能力[40] - 公司在細分領域如眼科和耳科藥物評價方面持續開發和優化更多疾病模型,滿足市場多樣化的研發需求[40,41] - 公司針對中樞神經系統藥物評價,建立了多種給藥方式和新模型,為中樞神經系統藥物臨床前評價奠定了基礎[42] - 公司在分析檢測平台建設上,針對小分子、大分子、核酸等不同類型藥物,建立了全面的檢測能力和創新性的分析方法[42] - 公司緊跟前沿藥物發展,不斷更新和完善創新藥物的非臨床安全評價體系,進一步夯實了核心競爭力[43] - 公司臨床CRO服務在I期、IIT早期臨床研究領域優勢明顯,II期、III期等臨床業務持續拓展,為客戶提供一站式臨床運營服務[44] - 公司臨床檢測服務能力持續提升,包括神經系統疾病生物標誌物檢測、核酸及生物大分子檢測等,並加強自動化應用[45] - 公司臨床樣本檢測業務實現良好增長,服務項目種類持續提升,涵蓋創新基因和細胞治療藥物、疫苗等[46] - 公司通過從非臨床到臨床的無縫銜接,為客戶提供全方位的藥物研發服務,降低了客戶成本,提高了審評通過率[44] - 公司業務向「人源多功能幹細胞生產」和「肝類器官平台」方向拓展[47] - 成功將成體細胞逆分化成多功能幹細胞(iPSCs)，並將iPSCs分化成具備成熟肝細胞功能的類器官[47] - 公司計劃進一步投入肝類器官與類器官誘導試劑盒生產，未來對市場鋪開，服務企業與高校非臨床研究[47] - 公司在原有基因編輯小鼠模型基礎上改進，針對納米抗體(

财务数据 - Joinn Laboratories在2024年第一季度报告中，营收为人民币3.25亿元，同比下降12.1%[1] - 净利润为人民币2.72亿元，较去年同期净利润大幅下降，达到24.6%的上涨空间[1] - Joinn的核心业务实验室服务出现人民币2.1亿元的净亏损，毛利率在第一季度下降了18.9个百分点至32.8%[1] - 预计Joinn的营收将在2024年至2026年分别同比增长-2.0%、+13.2%和+18.2%[4] - 预计2024年至2026年的调整后每股收益将分别为0.46元、0.57元和0.84元[5] 未来展望 - 公司计划在美国扩大实验室容量，加强在美国本地市场的服务能力，以应对国内市场的不确定性和新订单价格侵蚀[1] - Joinn计划投资人民币3亿元在工业基金中，以整合资源并与早期阶段的医疗健康初创公司合作，为未来带来潜在订单[2] - 预计Joinn的营收将在2024年至2026年分别同比增长-2.0%、+13.2%和+18.2%，调整后的净利润将同比增长-28.4%、+24.3%和+47.4%[4] 股价评级 - 公司维持买入评级，将目标价从之前的港币14.41调整为港币10.36，基于10年DCF估值，反映了较低的盈利预期[4] - 根据DCF估值，Joinn的2024年目标股价为港币10.36，敏感性分析显示终端增长率和WACC对股价的影响[7]

營收及利润 - 本报告期營業收入为324,809,103.67元，较去年同期下降12.07%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为280,666,741.34元，较去年同期下降251.92%[6] - 实验室服务业务贡献净利润为-2,104.37万元，较上年同期下降130.01%[9] - 资金管理收益贡献净利润为2,442.58万元[10] - 归属于上市公司股东的净利润下降了244.98%，主要是由于本期实验室服务业务净利润减少及生物资产公允价值变动损失所致[14] 资产情况 - 本报告期末总资产为9,733,254,487.30元，较上年度末下降2.93%[7] - 生物资产公允价值变动带来的净亏损为28,404.89万元[8] 股东情况 - 前十名股东中，馮宇霞持股数量最多，为167,160,633股，占比22.29%[15] - 前十名股东中，持有无限售流通股最多的是馮宇霞，持有数量为167,160,633股[16] 转融通业务 - 中國銀行股份有限公司－華寶中证医疗交易型开放式指数证券投资基金和中國銀行股份有限公司－招商国证生物医药指数分级证券投资基金参与了转融通业务[17] - 中國銀行股份有限公司－華寶中证医疗交易型开放式指数证券投资基金和中國銀行股份有限公司－招商国证生物医药指数分级证券投资基金参与了转融通业务出借股份[18] - 中國銀行股份有限公司－華寶中证医疗交易型开放式指数证券投资基金和中國銀行股份有限公司－招商国证生物医药指数分级证券投资基金退出了转融通业务，导致持股变化[19] 公司财务状况 - 公司新签约人民币20亿元，新签项目数量同比增长约33.8%，在手订单约人民币億[20] - 公司2024年第一季度營業總收入為32.48億元，較2023年同期的36.94億元有所下降[26] - 公司2024年第一季度營業總成本為21.82億元，較2023年同期的17.84億元有所增加[26] - 公司2024年3月31日的流動資產總額為28.65億元，較2023年12月31日的28.63億元略有增加[22] - 公司2024年3月31日的非流動資產總額為97.33億元，較2023年12月31日的100.27億元略有下降[23] - 公司2024年3月31日的所有者權益總額為79.93億元，與2023年12月31日持平[25] - 公司2024年第一季度净利润为亏损19.77亿人民币，较上年同期净利润26.62亿人民币下降[27] - 公司2024年第一季度每股收益为基本每股亏损0.36元，较上年同期每股收益0.25元下降[29] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为119.95亿人民币，较上年同期-13.67亿人民币增加[30] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-6.76亿人民币，较上年同期10.65亿人民币减少[31] - 2024年第一季度，公司籌資活動產生的現金流入為861,696.20[32] - 2024年第一季度，公司支付股利、利潤或償付利息的現金為55,069.95[32] - 2024年第一季度，公司籌資活動現金流出小計為37,928,364.49[32]

公司概况 - 公司股份代号为6127[1] - 公司2023年度报告中包含财务概要、主席报告、管理层讨论及分析等内容[2] - 公司的控股股东为馮女士及周先生，周先生为馮女士的配偶[6] - 公司的报告期间截至2023年12月31日[7] 财务表现 - 公司2023年度实现营业收入23.76亿元人民币，实验室服务净利润4.73亿元人民币[14] - 公司整体在手订单金额约为33亿元人民币[14] - 公司2023年毛利率为41.21%，年内利润率为16.48%[12] - 公司2023年每股基本盈利为0.53元人民币[12] - 公司2023年总资产达到100.27亿元人民币，净资产为82.81亿元人民币[12] 业务发展 - 公司将继续专注于药物全生命周期的安全性评估和监测，提高综合服务能力和客户满意度，为股东创造价值[15] - 公司已进行组织架构调整，实施了事业部管理体制，拥有2,510人的专业服务团队[16] - 公司持续进行藥物非临床业务方面的能力建设，通过多领域的技术提升保持行业领先优势[18] - 公司在眼科药物评价方面开发和优化了多种眼科疾病模型，建立了新的评价指标和检测方法[20] - 公司应用全自动行为学检测系统进行精神神经类药物的动物行为学评价，支持前沿药物的非临床申报[22] - 公司在心血管药物评价方面建立了嚙齒類心肌梗死藥效模型和常壓低氧倉肺動脈高壓模型[23] - 公司在耳科药物评价方面建立了内耳圓窗給藥技术，丰富和提升了耳科药物评价方法和技术[24] - 公司建立了寡核苷酸藥物和偶聯藥物的特色體外藥代評價體系，提供全面的生物分析评价平台[25] - 公司持续加强I期临床领域优势，推动II、III期临床业务，提供一站式臨床運營服務[26] - 公司臨床樣本檢測板塊業績增長良好，服務項目種類持續提升，涵蓋了多种创新药物[27] - 公司建立了藥物轉運體、代謝酶內源性底物的檢測平台，提升臨床早期DDI風險評估[28] - 公司打造多種基因編輯小鼠模型和細胞模型，申請了專利，服务企业与高校非臨床研究[30] - 公司持續致力於保持現有關鍵實驗模型的高品质和高標準，並探究老年實驗模型[31] - 公司主要服務蛋白藥物、治療性疫苗、基因與細胞治療產品等創新藥物質量研究與檢測，已組建高水平技術團隊[32] - 公司穩抓試驗質量，強化試驗操作規範性，保證數據真實性、準確性，並優化項目管理流程[33] - 公司簽署訂單約23億元，積極開拓客戶，新增客戶數量同比增長約30%，關鍵客戶訂單數量保持穩定增長[34] 财务状况 - 2023年度的毛利为979.4百万元，毛利率为41.2%[41] - 其他收益及虧損淨額为240.5百万元，增加5.7%[42] - 生物资产公平值变动产生的虧損为288.8百万元[43] - 銷售及營銷開支为24.6百万元，增加36.7%[45] - 一般及行政开支为296.5百万元，减少1.1%[47] - 研发开支为96.9百万元，增加24.2%[49] - 财务成本为3.1百万元，减少12.3%[50] - 所得税开支为115.4百万元，减少30.8%[51] - 年内溢利为391.6百万元，减少63.5%[53] - 公司于2023年12月31日的现金及现金等价物为人民币2,862.9百万元，较上一年度减少1.8%[63] - 公司權益負債比率于2023年12月31日为17.4%，较上一年度下降至21.0%[66] 股权激励计划 - 首次公开发售前购股权及受限制股份奖励计划的禁售期分别为12个月、24个月和36个月[177] - 未行使购股权及受限制股份单位的有效期不得超过48个月[178] - 购股权的行使价不低于股票票面金额，且不低于相关公告日期前1个交易日A股股票交易均价或前20个交易日A股股票交易均价的较高者[181] - 受限制股份单位的授予价格不低于股票票面金额，且不低于相关公告日期前1个交易日A股股票交易均价或前20个交易日A股股票交易均价的50%的较高者[183]

业绩总结 - 公司2023年收入同比增加4.8%至23.8亿元，股东净利润同比下降63.0%至4.0亿元[1] - 预计2024-25年公司收入与盈利预测将分别下调10.4%、16.7%[2] - 2023年至2024年间，股东净利润出现大幅下降，从397百万人民币降至531百万人民币[7] 未来展望 - 公司2024年实验猴价格大幅回升的可能性不高，股东净利润预测将分别下调10.5%、16.8%[4] - 2024年预测的昭衍新药公司收入将在2023年的基础上略微增长，预计2026年将达到2,871百万人民币[7] 新产品和新技术研发 - 2024年4月3日的重要声明中指出，研究报告仅供客户参考，不构成任何合同或承诺的基础，中泰国际不对投资决策提供担保[10] - 2024年4月3日的重要声明中强调，报告中的信息或观点不构成证券买卖的出价或询价，客户不应仅依赖报告做出决策[10] 市场扩张和并购 - 公司评级定义中，中性评级表示股价的潜在投资收益介于-10%至10%之间[9] - 公司评级定义中，买入评级表示基于股价的潜在投资收益在20%以上[9] - 公司评级定义中，卖出评级表示基于股价的潜在投资损失大于10%[9]

财务数据 - Joinn Laboratories 2023年营收为2376百万人民币，同比增长4.8%[1] - Joinn Laboratories 2023年净利润为338百万人民币，同比下降66.9%[1] - Joinn Laboratories核心业务实验室服务在2023年录得473百万人民币的净利润，同比下降17.9%[1] - Joinn Laboratories 2024年预计营收将与2023年持平，继续面临盈利压力[2] - Joinn Laboratories 2023年海外客户收入同比增长51%[3] - 预计Joinn Laboratories 2024年营收将同比增长2.0%至15.2%[5] - 预计Joinn Laboratories 2024年调整后净利润将同比下降9.5%[5] - 报告显示，公司的营收、毛利、运营利润、调整后净利润和每股收益在2024年至2026年的预期值较之前的预期值有所下降，分别下降了27.24%至34.71%[6] - 公司的毛利率、运营利润率和净利润率在2024年至2026年的预期值较市场共识值有所下降，分别下降了3.16ppt至4.43ppt[6] - 根据风险调整的贴现现金流估值，公司的股票价格预期为每股14.41港币，且敏感性分析显示终端增长率和加权平均资本成本对股价有较大影响[7] - 2023年公司营收为2376亿元人民币，2024年预计将增长至2425亿元人民币[8] - 2023年公司净利润为397亿元人民币，2024年预计将增长至438亿元人民币[8] - 2023年公司总资产为10027亿元人民币，2024年预计将增长至10173亿元人民币[8] - 2023年公司的营收增长率为4.8%，2024年预计将略微增长至2.0%[9] - 2023年公司的净利润下降了63.0%，但2024年预计将有10.4%的增长[9] - 公司的市盈率（调整后）从2021年的11.3下降至2022年的6.1，2023年又上升至18.3，预计2024年将为15.5[9] 投资评级 - 维持买入评级，将目标价从21.18港元调整为14.41港元[4] - CMBIGM对股票的评级包括买入、持有、卖出和未评级等四种[13] 风险提示 - CMBIGM强调投资有风险，报告中的信息可能不适合所有投资者，过往表现不代表未来表现[14] - CMBIGM会尽力确保报告中的信息准确性，但不保证其完整性、及时性或正确性[15] - CMBIGM可能会在某些公司的证券中持有头寸或进行交易，投资者应意识到CMBIGM可能存在利益冲突[16]

财务表现 - 2023年度收入为2376487千元，同比增长4.8%[2] - 2023年度毛利为979393千元，同比下降9.4%[2] - 2023年度年内溢利为391553千元，同比下降63.5%[2] - 2023年度每股基本盈利为0.53元[4] - 2023年度非流动资产总额为2905192千元，同比下降34.5%[5] - 2023年度流动资产总额为7121967千元，同比增长20.1%[5] - 2023年度流动负债总额为1467365千元，同比下降20.4%[5] - 2023年度净资产为8281041千元，同比增长1.1%[6] - 2023年度政府補助增加至30,254千元，较2022年增长了7,610千元[27] - 利息收入达到142,503千元，较去年增长了11,270千元[27] - 2023年度每股基本盈利为396,993,000元，较2022年减少了677,264,000元[29] - 2023年每股攤薄盈利为396,993,000元，较2022年减少了677,264,000元[30] - 2023年年度建议每股普通股股息为0.16元，较2022年减少了0.24元[30] - 公司已发行股本为749,888,699股，较2022年增加214,244,424股[37][38] - 公司在2023年營銷工作中积极开拓客户，新增客户数量同比增长约30%，关键客户订单数量保持稳定增长[57] - 2023年度收益为人民币2,376.5百万元，较2022年增长4.8%[61] - 非臨床研究服務收入占总收入的97.1%[62] - 毛利率由2022年的47.7%下降至2023年的41.2%[65] - 其他收益及虧損淨額为人民币240.5百万元，较去年增加5.7%[66] - 研发开支由2022年的78.0百万元增加至2023年的96.9百万元[72] 业务发展 - 公司主要从事提供合同研究组织服务，包括非临床研究服务、临床试验及相关服务以及销售实验模型[8] - 本集团主要业务为向醫藥及生物技术公司提供藥物非臨床安全性評價服務，2023年收入为23.77亿元人民币，同比增长5.1%[16] - 公司持续进行多领域的能力建设和技术提升，以保持行业领先优势[43] - 公司在眼科药物评价方面开发了多种眼科疾病模型和评价指标，提高了业务能力[45] - 公司在心血管药物和耳科药物评价方面取得了突破，建立了相应的实验模型和技术[48][49] - 公司针对大分子药物建立了多个生物分析评价平台，服务能力全面覆盖多种药物类型[50] - 公司持续加强临床CRO服务，推动II、III期临床业务，提高审批一次通过率，降低客户研发成本[51] - 公司在临床檢測服务方面实现良好的业绩增长，涵盖创新基因和细胞治疗药物、预防性疫苗等领域，服务能力和质量持续提升[52] - 公司建立了药物转运体、代谢酶内源性底物检测平台，简化了临床试验操作，降低误操作带来的误差[53] - 公司打造了多种基因编辑小鼠模型和细胞模型，成功建立了大动物基因编辑犬品系化培育，为客户提供多种成熟模型和定制服务[53] - 公司持续致力于保持现有关键实验模型的高品质和高标准，整体存栏数量保持稳定增长，开展老年实验模型探究工作[54] - 公司主要服务蛋白药物、治疗性疫苗等创新药物的质量研究与检测，已具备生物技术药物质量标准研究和检测能力[55] - 公司不断加强多肽药物的系统评价能力建设，多肽药物在降糖、减肥等领域的应用明显增加[59] - 公司拟拓展綜合合同研究组织服务，特别关注扩展臨床試驗及相关服务[104] 公司治理 - 财务报表遵循国际财务报告准则和香港公司条例的规定[9] - 公司已全年遵守香港聯合交易所有限公司證券上市規則附錄C1的企业管治守則[96] - 公司董事會定期审查和检讨企业管治常规与运作，以符合上市规则相关条文[97] - 公司将在年度年报中详细披露企业管治常规的进一步资料[98] - 核数师已确认初步公告所载本集团截至2023年12月31日止年度的财务数字与经审核综合财务报表相符[127]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 JOINN LABORATORIES (CHINA) CO., LTD. 北京昭衍新藥研究中心股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：6127） 2023年度第三季度報告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.09(2)條及第13.10B 條以及香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA項 下 的 內 幕 消 息 條 文 而 作 出。 下文為北京昭衍新藥研究中心股份有限公司（「本公司」，連 同 其 附 屬 公 司 統 稱 「本集團」）於2023年財政年度的第三季度報告（「2023年度第三季度報告」）。本 公 告 及 隨 附 的 財 務 報 表 最 初 以 中 文 編 製，並 以 中 英 文 版 本 刊 登。如 中 英 文 版 本 出 現 任 何 歧 義 或 衝 ...