FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年3月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 宏光半導體有限公司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 呈交日期: 2026年4月10日 I. 法定/註冊股本變動 | 根據《主板上市規則》第13.32D(1)條或第19A.28D(1)條 / 《GEM上市規則》第17.37D(1)條或第25.21D(1)條，我們在此確認，就上述所列股份類別而言，截至本月底: | | --- | | ✔ 已符合適用的公眾持股量要求（見下方） | | 未符合適用的公眾持股量要求（見下方） | | 根據《主板上市規則》第13.32B條或第19A.28B條 / 《GEM上市規則》第17.37B條或第25.21B條（視情況而定）所載的有關股份類別的最低公眾持股量要求為： | | 適用的公眾持股量門檻 初始指定門檻 - 上市股份所屬類別的已發行股份總數(不包括庫存股份)的25% | | 額外信息 | 第 2 頁 共 10 頁 v 1.2.1 FF301 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適 ...

收入和利润表现 - 收益为人民币9.7759亿元，同比增长29.9%[2] - 集团总收入为9775.9万元，较上年同期增长约30.0%[18] - 公司本年度收益约为人民币9780万元，较上年度的7530万元增加约2250万元，增长约29.9%[48] - 总收益约为人民币97.8百万元，较上年度的约人民币75.3百万元增加约29.9%[51] - 净亏损为人民币13.4016亿元，同比收窄26.8%[2] - 集团总分类业绩为亏损8494.9万元，较上年同期亏损收窄约43.0%[18] - 除所得税前亏损为1.34亿元，较上年同期亏损收窄约24.9%[18] - 公司拥有人应占年度亏损从2024年的1.57亿元收窄至2025年的1.13亿元，减亏28.0%[29] - 公司拥有人应占本年度亏损约人民币1.129亿元[48] - 本年度亏损约为人民币134.0百万元，较上年度的亏损约人民币183.1百万元减少[63] - 净亏损率约为137.1%，较上年度的净亏损率约243.2%有所改善[64] - 每股亏损为人民币0.1221元，同比收窄37.7%[2] - 每股基本亏损（经调整后）2025年为0.122元，2024年为0.196元[29] 成本和费用表现 - 销售成本为人民币9.3347亿元，同比增长38.3%[2] - 销售成本由上年度约人民币67.5百万元增加约38.3%至本年度约人民币93.3百万元[54] - 行政开支为4905.6万元，较上年同期增加约66.4%[18] - 研发成本从2024年的2396.1万元增至2025年的3793.6万元，增长58.3%[24] - 研发成本约为人民币37.9百万元，较上年度的约人民币24.0百万元增加[60] - 2025年度雇员成本约为人民币51.9百万元（上年度：约人民币59.4百万元）[87] - 2025年度以股份为基础的付款开支约为人民币33.1百万元（上年度：约人民币35.3百万元）[88] 毛利率与盈利能力指标 - 毛利为人民币4412万元，同比下降43.4%[2] - 公司本年度毛利减少约43.4%至约人民币440万元[48] - 毛利率为4.5%，较去年同期的10.3%下降5.8个百分点[2] - 毛利率由上年度约10.3%减少至本年度约4.5%[55] - 股本回报率从上年度的约-31.7%改善至本年度的约-26.6%[68] - 资产回报率从上年度约-29.1%改善至本年度约-24.0%[69] 各业务线表现 - LED产品收入为6816.7万元，占总收入约69.7%[18] - GaN及其他半导体产品收入为2959.2万元，占总收入约30.3%[18] - LED产品分类业绩为亏损2024.3万元[18] - GaN及其他半导体产品分类业绩为亏损6470.6万元[18] - LED产品分类收益从2024年的7392.2万元降至2025年的6816.7万元，下降7.8%[23] - GaN及快速充电产品收益从2024年的136.0万元大幅增长至2025年的2959.2万元，增幅达2075.9%[23] - 公司本年度收益的70%来自LED灯珠业务，30%来自GaN业务[48] - GaN及其他半导体产品收益约为人民币29.6百万元，占总收益约30.3%，较上年度的约人民币1.4百万元（占比约1.8%）显著增长[53] - LED产品收益约为人民币68.2百万元，占总收益约69.7%，较上年度的约人民币73.9百万元（占比约98.2%）下降[52] 资产、负债及流动性 - 总资产为人民币55.8076亿元，同比下降11.4%[2] - 总资产从2024年的62.96亿元下降至2025年的55.81亿元，减少11.4%[19] - 半导体产品分类资产从2024年的46.43亿元降至2025年的40.65亿元，减少12.5%[19] - 现金及现金等价物为人民币1.4617亿元，同比增长66.5%[5] - 于二零二五年十二月三十一日，现金及银行结余总额约为人民币14.6百万元，较上年同期的约人民币8.8百万元增加[67] - 流动比率为4.7，较去年同期的5.2有所下降[2] - 流动比率从2024年12月31日的约5.2倍减少至2025年12月31日的约4.7倍[70] - 资产负债比率于2025年12月31日约为2.0%（2024年12月31日：约1.7%）[71] - 扣除减值后应收贸易款项及应收票据总额为62,600千元人民币，同比下降6.9%（从67,242千元人民币）[31][32] - 应收贸易款项及应收票据的减值准备为21,407千元人民币，同比增加39.1%（从15,387千元人民币）[32] - 账龄超过120天的应收款项（含超过1年）合计为27,583千元人民币，占总应收款项（减值前）的32.8%[32] - 预付款项、按金及其他应收款项总额为58,060千元人民币，同比下降30.4%（从83,405千元人民币）[33] - 其他应收款项为14,049千元人民币，同比下降61.5%（从36,490千元人民币），主要因应收投资者款项的公平值评估调整[33][34] - 应付贸易款项总额为15,158千元人民币，同比下降21.7%（从19,347千元人民币）[35] - 无抵押银行借贷为10,000千元人民币，实际年利率为2.68%，同比下降67个基点[35] 投资活动与公允价值变动 - 按公平值计入其他全面收益的金融资产公平值变动产生亏损人民币4.6035亿元[3] - 对VisIC Technologies Limited的投资成本约为2500万美元，占其经扩大已发行股本约17.38%，于2025年12月31日账面金额约为人民币1.291亿元，占集团综合资产总值约23.1%[72] - 对VisIC的投资于本年度确认公平值亏损约为人民币4600万元[72] - 对HighTec SP2 Fund的投资于2025年12月31日账面金额约为人民币3350万元，占集团综合资产总值约6.0%[75] - 对HighTec SP2 Fund的投资于本年度确认公平值亏损约为人民币34.8万元[76] 融资与资本运作 - 公司通过供股发行187,763,696股新股，筹集款项净额约87.8百万港元，净发行价约为每股0.47港元[38] - 2024年供股完成，配发及发行合共187,763,696股新股，净价格约为每股0.468港元[89] - 2024年供股所得款项净额约为87.8百万港元，已悉数动用[89] - 所得款项中，52.7百万港元用于加强研发能力，35.1百万港元用于提供一般营运资金[89] - 报告期后，公司以发行股份及承兑票据方式收购深圳镓宏半导体有限公司额外股权，总代价约114.2百万港元，完成后持股比例增至约73.28%[39][40] - 收购深圳镓宏的间接权益，总代价为73,388,000港元（代价A）及40,816,000港元（代价B）[81] - 收购完成后，公司于深圳镓宏的权益由约60.30%增加至约73.28%[82] 其他重要财务事项 - 应收账款及票据减值损失从2024年的4291.8万元大幅减少至2025年的1702.0万元，下降60.3%[19] - 2025年政府补助收入为0元，而2024年为461.4万元[23] - 公司终止了与台州汇融嘉能友创股权投资合伙企业（有限合伙）的增资协议，该协议原定投资人向深圳镓宏增资人民币1亿元[77] - 增资协议终止前，投资人已支付首笔出资额人民币5500万元，但未能在延长期限内支付第二笔出资额人民币4500万元[78][79] - 截至2025年12月31日，资本承担（收购物业、厂房及设备）已订约金额约为人民币9.2百万元（2024年：约人民币18.0百万元）[83] - 经营活动中所用现金净额约为人民币28.9百万元，较上年度的约人民币69.7百万元减少[66] 管理层讨论与指引 - 公司预期应用香港财务报告准则第18号等新准则不会对财务表现造成重大影响，但将影响损益表结构[11] - 公司董事认为集团拥有充足资源，将继续采用持续经营会计基准[16] 行业与市场趋势 - 全球半导体市场预计将增长超过25%，达到9750亿美元[44] - 2025年11月中国新能源车批发销量飙升至182.3万辆，同比增长20.6%，环比增长6.3%[46] - 2025年11月中国新能源汽车出口量同比激增260%，达到创纪录的30万辆[46] - 2025年第一季度中国半导体进口同比下降12%[45] - GaN功率器件市场预计将从2020年的4600万美元增长至2026年的11亿美元，复合年增长率达70%[49] - 存储及逻辑半导体市场预计同比增长均将超过30%[44] 客户与供应商集中度 - 对客户A的销售额从2024年的1970.4万元降至2025年的1285.9万元，减少34.7%[21] 人力资源 - 截至2025年12月31日，集团共聘用162名雇员（2024年：161名）[87] 审计与公司治理信息 - 核數師容誠（香港）會計師事務所有限公司已核對初步公佈與年度經審核綜合財務報表的數字一致[95] - 初步公佈涵蓋公司於本年度的綜合財務狀況表及綜合損益及全面收益表[95] - 核數師的核對工作不構成根據香港審計、審閱或核證準則進行的核證工作[95] - 核數師未就初步公佈作出任何保證[95] - 公司全稱為宏光半導體有限公司[95] - 公司主席兼執行董事為徐志宏博士[95] - 業績公佈日期為2026年3月31日[95] - 公司執行董事包括徐志宏博士、趙奕文先生及李陽先生[95] - 公司獨立非執行董事包括鄒海燕先生、蕭妙文先生及劉皖文女士[95]

会议安排 - 公司将于2026年3月31日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准2025年度经审计合并财务业绩[3] - 会议将审议派发全年股息（如有）[3] 人员信息 - 截至公布日期，执行董事为徐志宏、赵奕文及李阳[3] - 截至公布日期，独立非执行董事为邹海燕等三人[3]

市场整体表现 - 3月16日午间收盘，香港恒生指数上涨1.14%至25756.27点，恒生科技指数上涨2.24%至5089.53点 [1][2] - 恒生中国企业指数大幅上涨111.26点，涨幅达11.28%至8782.74点 [2] - 恒生生物科技指数上涨2.14%至14272.86点，恒生综合指数上涨0.94%至3910.81点 [2] 科技与互联网板块 - 科网股集体走强，比亚迪股份上涨5.74%至102.300港元，蔚来-SW上涨5.27%至47.160港元 [2][3] - 小米集团-W上涨4.98%至34.980港元，京东健康上涨4.90%至51.400港元 [2][3] - 腾讯音乐-SW上涨4.07%至56.300港元，腾讯控股上涨2.74%至562.500港元，京东集团-SW上涨2.01%至111.800港元 [2][3] - 携程集团-S上涨2.54%至411.800港元，网易-S上涨2.25%至186.500港元，美团-W上涨3.82%至78.850港元 [3] 半导体板块 - 半导体板块大涨，兆易创新涨幅最大，达10.71%至403.000港元 [3][4] - 华虹半导体上涨5.28%至92.650港元，澜起科技上涨3.13%至181.000港元，宏光半导体上涨3.03%至0.510港元 [3][4] - 晶科电子股份上涨2.67%至2.310港元，英诺塞松上涨2.26%至63.250港元，壁仞科技上涨2.17%至32.960港元 [4] 贵金属板块 - 贵金属板块表现低迷，赤峰黄金下跌6.90%至37.520港元，山东黄金下跌5.99%至35.780港元 [5][6] - 灵宝黄金下跌5.85%至25.420港元，中国黄金国际下跌5.42%至158.900港元 [5][6] - AURA MINERALS下跌5.90%至75.385港元，万国黄金集团下跌5.47%至14.510港元，坛金矿业下跌5.32%至0.445港元 [6]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额1亿港元，股份数目100亿股，每股面值0.01港元[1] - 本月底已发行股份（不含库存）11.73666981亿股，库存股份0，总数11.73666981亿股[2] 公众持股量 - 适用公众持股量门槛为已发行股份（不含库存）总数的25%[3] - 截至2026年2月底符合公众持股量要求[3] 期权与奖励计划 - 2016年购股期权计划，上月底和本月底结存股份期权178.25万股[5] - 二零二三年股份奖励计划可能发行或转让股份1.00241848亿股[6]

市场扩张和并购 - 协议B所有先决条件已达成，2026年2月10日落实[4] - 完成后公司拥有目标公司B全部已发行股本[4] - 目标公司B持有深圳鎵宏约4.64%股权[4] 财务数据 - 为支付代价B，2026年2月10日向卖方B发行40,816,000港元计息承兑票据[4] 股权结构 - 深圳鎵宏由集团、员工持股平台等分别拥有约73.28%、19.49%等权益[4]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为1亿港元，股份数目为100亿股，面值0.01港元[1] - 上月底已发行股份9.38818481亿股，本月增加2.348485亿股，月底结存11.73666981亿股[2] - 本月底库存股份数目为0[2] 公众持股 - 截至本月底，公众持股量百分比为60.42%，市值5.75096821亿港元[2] 股份期权与奖励 - 上月底股份期权832万股，本月减少653.75万股，月底结存178.25万股[3] - 2023年股份奖励计划可能发行或转让股份1.00241848亿股[4] 股份变动 - 2026年1月29日代价比发行及股份奖励发行新股，共增已发行股份2.348485亿股[5]

公司收购与股权结构变动 - 宏光半导体宣布协议A的所有先决条件已达成，并于2026年1月29日完成落实[1] - 完成A落实后，公司拥有目标公司A的全部已发行股本[1] - 目标公司A持有深圳镓宏约8.34%的股权，其财务业绩将并入公司的财务报表[1] - 深圳镓宏的股权结构为：公司集团拥有约68.64%、员工持股平台拥有19.49%、目标公司B拥有4.64%、台州汇融嘉能友创投资拥有5.10%、Orchid Enterprises拥有2.13%权益[1] - 深圳镓宏仍是公司的间接非全资附属公司[1] 交易对价支付方式 - 为支付协议A的代价A，公司向卖方A1（根据卖方A的指示）配发及发行了1.47亿股代价股份[1] - 代价股份的发行价为每股0.50港元[1]

公司股权与并购交易完成 - 宏光半导体宣布协议A的所有先决条件已达成，且完成A已于2026年1月29日落实 [1] - 完成A落实后，公司拥有目标公司A的全部已发行股本 [1] - 目标公司A持有深圳镓宏约8.34%的股权，其财务业绩将并入公司的财务报表 [1] 深圳镓宏股权结构 - 深圳镓宏目前由公司集团、员工持股平台、目标公司B、台州汇融嘉能友创投资及Orchid Enterprises分别拥有约68.64%、19.49%、4.64%、5.10%及2.13%的权益 [1] - 深圳镓宏仍是公司的间接非全资附属公司 [1] 交易对价支付方式 - 为支付协议A的代价A，公司已按每股0.50港元的发行价，向卖方A1（根据卖方A的指示）配发及发行了1.47亿股代价股份 [1]

市场扩张和并购 - 2026年1月29日完成A落实，公司拥有目标公司A全部已发行股本，A持有深圳鎵宏约8.34%股权[4] - 深圳鎵宏集团、员工持股平台等分别拥有约68.64%、19.49%等权益[4] 股权相关 - 公司按每股0.50港元向卖方A1配发及发行146,776,000股代价股份支付代价A[4] - Wide Yield等多方紧随完成A落实及配发和发行代价股份后有不同持股数及占比[6] 股份配发 - 徐志宏博士等多人于2026年1月29日获配发及发行不同数量新股份[6][9]