上市情况 - 公司上市申请未获批准，联交所及证监会或接纳、发回或拒绝[3] - 公司最终是否进行发售或配售未知[3] 发售限制 - 公司证券不会在美国公开发售，不得向美国提呈发售等[5] 投资提示 - 有意投资者应依据与香港公司注册处登记的招股章程作投资决定[4][5] 委任情况 - 公司已委任招银国际融资有限公司及华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[8] 公司信息 - 公司于英属维尔京群岛注册成立并以存续方式于开曼群岛注册[2][8] - 公司董事及拟任董事包括执行董事王永才、张君等[10] - 公告日期为2025年9月29日[10]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. We Doctor Holdings Limited 微醫控股有限公司 (incorporated in the British Virgin Islands with limited liability and registered by way of continuation in th ...

业绩总结 - 2022 - 2024年公司数字健康服务市场（不包括药品销售）收入复合年增长率为100.5%[28] - 2022 - 2024年及2025年上半年，来自五大客户持续经营业务总收入分别为1.314亿、4.143亿、39.625亿及24.228亿元，占比分别为9.6%、22.2%、72.1%及78.7%[46] - 2022 - 2024年及2025年上半年，来自最大客户持续经营业务总收入分别为3980万、3.544亿、38.933亿及23.892亿元，占比分别为2.9%、19.0%、70.8%及77.6%[46] - 2024年持续经营业务收入为5496460千元，占比100%[63] - 2024年经营亏损为517720千元，占比9.3%[65] - 2024年持续经营业务经调整亏损率从2022年的66.5%提升至2024年的4.5%[71] - 公司持续经营业务收入由2022年的13.677亿元增加至2024年的54.965亿元，复合年增长率为100.5%[85] 用户数据 - 截至2025年6月30日，天津健共体的全病种及糖尿病管理人数为1,097,827人[28] - 截至2025年6月30日，线上医疗服务平台已与约11,500家医疗机构和320,000名医生建立连接[35] 未来展望 - 正探索重庆、银川等城市合作机会，未来几年拓展健康管理会员服务[91] - 计划将资金用于天津及中国其他地区扩张健共体[93] 新产品和新技术研发 - 自2023年起专注于研发医疗健康领域的AI技术及应用[40] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 建立闭环问责机制，引入AI系统优化医保基金使用效率[88] - 通过聚焦高利润产品及服务、优化采购流程等提升盈利能力[88]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司收入复合年增长率为100.5%[34][104] - 2022 - 2025年H1，前五大客户总收入占各期总收入比例从9.6%升至78.7%[57] - 2022 - 2025年H1，最大客户总收入占各期总收入比例从2.9%升至77.6%[57] - 2022 - 2025年H1，前五大供应商采购额占各期总采购额比例从54.1%降至16.9%[58] - 2022 - 2025年H1，最大供应商采购额占各期总采购额比例从27.5%降至8.1%[58] - 2022 - 2025年部分年份及半年期，持续经营业务收入有不同程度增长[76][86] - 2022 - 2025年部分年份及半年期，经营亏损逐渐减少[78] - 2022 - 2025年，调整后持续经营业务亏损率从66.5%降至4.2%[82][83][86] - 2025年综合健康管理会员服务收入占总持续经营业务收入的76.6%[86] - 2025年云药房收入占总持续经营业务收入的14.6%[86] - 2025年在线医疗服务收入占总持续经营业务收入的4.0%[86] - 2025年与客户合同的总毛利为92517千元，毛利率为13.4%[90] - 2025年企业会员及其他服务毛利为49581千元，毛利率为60.5%[90] - 2022 - 2025年上半年，收入增长率分别为42.2%、36.2%、195.1%、107.4%、69.4%[102] - 2022 - 2025年上半年，净亏损率分别为 - 276.1%、 - 79.3%、 - 30.5%、 - 23.9%、 - 21.9%[102] - 2024年全年持续经营业务收入为54.965亿人民币（约59.391亿港元）[124] 用户数据 - 截至2025年6月30日，天津健共体综合和糖尿病管理的人数为1097827人[34][109] - 截至2025年6月30日，平台连接约11500家医疗机构和320000名医生[43] - 截至最新可行日期，公司运营6家提供线上和线下临床服务的医院[44] 发展历程 - 2015年推出中国第一家互联网医院并发布首张数字处方[46] - 2017年组建AI医疗团队并与大学共建AI实验室[49] - 2020年实现与公共健康保险基金的在线直接结算[46] - 2020年与天津市政府合作建立ACA[49] - 2022年改进天津的ACA并采用基于参保人的打包收费模式[50] - 2023年起专注开发医疗AI技术和应用[50] 市场与股权 - 2024年公司在中国大陆数字健康服务市场（不包括药品销售）和人工智能医疗解决方案市场的收入排名第一[33] - 公司通过合约安排获得上海微医30%、杭州数字健康9.26%、杭州健康50%的经济利益[63] - 完成相关事项后，New Forte将持有148,603,109股股份[69] 财务状况 - 截至2025年6月30日，非流动资产为6.39077亿元，流动资产为9.12587亿元，总资产为15.51664亿元[94] - 截至2025年6月30日，非流动负债为4893.8万元，流动负债为26.76031亿元，总负债为26.809248亿元[94] - 净负债从2022年12月31日的217.955亿元持续增加[96] - 2025年上半年经营活动产生净现金2300万元[98] 未来展望 - 公司处于新兴数字健康行业早期，AI医疗服务业务盈利情况不确定[195] - 公司核心业务AI医疗解决方案运营历史有限，过去表现不代表未来[196] - 公司在新兴行业面临维护合作、提升品牌、应对监管等挑战[196] - 公司实施的增长和盈利策略尚处起步或试验阶段，可能不成功[200] - 公司健康管理会员服务若无法盈余，需补偿合作机构赤字[200] - 公司拓展天津以外参保人打包收费模式可能不成功[200] - 公司销售健康管理会员服务收费业务可能耗时比预期长[200] 其他 - 公司已向相关机构申请股份上市及交易许可[123][124] - 公司无股息政策或预定股息支付率，是否支付由董事决定[112] - 2020 - 2025年上半年公司支付股息情况[111] - 2018 - 2019年公司关联交易违规，2022年调查结束未产生重大影响[116] - 自2020年起公司加强投资管理等治理[117]