香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 就 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 Baiying Holdings Group Limited GEM上市規則的涵義 由於融資租賃協議項下擬進行交易的一項或多項適用百分比率（定 義 見GEM 上 市 規 則）超 過5%但低於25%，故 根 據GEM上市規則第19章，該 交 易 構 成 本 公 司 一 項 須 予 披 露 交 易，並 須 遵 守GEM上市規則第19章項下的通知及公告規 定。 引 言 百應控股集團有限公司 （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司） （股 份 代 號：8525） 有關融資租賃協議的須予披露交易及 繼續暫停買賣 與福建延拓訂立的融資租賃協議 於2026年3月30日（收 市 後），買 方 根 據 融 資 租 賃 協 議 與 福 建 延 拓 訂 立 一 項 售 後 回 租 交 易。根 據 融 資 租 賃 協 議，買 方 同 意 按 人 民 幣2 ...

公司治理与董事会构成 - 执行董事为黄大柯先生、周士渊先生及林珍燕女士；非执行董事为柯金镗先生；独立非执行董事为李尧先生、谢绵陛先生及涂连东先生[6] - 联席公司秘书施静仪女士及关乐欣女士于2025年12月24日获委任，杨乐兴女士及吴嘉雯女士于同日辞任[11] - 授权代表黄大柯先生及关乐欣女士（于2025年12月24日获委任），吴嘉雯女士（于2025年12月24日辞任）[11] - 李尧先生于2025年3月5日获委任为独立非执行董事，陈朝琳先生于同日辞任[11] - 执行董事及董事会主席周士渊先生，37岁，于2025年6月28日获任为福建七匹狼集团有限公司总经理[93] - 执行董事林珍燕女士，55岁，自2024年5月起担任七匹狼控股集团股份有限公司财务中心总监[95] - 执行董事兼总经理黄大柯先生，55岁，自2010年3月公司注册成立起一直担任其董事及总经理[97] - 非执行董事柯金鐤先生，50岁，自1997年7月起于晋工机械担任包括总经理在内的多个职位[98] - 李堯先生自2025年3月5日起担任独立非执行董事，负责监督合规及企业管治[99] - 涂连东先生自2018年6月19日起担任独立非执行董事，负责监督合规及企业管治[101] - 谢绵陛先生自2018年6月19日起担任独立非执行董事，负责监督合规及企业管治[103] - 张兆伟先生担任集团副总经理，负责集团销售及行销事宜[104] - 蔡少凡女士于2024年7月加入公司担任财务经理，负责编制集团综合财务报告等[104] - 董事会由三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事共七人组成[181] - 全体董事以固定任期三年的服务合约获委任[191] - 董事服务合约：全体董事均与公司订立为期三年的服务合约[147] - 董事重选：周士渊先生、柯金鐤先生及涂连东先生有资格并在股东周年大会上提呈重选连任[144] - 董事薪酬批准：董事薪酬须获股东于股东大会上批准方可作实[149] - 董事薪酬详情载于综合财务报表附注10[199] 审计与合规 - 核数师为大华马施云会计师事务所有限公司[13] - 公司在报告期内遵守了所有列明的主要监管规定[41][42][43][44][45][46][47][48] - 公司遵守中国相关法律法规及香港公司条例、GEM上市规则等规定经营业务[118] - 公司严格遵循GEM上市规则附录C2的环境、社会及管治报告指引[117] - 审计委员会由3名成员组成，包括2名独立非执行董事和1名非执行董事[194] - 审计委员会年内举行2次会议，审阅年度及中期财务报告[194] - 外聘核数师为大华马施云，审计委员会与其进行了无管理层在场的会议[195] - 董事会年内举行7次会议，审阅财务资料、企业管治政策及合规情况[185] - 全体董事已接受企业管治守则及GEM上市规则最新修订的培训[190] 委员会运作 - 薪酬委员会由3名成员组成，包括2名独立非执行董事和1名执行董事[197] - 薪酬委员会年内举行2次会议，检讨薪酬政策及董事表现[197] - 提名委员会由3名成员组成[200] - 委员会包括2名独立非执行董事和1名执行董事[200] - 谢绵陛担任提名委员会主席[200] - 公司已委任3名独立非执行董事，占董事会人数至少三分之一[188] 收入与利润表现 - 2025年持续经营业务收益为45,433千元，较2024年的22,400千元（注：根据[21]数据）增长约102.8%[15][21] - 2025年持续经营业务年内溢利为19,271千元，实现扭亏为盈，而2024年净亏损为17,342千元[15][21] - 2025年除税前溢利为14,427千元，而2024年为除税前亏损12,467千元[15] - 公司年内溢利由2024年亏损人民币1730万元转为2025年盈利人民币700万元[61] - 公司总收益从2024年的2240.7万元人民币大幅增长至2025年的4543.3万元人民币，增幅达102.7%[49] - 纯利率由2024年的-77.4%大幅提升至2025年的15.3%[82][84] - 权益回报率由2024年的-7.8%改善至2025年的2.64%[82] 成本与费用 - 2025年所得税开支为4,844千元[15] - 公司于2024年录得所得税开支490万元人民币，并于2025年录得所得税抵免480万元人民币[59] - 公司其他收入、其他收益及亏损从2024年的340万元人民币减少至2025年的260万元人民币[50] - 公司利息开支从2024年的270万元人民币微增至2025年的280万元人民币[51] - 行政开支从2024年的525.9万元人民币增加至2025年的773.8万元人民币，主要因员工成本增加40.8万元及杂项开支增加197.2万元[52] - 已确认减值亏损净额从2024年拨回935万元人民币转为2025年确认亏损290.6万元人民币，主要因应收融资租赁款项增加[54] - 退休金计划供款：公司根据当地规定按员工薪金的16.5%计算并支付退休金计划供款[155] - 高级管理层薪酬：4名高级管理人员中，3人年薪不高于人民币50万元，1人年薪高于50万元但不超过100万元[150] 融资租赁业务表现 - 2025年融资租赁业务投放金额较上年增长逾70%，营业收入较上年增长近140%[16] - 融资租赁服务收益为人民币1,890万元，占公司收益总额的41.6%[22] - 售后回租业务产生的应收生息款项月均结余从2024年的9,246.8万元大幅增长至2025年的26,628.5万元[23] - 直接融资租赁业务的年利率范围从2024年的10.5%–14.4%收窄至2025年的7.2%–12.5%[23] - 已逾期及信贷减值的应收融资租赁款项净额从2024年的4,110.4万元大幅减少至2025年的439.9万元[24] - 已逾期及信贷减值的应收售后回租交易款项从2024年的811.8万元减少至2025年的248.8万元，主要因收回逾期超90日的应收款项约560万元[25] - 融资租赁服务收益增长显著，其中售后回租收入从739.7万元人民币增至1884.4万元人民币，直接融资租赁从4.3万元人民币增至6.1万元人民币[49] - 融资租赁应收账款净额增至人民币3.4489亿元，较2024年的人民币2.21579亿元增长55.7%[30] - 单笔人民币500万元以上至3000万元的租赁资产占比显著提升，从56.9%增至75.4%，对应金额从人民币1.26006亿元增至2.59899亿元[30] - 供应商担保租赁占比大幅增加，从1.1%升至38.4%，对应金额从人民币242.1万元激增至1.32355亿元[31] - 前五大客户融资租赁应收账款净额为人民币1.324亿元，占总应收账款的38.4%[32] - 净息差由2024年的4.3%上升至2025年的5.99%[82][84] - 公司经营面临的最重大固有风险是信贷风险，源于客户无力或不愿按时偿还财务责任[122] 金融信息科技服务业务表现 - 2025年金融信息科技服务业务（柏顺信息科技）开始为收益作出贡献[20] - 公司于2025年2月成立柏顺信息科技，开始提供金融信息SaaS服务[33] - 金融信息服务收入为人民币820万元，占总收入的18.1%[34] - 新开展的金融信息服务分部在2025年贡献了824.4万元人民币的订阅及使用费收入[49] 包装及纸制品贸易业务表现 - 包装及纸制品贸易收入为人民币1830万元，占总收入的40.2%[38] - 包装及纸制品贸易业务毛利率约为0.8%，毛利为人民币20万元[40] - 包装及纸制品贸易业务收入从1496.7万元人民币增长至1828.4万元人民币[49] - 公司包装及纸制品贸易业务的两名客户贡献超过总收益的60%[126] - 公司包装及纸制品贸易业务向五大供应商的采购额占年度采购总额约100%[127] - 公司向最大供应商的采购额占采购总额约42.4%[127] 业务组合与客户分布 - 按行业划分，服务业（含设备租赁、商务服务、IT等）的租赁组合占比从2024年的15.8%大幅提升至2025年的53.1%[28] - 批发及零售业的租赁组合占比从2024年的62.4%显著下降至2025年的24.2%[28] - 建筑业和交通运输、仓储和邮政业的租赁组合占比在2025年分别提升至8.5%和5.6%[28] - 截至2025年底，公司为位于中国19个省份的90名客户提供服务[21] - 公司所有收入均来源于中国业务[124] - 公司五大客户贡献总收益的40.0%，最大客户贡献11.0%[126] - 公司融资租赁业务无主要供应商[127] 资产与负债状况 - 2025年资产总额为384,090千元，负债总额为120,516千元，资产净值为263,574千元[15] - 公司贷款及应收款项由2024年末的1.731亿元大幅增加至2025年末的3.335亿元[71] - 公司存货由2024年末的1597万元降至2025年末为零[72] - 公司流动负债总额由2024年末的1.198亿元减少至2025年末的5400万元，主要由于借款减少5740万元[69] - 公司资产净值由2024年末的2.215亿元增加至2025年末的2.636亿元[69] - 公司应收融资租赁款项账面值由2024年末的1540万元减少至2025年末的90万元[70] - 贸易及其他负债由2024年12月31日的2150万元人民币增加至2025年12月31日的2340万元人民币，主要由于承租方保证金增加780万元人民币[75] - 计息银行借款总额由2024年的1.28288亿元人民币下降至2025年的9340万元人民币，其中一年内到期的借款由9698万元人民币大幅减少至3960万元人民币[77] - 债权比率由2024年的0.49倍下降至2025年的0.22倍[82][84] - 资产负债比率由2024年的0.58倍下降至2025年的0.35倍[82][84] 现金流量 - 2025年经营活动所用现金流量净额为人民币1.266亿元，主要受营运资本变动前亏损820万元及贷款与应收款项增加导致现金减少1.623亿元影响[65] - 2025年投资活动所得现金流量净额为人民币7384万元，主要来自出售及赎回投资所得2030万元、出售资产产生现金净额1220万元及收回相关欠款5540万元[66] - 2025年融资活动所得现金流量净额为人民币6733万元，主要因借款所得款项1.471亿元部分被偿还借款7690万元所抵消[67] - 公司现金及现金等价物由2024年末的1973万元增加至2025年末的3446万元[64][73] - 截至2025年12月31日，理财产品的结余为340万元人民币[76] - 2025年资本开支大幅下降至46.6万元人民币，而2024年为2850.9万元人民币[81] 业务终止与出售 - 公司于2025年6月以人民币13.5百万元的代价出售了食醋生产业务（侨新）[20] - 公司于2025年6月以人民币1350万元的对价出售了食醋业务，该业务列报为终止经营业务[35][36] - 2025年6月，公司以1350万元人民币的代价出售侨新[86] - 报告期间，集团就出售侨新已收代价为人民币13.5百万元，并已收未偿还债务为人民币55.4百万元[165] - 公司已出售食醋业务，以集中财务资源、管理层注意力及业务精力于金融服务板块[92] 管理层讨论与未来展望 - 公司未来将重点聚焦金融服务板块，提升融资租赁业务规模，并拓展金融信息服务业务作为新的增长点[92] - 百应纸业业务将持续深化客户合作，以保障业务平稳健康发展[92] - 公司业务回顾及未来发展讨论载于年报的“主席报告”及“管理层讨论及分析”章节[114] 其他业务表现 - 2025年，公司未从保理服务及咨询服务录得任何收益[26][27] - 2025年保理服务应收款项月均结余为198.3万元，较2024年的1,909.9万元大幅下降，利率维持在8%[27] 关联方交易 - 2025年，公司全资附属公司与关联方晋工机械订立融资租赁协议，购买租回资产代价为人民币9,000,000元[163] - 报告期间，集团根据上述融资租赁协议已付收购款总额为人民币9.0百万元，已收租赁款项为人民币0.7百万元[163] - 该融资租赁协议预期令集团于三年租期内可赚取总收入约人民币1.63百万元[164] 股权结构与主要股东 - 公司公眾持股量為35.36%[139] - 控股股東及其聯繫人持股50.58%，主要股東（控股股東及其聯繫人除外）持股14.06%[139] - 主要股东周永伟先生通过受控法团权益持有124,143,908股，占已发行股本总额的45.98%[176] - 主要股东Septwolves Holdings作为实益拥有人持有118,968,750股，占已发行股本总额的44.06%[176] - 主要股东Zijiang Capital作为实益拥有人持有37,968,750股，占已发行股本总额的14.06%[176] - 非执行董事柯金ꘋ先生通过受控法团权益持有37,968,750股，占已发行股本总额的14.06%[174] - 执行董事黄大柯先生通过受控法团权益持有12,430,934股，占已发行股本总额的4.60%[174] - 主要股东Shengshi Capital作为实益拥有人持有15,885,500股，占已发行股本总额的5.88%[176] 公司基本信息与上市状况 - 公司股份自2025年6月9日上午九时起于联交所暂停买卖，并将维持暂停直至满足复牌指引[3] - 公司注册办事处位于开曼群岛，总部及中国主要营业地点位于中国福建省厦门市[12] - 公司网站为 www.byleasing.com，股份代号为8525[12] - 公司于2018年7月18日在GEM上市[112] - 公司股份自2025年6月9日上午九时起于联交所暂停买卖，并将持续暂停直至满足复牌条件[178] - 公司主要业务为在中国提供融资租赁服务及金融信息服务，并从事包装及纸制品贸易[113] - 公司股本为67,500,000股，每股面值0.01港元，发售价为每股1.28港元[137] 财报与公告信息 - 截至2025年12月31日止年度的经审核年度业绩已公布，报告全文载于公告中[2] - 公告包含截至2021年、2022年、2023年、2024年及2025年12月31日止各年度的业绩概要及资产与负债[14] - 公司2025年度的经审核综合财务报表及董事会报告已编制完成[111] - 公司分部资料的详情载于综合财务报表附注3[121] - 公司附属公司的详情载于综合财务报表附注15[116] 股息政策 - 公司截至2025年12月31日止年度不派发任何股息[134] 法律诉讼与争议 - 未决法律诉讼：截至2025年12月31日，公司共有13项作为原告的未决法律诉讼[159] - 重大诉讼处理：报告期内，公司作为被告处理了一项民事纠纷诉讼，法院判决确认公司无需承担责任[159] - 公司认为截至2025年12月31日止年度，其与雇员关系融洽，与客户之间无重大争议[120] 购股权计划 - 购股权计划有效期：公司购股权计划将于2028年6月20日届满，至报告日期余下有效期约2年3个月[160] - 购股权计划目的：购股权计划旨在吸引、挽留及激励合资格参与者，以争取集团未来发展及扩展[160] - 根据购股权计划，公司可授出购股权涉及股份数上限为已发行股份总数的30%[161] - 截至报告日期，公司可供授出的购股权涉及27,000,000股股份，占已发行股份总数的10%[161] - 在任何12个月期间，向任何合格参与者授出购股权的股份

售后回租交易 - 2026年3月20日收盘后与泉州台商订立售后回租交易，代价2000万元（约2280万港元）[3][5][9] - 交易适用百分比率超5%但低于25%，构成须予披露交易[4] - 租回资产含多种车辆及地下管网探测仪[9] - 租期36个月，自2026年3月20日至2029年3月20日[10] - 整段租期租赁款项共2191.7808万元（约2498.6301万港元），每季付款182.6484万元（约208.2192万港元）[10] - 售后回租交易实际年利率为5.70%[10] - 泉州台商支付100万元（约114万港元）抵押保证金[11] - 泉州台商逾期付款违约金按每日0.05%计算[11] - 泉州台商付100元（约114港元）保留代价可购回租回资产[12] - 泉州台商提前购回需付未偿清本金1%的补偿金[12] - 融资租赁合同三年租期内预计总收入约1917908元（约2186415港元）[14] - 购买租回资产代价2000万元（约2280万港元）[24] - 融资租赁合同总租赁款项2191.7808万元（约2498.6301万港元）[24] 股权结构 - 泉州台商控股股东股权结构：泉州交通发展集团有限责任公司50%、泉州城建集团有限公司49%、泉州台商投资区管理委员会财政金融与国资局1%[19] - 泉州交通发展集团有限责任公司由泉州市人民政府国有资产监督管理委员会及福建省财政厅分别拥有90%及10%权益[19] 其他 - 股份自2025年6月9日上午九时正起于联交所暂停买卖[22] - 公司2017年6月5日于开曼群岛注册成立，股份于GEM上市，代号8525[24] - 融资租赁合同日期为2026年3月20日（收市后）[24] - 公司主要从事金融服务及包装与纸制品贸易[17] - 人民币按1.00元兑1.14港元换算为港元[28] - 公司股份每股面值0.01港元[29] - 公告将在联交所网站保存至少7日[31]

业绩总结 - 2025财年预计溢利不多于800万元，2024财年亏损1730万元，实现扭亏为盈[2] - 金融及包装贸易业务溢利从2024财年1000万元增至2025财年不多于2000万元[3] - 2024财年食醋业务亏损2730万元，2025财年出售该业务[3] 其他新策略 - 公司股份自2025年6月9日起暂停买卖，直至符合规则获批恢复[5] - 预期2026年3月底前刊发2025财年年度业绩公告[4]

业绩与股息 - 董事会2026年3月25日开会考虑及批准集团2025年度全年业绩并考虑派发末期股息[3] 股份交易 - 公司股份自2025年6月9日上午九时正起于联交所暂停买卖，直至符合规则并获批准恢复买卖[4] 公告发布 - 公告将在联交所网站保存至少7日并在公司网站刊登[8]

业务情况 - 公司从事金融服务和纸制品贸易业务，金融服务含融资租赁和金融信息服务[5] - 金融信息服务线自2025年3月起为公司收益作贡献[6] 交易状态 - 公司股份于2025年6月9日起在联交所暂停买卖，待符合规则获批恢复[9] 复牌进展 - 公司已提交复牌指引建议书，正准备回复联交所意见[8] 公告安排 - 公告将在联交所网站保存至少7日，并在公司网站刊登[13]

股本信息 - 截至2026年2月底，公司法定/注册股本总额为1000万港元，股份10亿股，每股面值0.01港元[1] - 截至2026年2月底，已发行股份2.7亿股，库存股份0股[2] 公众持股量 - 截至本月底，公司符合适用的公众持股量要求[3] 购股权计划 - 上月底和本月底股份期权数目均为0，本月变动为0[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[4] - 本月底可行使期权发行或转让股份总数为2700万股[4]

公司业务动态 - 百应控股的间接全资附属公司厦门百应融资租赁有限责任公司作为买方，与国有公司圆新订立了一项售后回租交易 [1] - 该交易于2026年2月11日收市后根据融资租赁协议进行，买方以人民币2100万元代价向圆新购买租回资产 [1] - 交易结构为买方购得资产后，随即回租给圆新，租期为36个月，买方通过收取租赁款项获得回报 [1] 交易资产详情 - 租回资产具体包括四套磁介质絮凝沉淀撬装一体化设备、两套磁悬浮风机、一套多盘螺旋脱水机及五台污泥提升泵 [1] - 这些设备属于环保水处理及污泥处理领域的专业设备 [1] 交易评估与影响 - 公司董事认为，该融资租赁协议是在买方一般及日常业务过程中，按正常商业条款订立 [1] - 董事评估该协议的条款属公平合理，且符合集团及股东的整体利益 [1] 公司其他状态 - 公告同时提及，公司股票继续停牌 [1]

公司业务动态 - 公司间接全资附属公司厦门百应融资租赁有限责任公司与国有公司圆新订立一项售后回租交易 [1] - 交易涉及买方以代价人民币2100万元向圆新购买资产，随后回租给圆新，租期为36个月 [1] - 交易资产包括四套磁介质絮凝沉淀撬装一体化设备、两套磁悬浮风机、一套多盘螺旋脱水机及五台污泥提升泵 [1] 交易评估与影响 - 董事认为该融资租赁协议是在公司一般及日常业务过程中，按正常商业条款订立 [1] - 董事评估该协议的条款属公平合理，且符合集团及股东的整体利益 [1] 公司状态 - 公司股票继续停牌 [1]

售后回租交易 - 2026年2月11日收市后公司与圆新订立售后回租交易[3][5] - 购买租回资产代价为人民币2.1亿元，约合2373万港元[3][5][9] - 租回资产租赁期36个月，自2026年2月12日至2029年2月12日[8] - 整段租期租赁款项共为人民币2330.8164万元，约合2633.8225万港元[10] - 每季度分期付款应为人民币194.2347万元，约合219.4852万港元[10] - 售后回租交易实际年利率为6.56%[10] 交易相关条款 - 圆新支付保留代价人民币100元，约合113港元后可购回租回资产[11] - 圆新须支付人民币105万元，约合118.65万港元的抵押保证金[12] - 若圆新逾期付款，每日违约利率为0.05%[12] - 圆新提前购回需支付未偿清本金1%的补偿金[13] - 若圆新违约，买方有权采取终止协议、接管资产、索赔等措施[14] 交易影响 - 融资租赁合同三年租期内预计为集团赚取约230.83万元人民币（约260.83万港元）总收入[15] - 融资租赁合同适用百分比率超5%但低于25%，构成公司须披露交易[21] 公司及交易方情况 - 公司为百应控股集团，2017年5月在开曼群岛注册，股份代号8525[23] - 集团主要从事金融服务和包装及纸制品贸易[18] - 买方为中国从事融资租赁业务的公司[19] - 圆新为中国国有公司，从事基础设施建设等业务，与公司无关联[20] 其他 - 股份自2025年6月9日上午九时起于联交所暂停买卖，直至符合规则获批恢复[22] - 公司对圆新进行信贷评估，认为信贷风险较低，已编制尽职调查报告[16] - 董事会认为合同按正常商业条款订立，符合公司及股东整体利益[17] - 公告遵照GEM上市规则刊载，董事承担全部责任[28] - 公告资料准确完备，无误导或欺诈成分[28] - 公告将在联交所网站保存至少7日并在公司网站刊登[29]