金十期货6月25日讯，据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚6月1-25日棕榈油出口量为1134230吨，较 上月同期的1061589吨增加6.84%。 ...

房地产市场动态 - 5月全国70个大中城市各线城市商品住宅销售价格环比下降 一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.2% 二线城市环比下降0.2% 三线城市环比下降0.3% 降幅比上月扩大0.1个百分点 [1] - 同比降幅继续收窄 一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.7% 降幅比上月收窄0.4个百分点 二线城市同比下降3.5% 三线城市同比下降4.9% 降幅分别收窄0.4和0.5个百分点 [1] - 成都推出"住建房产超市"平台 整合近30家房企在售项目 提供政策发布、信息展示和促消费活动推介一站式服务 [2] 房企融资与债务情况 - 新城控股60亿元公募公司债申请获上交所受理 债券品种为面向专业投资者公开发行 承销商为中信证券 [3] - 绿城房地产集团20亿元中期票据将按期兑付 债券代码"22绿城地产MTN005" 本息合计20.76亿元 票面利率3.80% 主承销商为招商证券和工商银行 [4] - 正荣地产10亿元债券宽限期延长议案未获通过 债券代码"20正荣02"余额9.98亿元 票面利率5.75% 持有人会议同意率仅44.71% 且程序被判定无效 [5]

中国科技突破的"斯普特尼克时刻" - 康方生物PD-1/VEGF双抗"依沃西"在Ⅲ期临床试验中击败全球药王"K药"，患者中位无进展生存期达11.14个月（K药组仅5.82个月）[5] - 2024年大型制药公司与中国Biotech的大额交易占比从2019年之前的不到5%飙升至31%[6] - 中国成功试飞两款第六代战斗机原型机，采用飞翼布局实现全向隐身，雷达反射截面积显著低于五代机[7] - Deepseek以1/20的训练成本实现性能比肩OpenAI的GPT-o1模型，引发英伟达单日股价暴跌17%，市值蒸发6000亿美元[9] - 巴基斯坦空军使用中国制造的歼-10CE战斗机以6:0战绩击败印度"阵风"战机，验证中国军工体系化作战标准[10] 中国半导体与AI技术突破 - DeepSeek R2依托华为Ascend 910B/C芯片和SMIC 7nm工艺，打造完全本地化的AI供应链[12] - 华为、百度及某未具名初创公司开发的AI模型在核心指标上全面达到GPT-4级别，部分场景实现反超[12] - 任正非表示芯片问题已"轻舟已过万重山"，通过叠加和集群等方法计算结果与最先进水平相当[13] 中国新能源汽车崛起 - 2024年中国出口汽车近600万辆，远超日本的400多万辆[10] - 比亚迪成为全球最大纯电动汽车品牌，2024年4月和5月在欧洲市场超过特斯拉销量[10] - 全球汽车品牌前十中，比亚迪和吉利分别位列第五和第九位[11] 中国消费信心问题 - 2018年以来中国居民储蓄大幅增长，从每年新增4-5万亿增至2022年的18万亿[3][5] - 房地产占据中国居民财富60%，2021年房价触顶后城市房价普遍跌回2015-2017年水平[16][20] - 2024年百强房企中33家跌出榜单，7家退市，9家进入破产程序，仅21家维持正常运营[20] 消费信心下滑原因 - 2018年特朗普贸易战导致第一次消费信心下滑[15] - 2021年房地产公司崩盘导致第二次消费信心下滑[16] - 2022年3月华东"封城"导致第三次消费信心下滑[20] - 互联网反垄断整改和禁止补课等政策影响创投市场[22]

一级市场 - 本周共发行23笔中资离岸债券，包括8笔离岸人民币债券（142.717亿元）、9笔美元债券（27.447亿美元）、4笔港币债券（815.87亿港币）、1笔新加坡元债券（8亿新加坡元）和1笔欧元债券（10亿欧元）[2] - 发行方式包括14只直接发行、4只担保发行、2只直接反发行+担保发行和3只SBLC发行[2] - 离岸人民币债券中，国家电网有限公司发行单笔最大规模20亿元，潍坊市海洋投资集团有限公司发行票息最高达6.9%[2] - 中资美元债券中，上海浦东发展银行伦敦分行发行单笔最大规模4亿美元，广西崇左市城市建设投资发展集团有限公司发行票息最高达6.4%[2] 二级市场 - 中资美元债收益率多数下跌，Markit iBoxx中资美元债综合指数报242.35与上周持平，投资级美元债指数上涨0.04%至235.23，高收益美元债指数下跌0.26%至236.3[3] - 分行业看，地产美元债指数下跌0.58%至178.81，城投美元债指数下跌0.13%至148.58，金融美元债指数下跌0.06%至282.5[3] - 正荣地产发行的ZHPRHK 6.5% 9/1/22债券周度涨幅最大达242.33%至1.03，新世界发展发行的NWDEVL 6.15% PERP债券周度跌幅最大达47.07%至32.55[4][6] 基准利差 - 中美10年期基准国债利差扩大至272.75bp，较前一周扩大1.54bp[7] 评级异动 - 本周多家公司信用评级被撤销，包括泰安泰山控股、射阳国有资产投资集团、杭州拱墅城控、松阳国投、郑州郑上新城建发、重庆兴农担保和北京汽车[10] - 标普确认吉利控股集团和吉利汽车"BBB-"长期发行人信用评级，但将展望由"稳定"调整至"负面"[10] 国内要闻 - 5月房企债券融资总额288.8亿元同比增长23.5%，其中信用债融资111.7亿元占比38.7%，ABS融资177.1亿元占比61.3%，平均融资利率2.35%同比下降0.43个百分点[12] - 财政部在香港发行125亿元人民币国债，认购倍数3.96倍，其中2年期35亿元利率1.49%，3年期30亿元利率1.52%，5年期30亿元利率1.60%，10年期30亿元利率1.75%[13] - 香港特区政府发行270亿港元等值绿色债券及基建债券，首次发行30年期港元债券[14] 海外要闻 - 欧元区5月通胀率降至1.9%低于预期，10年期德债收益率跌2.1BPs至2.503%，意债收益率跌1.6BP至3.495%，法债收益率跌1.3BP至3.174%[15] - 美国财政部进行100亿美元美债回购创历史纪录，被视为"精简版QE"[16] 离岸债预警 - 龙光更新219亿元境内债重组方案，拟额外筹集现金和股票资源保障偿付[17] - 中国平安拟发行117.65亿港元2030年到期零息可转债，初始转换价每股55.02港元[18][19] - 旭辉控股境外债重组方案获高票通过[20] - 世茂集团5月合约销售额21.35亿元，前五月累计112.02亿元[21]

公开资料显示，两宗地块位于昌平区史各庄街道，东至生命园新贤街（福创路），南至生物医药街，西 至景创路，北至郝庄子南街，紧邻中关村生命科学园的核心区域。配套设置方面，地块临近地铁昌平线 生命科学园站，周边1.2公里有建筑面积达46万平方米、入驻品牌超过800家的北京超极合生汇商场，以 及万达广场、北大国际医院、北京一零一中学昌平实验学校等公共设施，交通便利、配套完善。 【1】海南：开展偿还异地住房公积金贷款约定提取业务 6月5日，海南省住房公积金管理局官网发布《海南省住房公积金管理局关于开展偿还异地住房公积金贷 款约定提取业务的通知（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）。 《征求意见稿》提出，缴存人家庭在外省有尚未结清的住房公积金贷款，且本年度已提取的住房公积金 总额尚未达到该笔贷款本年度还款总额度的，可向海南省住房公积金管理机构申请办理异地公积金贷款 约定提取业务。 【2】贝好家、越秀地产联合体23.95亿元竞得北京昌平两宗地块 6月5日，北京市昌平区中关村生命科学园三期及"北四村"棚户区改造和环境整治B地块项目CP01—0601 —0077、0078地块挂牌出让，总面积30729.07平方米，容积率≤2 ...

重大事项 - 天业节水(00840)控股股东天业集团拟与第八师国资委成立新疆天泽水利投资发展有限公司 [1] - 和黄医药(00013)与信达生物(01801)宣布呋喹替尼联合信迪利单抗用于治疗晚期肾细胞癌的中国新药上市申请获受理 [1] - 康方生物(09926)国家药监局批准开坦尼®(卡度尼利，PD-1/CTLA-4)用于一线治疗宫颈癌的新适应症上市申请 [1] - 中国生物制药(01177)贝莫苏拜单抗联合或不联合安罗替尼巩固治疗放化疗后未进展的非小细胞肺癌III期研究数据将在2025年ASCO年会公布 [1] - 百奥赛图-B(02315)RenMab技术平台再获日本专利授权 持续深化RenMice全人抗体/TCR平台全球专利布局 [1] - 恒瑞医药(01276)枸橼酸钠血滤置换液获批上市 [1] - 恒瑞医药(01276)及子公司就注射用SHR-A1811、阿得贝利单抗注射液、苹果酸法米替尼胶囊获药物临床试验批准通知书 [1] - 山东新华制药股份(00719)取得注射用硫酸艾沙康唑药品注册证书 [1] - 山东新华制药股份(00719)取得二十碳五烯酸乙酯软胶囊药品注册证书 [1] - 石药集团(01093)腺苷钴胺胶囊获药品注册批件 [1] - 佑驾创新(02431)与长安汽车达成合作 获得旗下新能源自主品牌的主力车型定点 [1] - 丘钛科技(01478)完成挪威上市公司poLight的私募配售 成为其最大单一股东 布局XR和机器人光学领域 [1] 经营业绩 - 弘阳地产(01996)前5个月累计合约销售金额为24.7亿元 同比减少39.77% [1] - 景瑞控股(01862)前5个月合约签约销售额约3.87亿元 同比下降50.76% [1] - 黛丽斯国际(00333)前三季度销售收入同比上升16.8%至9.47亿港元 [1] - 融创中国(01918)前5个月实现合同销售金额约160亿元 同比减少35.28% [1] - 正荣地产(06158)前5个月累计合约销售金额约19.63亿元 同比减少30.64% [1] - 绿城中国(03900)前5个月总合同销售金额约965亿元 同比下降2.3% [1] - 东风集团股份(00489)前5个月累计汽车销量为67.28万辆 同比下降约17.1% [1]

一级市场 - 本周共发行18笔中资离岸债券，包括12笔美元债券（规模22.774亿美元）和6笔港元债券（规模838.78亿港元），无离岸人民币债券发行 [2] - 发行方式：直接发行10只，担保发行4只，直接发行+担保发行2只，维好协议发行2只 [2] - 港元债券单笔最大发行规模为10亿港元（香港按揭证券有限公司发行），最高票息3.3%（恒基兆业地产有限公司发行） [2] - 美元债券单笔最大发行规模为6亿美元（上海建工集团发行），最高票息7%（成都市融禾嘉泰现代农业发展有限公司和成都天府大港集团有限公司发行） [2] 二级市场 - 中资美元债收益率多数上行：综合指数周涨0.42%至242.22，投资级指数涨0.49%至234.97，高收益指数跌0.06%至237.09 [3] - 分行业表现：地产美元债指数周跌0.33%至180.27，城投债指数涨0.11%至148.72，金融债指数涨0.12%至282.57 [3] - 涨幅最大债券：正荣地产ZHPRHK 9.15% 5/6/23周涨148.37%至0.75，跌幅最大债券ZHPRHK 8.7% 8/3/22周跌63.33%至0.41 [3][4][6] 基准利差 - 中美10年期国债利差缩小7.57bp至274.43bp [7] 信用评级调整 - 金能科技主体及转债评级被联合资信下调至"AA-" [9] - 联合国际撤销宿迁市运河港区开发集团"BBB-"评级，中诚信亚太撤销江苏润城城投"BBBg"评级 [9] - 惠誉确认泰康保险"A-"评级后撤销，将中航国际租赁BBB+评级列入负面观察名单 [9] 违约与展期 - 鹏博士"18鹏博债"本金兑付日从2025年5月25日调整至8月25日，一次性兑付100%本金 [10] 国内要闻 - 4月全国发行地方政府债券6933亿元，其中新增债券2534亿元（专项债2301亿元），再融资债券4399亿元 [12] - 4月ABS新增备案103只规模914.59亿元，基础资产前三为融资租赁债权（265.57亿元）、小额贷款债权（242.57亿元）、应收账款（148.10亿元） [13] - 信用债ETF被纳入通用质押式回购担保品库，涉及8只基准做市信用债ETF及平安公司债ETF [14] 海外要闻 - 亚洲首只沙特伊斯兰国债ETF（Premia中银香港沙特伊斯兰国债ETF）在港交所上市，代码3478.HK/9478.HK [16] 离岸债预警 - 正荣地产"H20正荣3"将于6月3日复牌 [17] - 金科股份重整投资人已缴纳14亿元保证金，启动破产服务信托招募 [18] - 旭辉集团7只公司债自6月3日起停牌以安排债务偿付 [19] - 万科控股子公司申请68.72亿港元境外银行贷款，期限2年 [20] - 海隆控股因3.79亿美元未偿付票据收到清盘呈请 [21]

5月21日，根据正荣地产发布的公告，控股股东RoYue Limited持有的正荣地产约12.658亿股股份已被法 院命令出售。 RoYue的全资拥有人为欧宗荣，而被命令出售的股份占RoYue持股比例约为66.95%，占公司已发行股份 的约28.98%。 这位曾叱咤地产界的闽商巨子，在涉嫌违法被查后，最终连最后的企业控制权也未能守住。 联系正荣地产如今的境遇，遥想当年闽系房企的辉煌，不禁感叹物是人非。 壹 正荣地产曾以"闽系黑马"的姿态驰骋在地产江湖之中。 从1998年正荣集团创立，到2018年正荣地产上市，成为资本市场瞩目的新势力，不过二十年时间。 同样是在这一年，正荣地产进入了千亿俱乐部，而从百亿到千亿，正荣地产只用了五年时间。 此时正荣地产已完成长三角、环渤海等6大区域布局，在全国36城开发项目超200个，累计开发面积达 3000万平方米，完成了从区域房企到全国性开发商的战略转身。 胡润榜上340亿元的身家，莆田首富的金字招牌，俱是欧宗荣那段烈火烹油岁月的见证。 但伴随行业调控深化及疫情冲击，这家曾高歌猛进的房企自2019年起增速骤降，激进扩张积累的财务风 险开始暴露。 2022年成为正荣地产转折之年，首 ...

｜2025年5月23日星期五｜ NO.1 中交地产持有人会议通过债务承继议案 5月22日，中交地产发布关于2024年度第二期中期票据2025年第一次持有人会议的决议公告。该次持有 人会议于2025年5月15日以非现场形式召开，会议召集人为中信建投证券股份有限公司。会议审议了关 于中交地产股份有限公司进行债务承继的议案，最终所有参与表决的持有人均同意该议案，无反对票， 议案得以通过。 点评：这标志着其剥离房地产开发业务、化解退市风险的战略迈出关键一步，债务将转移至控股股东中 交房地产集团，为后续资产重组扫清障碍。长期来看，债务承继若能配合资产重组顺利落地，或缓解中 交地产信用风险，但轻资产业务的盈利能力及市场竞争力仍需时间验证。 NO.3 碧桂园及杨惠妍等高管遭上交所公开谴责 5月21日，碧桂园控股公告称，由于未能按时披露2024年中期报告的情况，公司及公司执行董事兼主席 杨惠妍、执行董事兼总裁莫斌及执行董事兼财务负责人伍碧君于近期收到上海证券交易所通知，分别对 公司、杨女士、莫先生、伍女士及其他具名人士予以公开谴责，并记入诚信档案。此外，公司附属公司 碧桂园地产及杨女士等亦因未按时提交并披露碧桂园地产2024 ...

52周新高股票表现 - 截至5月14日收盘，共有78只股票创52周新高 [1] - 长安仁恒(08139)以65.38%的创高率位居榜首，收盘价1.370港元，最高价2.580港元 [1] - 恒昌集团国际(01421)和乐华娱乐(02306)分别以42.59%和38.52%的创高率位列第二、三位 [1] - 创高率超过20%的股票还包括ＸＬ二南ＣＯ(07711)27.75%、麦迪森控股(08057)25.00%等 [1] 52周新高股票价格变动 - 声通科技(02495)收盘价416.000港元，最高价475.000港元，创高率6.07% [1] - 零跑汽车(09863)收盘价65.800港元，最高价66.000港元，创高率5.10% [1] - 网易云音乐(09899)收盘价198.500港元，最高价201.200港元，创高率4.96% [1] - 建设银行(00939)收盘价6.900港元，最高价6.930港元，创高率1.94% [2] 52周新低股票表现 - ＸＩ二南ＣＯ(07311)创低率-36.46%，收盘价26.500港元，最低价25.580港元 [3] - 透云生物(01332)创低率-22.46%，收盘价0.111港元，最低价0.107港元 [3] - 奥威控股(01370)创低率-16.67%，收盘价0.360港元，最低价0.250港元 [3] - 中国前沿科技集团(01661)创低率-4.62%，收盘价0.630港元，最低价0.620港元 [3] 银行股表现 - 重庆农村商业银行(03618)收盘价6.490港元，最高价6.530港元，创高率2.83% [2] - 中国光大银行(06818)收盘价3.570港元，最高价3.570港元，创高率2.29% [2] - 中信银行(00998)收盘价6.590港元，最高价6.750港元，创高率3.37% [1] - 交通银行(03328)收盘价7.200港元，最高价7.230港元，创高率1.12% [2] 其他行业股票表现 - 巨子生物(02367)收盘价81.350港元，最高价84.250港元，创高率1.08% [2] - 中烟香港(06055)收盘价32.400港元，最高价33.250港元，创高率0.45% [2] - 汇丰控股(00005)收盘价90.800港元，最高价90.950港元，创高率0.39% [2] - 香港电讯－ＳＳ(06823)收盘价11.460港元，最高价11.480港元，创高率0.17% [2]