The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Guangzhou Ruoyuchen Technology Co., Ltd. 廣州若羽臣科技股份有限公司 (the "Company") (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with ...

香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Guangzhou Ruoyuchen Technology Co., Ltd. 廣州若羽臣科技股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 警告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）以及證券及期貨事務監察委員 會（「證監會」）的規定而刊發，僅用作向香港的公眾人士提供資料。 閣下閱覽本公告，即代表 閣下知悉、接納並向本公司、其保薦人、整體協調 人、顧問或包銷團成員表示同意： 1 (a) 在聯交所網站登載本公告，並不引起本公司、其保薦人、整體協調人、顧問 或包銷團成員須在香港或任何其他司法權區進行發售或配售活動的責任。本 公司最終會否進行發售或配售仍屬未知之數； (b) 本公告所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒 絕有關的公開發售及╱或上市申請； (c) 本公告不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦無意構成該等勸誘； (d) 本公司或本公司的任何 ...

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容 概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的要求 而刊發，僅用作提供資料予香港公眾人士。 Guangzhou Ruoyuchen Technology Co., Ltd. 廣州若羽臣科技股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 本申請版本為草擬本，其內所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣 下知悉、接納並向本公司、本公司的聯席保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 本公司招股章程根據香港法例第32章公司（清盤及雜項條文）條例送呈香港公司註冊處處長登記前，本公 司不會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘在適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請 僅依據於香港公司註冊處處長登記的本公司招股章程作出投資決定，招股章程的文本將於發售期內 ...

业绩总结 - 公司总营收从2022年的12.17亿元增长到2024年的17.658亿元，2022 - 2024年复合年增长率为20.5%[58] - 公司净利润从2022年的3380万元增长到2024年的1.056亿元，2022 - 2024年复合年增长率为76.8%[59] - 2022 - 2025年营收分别为12.17亿、13.661亿、17.658亿和13.19亿人民币[76][184] - 2022 - 2025年利润分别为3380万、5429万、1.056亿和7226.4万元人民币[76] 用户数据 - 截至最近可行日期，LYCOCELLE和FineNutri在抖音分别积累了3370万和3380万品牌受众资产[53] 未来展望 - 公司预计从[REDACTED]中获得约HK$[REDACTED]的净[REDACTED]，将用于品牌建设等多个方面[98][102] 新产品和新技术研发 - 公司推出三个自有品牌，LYCOCELLE零售销售2022 - 2024年复合年增长率为72.6%[42] - FineNutri成立后仅12个月零售销售额就超过5亿元人民币[47] - 截至最近可行日期，NuiBay自2025年6月推出后累计GMV超3000万元人民币[47] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无 财务数据 - 2022 - 2025年公司总资产分别为12.03亿、13.46亿、15.51亿、17.19亿元人民币[78] - 2022 - 2025年公司总负债分别为1.24亿、2.49亿、4.47亿、8.69亿元人民币[81] - 2022 - 2025年公司总权益分别为10.79亿、10.97亿、11.04亿、8.50亿元人民币[81] - 2022 - 2025年公司经营活动产生的净现金分别为2.27亿、 - 9179万、3.34亿、1.18亿元人民币[82] - 2022 - 2025年公司投资活动使用的净现金分别为 - 1.40亿、 - 1482万、 - 5483万、 - 4165万元人民币[82] - 2022 - 2025年公司融资活动产生/使用的净现金分别为 - 9242万、6618万、 - 2547万、1490万元人民币[82] - 2022 - 2025年公司现金及现金等价物净增加/减少额分别为 - 6013万、 - 4043万、2.53亿、9145万元人民币[84] - 2022 - 2025年公司期初现金及现金等价物分别为3.61亿、3.69亿、3.36亿、6.00亿元人民币[84] - 2022 - 2025年公司期末现金及现金等价物分别为3.69亿、3.36亿、6.00亿、6.81亿元人民币[84] - 汇率变动对2022 - 2025年公司现金及现金等价物的影响分别为1.32亿、8183万、1.04亿、 - 1.03亿元人民币[84] - 2025年上半年、2022 - 2025年公司收入增长率分别为N/A、12.3%、29.3%、67.6%[85] - 2025年上半年、2022 - 2025年公司毛利率分别为33.6%、40.1%、44.6%、57.0%[85] - 2025年上半年、2022 - 2025年公司净利润率分别为2.8%、4.0%、6.0%、5.5%[85] - 2025年上半年、2022 - 2025年公司流动比率分别为7.7、4.3、2.9、2.1[85] - 2025年上半年、2022 - 2025年公司速动比率分别为6.1、3.0、2.4、1.6[85] - 2025年上半年、2022 - 2025年公司净资产收益率分别为3.1%、4.9%、9.6%、8.5%[85] 自有品牌数据 - 2025年上半年，公司自有品牌通过抖音渠道的GMV达5.067亿元，约占自有品牌总GMV的61.5%[53] - LYCOCELLE和FineNutri在抖音不考虑KOL/KOC推广的GMV分别约占该平台各自GMV的65.1%和83.5%[53] - 2022 - 2025年自有品牌营收从1.61亿元增至6.03亿元，占比从13.2%增至45.8%[66] 客户与供应商数据 - 2022 - 2025年上半年五大客户合计收入分别为3.56亿、3.96亿、4.32亿和2.41亿元，占比为29.3%、29.1%、24.4%和18.2%[68] - 2022 - 2025年上半年最大客户收入分别为1.80亿、1.77亿、1.56亿和8320万元，占比分别为14.8%、13.0%、8.8%和6.3%[68] - 2022 - 2025年上半年五大供应商采购额分别为4.41亿、5.19亿、5.99亿和5.88亿元，占比为51.0%、44.4%、47.7%和51.7%[70] - 2022 - 2025年上半年最大供应商采购额分别为1.23亿、1.42亿、2.28亿和2.35亿元，占比为14.2%、12.1%、18.2%和20.6%[70] 市场排名数据 - 2024年中国家居护理市场前五品牌零售销售占比约34.6%，LYCOCELLE品牌排第五[71] - 2024年中国营养补充剂市场前五品牌零售销售占比约25.0%，FineNutri是增长最快超5亿零售销售的品牌[72] - 2024年公司在健康与保健电商解决方案行业按GMV排第四[73] 股权结构 - 截至最新可行日期，王先生、王女士和天津雅一分别持股约30.18%、4.29%、8.47%，共同持股约42.93%[90] 股息情况 - 公司在2022、2023、2024年及截至2025年6月30日的六个月均已宣派及派付股息，但无法保证未来会派发现金股息[95] 风险提示 - 若无法有效应对市场趋势和客户偏好变化，公司市场份额和经营业绩将受不利影响[167] - 公司所处市场竞争激烈，若无法有效竞争，市场份额和经营业绩将受重大不利影响[170] - 公司业务严重依赖品牌资产，负面宣传、产品质量问题等会损害品牌形象和声誉[175] - 公司可能无法有效扩展、管理和优化数字化销售与营销能力，影响业务和经营业绩[177] - 若无法提供具成本效益和广泛渠道覆盖的电商解决方案，公司增长前景和竞争地位将受不利影响[181] - 若无法有效管理增长或执行战略，公司业务、财务状况和经营业绩将受重大不利影响[184] - 公司严重依赖少数在线平台获取大量收入，平台服务中断或关系恶化将产生不利影响[185] - 公司与品牌合作伙伴的合同期限为1至3年，续约条款和时间不确定[191] - 公司品牌管理和分销模式的盈利能力部分取决于与品牌合作伙伴的采购协议条款[193] - 公司在产品创新和组合扩展方面的努力不一定成功，可能影响销售和盈利能力[194] - 2025年6月公司成功推出新品牌NuiBay，但新品牌发展存在高不确定性[195] - 公司成功依赖分销商表现及维持长期关系的能力，分销商表现不佳会影响业务[199] - 公司无法保证分销商严格遵守协议，其违规行为会对业务产生负面影响[200] - 公司无法直接控制分销商实际销售价格，价格偏差会导致渠道冲突等问题[200]