香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 ZHI SHENG GROUP HOLDINGS LIMITED 智 昇 集 團 控 股 有 限 公 司 （ 於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司 ） （股份代號︰8370） 終止認購期權契據及訂立新認購期權契據 茲提述本公司日期為2025年6月19日及2025年12月10日的公告，內容有關（其 中包括）訂立6月認購期權契據。根據6月認購期權契據，文先生向本公司（或其 指定公司）授出認購期權，可按成本價收購目標公司全部已發行股本及股東貸款。 據文先生告知，其無法繼續全面參與目標公司數據中心業務的規劃及與潛在客 戶的磋商工作，故建議將其於目標公司的全部股權轉讓予馬先生，而馬先生其 後將按大致相同條款向本公司授出新認購期權契據。於2026年3月27日（交易 時段後），本公司（作為承授人）與文先生（作為授予人）訂立終止契據，以終止6 月認購期權契據。於同日，本公司（作為承授人）亦與馬先生（作為 ...

公司基本信息 - 智昇集团控股有限公司证券代号为8370，2017年1月20日在GEM首次上市[3][5] - 公司注册成立地点为开曼群岛，总办事处及主要营业地点在中国四川省成都市武侯区[5][8] - 公司财政年度结算日期为6月30日[8] 股权结构 - Lightning Cloud Ltd.和赖宁宁分别持有3300万股股份，持股百分比为21.10%[7] - Sun Universal Limited、马明辉和孔凤琼分别持有26330040股股份，持股百分比为16.84%[7] - 已发行普通股数目为156388529，面值为0.1港元，每手买卖单位为800股[11] 业务情况 - 公司主要从事制造及销售家具，产品于中国国内销售，并在中国从事数据中心业务[10] 其他信息 - 2022年6月1日授出200000份购股权，可按行使价每股2.2港元认购200000股普通股[12] - 公司股份过户登记处主要为Ocorian Trust (Cayman) Limited，香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司[8] - 公司核数师为中汇安达会计师事务所有限公司[8]

股份数据 - 2026年2月28日已发行股份（不含库存）153,888,529，总数153,888,529[3] - 转换可转换债券涉及新股2,500,000，占比1.6%[3] - 应债券持有人要求发新股，对应本金额20,000,000港元，每股6.4港元[3] - 2026年3月2日已发行股份（不含库存）156,388,529，总数156,388,529[3]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为3000万港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不包括库存股份）数目均为153888529股[2] - 上月底和本月底库存股份数目均为0股[2] 公众持股量 - 截至本月底已符合适用的公众持股量要求，门槛为25%[3] 购股计划 - 上月底和本月底结存的股份期权数目均为200000股[4] - 本月内因此发行的新股数目为0[4] - 本月底可发行或转让的股份总数为6500000股[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[4] 可换股债券 - 上月底和本月底已发行总额均为2000万港元[5] - 本月内因此发行的新股数目为0[5] - 本月底可能发行或转让的股份数目为3125000股[5] - 转换价为6.4港元[5] 股份变动 - 本月内已发行股份（不包括库存股份）总额增减为0[7] - 本月内库存股份总额增减为0[7] 其他 - 有关香港预托证券资料不适用[8]

公司财务表现 - 截至2025年12月31日止六个月，公司实现收入4805.1万元人民币，同比增长7.7% [1] - 同期毛利为906.9万元人民币，同比减少25.8% [1] - 公司拥有人应占亏损为405.6万元人民币，上年同期为亏损201.9万元人民币，亏损额扩大 [1] - 基本每股亏损为2.64分 [1]

中期业绩核心财务表现 - 截至2025年12月31日止的6个月，公司收益为4805.1万元，同比增长7.66% [1] - 同期公司拥有人应占亏损为405.6万元，同比扩大100.89% [1] - 每股亏损为2.64分 [1]

中期财务业绩概览 - 公司报告期内收益为4805.1万元，同比增长7.66% [1] - 公司拥有人应占亏损为405.6万元，同比扩大100.89% [1] - 每股亏损为2.64分 [1]

收入和利润（同比环比） - 收益同比增长7.7%至人民币48,051千元，但毛利同比下降25.8%至人民币9,069千元[4] - 公司总营收从去年同期的4.4631亿元人民币增长至4.8051亿元人民币，增幅约为7.7%[16] - 公司总收益从2024年上半年的44,631千元增长至2025年上半年的48,051千元，增长7.7%[23][25][26] - 报告期间总收益为人民币48.1百万元，同比增长7.7%[69] - 总毛利为人民币9.1百万元，去年同期为人民币12.2百万元[72] - 公司拥有人应占期内亏损约人民币4.05百万元，去年同期为亏损约人民币2.0百万元[80] - 期内亏损为人民币2,924千元，与去年同期基本持平，但归属于公司所有者的亏损扩大至人民币4,056千元[4][5] - 公司除所得税前亏损为287.2万元人民币，与去年同期亏损287.1万元人民币基本持平[9][16] - 截至2025年12月31日止六個月，公司擁有人應佔虧損為人民幣4,056千元，去年同期虧損為人民幣2,019千元[33] - 母公司擁有人錄得虧損約人民幣4.1百萬元，去年同期虧損約人民幣2.0百萬元[66] - 每股基本及摊薄亏损为人民币2.64分，较去年同期的2.15分有所扩大[5] - 截至2025年12月31日止六個月，每股基本虧損為人民幣0.026元（虧損4,056千元 / 加權平均股數153,888,529股），去年同期為人民幣0.022元（虧損2,019千元 / 加權平均股數93,691,505股）[33] 成本和费用（同比环比） - 期内全面开支总额为人民币4,033千元，其中包含汇兑差额损失人民币1,109千元[4][5] - 融资成本从2024年上半年的1,258千元大幅增加至2025年上半年的3,297千元，增长162.1%，主要由于可转换债券利息开支增加[28] - 融资成本同比增加人民币2.0百万元或162.1%，至约人民币3.3百万元[77] - 可換股債券利息開支為人民幣2,020千元，實際利率介於13%至16.2%[60] - 总销售成本为人民币39.0百万元，同比增长20.3%[70] - 行政及其他开支为人民币4.2百万元，同比减少46.5%[75] - 截至2025年12月31日止六個月，公司所得稅開支為人民幣52千元，去年同期為人民幣21千元[29] - 商誉减值亏损数据中心分部在2025年上半年为1,050千元，与2024年同期的1,018千元基本持平[21] - 贸易及其他应收款项的减值亏损从2024年上半年的-924千元（拨回）变为2025年上半年的-4,064千元（拨回），拨回金额大幅增加[21] 各条业务线表现 - 家具产品销售收入从去年同期的3.5513亿元人民币增长至3.9582亿元人民币，增幅约为11.5%[16] - 数据中心业务收入从去年同期的9118万元人民币下降至8469万元人民币，降幅约为7.1%[16] - 傢俱产品销售收入从2024年上半年的35,513千元增长至2025年上半年的39,582千元，增长11.5%[25][26] - 数据中心业务收益从2024年上半年的9,118千元下降至2025年上半年的8,469千元，下降7.1%[26] - 傢俱業務收益約人民幣39.6百萬元，同比增長約人民幣4.1百萬元或約11.5%[62] - 尚誠智能傢俱業務報告期內實現收益人民幣21.5百萬元[62] - 數據中心業務收益約人民幣8.5百萬元，同比減少約人民幣0.6百萬元或約7.1%[64] - 家具分部收益为人民币39.6百万元，同比增长11.5%[69] - 数据中心分部收益为人民币8.5百万元，同比减少7.1%[69] - 家具分部销售成本为人民币32.1百万元，同比增长31.4%[70] - 数据中心分部销售成本为人民币6.9百万元，同比减少13.9%[71] - 数据中心分部毛利为人民币1.6百万元，同比增长40.3%，毛利率从12.5%提升至18.9%[72] - 家具分部业绩为盈利219.2万元人民币，去年同期为盈利100.7万元人民币，同比增长约117.7%[16] - 数据中心分部业绩为亏损141.8万元人民币，去年同期亏损为82.5万元人民币，亏损扩大约71.9%[16] - 傢俱分部資產從2025年6月30日的41,039千元增長至2025年12月31日的49,259千元，增長20.0%[19] - 数据中心分部资产从2025年6月30日的56,732千元下降至2025年12月31日的55,372千元，下降2.4%[19] 现金流状况 - 现金及现金等价物大幅减少至人民币11,024千元，较半年前的42,171千元下降73.9%[6] - 公司截至2025年12月31日止六个月的经营现金净流出为2863.8万元人民币，而去年同期为净流出433.2万元人民币[9][10] - 公司期末现金及现金等价物从去年同期的2833万元人民币大幅下降至1102.4万元人民币，降幅约为61.1%[10] - 贸易、租赁及其他应收款项变动导致现金流出3165.3万元人民币，去年同期为流出494.9万元人民币[9] - 公司于报告期内未进行新的股份配售，融资活动现金净流出100万元人民币；去年同期因配售股份融资活动现金净流入1111.9万元人民币[10] - 于2025年12月31日，银行结余及现金约为人民币11.0百万元，较2025年6月30日约人民币42.2百万元大幅减少[81] 资产、负债及权益状况 - 贸易、租赁及其他应收款项显著增加至人民币57,323千元，较半年前的21,606千元增长165.3%[6] - 流动负债中的可换股债券为人民币18,245千元，较半年前增加11.0%[6] - 非流动负债中应付一名主要股东款项为人民币26,073千元[7] - 资产净额下降至人民币31,160千元，较半年前的35,193千元减少11.5%[7] - 公司权益总额下降至人民币31,160千元，其中归属于公司所有者的权益为30,694千元[7] - 公司总资产从2025年6月30日的128,942千元增长至2025年12月31日的132,203千元，增长2.5%[19] - 截至2025年12月31日，貿易、租賃及其他應收款項總額為人民幣78,322千元，較2025年6月30日的人民幣46,677千元增長67.8%[34] - 截至2025年12月31日，贸易应付款项账龄超过3个月的部分为5,111千元，占总额29.5%[45] - 截至2025年12月31日，其他应付款项中包含应付关联方款项共计10,912千元[47] - 于2025年12月31日，流动比率约为1.2[81] - 于2025年12月31日，公司拥有人应占权益总额约为人民币30.7百万元，较2025年6月30日约人民币35.9百万元减少[82] - 于2025年12月31日，资产负债比率约为2.44倍，较2025年6月30日约2.13倍上升[88] - 可換股債券負債部分於期末為人民幣18,245千元，期初為人民幣16,444千元[60] - 可換股債券本金額約為人民幣18,036千元（2025年6月30日：人民幣18,251千元）[60] 应收款项及信贷风险 - 截至2025年12月31日，貿易應收款項總額為人民幣21,163千元，較2025年6月30日的人民幣8,628千元增長145.3%[35] - 截至2025年12月31日，貿易應收款項中，賬齡在3個月內的為人民幣15,856千元，佔總額的74.9%[36] - 截至2025年12月31日，扣除虧損撥備的貿易應收款項淨額為人民幣16,244千元，其中即期（未逾期）部分為人民幣15,396千元，佔比94.8%[36] - 截至2025年12月31日，貿易應收款項的虧損撥備為人民幣4,919千元，較期初的人民幣4,574千元增加7.5%[37] - 公司製造及銷售傢俱分部截至2025年12月31日的貿易應收款項賬面總值為人民幣18,151千元，全期預期信貸虧損為人民幣2,196千元，虧損率為12.1%[38] - 公司贸易应收款项预期信贷亏损拨备为1,799千元，对应账面总额2,030千元的亏损比率为88.6%，较2025年6月30日的87.4%有所上升[41] - 公司其他应收款项（按金及其他）账面总额为20,028千元，期末计提亏损拨备10,849千元[43] - 公司预付款项账面总额为32,573千元，期末计提亏损拨备5,219千元，拨备率为16.0%[46] - 公司应收租赁款项预期信贷亏损比率极低，为0.26%，期末拨备为12千元[42] - 公司品质保证按金应收款项预期信贷亏损比率高达94.1%，期末拨备为924千元[40] - 公司逾期超过6个月的应收款项账面总额为2,836千元，预期信贷亏损率为100%，已全额计提拨备[40] - 截至2025年12月31日，贸易及其他应付款项总额为42,774千元，较2025年6月30日的37,395千元增长14.4%[44] 融资与资本活动 - 公司于2025年3月27日订立认购协议，计划发行本金总额为120百万港元的零息可换股债券，但截至2025年12月31日先决条件尚未达成[58] - 公司于2025年6月30日发行了本金额为20,000,000港元的零息可换股债券，初步兑换价为每股6.4港元，若悉数转换最多可发行3,125,000股[59] - 计划发行2025年3月可换股债券，本金总额120，000，000港元，所得款项净额约119，400，000港元[83][84] - 于2025年6月30日配售可换股债券，本金总额20，000，000港元，所得款项净额约19，100，000港元[86] - 公司有条件发行总额120百万港元的可换股债券，初步换股价每股4港元[95] - 可换股债券悉数转换后，谢展先生将持有22,500,000股，占公司截至2025年6月30日已发行股本约14.62%[95] - 公司计划发行2025年3月可换股债券，总额为120百万港元，其中90百万港元将发行予谢展先生[112] - 向關連人士Lightning Cloud Ltd.發行99,000,000股新股，認購價每股0.30港元，總代價9,900,000港元[125] - 認購股份I相當於公告日期已發行股本約36.37%及經配發擴大後股本約26.67%[125] - 公司向關聯方SPV借入免息貸款約人民幣16.3百萬元，截至2025年12月31日餘額約人民幣5.2百萬元[123] - 截至2025年12月31日，應付關聯公司SPV款項為人民幣5,247千元[124] - 赖先生为公司收购内蒙古两幅土地提供无抵押免息贷款，金额分别为人民币1400万元及人民币1600万元[129] - 上述两笔贷款期限均为自提取日起三年，到期一次性偿还，无提前还款罚金[129] 股份、购股权及股东结构 - 截至2025年12月31日，未行使购股权为200,000份，加权平均行使价为2.2港元[51] - 截至2025年12月31日，公司已发行及缴足普通股股本为153,888,529股，面值总额为13,943千元人民币，期间无变动[57] - 2021年8月2日授予的购股权已于2025年1月13日注销，其公平值约为24,356,000港元（相当于人民币20,245,000元）[53] - 截至2025年12月31日，公司尚未行使的购股权剩余合约年期为0.79年，行使价为2.2港元[56] - 授予李先生的200,000股购股权行使期已延长至2026年10月17日，截至2025年12月31日尚未行使[54][55] - 2021年授予赖先生的购股权在2025年报告期内已全部失效或注销，期末无可行使购股权[53] - 报告期内及去年同期，公司均未确认任何以股份为基础按权益结算的付款开支[53][56] - 截至2025年12月31日，公司已发行普通股总数为153,888,529股[108][112] - 董事赖宁宁先生通过其控制法团持有公司33,000,000股，占已发行股本约21.44%[106][108] - 董事马明辉先生通过其控制法团持有公司26,330,040股，占已发行股本约17.11%[106][108] - 董事易聪先生通过配偶权益持有公司8,040,000股，占已发行股本约5.22%[106][108] - 主要股东谢展先生持有公司22,500,000股，占已发行股本约14.62%[110][112] - 主要股东Z Living International Company Limited持有公司12,000,000股，占已发行股本约7.80%[110][112] - 截至报告日期，购股权计划下可供发行但尚未授出的股份总数为6,500,000股，约占公司已发行股份的4.22%[116] - 向李聖智授出購股權200,000股，行使價每股2.2港元，約佔公司現有已發行股本0.1300%[117] - 向賴寧寧授出購股權10,000,000股，行使價每股3.5港元，相當於公司已發行股份總數約6.50%[118] - 賴寧寧的購股權已於2025年1月13日註銷失效[118] - 主要股东赖先生注销10,000,000股购股权，行权价每股3.5港元，于2025年1月13日起失效[129] 业务发展与投资计划 - 公司计划在內蒙古呼和浩特（50,034平方米）和錫林郭勒盟（107,969.77平方米）建設自有數據中心[64] - 公司可通過行使期權收購泰國數據中心公司，以間接獲取泰國當地數據中心資產[65] - 泰国数据中心项目目标地块总面积不少于140,000平方米[68] - 公司于上一财年完成两宗工业用地收购，总金额约人民币29.1百万元，用于建设自有数据中心[114] - 公司计划动用最多60,000,000港元收购泰国土地及49,400,000港元发展数据中心[114] 客户与地区表现 - 来自客户A（傢俱）的收益从2024年上半年的18,221千元增长至2025年上半年的20,708千元，增长13.6%，占2025年上半年总收益的43.1%[24] 管理层讨论和指引 - 董事會不建議派發截至2025年12月31日止六個月的中期股息[31] - 集團總收益約人民幣48.1百萬元，同比增加約人民幣3.5百萬元或約7.7%[66] 关联交易与潜在利益冲突 - 執行董事賴寧寧通過Lightning Cloud Ltd.擁有與公司存在潛在競爭的數據中心業務權益[120] - 執行董事馬明輝的關聯方持有與公司業務可能存在競爭的傢俱貿易公司權益[121] 风险与或有事项 - 公司持有的中植企业集团三项理财产品共人民币10百万元已逾期并全额计提资产损失拨备[90] - 公司为耀邦集团提供质押担保的融资最终取得贷款人民币45.0百万元，相关质押物已被法院判决可强制执行拍卖[93] - 针对质押物业计提减值损失约人民币49.8百万元[94] - 四川青田物业拍卖起拍价为人民币87.3084百万元[94] - 公司提供土地及楼宇作为质押，协助耀邦集团获取最多人民币60,000,000元融资[104] - 耀邦

收入和利润（同比环比） - 收益同比增长7.7%，从4463.1万元人民币增至4805.1万元人民币[5] - 期内亏损为292.4万元人民币，与去年同期亏损289.2万元人民币基本持平[5] - 报告期间总收入为4805.1万元人民币，同比增长7.7%，其中家具业务收入3958.2万元，数据中心业务收入846.9万元[17] - 集团整体除所得税前亏损为287.2万元人民币，与去年同期（287.1万元）基本持平[17] - 总收益为人民币4805.1万元，同比增长7.7%，其中家具产品销售收益为人民币3958.2万元（同比增长11.5%），数据中心业务收益为人民币846.9万元（同比下降7.1%）[26][27] - 公司拥有人应占亏损为人民币405.6万元，去年同期为亏损人民币201.9万元，亏损额扩大[34] - 报告期间公司总收益为人民币4810万元，同比增长350万元或7.7%[67][70] - 公司母公司拥有人录得亏损约人民币410万元，较去年同期亏损200万元有所扩大[67] - 家具分部收益为人民币3960万元，同比增长410万元或11.5%[70] - 数据中心分部收益为人民币850万元，同比减少60万元或7.1%[70] - 公司拥有人应占期内亏损为人民币405万元[81] 成本和费用（同比环比） - 毛利同比下降25.8%，从1221.7万元人民币降至906.9万元人民币[5] - 可换股债券利息开支大幅增加至202.0万元人民币，去年同期为61.1万元人民币[17] - 其他收入净额为人民币80万元，去年同期为净亏损人民币234.7万元，改善主要由于去年同期包含债务清偿费用人民币123.5万元和非经常性赔偿支出人民币117万元[28] - 融资成本为人民币329.7万元，同比大幅增长162.1%，主要由于可转换债券利息开支增至人民币202万元以及新增应付主要股东款项隐含利息人民币66.5万元[29] - 所得税开支为人民币5.2万元，去年同期为人民币2.1万元[30] - 公司总销售成本为人民币3900万元，同比增长660万元或20.3%[71] - 家具分部销售成本为人民币3210万元，同比增长770万元或31.4%[71] - 数据中心分部销售成本为人民币690万元，同比减少110万元或13.9%[72] - 公司总毛利为人民币910万元，较去年同期1220万元有所下降[73] - 销售及分销开支为人民币450万元，同比增长26.0%[75] - 行政及其他开支为人民币420万元，同比减少46.5%[76] - 数据中心分部行政及其他开支为人民币230万元，同比增长17.1%[76] - 融资成本为人民币330万元，同比大幅增加162.1%[78] 各条业务线表现 - 公司主要業務為在中國製造及銷售傢俱產品及經營數據中心業務[13] - 家具分部业绩为盈利219.2万元人民币，同比增长117.7%；数据中心分部业绩为亏损141.8万元人民币，亏损同比扩大71.9%[17] - 数据中心业务中，出租服务器机架收入为806.0万元人民币，同比下降7.6%[17] - 贸易及其他应收款项的减值亏损拨回406.4万元人民币，主要来自家具分部；数据中心分部商誉减值亏损为105.0万元人民币[22] - 家具分部毛利率从去年同期的31.2%下降至报告期间的18.9%[73] - 数据中心分部毛利率从去年同期的12.5%上升至报告期间的18.9%[73] - 报告期内制造及销售家具业务收益约为人民币39.6百万元，同比增长约人民币4.1百万元或约11.5%[63] - 子公司尚诚智能在报告期内实现收益人民币21.5百万元，是家具业务增长的重要支撑[63] - 报告期内数据中心业务收益约为人民币8.5百万元，同比减少约人民币0.6百万元或约7.1%[65] 各地区表现 - 2025年下半年外匯匯率變動導致現金及現金等價物減少人民幣1,342千元，反映海外業務的匯兌影響[11] - 公司2025年下半年錄得匯兌差額虧損人民幣1,109千元，計入其他全面開支[9] 管理层讨论和指引 - 公司已取得内蒙古两幅工业用地，面积分别为50,034平方米和107,969.77平方米，用于建设数据中心[65] - 公司通过认购期权契据，可收购一家获泰国投资促进委员会批准的泰国数据中心公司[66] - 计划发行2025年3月可换股债券，本金总额为1.2亿港元，所得款项净额估计约1.194亿港元[84][85] - 公司同意发行本金总额为1.2亿港元的可换股债券，初步换股价为每股4港元[96] - 完成内蒙古两宗工业用地收购，总面积158，003.77平方米，总金额约人民币29.1百万元，用于建设自有数据中心[115] - 计划动用最多60，000，000港元收购泰国目标土地（约140，000平方米）及49，400，000港元发展数据中心[115] 现金流状况 - 现金及现金等价物大幅减少73.9%，从4217.1万元人民币降至1102.4万元人民币[7] - 公司現金及現金等價物由期初的人民幣42,171千元大幅減少至期末的人民幣11,024千元，淨減少人民幣29,805千元[11] - 2025年下半年經營活動現金淨流出為人民幣28,638千元，較2024年同期的淨流出人民幣4,332千元顯著擴大[10][11] - 2025年下半年貿易及其他應收款項增加導致現金流出人民幣31,653千元，是經營現金流惡化的主要原因[10] - 公司於2024年下半年通過配售股份融資，獲得款項淨額人民幣12,119千元，而2025年下半年無此類融資活動[11] - 集团现金及现金等价物为658.0万元人民币，较期初的2646.3万元人民币大幅下降75.1%[20] - 于2025年12月31日，银行结余及现金约为人民币1100万元，较2025年6月30日的4220万元显著减少[82] 资产与负债状况 - 贸易、租赁及其他应收款项大幅增长165.3%，从2160.6万元人民币增至5732.3万元人民币[7] - 可换股债券从1644.4万元人民币增至1824.5万元人民币[7] - 资产净额从3519.3万元人民币下降至3116万元人民币[8] - 公司拥有人应占权益从3585.9万元人民币下降至3069.4万元人民币[8] - 非控股权益从负666千元人民币改善至正466千元人民币[8] - 截至2025年12月31日止六個月，公司期內虧損為人民幣4,056千元，非控股權益部分收益為人民幣1,132千元，綜合虧損淨額為人民幣2,924千元[9] - 截至2025年12月31日，公司權益總額（含非控股權益）為人民幣31,160千元，較2025年7月1日的35,193千元有所下降[9] - 截至2025年12月31日，集团总资产为1.322亿元人民币，较2025年6月30日的1.289亿元增长2.6%[20] - 数据中心分部资产为5537.2万元人民币，较期初下降2.4%；家具分部资产为4925.9万元人民币，较期初增长20.0%[20] - 贸易、租赁及其他应收款项净额为人民币5732.3万元，较2025年6月30日的人民币2160.6万元大幅增长，主要因贸易应收款项及预付款项增加[35] - 贸易应收款项总额为人民币2116.3万元，较2025年6月30日的人民币862.8万元增长145.3%，其中家具分部应收款为人民币1815.1万元[35][36] - 贸易应收款项总额从2025年6月30日的8,628千元增长至2025年12月31日的21,163千元，增幅达145.2%[37] - 逾期超过6个月的贸易应收款项（账面总值）从2025年6月30日的2,836千元下降至2025年12月31日的2,010千元，但预期信贷亏损率仍为100%[39][41] - 家具分部贸易应收款项的全期预期信贷亏损从2025年6月30日的6,821千元大幅增加至2025年12月31日的18,151千元[38] - 数据中心分部贸易应收款项的全期预期信贷亏损从2025年6月30日的763千元增至2025年12月31日的2,030千元，亏损拨备从667千元增至1,799千元[42] - 贸易应付款项总额从2025年6月30日的12,624千元增至2025年12月31日的17,303千元，增幅为37.1%[45][46] - 其他应付款项及应计费用从2025年6月30日的24,673千元下降至2025年12月31日的20,746千元[45] - 预付款项总额从2025年6月30日的22,731千元增至2025年12月31日的32,573千元，但相关亏损拨备从9,776千元降至5,219千元[47] - 公司支付给HVL的可退还按金为17,224千元，而2025年6月30日此项为0[47] - 应付给关联方北京万诺通及Mega Data Investment Limited的款项合计为10,912千元（5,665千元+5,247千元）[48] - 于2025年12月31日，公司拥有人应占权益总额约为人民币3070万元[83] - 于2025年12月31日，资产负债比率（总债务/总权益）为2.44倍[89] - 截至2025年12月31日，应付关联公司SPV款项为人民币5，247千元[124][125] - 公司曾向关联方SPV借入免息无抵押贷款约人民币16.3百万元，截至2025年12月31日余额约人民币5.2百万元[124] 股东结构及股份相关 - 每股基本及摊薄亏损为人民币2.64分，去年同期为人民币2.15分[6] - 每股基本亏损为人民币0.026元，去年同期为人民币0.022元，基于加权平均股数153,888,529股（去年同期：93,691,505股）[33][34] - 未行使购股权数量在2025年6月30日和2025年12月31日均保持为200,000份[51] - 截至2025年12月31日，公司尚未行使的购股权为200,000份，加权平均行使价为2.2港元[52] - 赖先生的10,000,000份购股权（行使价3.5港元）已于2025年1月13日注销[53][54] - 2021年8月2日授出购股权的公平值约为24,356,000港元（约合人民币20,245,000元）[54] - 李先生持有的200,000份购股权（2022年6月1日授予）行使期已延长至2026年10月17日[55][56] - 截至2025年12月31日，尚未行使购股权的剩余合约年期为0.79年，行使价为2.2港元[57] - 报告期内及去年同期，公司均未确认以股份为基础的权益结算付款开支[54][57] - 公司法定股本为300,000,000股普通股，每股面值0.1港元[58] - 截至2025年12月31日，公司已发行及缴足股本为153,888,529股普通股，对应股本为人民币13,943千元[58] - 公司于2025年3月27日订立协议，计划发行本金总额为120百万港元的零息可换股债券[59] - 截至2025年12月31日，可换股债券认购协议项下的先决条件尚未达成[59] - 发行了本金为20,000,000港元的零息可换股债券，到期日或为2026年1月31日，按本金的103%赎回[60] - 可换股债券的初始换股价为每股6.4港元，若悉数转换最多将发行3,125,000股新股[60] - 截至2025年12月31日，可换股债券的负债部分账面价值为人民币18,245千元[61] - 可换股债券的利息开支按负债部分实际利率13%至16.2%计算，报告期内确认利息开支人民币2,020千元[61] - 截至2025年12月31日，可换股债券的本金金额约为人民币18,036千元[61] - 可换股债券若悉数转换，谢展先生将持有22,500,000股换股股份，约占公司截至2025年6月30日已发行股本总额的14.62%[96] - 截至2025年12月31日，公司共有211名雇员，总员工成本约为人民币1014万元[104] - 截至2025年12月31日，公司已发行普通股总数为153,888,529股[107][113] - 董事赖宁宁通过受控法团持有33,000,000股，占已发行股本约21.44%[107] - 董事马明辉通过受控法团持有26,330,040股，占已发行股本约17.11%[107] - 主要股东谢展先生持有22,500,000股，占已发行股本约14.62%[111] - 主要股东Z Living International Company Limited持有12,000,000股，占已发行股本约7.80%[111] - 公司向谢展先生及CMAG Fund SPC发行本金总额120百万港元可换股债券[113] - 购股权计划下可供发行的股份总数为6，500,000股，占公司已发行股份约4.22%[117] - 向独立非执行董事李先生授出200，000股购股权，行使价每股2.2港元，约占现有已发行股本0.1300%[118] - 向执行董事赖先生授出的10，000，000股购股权（占当时已发行股份约6.50%）已于2025年1月13日失效[119] - 向关联人士I Lightning Cloud Ltd.发行99,000,000股新股，每股认购价0.30港元，总代价为9,900,000港元[126] - 认购股份相当于公告日期已发行股本约36.37%，经配发认购股份I扩大后股本约26.67%[126] - 主要股东赖先生注销10,000,000股购股权，行权价为每股3.5港元[130] - 自上市日期起至本报告期间，公司或其附属公司均未买卖或出售任何公司股份[134] 风险与或有事项 - 所持中植企业集团理财产品中，有三项合计人民币1000万元已逾期且未赎回，已全额计提资产损失拨备[91] - 为耀邦集团提供质押的成都土地及楼宇，对应银行融资最多人民币6000万元（最终贷款人民币4500万元），公司已就该质押物业计提减值损失约人民币4980万元[94][95] - 法院对上述质押物业的拍卖起拍价定为人民币8730.84万元[95] - 截至2025年12月31日，公司不存在账面值占集团总资产5%或以上的个别投资[91] - 为耀邦集团提供资产抵押以获取最多人民币60,000,000元融资，质押期36个月[105] - 耀邦集团实际获得工商银行人民币45.0百万元流动资金贷款，贷款期12个月[105] 关联方交易与潜在利益冲突 - 来自客户A（家具）的收入为2070.8万元人民币，占集团总收入的43.1%；来自客户B（家具）的收入为536.5万元人民币，占集团总收入的11.2%[25] - 执行董事赖宁宁先生通过其持股公司在中国从事数据中心业务，与公司业务存在潜在竞争[121] - 执行董事马明辉先生的关联方从事家具贸易业务，与公司业务存在潜在竞争[122] - 执行董事赖先生向公司提供两笔无抵押免息贷款，用于土地收购，金额分别为人民币14百万元和人民币16百万元[130] - 公司确认除已披露事项外，报告期间及去年同期无其他不可获豁免的关联交易或持续关连交易[129] 公司治理与合规 - 董事会不建议派发截至2025年12月31日止六个月的中期股息[32] - 公司在中国的小微企业实体享有税收优惠，对应纳税所得额人民币100万元或以下部分按20%税率缴税[30] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，并审阅了截至2025年12月31日止六个月的未经审核综合财务报表[131] - 公司确认全体董事在报告期内遵守了有关董事进行证券交易的操守准则[132]

可换股债券相关 - 公司就发行可换股债券已发布多份公告及通函[2] 认购协议情况 - 若2026年2月15日或之前先决条件未达成，认购协议订约方权利等将停止终止[3] - 2026年2月13日订立第四份进一步补充协议[4] - 补充协议将最后截止日期延长至2026年4月15日或协定其他日期[4] - 董事认为补充协议条款公平合理，不构成重大变动[4]